No mercado de criptomoedas, os DEX de Futuros Perpétuos estão a desenvolver-se rapidamente, com avanços significativos em eficiência, velocidade e escalabilidade. Este artigo visa explorar como os DEX de Futuros Perpétuos podem expandir o âmbito das aplicações de blockchain, pavimentando o caminho para a adoção em larga escala do Web3.
As bolsas são o núcleo do mercado de criptomoedas, sustentando o funcionamento do mercado através de transações entre usuários. O principal objetivo das bolsas é realizar a correspondência de transações de forma eficiente, rápida e segura. As DEX inovam sobre as CEX, como eliminar suposições de confiança, evitar o controle de intermediários, manter o controle dos fundos pelos usuários e permitir a participação da comunidade na governança.
No entanto, embora os DEX tenham vantagens, muitas vezes precisam ser sacrificados com alta latência e baixa liquidez, principalmente devido às limitações do desempenho da blockchain. Atualmente, o volume de negociação à vista dos DEX representa 15%-20% do total, enquanto os Futuros Perpétuos representam apenas 5%.
Desenvolver negócios de Futuros Perpétuos em DEX enfrenta desafios, pois CEX possui as seguintes vantagens:
Uma melhor experiência de produto
Os market makers podem oferecer spreads mais precisos
Melhor liquidez ( especialmente para ativos de topo )
Combinação de múltiplas funcionalidades numa só plataforma
A centralização e o monopólio das CEX tornaram-se um problema que os usuários não podem ignorar, especialmente após o colapso da FTX, que agravou essa tendência. Aumentar a taxa de utilização das DEX pode efetivamente reduzir o risco sistêmico e promover o desenvolvimento sustentável do ecossistema.
Layer2 e o ecossistema multichain criam boas condições para o desenvolvimento de DEX. Este artigo irá explorar a situação atual dos DEX de Futuros Perpétuos e apresentar algumas filosofias de design de DEX.
Futuros Perpétuos na adequação do mercado de produtos no ecossistema cripto
Os Futuros Perpétuos permitem a manutenção de posições por tempo indeterminado, semelhante ao comércio de futuros de balcão no setor financeiro tradicional. A diferença é que os Futuros Perpétuos introduzem o conceito de taxa de financiamento, permitindo que os investidores de varejo também participem, ao mesmo tempo que previnem um desequilíbrio na estrutura de longos e curtos.
Atualmente, o volume de negociação mensal dos Futuros Perpétuos ultrapassa 120 mil milhões de dólares, graças a uma boa experiência do utilizador, ao livro de ordens que promove a eficiência das transações e a um sistema de liquidação verticalmente integrado.
Futuros Perpétuos em comparação com os futuros tradicionais têm quatro grandes vantagens:
Eliminar os custos de prorrogação e custos relacionados
Evitar o problema de contratos a prazo mais caros
O sistema de taxa de financiamento oferece lucros e perdas em tempo real de forma contínua, simplificando o processo de tratamento.
Proporcionar um processo de descoberta de preços mais suave
Desde que a BitMEX introduziu os Futuros Perpétuos em 2016, mais de 100 DEXs que suportam Futuros Perpétuos foram lançados. Estudos mostram que o mercado de Futuros Perpétuos começou a ter uma função de descoberta de preços. O volume de negociação de Futuros Perpétuos em DEX aumentou de 10 bilhões de dólares em julho de 2021 para 120 bilhões de dólares em julho de 2024, com uma taxa de crescimento anual composta de 393%.
No entanto, os DEX de Futuros Perpétuos são limitados pelo desempenho da blockchain. Para se desenvolver ainda mais, é necessário resolver os problemas de baixa liquidez e alta latência.
Preço do DEX de Futuros Perpétuos
O mecanismo de preços é fundamental para garantir que o preço de mercado reflita com precisão a dinâmica de oferta e demanda. Os principais modelos incluem:
Modo Oráculo
Obter dados de preços de bolsas de topo. Existe o risco de manipulação de preços, mas pode reduzir os custos de precificação DEX. Como o GMX usa oráculos Chainlink para obter dados, criando um ambiente amigável para os receptores de preços e oferecendo recompensas substanciais para os formadores de preços. No entanto, a dependência excessiva dos dados das bolsas de topo impede a descoberta ativa de preços.
Market Maker Automático Virtual ( vAMM )
Inspirado no Uniswap, mas a pool de fundos vAMM é virtual. Suporta a negociação de Futuros Perpétuos, sem necessidade de um grande investimento. Já foi adotado pelo Perpetual Protocol, Drift Protocol, entre outros. Existem problemas de alta slippage e perda impermanente, mas devido à transparência e características de descentralização, ainda é um excelente mecanismo de precificação em cadeia.
Livro de ordens off-chain combinado com liquidação on-chain
Superar as limitações de desempenho na correspondência de ordens na cadeia. A correspondência de transações é realizada fora da cadeia, enquanto a liquidação e a custódia de ativos ocorrem na cadeia. Manter a auto-custódia, reduzindo o risco de MEV. Modelos como dYdX v3, Aevo e Paradex adotam este padrão.
Livro de Ordens em Cadeia Completa
Todos os dados e operações de pedidos são processados completamente em cadeia, com a máxima segurança. No entanto, devido a atrasos na blockchain e limitações de throughput, enfrenta riscos de front-running e manipulação de mercado. Redes públicas como Solana e Monad estão melhorando a infraestrutura para suportar livros de ordens totalmente em cadeia. Projetos como Hyperliquid, dYdX v4, Zeta Markets e LogX também estão explorando inovações.
Obtenção de liquidez do DEX e melhoria da experiência do utilizador
A liquidez é fundamental para a sobrevivência das exchanges. Os novos DEX obtêm liquidez inicial através de incentivos e forças de mercado. No entanto, à medida que o número de DEX aumenta, fica difícil para um único DEX atingir uma escala eficaz.
Novas abordagens incluem:
Cofragem de liquidez ativa apoiada pela comunidade: como o cofre HLP da Hyperliquid
Obtenção de liquidez cross-chain: como Orderly Network e LogX Network
A competição de UX entre DEXs está a aumentar, com a introdução de transações sem gas, chaves de sessão e funcionalidades de login social. DEXs cross-chain, como Vooi.io, estão a desenvolver sistemas de roteamento inteligente, integrando várias funcionalidades de DEXs e pontes cross-chain.
O robô de negociação do Telegram otimiza a experiência do usuário, oferecendo alertas de negociação em tempo real, execução de negociações e gerenciamento de portfólio, entre outras funcionalidades. No entanto, existem riscos de segurança.
Futuros Perpétuos produtos financeiros inovadores no DEX
Variância Futuros Perpétuos
O conteúdo da negociação refere-se à volatilidade dos ativos e não ao preço. Pode ser usado para hedge de risco. A Opyn desenvolveu quatro tipos de produtos: Futuros Perpétuos Stable, Futuros Perpétuos Uniswap LP, Futuros Perpétuos Normais e Futuros Perpétuos Squared, que podem ser combinados em estratégias complexas.
Pre-Launch Futuros Perpétuos
Permitir especulação de preços antes do lançamento oficial do Token. Aevo, Helix e Hyperliquid já criaram este modelo.
Futuros Perpétuos RWA
Pode tornar-se a principal forma de ativos reais serem colocados na blockchain. Empresas como Ostium Labs e Sphinx Protocol estão se desenvolvendo nesta área.
ETP Futuros Perpétuos
Pode ser usado para criar ETPs que mantêm contratos futuros até ao vencimento, reduzindo os custos de transação e o risco de desvalorização do NAV.
Mercado de Previsão
Futuros Perpétuos DEX pode transformar completamente o mercado de previsões, especialmente adequado para eventos irregulares. As vantagens incluem:
Atualizar dados continuamente, gerar múltiplos submercados
Oferecer oportunidades de negociação a curto prazo
Liquidação em tempo real contínua garante a estabilidade do mercado
O controle da comunidade aumenta a descentralização
Futuros Perpétuos DEX do Futuro
O foco do design futuro pode ser aproveitar as vantagens da descentralização, buscando um equilíbrio entre eficiência e segurança. Valorizar a participação da comunidade e aumentar o sentimento de pertencimento dos usuários. Melhorar a interface do usuário, garantindo que o processo de uso seja fluido.
Futuros Perpétuos DEX cobre áreas como finanças, eleições, esportes e outros, oferecendo novas maneiras para o público participar do comércio de criptomoedas. Nos próximos dez anos, o DeFi pode se cruzar e se fundir com vários setores, impulsionando a adoção em massa de criptomoedas.
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consensus_failure
· 6h atrás
Não fale de liquidez com vc.. veja o mercado e fale.
Futuros Perpétuos DEX desenvolvimento atual e tendências futuras: Liquidez, inovação e adoção em grande escala
Futuros Perpétuos DEX赛道:模式、生态与展望
No mercado de criptomoedas, os DEX de Futuros Perpétuos estão a desenvolver-se rapidamente, com avanços significativos em eficiência, velocidade e escalabilidade. Este artigo visa explorar como os DEX de Futuros Perpétuos podem expandir o âmbito das aplicações de blockchain, pavimentando o caminho para a adoção em larga escala do Web3.
As bolsas são o núcleo do mercado de criptomoedas, sustentando o funcionamento do mercado através de transações entre usuários. O principal objetivo das bolsas é realizar a correspondência de transações de forma eficiente, rápida e segura. As DEX inovam sobre as CEX, como eliminar suposições de confiança, evitar o controle de intermediários, manter o controle dos fundos pelos usuários e permitir a participação da comunidade na governança.
No entanto, embora os DEX tenham vantagens, muitas vezes precisam ser sacrificados com alta latência e baixa liquidez, principalmente devido às limitações do desempenho da blockchain. Atualmente, o volume de negociação à vista dos DEX representa 15%-20% do total, enquanto os Futuros Perpétuos representam apenas 5%.
Desenvolver negócios de Futuros Perpétuos em DEX enfrenta desafios, pois CEX possui as seguintes vantagens:
A centralização e o monopólio das CEX tornaram-se um problema que os usuários não podem ignorar, especialmente após o colapso da FTX, que agravou essa tendência. Aumentar a taxa de utilização das DEX pode efetivamente reduzir o risco sistêmico e promover o desenvolvimento sustentável do ecossistema.
Layer2 e o ecossistema multichain criam boas condições para o desenvolvimento de DEX. Este artigo irá explorar a situação atual dos DEX de Futuros Perpétuos e apresentar algumas filosofias de design de DEX.
Futuros Perpétuos na adequação do mercado de produtos no ecossistema cripto
Os Futuros Perpétuos permitem a manutenção de posições por tempo indeterminado, semelhante ao comércio de futuros de balcão no setor financeiro tradicional. A diferença é que os Futuros Perpétuos introduzem o conceito de taxa de financiamento, permitindo que os investidores de varejo também participem, ao mesmo tempo que previnem um desequilíbrio na estrutura de longos e curtos.
Atualmente, o volume de negociação mensal dos Futuros Perpétuos ultrapassa 120 mil milhões de dólares, graças a uma boa experiência do utilizador, ao livro de ordens que promove a eficiência das transações e a um sistema de liquidação verticalmente integrado.
Futuros Perpétuos em comparação com os futuros tradicionais têm quatro grandes vantagens:
Desde que a BitMEX introduziu os Futuros Perpétuos em 2016, mais de 100 DEXs que suportam Futuros Perpétuos foram lançados. Estudos mostram que o mercado de Futuros Perpétuos começou a ter uma função de descoberta de preços. O volume de negociação de Futuros Perpétuos em DEX aumentou de 10 bilhões de dólares em julho de 2021 para 120 bilhões de dólares em julho de 2024, com uma taxa de crescimento anual composta de 393%.
No entanto, os DEX de Futuros Perpétuos são limitados pelo desempenho da blockchain. Para se desenvolver ainda mais, é necessário resolver os problemas de baixa liquidez e alta latência.
Preço do DEX de Futuros Perpétuos
O mecanismo de preços é fundamental para garantir que o preço de mercado reflita com precisão a dinâmica de oferta e demanda. Os principais modelos incluem:
Modo Oráculo
Obter dados de preços de bolsas de topo. Existe o risco de manipulação de preços, mas pode reduzir os custos de precificação DEX. Como o GMX usa oráculos Chainlink para obter dados, criando um ambiente amigável para os receptores de preços e oferecendo recompensas substanciais para os formadores de preços. No entanto, a dependência excessiva dos dados das bolsas de topo impede a descoberta ativa de preços.
Market Maker Automático Virtual ( vAMM )
Inspirado no Uniswap, mas a pool de fundos vAMM é virtual. Suporta a negociação de Futuros Perpétuos, sem necessidade de um grande investimento. Já foi adotado pelo Perpetual Protocol, Drift Protocol, entre outros. Existem problemas de alta slippage e perda impermanente, mas devido à transparência e características de descentralização, ainda é um excelente mecanismo de precificação em cadeia.
Livro de ordens off-chain combinado com liquidação on-chain
Superar as limitações de desempenho na correspondência de ordens na cadeia. A correspondência de transações é realizada fora da cadeia, enquanto a liquidação e a custódia de ativos ocorrem na cadeia. Manter a auto-custódia, reduzindo o risco de MEV. Modelos como dYdX v3, Aevo e Paradex adotam este padrão.
Livro de Ordens em Cadeia Completa
Todos os dados e operações de pedidos são processados completamente em cadeia, com a máxima segurança. No entanto, devido a atrasos na blockchain e limitações de throughput, enfrenta riscos de front-running e manipulação de mercado. Redes públicas como Solana e Monad estão melhorando a infraestrutura para suportar livros de ordens totalmente em cadeia. Projetos como Hyperliquid, dYdX v4, Zeta Markets e LogX também estão explorando inovações.
Obtenção de liquidez do DEX e melhoria da experiência do utilizador
A liquidez é fundamental para a sobrevivência das exchanges. Os novos DEX obtêm liquidez inicial através de incentivos e forças de mercado. No entanto, à medida que o número de DEX aumenta, fica difícil para um único DEX atingir uma escala eficaz.
Novas abordagens incluem:
A competição de UX entre DEXs está a aumentar, com a introdução de transações sem gas, chaves de sessão e funcionalidades de login social. DEXs cross-chain, como Vooi.io, estão a desenvolver sistemas de roteamento inteligente, integrando várias funcionalidades de DEXs e pontes cross-chain.
O robô de negociação do Telegram otimiza a experiência do usuário, oferecendo alertas de negociação em tempo real, execução de negociações e gerenciamento de portfólio, entre outras funcionalidades. No entanto, existem riscos de segurança.
Futuros Perpétuos produtos financeiros inovadores no DEX
Variância Futuros Perpétuos
O conteúdo da negociação refere-se à volatilidade dos ativos e não ao preço. Pode ser usado para hedge de risco. A Opyn desenvolveu quatro tipos de produtos: Futuros Perpétuos Stable, Futuros Perpétuos Uniswap LP, Futuros Perpétuos Normais e Futuros Perpétuos Squared, que podem ser combinados em estratégias complexas.
Pre-Launch Futuros Perpétuos
Permitir especulação de preços antes do lançamento oficial do Token. Aevo, Helix e Hyperliquid já criaram este modelo.
Futuros Perpétuos RWA
Pode tornar-se a principal forma de ativos reais serem colocados na blockchain. Empresas como Ostium Labs e Sphinx Protocol estão se desenvolvendo nesta área.
ETP Futuros Perpétuos
Pode ser usado para criar ETPs que mantêm contratos futuros até ao vencimento, reduzindo os custos de transação e o risco de desvalorização do NAV.
Mercado de Previsão
Futuros Perpétuos DEX pode transformar completamente o mercado de previsões, especialmente adequado para eventos irregulares. As vantagens incluem:
Futuros Perpétuos DEX do Futuro
O foco do design futuro pode ser aproveitar as vantagens da descentralização, buscando um equilíbrio entre eficiência e segurança. Valorizar a participação da comunidade e aumentar o sentimento de pertencimento dos usuários. Melhorar a interface do usuário, garantindo que o processo de uso seja fluido.
Futuros Perpétuos DEX cobre áreas como finanças, eleições, esportes e outros, oferecendo novas maneiras para o público participar do comércio de criptomoedas. Nos próximos dez anos, o DeFi pode se cruzar e se fundir com vários setores, impulsionando a adoção em massa de criptomoedas.