Reestruturação de dívida da FTX entra em vigor, pagamento de 16 mil milhões de dólares inicia, podendo catalisar uma nova ronda de aumento no mercado de criptomoedas em 2025.
O plano de reestruturação da dívida da FTX entra em vigor, o pagamento de 16 mil milhões de dólares está prestes a ser iniciado
O processo de falência da FTX finalmente teve uma grande reviravolta. Após quase dois anos de disputas, os investidores finalmente veem esperança de recuperar seus fundos. No dia 3 de janeiro, a FTX anunciou oficialmente que o plano de reestruturação dos credores entrou em vigor. Os clientes podem solicitar indenizações através dos canais oficiais, e a primeira distribuição começará dentro de 60 dias após a data de vigência. O montante inicial a ser indenizado é de aproximadamente 1,2 bilhões de dólares, e a FTX atualmente possui entre 14,7 bilhões e 16,5 bilhões de dólares para reembolsar clientes e outros credores.
Esta notícia deixou os credores radiantes, embora o pagamento em dinheiro possa levar a algumas perdas, o longo processo de cobrança finalmente chegou ao fim, e a maioria dos usuários ainda se sente aliviada. No entanto, para o mercado, isso é uma espada de dois gumes. Os pagamentos da FTX podem trazer um influxo de liquidez, mas a venda realizada para levantar fundos também lançou uma sombra sobre certas criptomoedas.
É inegável que, dois anos atrás, esse evento cisne negro ainda está a impactar profundamente o mercado de criptomoedas.
O colapso da FTX deixou uma marca profunda na breve história das criptomoedas. Na época, esse evento varreu todo o setor de criptomoedas, afetando centenas de empresas e causando perdas em mais de uma centena de instituições de investimento, não apenas devastando o mercado, mas também destruindo o reconhecimento mainstream que as criptomoedas acabavam de conquistar. As condutas inadequadas de SBF e sua equipe, como abuso de fundos, fraudes financeiras, entre outras, provocaram uma extrema indignação dos usuários.
Revisando a questão da dívida, em 12 de novembro de 2022, SBF anunciou que a FTX.com, Alameda Research e mais de 130 empresas afiliadas solicitaram proteção contra falência. A princípio, o buraco financeiro foi estimado em cerca de 8 bilhões de dólares, mas à medida que a investigação avançou, as reclamações finais ultrapassaram 36.000, com um total de dívida de cerca de 16 bilhões de dólares.
Desde então, os credores e a FTX iniciaram uma longa batalha, com planos de reestruturação sendo propostos e falhando várias vezes. O FTT também se tornou o foco da narrativa de reestruturação.
O novo CEO John J. Ray III afirmou várias vezes que planeja reiniciar a bolsa, mas inicialmente não foi levado a sério. Até meados de 2023, com a recuperação de algumas dívidas, o mercado começou a prestar atenção ao plano de reestruturação. Em maio, John J. Ray III confirmou o plano FTX 2.0, e em junho, várias empresas conhecidas manifestaram interesse em adquiri-lo.
Apesar de o plano de reestruturação ter estado em silêncio por um tempo, a confiança do mercado foi gradualmente aumentando. Em novembro de 2023, após os reguladores afirmarem a possibilidade de reiniciar a FTX dentro de um quadro legal, o mercado começou a precificar a narrativa de reestruturação. O FTT disparou 40% no mercado de balcão, atingindo um máximo de 5,54 dólares. No entanto, o tribunal confirmou posteriormente que o valor intrínseco do FTT era zero, o que mais uma vez afetou as esperanças dos detentores.
Embora o sonho do FTT tenha se desfeito, a compensação dos credores já é um fato consumado. Com a recuperação do mercado de criptomoedas, a FTX afirmou em fevereiro de 2024 que tinha fundos suficientes para pagar integralmente as reclamações aprovadas. No dia 8 de outubro, um tribunal americano aprovou oficialmente o plano de reestruturação da FTX, permitindo o primeiro pagamento aos credores, envolvendo um montante superior a 14 bilhões de dólares.
No dia 3 de janeiro, o plano de reestruturação dos devedores da FTX entrou oficialmente em vigor. Os primeiros pagamentos das dívidas começarão dentro de 60 dias. Os credores devem concluir os trâmites relevantes até 20 de janeiro, e os primeiros beneficiários dos pagamentos serão os usuários com um valor de reclamação de 50.000 dólares ou menos, que representam cerca de 98%, e espera-se que recebam 119% de reembolso. O primeiro pagamento totaliza cerca de 1,2 bilhões de dólares, e o cronograma para os valores restantes ainda não foi determinado.
A FTX adicionou juros ao capital da dívida, parecendo uma solução ideal, mas não é um final perfeito para os credores. Os pagamentos serão feitos em stablecoins e moedas fiduciárias, e os valores serão baseados no valor na data da reclamação, concentrando-se em torno de novembro de 2022. Naquela época, o Bitcoin caiu para 16.000 dólares, enquanto agora subiu para 95.000 dólares, um aumento superior a 4 vezes, muito além da proporção de reembolso de 119%.
Alguns credores estão insatisfeitos com isso, especialmente os credores de grandes montantes. O representante do maior grupo de credores da FTX pediu um pagamento em forma física de Bitcoin, mas a FTX não conseguiu atender, afirmando que ao assumir, restava apenas 0,1% do valor em contabilidade do Bitcoin.
De um modo geral, a maioria dos credores está satisfeita com a compensação, afinal, a recuperação de dívidas é um caminho difícil e conseguir recuperar fundos já é uma conquista. Por outro lado, tais compensações em larga escala também atraíram a atenção do mercado. A origem e o destino dos 16 bilhões de dólares tornou-se o foco.
A principal fonte de recursos da FTX é seus ativos criptográficos. Um relatório do final de agosto de 2023 mostrou que as 10 principais criptomoedas detidas pela FTX representam 72% de sua posição total, com um valor total de cerca de 3,2 bilhões de dólares. Dentre elas, a maior posição é de SOL, com 55 milhões de unidades, seguida por aproximadamente 21.000 BTC e 113.000 ETH.
Desde o início do plano de reestruturação, a FTX tem vendido continuamente ativos criptográficos para levantar fundos. No início de 2024, a FTX liquidou todas as suas posições em GBTC, cerca de 20.000 BTC. Em outubro e dezembro, a FTX vendeu SOL várias vezes.
Atualmente, a FTX completou a venda da maioria das criptomoedas de grande destaque, com um valor total de ativos criptográficos de 1,343 bilhões de dólares. Existem 20 criptomoedas com um valor superior a um milhão de dólares, das quais a FTT tem o maior valor, atingindo 626 milhões de dólares, seguida pela OXY, MAPS e Media.
A venda de forma inevitável terá um impacto nos preços de curto prazo, especialmente em moedas com menor liquidez ou com alta concentração de posições na FTX. O FTT é o primeiro a ser afetado, podendo ter dificuldade em encontrar compradores. Moedas como OXY, MAPS, MEDIA, FIDA, BOBA, SRM, AMPL também podem ser impactadas.
Atualmente, a FTX está se preparando para reembolsos, com fluxo de fundos para a troca diariamente, mas ainda não teve um impacto significativo nos preços das moedas. O mercado parece estar avaliando o impacto da pressão de venda a partir de uma perspectiva de longo prazo.
Após a colocação de 16 bilhões de dólares, será que isso fluirá para o mercado de criptomoedas? Considerando o momento especial da tomada de posse de Trump em 20 de janeiro, alguns especialistas do setor acreditam otimisticamente que isso pode catalisar uma nova onda de alta no mercado de criptomoedas em 2025, levando o Bitcoin a novos recordes.
Esta opinião não é infundada. Os credores do Mt.Gox são um exemplo. A divulgação em 30 de julho de 2024 mostra que o Mt.Gox completou 41,5% da distribuição de bitcoins, com os credores recebendo um total de 59.000 bitcoins. No entanto, os dados mostram que, apesar de os credores terem recebido bitcoins no valor de quase 4 bilhões de dólares, a maioria não vendeu, mas se tornou detentores firmes.
Claro, se os credores que sofreram grandes perdas optam por manter, depende da preferência pessoal, não pode ser generalizado. É importante notar que, devido ao longo processo de cobrança, a maioria dos credores originais pode já ter vendido suas dívidas para empresas de compensação, a fim de obter fundos mais rapidamente. Essa parte dos fundos pode não retornar ao mercado de criptomoedas.
De qualquer forma, uma parte dos fundos que saem do setor de criptomoedas inevitavelmente retornará. Para o mercado de criptomoedas, que frequentemente enfrenta pressão de liquidez, isso ainda é um sinal positivo.
Voltando ao mercado atual, a incerteza ainda persiste. O aumento dos dados macroeconômicos, a instabilidade geopolítica e a crise da dívida americana aumentaram o sentimento de aversão ao risco no mercado, pressionando os ativos de risco. Recentemente, os desastres naturais nos Estados Unidos também intensificaram as preocupações do mercado com a liquidez.
No dia 7 de janeiro, um incêndio florestal ocorreu na Califórnia, EUA, exacerbado por temperaturas recordes e seca, com chamas particularmente intensas. Até o dia 12, já havia causado 24 mortes, 16 desaparecidos e uma área queimada superior a 160 quilómetros quadrados. As perdas económicas estão previstas entre 135 mil milhões e 150 mil milhões de dólares. O governo dos EUA comprometeu-se a cobrir todos os custos decorrentes da catástrofe e buscará mais apoio financeiro do Congresso.
Esta catástrofe causou um forte impacto na economia, tanto pelo impacto a longo prazo na avaliação de seguros, quanto pela demanda individual por proteção, ou ainda pela preocupação com a inflação e a dívida a longo prazo, que podem agravar a tendência conservadora de liquidez. É ainda mais preocupante que a volatilidade do sentimento no mercado de risco está a aumentar.
Após a ocorrência do desastre, o governador da Califórnia e o presidente eleito dos Estados Unidos, Donald Trump, trocaram acusações, e a resposta imediata dos dois principais partidos não aliviou a situação diante do desastre natural. Essa luta interna pode abalar a confiança global na estabilidade do mercado financeiro dos Estados Unidos.
Na véspera da posse de Trump, qualquer evento pode desencadear flutuações nos mercados de criptomoedas e riscos. Mesmo que o impacto direto seja limitado, ainda existem riscos e preocupações. Recentemente, Tom Lee, o diretor de investimentos da famosa empresa de alta do Wall Street, Fundstrat Capital, também se mostrou pessimista, prevendo que, devido à contração da liquidez global, o Bitcoin pode recuar significativamente dos altos recentes, possivelmente testando os níveis de suporte de 70000 dólares ou até 50000 dólares.
No entanto, a posse de Trump também trouxe suporte para o Bitcoin. As últimas notícias indicam que David Sacks e a equipe de transição de Trump estão trabalhando em estreita colaboração com líderes da indústria de criptomoedas para desenvolver estratégias legislativas. Trump pode assinar uma ordem executiva no primeiro dia de posse, envolvendo "desbancarização" e a modificação das políticas contábeis dos bancos em relação a ativos digitais.
Devido a isso, o Bitcoin ultrapassou novamente os 95 mil dólares. Às 9h da redação, o BTC estava a 95452 dólares, e o ETH a 3183 dólares.
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BrokenDAO
· 23h atrás
Mais um caso que prova que o controle centralizado de riscos não é confiável.
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SadMoneyMeow
· 07-26 06:36
O que quer que seja, atreve-se a arriscar, atreve-se a perder.
Reestruturação de dívida da FTX entra em vigor, pagamento de 16 mil milhões de dólares inicia, podendo catalisar uma nova ronda de aumento no mercado de criptomoedas em 2025.
O plano de reestruturação da dívida da FTX entra em vigor, o pagamento de 16 mil milhões de dólares está prestes a ser iniciado
O processo de falência da FTX finalmente teve uma grande reviravolta. Após quase dois anos de disputas, os investidores finalmente veem esperança de recuperar seus fundos. No dia 3 de janeiro, a FTX anunciou oficialmente que o plano de reestruturação dos credores entrou em vigor. Os clientes podem solicitar indenizações através dos canais oficiais, e a primeira distribuição começará dentro de 60 dias após a data de vigência. O montante inicial a ser indenizado é de aproximadamente 1,2 bilhões de dólares, e a FTX atualmente possui entre 14,7 bilhões e 16,5 bilhões de dólares para reembolsar clientes e outros credores.
Esta notícia deixou os credores radiantes, embora o pagamento em dinheiro possa levar a algumas perdas, o longo processo de cobrança finalmente chegou ao fim, e a maioria dos usuários ainda se sente aliviada. No entanto, para o mercado, isso é uma espada de dois gumes. Os pagamentos da FTX podem trazer um influxo de liquidez, mas a venda realizada para levantar fundos também lançou uma sombra sobre certas criptomoedas.
É inegável que, dois anos atrás, esse evento cisne negro ainda está a impactar profundamente o mercado de criptomoedas.
O colapso da FTX deixou uma marca profunda na breve história das criptomoedas. Na época, esse evento varreu todo o setor de criptomoedas, afetando centenas de empresas e causando perdas em mais de uma centena de instituições de investimento, não apenas devastando o mercado, mas também destruindo o reconhecimento mainstream que as criptomoedas acabavam de conquistar. As condutas inadequadas de SBF e sua equipe, como abuso de fundos, fraudes financeiras, entre outras, provocaram uma extrema indignação dos usuários.
Revisando a questão da dívida, em 12 de novembro de 2022, SBF anunciou que a FTX.com, Alameda Research e mais de 130 empresas afiliadas solicitaram proteção contra falência. A princípio, o buraco financeiro foi estimado em cerca de 8 bilhões de dólares, mas à medida que a investigação avançou, as reclamações finais ultrapassaram 36.000, com um total de dívida de cerca de 16 bilhões de dólares.
Desde então, os credores e a FTX iniciaram uma longa batalha, com planos de reestruturação sendo propostos e falhando várias vezes. O FTT também se tornou o foco da narrativa de reestruturação.
O novo CEO John J. Ray III afirmou várias vezes que planeja reiniciar a bolsa, mas inicialmente não foi levado a sério. Até meados de 2023, com a recuperação de algumas dívidas, o mercado começou a prestar atenção ao plano de reestruturação. Em maio, John J. Ray III confirmou o plano FTX 2.0, e em junho, várias empresas conhecidas manifestaram interesse em adquiri-lo.
Apesar de o plano de reestruturação ter estado em silêncio por um tempo, a confiança do mercado foi gradualmente aumentando. Em novembro de 2023, após os reguladores afirmarem a possibilidade de reiniciar a FTX dentro de um quadro legal, o mercado começou a precificar a narrativa de reestruturação. O FTT disparou 40% no mercado de balcão, atingindo um máximo de 5,54 dólares. No entanto, o tribunal confirmou posteriormente que o valor intrínseco do FTT era zero, o que mais uma vez afetou as esperanças dos detentores.
Embora o sonho do FTT tenha se desfeito, a compensação dos credores já é um fato consumado. Com a recuperação do mercado de criptomoedas, a FTX afirmou em fevereiro de 2024 que tinha fundos suficientes para pagar integralmente as reclamações aprovadas. No dia 8 de outubro, um tribunal americano aprovou oficialmente o plano de reestruturação da FTX, permitindo o primeiro pagamento aos credores, envolvendo um montante superior a 14 bilhões de dólares.
No dia 3 de janeiro, o plano de reestruturação dos devedores da FTX entrou oficialmente em vigor. Os primeiros pagamentos das dívidas começarão dentro de 60 dias. Os credores devem concluir os trâmites relevantes até 20 de janeiro, e os primeiros beneficiários dos pagamentos serão os usuários com um valor de reclamação de 50.000 dólares ou menos, que representam cerca de 98%, e espera-se que recebam 119% de reembolso. O primeiro pagamento totaliza cerca de 1,2 bilhões de dólares, e o cronograma para os valores restantes ainda não foi determinado.
A FTX adicionou juros ao capital da dívida, parecendo uma solução ideal, mas não é um final perfeito para os credores. Os pagamentos serão feitos em stablecoins e moedas fiduciárias, e os valores serão baseados no valor na data da reclamação, concentrando-se em torno de novembro de 2022. Naquela época, o Bitcoin caiu para 16.000 dólares, enquanto agora subiu para 95.000 dólares, um aumento superior a 4 vezes, muito além da proporção de reembolso de 119%.
Alguns credores estão insatisfeitos com isso, especialmente os credores de grandes montantes. O representante do maior grupo de credores da FTX pediu um pagamento em forma física de Bitcoin, mas a FTX não conseguiu atender, afirmando que ao assumir, restava apenas 0,1% do valor em contabilidade do Bitcoin.
De um modo geral, a maioria dos credores está satisfeita com a compensação, afinal, a recuperação de dívidas é um caminho difícil e conseguir recuperar fundos já é uma conquista. Por outro lado, tais compensações em larga escala também atraíram a atenção do mercado. A origem e o destino dos 16 bilhões de dólares tornou-se o foco.
A principal fonte de recursos da FTX é seus ativos criptográficos. Um relatório do final de agosto de 2023 mostrou que as 10 principais criptomoedas detidas pela FTX representam 72% de sua posição total, com um valor total de cerca de 3,2 bilhões de dólares. Dentre elas, a maior posição é de SOL, com 55 milhões de unidades, seguida por aproximadamente 21.000 BTC e 113.000 ETH.
Desde o início do plano de reestruturação, a FTX tem vendido continuamente ativos criptográficos para levantar fundos. No início de 2024, a FTX liquidou todas as suas posições em GBTC, cerca de 20.000 BTC. Em outubro e dezembro, a FTX vendeu SOL várias vezes.
Atualmente, a FTX completou a venda da maioria das criptomoedas de grande destaque, com um valor total de ativos criptográficos de 1,343 bilhões de dólares. Existem 20 criptomoedas com um valor superior a um milhão de dólares, das quais a FTT tem o maior valor, atingindo 626 milhões de dólares, seguida pela OXY, MAPS e Media.
A venda de forma inevitável terá um impacto nos preços de curto prazo, especialmente em moedas com menor liquidez ou com alta concentração de posições na FTX. O FTT é o primeiro a ser afetado, podendo ter dificuldade em encontrar compradores. Moedas como OXY, MAPS, MEDIA, FIDA, BOBA, SRM, AMPL também podem ser impactadas.
Atualmente, a FTX está se preparando para reembolsos, com fluxo de fundos para a troca diariamente, mas ainda não teve um impacto significativo nos preços das moedas. O mercado parece estar avaliando o impacto da pressão de venda a partir de uma perspectiva de longo prazo.
Após a colocação de 16 bilhões de dólares, será que isso fluirá para o mercado de criptomoedas? Considerando o momento especial da tomada de posse de Trump em 20 de janeiro, alguns especialistas do setor acreditam otimisticamente que isso pode catalisar uma nova onda de alta no mercado de criptomoedas em 2025, levando o Bitcoin a novos recordes.
Esta opinião não é infundada. Os credores do Mt.Gox são um exemplo. A divulgação em 30 de julho de 2024 mostra que o Mt.Gox completou 41,5% da distribuição de bitcoins, com os credores recebendo um total de 59.000 bitcoins. No entanto, os dados mostram que, apesar de os credores terem recebido bitcoins no valor de quase 4 bilhões de dólares, a maioria não vendeu, mas se tornou detentores firmes.
Claro, se os credores que sofreram grandes perdas optam por manter, depende da preferência pessoal, não pode ser generalizado. É importante notar que, devido ao longo processo de cobrança, a maioria dos credores originais pode já ter vendido suas dívidas para empresas de compensação, a fim de obter fundos mais rapidamente. Essa parte dos fundos pode não retornar ao mercado de criptomoedas.
De qualquer forma, uma parte dos fundos que saem do setor de criptomoedas inevitavelmente retornará. Para o mercado de criptomoedas, que frequentemente enfrenta pressão de liquidez, isso ainda é um sinal positivo.
Voltando ao mercado atual, a incerteza ainda persiste. O aumento dos dados macroeconômicos, a instabilidade geopolítica e a crise da dívida americana aumentaram o sentimento de aversão ao risco no mercado, pressionando os ativos de risco. Recentemente, os desastres naturais nos Estados Unidos também intensificaram as preocupações do mercado com a liquidez.
No dia 7 de janeiro, um incêndio florestal ocorreu na Califórnia, EUA, exacerbado por temperaturas recordes e seca, com chamas particularmente intensas. Até o dia 12, já havia causado 24 mortes, 16 desaparecidos e uma área queimada superior a 160 quilómetros quadrados. As perdas económicas estão previstas entre 135 mil milhões e 150 mil milhões de dólares. O governo dos EUA comprometeu-se a cobrir todos os custos decorrentes da catástrofe e buscará mais apoio financeiro do Congresso.
Esta catástrofe causou um forte impacto na economia, tanto pelo impacto a longo prazo na avaliação de seguros, quanto pela demanda individual por proteção, ou ainda pela preocupação com a inflação e a dívida a longo prazo, que podem agravar a tendência conservadora de liquidez. É ainda mais preocupante que a volatilidade do sentimento no mercado de risco está a aumentar.
Após a ocorrência do desastre, o governador da Califórnia e o presidente eleito dos Estados Unidos, Donald Trump, trocaram acusações, e a resposta imediata dos dois principais partidos não aliviou a situação diante do desastre natural. Essa luta interna pode abalar a confiança global na estabilidade do mercado financeiro dos Estados Unidos.
Na véspera da posse de Trump, qualquer evento pode desencadear flutuações nos mercados de criptomoedas e riscos. Mesmo que o impacto direto seja limitado, ainda existem riscos e preocupações. Recentemente, Tom Lee, o diretor de investimentos da famosa empresa de alta do Wall Street, Fundstrat Capital, também se mostrou pessimista, prevendo que, devido à contração da liquidez global, o Bitcoin pode recuar significativamente dos altos recentes, possivelmente testando os níveis de suporte de 70000 dólares ou até 50000 dólares.
No entanto, a posse de Trump também trouxe suporte para o Bitcoin. As últimas notícias indicam que David Sacks e a equipe de transição de Trump estão trabalhando em estreita colaboração com líderes da indústria de criptomoedas para desenvolver estratégias legislativas. Trump pode assinar uma ordem executiva no primeiro dia de posse, envolvendo "desbancarização" e a modificação das políticas contábeis dos bancos em relação a ativos digitais.
Devido a isso, o Bitcoin ultrapassou novamente os 95 mil dólares. Às 9h da redação, o BTC estava a 95452 dólares, e o ETH a 3183 dólares.