Análise do estado atual do desenvolvimento da moeda estável Descentralização

O mercado atual de moeda estável é principalmente dominado por moedas estáveis centralizadas, com USDT, USDC e BUSD a ocupar 91,6% da quota de mercado. As moedas estáveis descentralizadas ainda estão em fase inicial de desenvolvimento, com uma quota de mercado pequena, mas possuem uma demanda inerente e potencial de crescimento.

Necessidade de moeda estável Descentralização

1. Criar crédito e direito de emissão de moeda independentes, não controlados por instituições centralizadas
2. Evitar riscos de descentralização, como intervenções regulatórias, congelamento de ativos, etc.
3. Satisfazer a demanda por ativos descentralizados

Mecanismos de moeda estável descentralizada de corrente

1. Supercolateralização: como DAI, LUSD
2. Estabilidade algorítmica: como a moeda estável UST( já colapsou), FRAX
3. Índice personalizado: como RAI

Projetos principais de moeda estável descentralizada

1. Liquity (LUSD):
   • Apenas use ETH como colateral
   • Design de piscina de liquidação automática
   • Falta de mecanismos de incentivo à liquidez

2. Inverse Finance (DOLA):
   • Usar ETH e OETH como colateral
   • Projetar a regulação da taxa de juros do token DBR
   • Taxa de juro de empréstimo elevada (4.92%)

3. RAI:
   • Índice personalizado como preço de referência
   • Utilizar a taxa de resgate para regular a oferta
   • Falta de efeitos de escala suficientes

Desafios de Desenvolvimento

1. Efeito de escala insuficiente, difícil de competir com a moeda estável centralizada
2. Estabilidade de preço insatisfatória
3. Eficiência de capital mais baixa
4. Liquidez insuficiente

Perspectivas Futuras

1. Com o desenvolvimento do DeFi, a demanda por moeda estável descentralizada aumentará.
2. É necessário buscar um equilíbrio entre Descentralização, segurança e eficiência
3. Design de mecanismos inovadores para aumentar a eficiência de capital e a estabilidade
4. Reforçar a integração com o ecossistema DeFi

A corrida das moedas estáveis descentralizadas ainda está em fase inicial, e no futuro ainda há um grande espaço para crescimento. Com a constante inovação em tecnologia e mecanismos, espera-se que surjam projetos mais competitivos.