O rápido subir do Ethena-USDe e seu impacto no ecossistema de Finanças Descentralizadas
A quantidade total emitida de USDe teve um crescimento significativo no último mês, aumentando de 2,4 bilhões de dólares para 3,8 bilhões de dólares, com um aumento mensal superior a 58%. Esse crescimento deve-se principalmente ao aumento do preço do Bitcoin, que atingiu um novo recorde, elevando o sentimento de compra no mercado e impulsionando a taxa de financiamento, o que aumentou a rentabilidade do staking de USDe. Apesar de uma recente queda, a rentabilidade anualizada de USDe ainda se mantém em níveis elevados, em torno de 25%.
Enquanto isso, a MakerDAO tornou-se uma beneficiária dessa tendência de crescimento. A receita diária da MakerDAO aumentou mais de 200% em relação a um mês atrás, atingindo um novo recorde. Isso se deve principalmente à enorme demanda de empréstimos gerada pelas altas taxas de rendimento do USDe. Por exemplo, na plataforma Morpho, o total de empréstimos de DAI com sUSDe e ativos PT como colateral atingiu cerca de 570 milhões de dólares, com uma taxa de utilização dos empréstimos superior a 80%, e uma taxa de rendimento anual dos depósitos de 12%. No último mês, a MakerDAO, através do seu módulo D3M, teve um aumento de mais de 300 milhões de dólares em empréstimos na plataforma Morpho.
O balanço patrimonial da MakerDAO mostra que o total de empréstimos em DAI concedidos através do módulo D3M para Morpho e Spark atinge 2 bilhões de USD, representando quase 40% de seus ativos. Somente essas duas operações geraram uma receita anualizada de 203 milhões de USD para a MakerDAO, o que equivale a 550 mil USD por dia, representando 54% de sua receita anualizada total.
O crescimento do USDe tornou-se a força motriz central para a recuperação do ecossistema DeFi. Seu caminho de crescimento é claramente visível: novos máximos de preços do Bitcoin impulsionam o otimismo do mercado, elevando as taxas de financiamento, o que, por sua vez, aumenta os rendimentos de staking do USDe. A MakerDAO, com sua cadeia de fluxo de capital completa e as "atribuições de banco central" do módulo D3M, tornou-se um importante apoiador do ecossistema USDe. A Morpho desempenhou o papel de "lubrificante" nesse processo. Esses três protocolos formam juntos o núcleo do crescimento.
Ao mesmo tempo, outros protocolos de Finanças Descentralizadas como AAVE, Curve e Pendle também se beneficiam em diferentes graus do subir do USDe. Por exemplo, a taxa de utilização de empréstimos de DAI na plataforma AAVE ultrapassa 50%, e o total de depósitos de USDS se aproxima de 400 milhões de USD. Os pares de negociação relacionados ao USDe também estão bem posicionados em plataformas como Curve e Pendle. Vários tokens relacionados, incluindo Curve, CVX, ENA e MKR, alcançaram um aumento mensal superior a 50%.
Se este modo de crescimento pode ser sustentado, depende principalmente de se a diferença de juros entre USDe e DAI pode existir a longo prazo. Os fatores que influenciam incluem a continuidade do sentimento de mercado em alta, as melhorias no modelo econômico da Ethena e o aumento da quota de mercado, bem como a pressão competitiva de outras plataformas.
No entanto, com o subir vem a preocupação com a segurança do D3M. Embora o D3M não leve diretamente a DAI a tornar-se uma moeda estável subcolateralizada, realmente aumenta alguns riscos, como DAI poder voltar a ser uma "moeda estável sombra", e o risco operacional da Ethena poder ser transmitido para o sistema DAI. Além disso, isso também pode reduzir a taxa de colateralização geral do DAI.
No geral, o rápido crescimento do USDe não apenas impulsionou o desenvolvimento do seu próprio ecossistema, mas também injetou nova vitalidade em todo o mercado de Finanças Descentralizadas. No entanto, os participantes precisam prestar atenção de perto aos riscos associados, garantindo a sustentabilidade deste modelo de crescimento.
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BlockchainWorker
· 16h atrás
Anual de 25 é realmente um pouco alto.
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ChainComedian
· 16h atrás
Os lucros são realmente bons. Não digas mais, compra e acabou.
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ContractTester
· 16h atrás
Ainda dá tempo para quem ainda não entrou numa posição?
USDe subir 58% lidera a recuperação das Finanças Descentralizadas, MakerDAO atinge receita diária recorde
O rápido subir do Ethena-USDe e seu impacto no ecossistema de Finanças Descentralizadas
A quantidade total emitida de USDe teve um crescimento significativo no último mês, aumentando de 2,4 bilhões de dólares para 3,8 bilhões de dólares, com um aumento mensal superior a 58%. Esse crescimento deve-se principalmente ao aumento do preço do Bitcoin, que atingiu um novo recorde, elevando o sentimento de compra no mercado e impulsionando a taxa de financiamento, o que aumentou a rentabilidade do staking de USDe. Apesar de uma recente queda, a rentabilidade anualizada de USDe ainda se mantém em níveis elevados, em torno de 25%.
Enquanto isso, a MakerDAO tornou-se uma beneficiária dessa tendência de crescimento. A receita diária da MakerDAO aumentou mais de 200% em relação a um mês atrás, atingindo um novo recorde. Isso se deve principalmente à enorme demanda de empréstimos gerada pelas altas taxas de rendimento do USDe. Por exemplo, na plataforma Morpho, o total de empréstimos de DAI com sUSDe e ativos PT como colateral atingiu cerca de 570 milhões de dólares, com uma taxa de utilização dos empréstimos superior a 80%, e uma taxa de rendimento anual dos depósitos de 12%. No último mês, a MakerDAO, através do seu módulo D3M, teve um aumento de mais de 300 milhões de dólares em empréstimos na plataforma Morpho.
O balanço patrimonial da MakerDAO mostra que o total de empréstimos em DAI concedidos através do módulo D3M para Morpho e Spark atinge 2 bilhões de USD, representando quase 40% de seus ativos. Somente essas duas operações geraram uma receita anualizada de 203 milhões de USD para a MakerDAO, o que equivale a 550 mil USD por dia, representando 54% de sua receita anualizada total.
O crescimento do USDe tornou-se a força motriz central para a recuperação do ecossistema DeFi. Seu caminho de crescimento é claramente visível: novos máximos de preços do Bitcoin impulsionam o otimismo do mercado, elevando as taxas de financiamento, o que, por sua vez, aumenta os rendimentos de staking do USDe. A MakerDAO, com sua cadeia de fluxo de capital completa e as "atribuições de banco central" do módulo D3M, tornou-se um importante apoiador do ecossistema USDe. A Morpho desempenhou o papel de "lubrificante" nesse processo. Esses três protocolos formam juntos o núcleo do crescimento.
Ao mesmo tempo, outros protocolos de Finanças Descentralizadas como AAVE, Curve e Pendle também se beneficiam em diferentes graus do subir do USDe. Por exemplo, a taxa de utilização de empréstimos de DAI na plataforma AAVE ultrapassa 50%, e o total de depósitos de USDS se aproxima de 400 milhões de USD. Os pares de negociação relacionados ao USDe também estão bem posicionados em plataformas como Curve e Pendle. Vários tokens relacionados, incluindo Curve, CVX, ENA e MKR, alcançaram um aumento mensal superior a 50%.
Se este modo de crescimento pode ser sustentado, depende principalmente de se a diferença de juros entre USDe e DAI pode existir a longo prazo. Os fatores que influenciam incluem a continuidade do sentimento de mercado em alta, as melhorias no modelo econômico da Ethena e o aumento da quota de mercado, bem como a pressão competitiva de outras plataformas.
No entanto, com o subir vem a preocupação com a segurança do D3M. Embora o D3M não leve diretamente a DAI a tornar-se uma moeda estável subcolateralizada, realmente aumenta alguns riscos, como DAI poder voltar a ser uma "moeda estável sombra", e o risco operacional da Ethena poder ser transmitido para o sistema DAI. Além disso, isso também pode reduzir a taxa de colateralização geral do DAI.
No geral, o rápido crescimento do USDe não apenas impulsionou o desenvolvimento do seu próprio ecossistema, mas também injetou nova vitalidade em todo o mercado de Finanças Descentralizadas. No entanto, os participantes precisam prestar atenção de perto aos riscos associados, garantindo a sustentabilidade deste modelo de crescimento.