Insights sobre o setor de Crypto após o Token2049: mudanças nas narrativas predominantes e nas tendências de mercado

Recentemente, com o encerramento do evento Token2049, os profissionais de Crypto de todo o mundo começaram a deixar Cingapura, e a atmosfera de Crypto nesta cidade voltou a ficar tranquila. Durante este período de intensas trocas e discussões, tive algumas novas reflexões sobre a narrativa do setor nesta nova fase do ciclo.

Atualmente, a estrutura geral da indústria de criptomoedas foi aprimorada ainda mais este ano:

1. Layer0: Omnichain continua a ser a narrativa mais notável

Um projeto de cross-chain não apenas definiu a interoperabilidade total da rede com um modo de nó super leve, mas também lançou um novo padrão chamado Omnichain Fungible Token (OFT). O OFT oferece aos usuários uma solução de transferência cross-chain mais amigável e eficiente, incluindo as versões v1 e v2, sendo que a versão v2 também suporta cadeias não EVM. Além disso, o projeto lançou um padrão que suporta NFTs Omnichain.

Atualmente, vários projetos adotaram este padrão OFT, incluindo um projeto Layer2, um projeto de stablecoin, um protocolo CDP, um protocolo de Bitcoin e um protocolo de empréstimo multichain.

2. Layer1: já não é a narrativa principal deste ciclo

Nesta ronda, há divergências na indústria sobre os projetos da camada 1. Embora novas blockchains da linha Move tenham recebido alguma atenção, parece que novas blockchains que se concentram na direção DeFi ou NFT, ou que suportam várias linguagens de programação, não conseguiram obter um consenso amplo.

Muitas pessoas já não acreditam que surgirá uma nova blockchain pública capaz de superar o Ethereum, mesmo que considerem que o Ethereum pode não ser a solução final, não estão dispostas a investir muitos recursos em novas direções de Layer 1. Claro, ainda há algumas instituições que continuam a investir em novos projetos de Layer 1.

3. Layer2: O padrão básico está determinado, o middleware de suporte já está pronto.

Na área de Optimistic Rollup, existem principalmente dois projetos fortes. A primeira linha de ZK Rollup/zkEVM inclui vários projetos conhecidos.

O middleware associado a ZK Rollup/zkVM já está em vigor, incluindo principalmente:

• Sequenciador: Há um apelo generalizado na indústria por uma rede de Sequenciador descentralizada.
• Prover: Vários projetos já se concentram em diferentes tipos de ZK Proof.
• Aceleradores de Hardware: Para resolver o problema da lentidão na geração de zkp, surgiram projetos de aceleração de hardware específicos.

4. A área de middleware não carece de projetos "vacas leiteiras"

Após o Ethereum 2.0, o setor de LSD (derivados de staking líquido) tornou-se a segunda direção de negócio "vaca leiteira" após a mineração PoW do Bitcoin. Sob o mecanismo PoS do Ethereum, o valor anual de staking é de cerca de 680 mil ETH (mais de 1 bilhão de dólares).

O setor de MEV (Valor Máximo Extraível) começou a ensaiar futuros mecanismos de distribuição de benefícios antes da implementação do Danksharding. Atualmente, a abordagem mais razoável é devolver os lucros de MEV às carteiras dos usuários, DEX ou outras dapps.

5. O "rendimento sem risco" de alto nível gera oportunidades de aplicação em LSDFi e RWA

Os rendimentos do Staking de ETH tornaram-se o "rendimento dos títulos do governo" no campo das criptomoedas, e o LSDFi aumentou ainda mais a taxa de retorno para os detentores de ETH. Atualmente, a taxa de rendimento anualizada do PoS do Ethereum é de cerca de 3,6%. Após a atualização de Xangai, o Staking de ETH pode ser retirado a qualquer momento, e há uma liquidez suficiente para trocar entre stETH e ETH.

LSDFi gerou mais aplicações, como um projeto de stablecoin de rendimento automático, um protocolo de swap de taxas de juros, entre outros. Ao mesmo tempo, alguns protocolos DeFi emergiram devido à captura de mais Tokens LSD.

Ao mesmo tempo, a taxa de retorno anualizada de cerca de 5% dos títulos do governo dos EUA tem impulsionado o desenvolvimento de RWA (ativos do mundo real), permitindo que os usuários de Crypto também desfrutem de taxas de retorno mais altas.

6. Reduzir a barreira de experiência do usuário tornou-se uma necessidade fundamental, com o objetivo de alcançar a adoção em larga escala

A camada de serviço ao usuário apresentou várias inovações, com o objetivo comum de reduzir o limiar de experiência do usuário e, finalmente, alcançar uma adoção em larga escala.

Intent Centric (centrado na intenção) tornou-se um tópico quente recentemente, com vários projetos abordando, sob diferentes ângulos, a questão da "dificuldade de uso dos protocolos e da dificuldade na combinação de protocolos" ou a questão de "maximizar os lucros dos usuários."

O TGBot, como uma das aplicações práticas de Web3+AI, também tem recebido muita atenção. Os usuários podem interagir com o robô na janela de chat do Telegram, realizando facilmente operações como monitoramento de Tokens, transações em cadeia, entre outras.

7. Projetos que combinam Crypto e AI brilham intensamente

Neste evento, há muitos projetos de empreendedorismo que combinam Crypto e IA, abrangendo principalmente as seguintes áreas:

• Automação de interações na blockchain: representado por um projeto TGBot.
• Para capacitar negócios de IA: como uma empresa de rotulagem em determinada área médica.
• ChatGPT versão Web3: como um motor de busca em linguagem natural para dados em cadeia.
• ZKML: Prova de conhecimento zero para a criação de etapas de inferência de modelos de ML.

Cingapura, como um importante hub que conecta o Oriente e o Ocidente na indústria Web3, atraiu mais de 10.000 participantes para o evento Token2049. O estande principal foi principalmente ocupado por projetos de blockchain, projetos Layer 2, exchanges e empresas de soluções de pagamento, enquanto os eventos paralelos foram principalmente organizados por projetos de Infraestrutura de destaque ou capitalistas de risco.

Embora a indústria enfrente muitos desafios, a construção e a inovação contínuas continuam a ser a força motriz central da indústria Crypto.