Moeda estável YLDS aprovada pela SEC: inicia uma nova era de rendimentos para moedas estáveis
Recentemente, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) aprovou o lançamento do primeiro moeda estável com juros YLDS pela Figure Markets. Este movimento não apenas demonstra o reconhecimento dos reguladores dos EUA à inovação financeira em criptomoedas, mas também indica que as moedas estáveis estão se transformando de meras ferramentas de pagamento em ativos de rendimento regulamentados. Isso pode abrir um espaço de desenvolvimento mais amplo para o setor de moedas estáveis, tornando-o um novo campo inovador que atrai fundos institucionais em larga escala, após o Bitcoin.
Razões pelas quais a SEC aprovou YLD
Em 2024, um emissor de moeda estável teve lucros anuais de até 13,7 bilhões de dólares, superando o nível de lucro dos gigantes financeiros tradicionais. Esses lucros vêm principalmente dos rendimentos dos ativos de reserva (principalmente títulos do governo dos EUA), mas não têm relação com os detentores, e os usuários não podem obter valorização de ativos e retornos de investimento através da moeda estável. Este é exatamente o ponto de ruptura que as moedas estáveis com juros estão mirando.
O núcleo da moeda estável de rendimento é a "redistribuição dos direitos de rendimento dos ativos": ao manter a estabilidade, permite que os detentores desfrutem diretamente dos rendimentos através da tokenização dos direitos de rendimento dos ativos subjacentes. Este modelo atinge a dor da "maioria silenciosa": embora as moedas estáveis tradicionais também possam obter rendimentos através de staking, operações complexas e riscos de conformidade de segurança impedem o uso em larga escala pelos usuários. Moedas estáveis como a YLDS, que "geram rendimento apenas por serem mantidas", tornam os rendimentos acessíveis sem barreiras, realizando a "democratização dos rendimentos".
A razão pela qual o YLDS conseguiu a aprovação da SEC está relacionada ao fato de que contorna a controvérsia central da regulamentação da SEC, cumprindo as leis de valores mobiliários em vigor nos Estados Unidos. O YLDS, assim como as moedas estáveis que geram rendimento, tem uma estrutura semelhante a produtos de rendimento fixo tradicionais, claramente pertencendo à categoria de "valores mobiliários", sem controvérsias regulatórias. Esta é a condição prévia para que o YLDS possa ser incluído na regulamentação da SEC.
No entanto, isso não significa que os desafios regulatórios enfrentados por outras moedas estáveis tradicionais mudarão imediatamente. Mais mudanças substanciais podem precisar esperar até que o Congresso dos EUA aprove oficialmente a legislação de regulação das moedas estáveis, o que se espera que aconteça gradualmente nos próximos 1 a 1,5 anos.
O YLDS distribui os rendimentos de juros dos ativos subjacentes aos detentores através de contratos inteligentes e utiliza um rigoroso mecanismo de verificação KYC para vincular a distribuição de rendimentos a identidades em conformidade, reduzindo a preocupação regulatória com o anonimato. Esses designs em conformidade servem de referência para projetos semelhantes no futuro. Nos próximos 1-2 anos, é possível que surjam mais produtos de moeda estável com juros em conformidade, incentivando mais países e regiões a considerar o desenvolvimento e as questões regulatórias das moedas estáveis com juros.
O surgimento acelerado das moedas estáveis de rendimento no mercado de criptomoedas
A aprovação do YLDS pela SEC não só demonstra a atitude aberta da regulamentação americana, como também prevê que a moeda estável pode evoluir de um "substituto de dinheiro" para um novo tipo de ativo que possui as dualidades de "ferramenta de pagamento" e "ferramenta de rendimento", acelerando o processo de institucionalização e dolarização do mercado de criptomoedas.
As moedas estáveis que geram juros não só podem produzir rendimentos estáveis, mas também podem aumentar a rotatividade de capital através de transações em cadeia sem intermediários e disponíveis 24 horas por dia, apresentando vantagens significativas em termos de eficiência de capital e capacidade de liquidação instantânea. Uma instituição de investimento apontou que fundos de hedge e instituições de gestão de ativos começaram a incluir moedas estáveis nas suas estratégias de gestão de caixa, e a aprovação do YLDS pela SEC aumentará ainda mais a aceitação e participação dos investidores institucionais.
A grande afluência de fundos institucionais impulsionará um rápido crescimento do mercado de moeda estável com juros. Instituições de pesquisa estimam que as moedas estáveis com juros experimentarão um crescimento explosivo nos próximos 3-5 anos, ocupando cerca de 10-15% do mercado de moedas estáveis, tornando-se a próxima categoria de ativos criptográficos a atrair grande atenção e investimento de instituições, após o Bitcoin.
A ascensão das moedas estáveis com juros também consolidará ainda mais a posição dominante do dólar no mundo cripto. Embora o mundo físico esteja acelerando a desdolarização, o mundo digital em cadeia continua a se aproximar do dólar. Tanto a aplicação em larga escala de moedas estáveis em dólar quanto a onda de tokenização impulsionada pelas instituições de Wall Street estão constantemente fortalecendo a influência dos ativos em dólar no mercado cripto.
Esta tendência é difícil de reverter a curto prazo, pois, em relação à inovação tokenizada e ao mercado financeiro de criptomoedas, atualmente não há muitas opções alternativas além dos ativos em dólares representados pelos títulos do Tesouro dos EUA. A aprovação da SEC para YLDS indica que as autoridades reguladoras dos EUA acenderam a luz verde para moedas estáveis lastreadas em títulos do Tesouro, o que atrairá mais projetos a lançar produtos semelhantes.
Conclusão
A aprovação do YLDS não é apenas uma quebra de conformidade na inovação cripto, mas também um marco na democratização financeira. Revela a eternidade da demanda do mercado por "dinheiro que gera dinheiro". Com o aprimoramento do quadro regulatório e a entrada de capitais institucionais, a moeda estável com juros pode remodelar o mercado de moedas estáveis e aumentar a tendência de dolarização na inovação financeira cripto. No entanto, esse processo também deve equilibrar inovação e risco, evitando repetir os erros do passado. Somente assim, a moeda estável com juros poderá realmente alcançar o objetivo de proporcionar rendimentos estáveis a mais pessoas.
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BagHolderTillRetire
· 22h atrás
Ainda estou ansioso para que a promoção se espalhe.
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SilentObserver
· 22h atrás
Grande subida, Grande subida.
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CryptoSourGrape
· 22h atrás
Se eu tivesse entrado mais cedo, isso já deveria ser a minha patente, hm.
SEC aprova a primeira moeda estável com juros YLDS: a moeda estável entra na era dos rendimentos
Moeda estável YLDS aprovada pela SEC: inicia uma nova era de rendimentos para moedas estáveis
Recentemente, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) aprovou o lançamento do primeiro moeda estável com juros YLDS pela Figure Markets. Este movimento não apenas demonstra o reconhecimento dos reguladores dos EUA à inovação financeira em criptomoedas, mas também indica que as moedas estáveis estão se transformando de meras ferramentas de pagamento em ativos de rendimento regulamentados. Isso pode abrir um espaço de desenvolvimento mais amplo para o setor de moedas estáveis, tornando-o um novo campo inovador que atrai fundos institucionais em larga escala, após o Bitcoin.
Razões pelas quais a SEC aprovou YLD
Em 2024, um emissor de moeda estável teve lucros anuais de até 13,7 bilhões de dólares, superando o nível de lucro dos gigantes financeiros tradicionais. Esses lucros vêm principalmente dos rendimentos dos ativos de reserva (principalmente títulos do governo dos EUA), mas não têm relação com os detentores, e os usuários não podem obter valorização de ativos e retornos de investimento através da moeda estável. Este é exatamente o ponto de ruptura que as moedas estáveis com juros estão mirando.
O núcleo da moeda estável de rendimento é a "redistribuição dos direitos de rendimento dos ativos": ao manter a estabilidade, permite que os detentores desfrutem diretamente dos rendimentos através da tokenização dos direitos de rendimento dos ativos subjacentes. Este modelo atinge a dor da "maioria silenciosa": embora as moedas estáveis tradicionais também possam obter rendimentos através de staking, operações complexas e riscos de conformidade de segurança impedem o uso em larga escala pelos usuários. Moedas estáveis como a YLDS, que "geram rendimento apenas por serem mantidas", tornam os rendimentos acessíveis sem barreiras, realizando a "democratização dos rendimentos".
A razão pela qual o YLDS conseguiu a aprovação da SEC está relacionada ao fato de que contorna a controvérsia central da regulamentação da SEC, cumprindo as leis de valores mobiliários em vigor nos Estados Unidos. O YLDS, assim como as moedas estáveis que geram rendimento, tem uma estrutura semelhante a produtos de rendimento fixo tradicionais, claramente pertencendo à categoria de "valores mobiliários", sem controvérsias regulatórias. Esta é a condição prévia para que o YLDS possa ser incluído na regulamentação da SEC.
No entanto, isso não significa que os desafios regulatórios enfrentados por outras moedas estáveis tradicionais mudarão imediatamente. Mais mudanças substanciais podem precisar esperar até que o Congresso dos EUA aprove oficialmente a legislação de regulação das moedas estáveis, o que se espera que aconteça gradualmente nos próximos 1 a 1,5 anos.
O YLDS distribui os rendimentos de juros dos ativos subjacentes aos detentores através de contratos inteligentes e utiliza um rigoroso mecanismo de verificação KYC para vincular a distribuição de rendimentos a identidades em conformidade, reduzindo a preocupação regulatória com o anonimato. Esses designs em conformidade servem de referência para projetos semelhantes no futuro. Nos próximos 1-2 anos, é possível que surjam mais produtos de moeda estável com juros em conformidade, incentivando mais países e regiões a considerar o desenvolvimento e as questões regulatórias das moedas estáveis com juros.
O surgimento acelerado das moedas estáveis de rendimento no mercado de criptomoedas
A aprovação do YLDS pela SEC não só demonstra a atitude aberta da regulamentação americana, como também prevê que a moeda estável pode evoluir de um "substituto de dinheiro" para um novo tipo de ativo que possui as dualidades de "ferramenta de pagamento" e "ferramenta de rendimento", acelerando o processo de institucionalização e dolarização do mercado de criptomoedas.
As moedas estáveis que geram juros não só podem produzir rendimentos estáveis, mas também podem aumentar a rotatividade de capital através de transações em cadeia sem intermediários e disponíveis 24 horas por dia, apresentando vantagens significativas em termos de eficiência de capital e capacidade de liquidação instantânea. Uma instituição de investimento apontou que fundos de hedge e instituições de gestão de ativos começaram a incluir moedas estáveis nas suas estratégias de gestão de caixa, e a aprovação do YLDS pela SEC aumentará ainda mais a aceitação e participação dos investidores institucionais.
A grande afluência de fundos institucionais impulsionará um rápido crescimento do mercado de moeda estável com juros. Instituições de pesquisa estimam que as moedas estáveis com juros experimentarão um crescimento explosivo nos próximos 3-5 anos, ocupando cerca de 10-15% do mercado de moedas estáveis, tornando-se a próxima categoria de ativos criptográficos a atrair grande atenção e investimento de instituições, após o Bitcoin.
A ascensão das moedas estáveis com juros também consolidará ainda mais a posição dominante do dólar no mundo cripto. Embora o mundo físico esteja acelerando a desdolarização, o mundo digital em cadeia continua a se aproximar do dólar. Tanto a aplicação em larga escala de moedas estáveis em dólar quanto a onda de tokenização impulsionada pelas instituições de Wall Street estão constantemente fortalecendo a influência dos ativos em dólar no mercado cripto.
Esta tendência é difícil de reverter a curto prazo, pois, em relação à inovação tokenizada e ao mercado financeiro de criptomoedas, atualmente não há muitas opções alternativas além dos ativos em dólares representados pelos títulos do Tesouro dos EUA. A aprovação da SEC para YLDS indica que as autoridades reguladoras dos EUA acenderam a luz verde para moedas estáveis lastreadas em títulos do Tesouro, o que atrairá mais projetos a lançar produtos semelhantes.
Conclusão
A aprovação do YLDS não é apenas uma quebra de conformidade na inovação cripto, mas também um marco na democratização financeira. Revela a eternidade da demanda do mercado por "dinheiro que gera dinheiro". Com o aprimoramento do quadro regulatório e a entrada de capitais institucionais, a moeda estável com juros pode remodelar o mercado de moedas estáveis e aumentar a tendência de dolarização na inovação financeira cripto. No entanto, esse processo também deve equilibrar inovação e risco, evitando repetir os erros do passado. Somente assim, a moeda estável com juros poderá realmente alcançar o objetivo de proporcionar rendimentos estáveis a mais pessoas.