Mercado de derivação de Ativos de criptografia: por que as Opções estão atrás dos Futuros Perpétuos?
O mercado de derivação de ativos de criptografia apresenta um padrão único: o volume de negociação de Futuros Perpétuos supera em muito as Opções. Isso contrasta fortemente com os mercados financeiros tradicionais, onde o tamanho do mercado de opções dos EUA é 7 vezes maior que o do mercado de futuros. As razões para essa diferença incluem:
O ambiente regulatório é diferente. O mercado de ativos de criptografia carece de regulamentação, criando espaço para a inovação.
A simplicidade e a alta alavancagem dos Futuros Perpétuos atraíram um grande número de traders.
A complexidade das Opções leva a altos custos de aprendizagem e a um limiar elevado.
Os protocolos de opções em cadeia enfrentam vários desafios técnicos, como dispersão de liquidez, baixa eficiência de capital, entre outros problemas.
As Opções em blockchain passaram por três fases de desenvolvimento:
O modelo de token único inicial, em que cada opção é um token ERC20 independente.
Modo de piscina de liquidez, como a Hegic utiliza cotações automáticas AMM.
Modo de livro de ordens, tentando replicar as funcionalidades das exchanges centralizadas.
No entanto, essas tentativas não conseguiram realmente resolver o problema central do mercado de Opções: a dispersão da liquidez e a baixa eficiência de capital. Os profissionais de market making precisam de liquidez profunda e de uma utilização eficiente do capital, enquanto os atuais protocolos de opções em cadeia têm dificuldade em atender a essas necessidades.
No futuro, o desenvolvimento do mercado de Opções pode depender de:
Sistema de margem cruzada unificado, aumentando a eficiência de capital.
Integração profunda com Futuros Perpétuos e o mercado à vista, facilitando a cobertura.
Infraestrutura mais madura, que suporta negociação de alta frequência e liquidação instantânea.
Produtos simplificados voltados para usuários comuns, reduzindo a barreira de entrada.
Com a melhoria da infraestrutura do mercado de ativos de criptografia e o aumento da participação institucional, o mercado de opções em cadeia tem a expectativa de receber novas oportunidades de desenvolvimento. Mas isso requer o esforço conjunto de desenvolvedores, formadores de mercado e designers de produtos para construir um ecossistema de opções eficiente e com liquidez suficiente.
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LightningLady
· 1h atrás
Opções são difíceis de entender, eu não consigo entender nem o Ponto.
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BearMarketSurvivor
· 15h atrás
De manhã e à noite, é preciso jogar fora do mercado, devagar.
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ApeWithAPlan
· 07-20 00:21
Opções炒完还能剩几个人？
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YieldWhisperer
· 07-20 00:20
ah sim... o clássico caso de degenerados a perseguir alavancagem em vez de fundamentos smh
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Rugman_Walking
· 07-20 00:15
Demasiado complicado, melhor fazer perpétuo.
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GhostChainLoyalist
· 07-20 00:15
Ponto estão jogando mal e ainda querem algo complexo
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NftPhilanthropist
· 07-20 00:09
na verdade, os perps são apenas degens apostando... o impacto real vem das opções
Ativos de criptografia derivação: a dificuldade do mercado de opções e o futuro por trás do sucesso dos Futuros Perpétuos
Mercado de derivação de Ativos de criptografia: por que as Opções estão atrás dos Futuros Perpétuos?
O mercado de derivação de ativos de criptografia apresenta um padrão único: o volume de negociação de Futuros Perpétuos supera em muito as Opções. Isso contrasta fortemente com os mercados financeiros tradicionais, onde o tamanho do mercado de opções dos EUA é 7 vezes maior que o do mercado de futuros. As razões para essa diferença incluem:
O ambiente regulatório é diferente. O mercado de ativos de criptografia carece de regulamentação, criando espaço para a inovação.
A simplicidade e a alta alavancagem dos Futuros Perpétuos atraíram um grande número de traders.
A complexidade das Opções leva a altos custos de aprendizagem e a um limiar elevado.
Os protocolos de opções em cadeia enfrentam vários desafios técnicos, como dispersão de liquidez, baixa eficiência de capital, entre outros problemas.
As Opções em blockchain passaram por três fases de desenvolvimento:
O modelo de token único inicial, em que cada opção é um token ERC20 independente.
Modo de piscina de liquidez, como a Hegic utiliza cotações automáticas AMM.
Modo de livro de ordens, tentando replicar as funcionalidades das exchanges centralizadas.
No entanto, essas tentativas não conseguiram realmente resolver o problema central do mercado de Opções: a dispersão da liquidez e a baixa eficiência de capital. Os profissionais de market making precisam de liquidez profunda e de uma utilização eficiente do capital, enquanto os atuais protocolos de opções em cadeia têm dificuldade em atender a essas necessidades.
No futuro, o desenvolvimento do mercado de Opções pode depender de:
Sistema de margem cruzada unificado, aumentando a eficiência de capital.
Integração profunda com Futuros Perpétuos e o mercado à vista, facilitando a cobertura.
Infraestrutura mais madura, que suporta negociação de alta frequência e liquidação instantânea.
Produtos simplificados voltados para usuários comuns, reduzindo a barreira de entrada.
Com a melhoria da infraestrutura do mercado de ativos de criptografia e o aumento da participação institucional, o mercado de opções em cadeia tem a expectativa de receber novas oportunidades de desenvolvimento. Mas isso requer o esforço conjunto de desenvolvedores, formadores de mercado e designers de produtos para construir um ecossistema de opções eficiente e com liquidez suficiente.