Preço do Ethereum supera e análise das tendências de mercado
No dia 10 de junho de 2025, o preço do Ethereum ultrapassou 2.827 dólares, alcançando uma nova alta em 15 semanas. Por trás deste aumento, esconde-se uma potencial tempestade de liquidação envolvendo posições vendidas de 1,8 mil milhões de dólares. Nesta movimentação de mercado aparentemente casual, as operações de um investidor misterioso tornaram-se uma pista importante para interpretar o sentimento do mercado.
De acordo com os dados on-chain, um endereço anônimo realizou duas operações precisas em 44 dias:
27 de abril: comprou 30.000 ETH a um preço médio de 1.830 dólares, totalizando 54.900.000 dólares;
27 de maio: vendeu uma quantidade equivalente de ETH a 2.621 dólares, obtendo um lucro de 23,73 milhões de dólares, com um retorno de 43%;
10 de junho: novamente vendeu 30.000 ETH por 82,76 milhões de dólares, garantindo um lucro de 7,3 milhões de dólares, totalizando um lucro de 31 milhões de dólares.
Este tipo de operação não é um caso isolado. Dados mostram que os contratos em aberto (OI) futuros de Ethereum ultrapassaram pela primeira vez 40 mil milhões de dólares, com a taxa de alavancagem do mercado a aproximar-se do ponto crítico. O mercado atual apresenta um equilíbrio subtil: há um risco de liquidação de 2 mil milhões de dólares em posições longas acumuladas perto de 2.600 dólares, enquanto acima de 2.900 dólares existe um risco oculto de liquidação de 1,8 mil milhões de dólares em posições curtas. Esta situação de confronto entre longas e curtas pode desencadear uma quebra em qualquer direção e reações em cadeia.
Enquanto os preços sobem, o ecossistema Ethereum está passando por uma transformação estrutural. No segundo trimestre, o número de endereços ativos independentes cresceu 70%, atingindo um pico de 16,4 milhões em 10 de junho. Dentre eles, uma rede Layer2 representa 72,81% (11,29 milhões de endereços), muito acima dos 14,8% (2,23 milhões de endereços) da rede principal do Ethereum. Esse modelo de "cadeia satélite impulsionando a rede principal" difere da lógica de desenvolvimento da onda inicial de finanças descentralizadas.
Apesar de o Ethereum ainda ocupar 61% do mercado DeFi com um valor total de ativos bloqueados (TVL) de 66 bilhões de dólares, seu modelo de receita central enfrenta desafios:
Quotas de transação caíram significativamente: nos últimos 30 dias, as taxas de rede foram de apenas 43,3 milhões de dólares, uma queda de 90% em relação ao período anterior;
Rendimentos de staking em baixa: enquanto as atualizações tecnológicas reduzem os custos do Layer2, os rendimentos anuais dos stakers são de apenas 3,12%;
Pressão regulatória: a revisão do staking de Éter levou a saídas líquidas de 369 milhões de dólares em fundos relacionados a ETFs durante 8 dias consecutivos.
Estas contradições estão refletidas nos dados da cadeia: a proporção de endereços que detêm ETH a longo prazo (mais de 1 ano) caiu de 63% para 55%, enquanto o volume de vendas dos detentores de curto prazo aumentou 47%. As atualizações técnicas não conseguiram se traduzir efetivamente em ganhos para os detentores, e a prosperidade do ecossistema pode, na verdade, diluir o valor.
O mercado de derivativos também está agitado. Os contratos em aberto de futuros de ETH ultrapassaram pela primeira vez os 40 mil milhões de dólares, indicando que a volatilidade do mercado pode aumentar. Os dados de liquidação mostram:
Existe um risco de liquidação de 2 bilhões de dólares em posições longas na faixa de 2.600-2.665 dólares;
Mais de 2,900 dólares têm 1.8 bilhões de dólares em posições de venda em risco;
Uma exchange tem uma proporção de contratos em aberto de futuros de Ethereum de 9%, indicando que o capital tradicional ainda mantém uma atitude de espera.
A análise técnica mostra:
A banda de Bollinger diária estreitou-se para 5%, o nível mais baixo em recente, indicando uma possível ruptura;
O indicador semanal apresenta sinais contraditórios, embora o preço esteja acima da média móvel, o indicador de momentum mostra que a força de alta é insuficiente;
2.800 dólares será o ponto de viragem entre touros e urso, uma quebra pode abrir espaço para 3.200-3.500 dólares, caso contrário, pode recuar para 2.500 dólares.
A nível macroeconómico, as mudanças nas relações entre os EUA e a Rússia e as expectativas em relação à política monetária da Reserva Federal constituem um impacto duplo. As expectativas do mercado para 2-3 cortes nas taxas de juro em 2025 já atingiram 79%; se a situação real se desviar, o mercado de criptomoedas pode ser afetado. Um banco também alertou que, se o conceito de ativos do mundo real (RWA) não se concretizar no terceiro trimestre, o Ethereum pode enfrentar um risco significativo de perda de valor de mercado.
Ethereum está enfrentando um momento crucial:
Considerar aumentar o limite de staking dos nós de validação para 2048 Éter através de uma proposta, otimizar o mecanismo de saída para aliviar a pressão de liquidez;
Discutir a exigência de que as redes Layer2 alocem parte das taxas de transação para a mainnet, resolvendo o problema de "prosperidade ecológica, queda na receita da mainnet";
Avanços em regulamentação, como a decisão sobre um determinado ETF se for aprovada no terceiro trimestre, podem trazer um aumento de 15-20% a curto prazo.
Há análises que sugerem que, após ultrapassar os 2.800 dólares, o Ethereum pode iniciar uma nova onda de alta até 5.232 dólares. No entanto, é preciso estar atento, pois o mercado atual é em grande parte impulsionado por alavancagem, e posições vendidas de 1,8 bilhões de dólares podem se tornar o combustível para a alta, mas, no final, o mercado irá validar quem realmente consegue capturar a tendência e quem pode enfrentar riscos.
Esta página pode conter conteúdos de terceiros, que são fornecidos apenas para fins informativos (sem representações/garantias) e não devem ser considerados como uma aprovação dos seus pontos de vista pela Gate, nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações.
13 gostos
Recompensa
13
5
Partilhar
Comentar
0/400
AirdropHunterXM
· 07-20 04:42
Posição curta não é o erro, o erro é continuar a ver em alta com uma posição curta.
Ver originalResponder0
VCsSuckMyLiquidity
· 07-18 10:28
posições longas Até à lua Negociadores em baixa vão comer terra
Ethereum ultrapassa 2827 dólares, atingindo a nova máxima em 15 semanas, risco de liquidação de 1,8 bilhões de posições curtas se aproxima
Preço do Ethereum supera e análise das tendências de mercado
No dia 10 de junho de 2025, o preço do Ethereum ultrapassou 2.827 dólares, alcançando uma nova alta em 15 semanas. Por trás deste aumento, esconde-se uma potencial tempestade de liquidação envolvendo posições vendidas de 1,8 mil milhões de dólares. Nesta movimentação de mercado aparentemente casual, as operações de um investidor misterioso tornaram-se uma pista importante para interpretar o sentimento do mercado.
De acordo com os dados on-chain, um endereço anônimo realizou duas operações precisas em 44 dias:
Este tipo de operação não é um caso isolado. Dados mostram que os contratos em aberto (OI) futuros de Ethereum ultrapassaram pela primeira vez 40 mil milhões de dólares, com a taxa de alavancagem do mercado a aproximar-se do ponto crítico. O mercado atual apresenta um equilíbrio subtil: há um risco de liquidação de 2 mil milhões de dólares em posições longas acumuladas perto de 2.600 dólares, enquanto acima de 2.900 dólares existe um risco oculto de liquidação de 1,8 mil milhões de dólares em posições curtas. Esta situação de confronto entre longas e curtas pode desencadear uma quebra em qualquer direção e reações em cadeia.
Enquanto os preços sobem, o ecossistema Ethereum está passando por uma transformação estrutural. No segundo trimestre, o número de endereços ativos independentes cresceu 70%, atingindo um pico de 16,4 milhões em 10 de junho. Dentre eles, uma rede Layer2 representa 72,81% (11,29 milhões de endereços), muito acima dos 14,8% (2,23 milhões de endereços) da rede principal do Ethereum. Esse modelo de "cadeia satélite impulsionando a rede principal" difere da lógica de desenvolvimento da onda inicial de finanças descentralizadas.
Apesar de o Ethereum ainda ocupar 61% do mercado DeFi com um valor total de ativos bloqueados (TVL) de 66 bilhões de dólares, seu modelo de receita central enfrenta desafios:
Estas contradições estão refletidas nos dados da cadeia: a proporção de endereços que detêm ETH a longo prazo (mais de 1 ano) caiu de 63% para 55%, enquanto o volume de vendas dos detentores de curto prazo aumentou 47%. As atualizações técnicas não conseguiram se traduzir efetivamente em ganhos para os detentores, e a prosperidade do ecossistema pode, na verdade, diluir o valor.
O mercado de derivativos também está agitado. Os contratos em aberto de futuros de ETH ultrapassaram pela primeira vez os 40 mil milhões de dólares, indicando que a volatilidade do mercado pode aumentar. Os dados de liquidação mostram:
A análise técnica mostra:
A nível macroeconómico, as mudanças nas relações entre os EUA e a Rússia e as expectativas em relação à política monetária da Reserva Federal constituem um impacto duplo. As expectativas do mercado para 2-3 cortes nas taxas de juro em 2025 já atingiram 79%; se a situação real se desviar, o mercado de criptomoedas pode ser afetado. Um banco também alertou que, se o conceito de ativos do mundo real (RWA) não se concretizar no terceiro trimestre, o Ethereum pode enfrentar um risco significativo de perda de valor de mercado.
Ethereum está enfrentando um momento crucial:
Há análises que sugerem que, após ultrapassar os 2.800 dólares, o Ethereum pode iniciar uma nova onda de alta até 5.232 dólares. No entanto, é preciso estar atento, pois o mercado atual é em grande parte impulsionado por alavancagem, e posições vendidas de 1,8 bilhões de dólares podem se tornar o combustível para a alta, mas, no final, o mercado irá validar quem realmente consegue capturar a tendência e quem pode enfrentar riscos.