Por trás da Grande subida do preço das ações da MSTR: uma estratégia única de acumulação de Bitcoin utilizando financiamento através de obrigações convertíveis.
O incrível crescimento das ações da MSTR: uma estratégia de investimento em Bitcoin única
Desde o início deste ano, o preço das ações da MSTR subiu de 69 dólares para 543 dólares, um aumento que supera de longe o próprio Bitcoin. Este desempenho de subida em contraciclo suscitou uma reavaliação da lógica de investimento por trás dele. Na verdade, a MSTR não está apenas a especular com o conceito de Bitcoin, mas sim a desenvolver uma estratégia de investimento única.
A estratégia central do MSTR: financiar a compra de Bitcoin através de títulos conversíveis.
A MSTR era originalmente uma empresa de sistemas de relatórios de inteligência comercial, mas agora o seu negócio principal foi transformado em levantar fundos através da emissão de obrigações convertíveis, adquirir grandes quantidades de Bitcoin e considerá-las como uma parte importante dos ativos da empresa.
Os títulos convertíveis são uma ferramenta de financiamento especial, onde os investidores podem optar por receber o principal e os juros na maturidade, ou converter os títulos em ações da empresa a um preço acordado. Se o preço das ações subir significativamente, os investidores podem optar por converter as ações, resultando em diluição das ações; se o preço das ações não subir, a empresa terá que pagar um certo custo de capital.
A lógica operacional da MSTR é utilizar os fundos levantados através da emissão de obrigações convertíveis para comprar Bitcoin. Dessa forma, a MSTR continua a aumentar sua quantidade de Bitcoin, enquanto eleva o valor correspondente de Bitcoin por ação. Por exemplo, no início deste ano, cada 100 ações da MSTR correspondiam a 0,091 Bitcoin, e até 16 de novembro já subiu para 0,12.
Os dados mais recentes do MSTR
Até 16 de novembro, a MSTR anunciou a aquisição de 51.780 Bitcoins por 4,6 bilhões de dólares, elevando sua posição total para 331.200. De acordo com essa tendência, o valor do Bitcoin correspondente a cada 100 ações da MSTR está próximo de 0,12. Do ponto de vista da moeda, os "direitos" em Bitcoin dos acionistas da MSTR estão a aumentar de forma constante.
MSTR: a "pá de ouro" do Bitcoin
O modelo da MSTR é semelhante ao uso de alavancagem de Wall Street para minerar Bitcoin: emitindo continuamente títulos para comprar Bitcoin e aumentando a quantidade de Bitcoin por ação através da diluição das ações. Para os investidores, comprar ações da MSTR equivale a possuir Bitcoin indiretamente, enquanto também desfrutam dos ganhos de alavancagem decorrentes da valorização do Bitcoin.
No entanto, este modelo também apresenta alguns riscos potenciais:
A dificuldade de captação de recursos pode aumentar: se o preço das ações não subir, a emissão de obrigações convertíveis no futuro pode tornar-se difícil.
Diluição excessiva: se a velocidade de emissão de novas ações ultrapassar a velocidade de acumulação de Bitcoin, os direitos dos acionistas podem encolher.
O modelo está a ser replicado: à medida que mais empresas imitam a estratégia da MSTR, a sua singularidade pode ser perdida.
A lógica de longo prazo do MSTR e os potenciais riscos
A longo prazo, a acumulação de Bitcoin por grandes capitais nos Estados Unidos pode ter um significado estratégico. Considerando que a quantidade total de Bitcoin é apenas de 21 milhões de moedas, as reservas estratégicas do país podem ocupar cerca de 3 milhões de moedas. Para grandes capitais, "acumular moeda" não é apenas um comportamento de investimento, mas uma escolha estratégica a longo prazo.
No entanto, atualmente o risco de investimento da MSTR pode ser maior do que o retorno:
Se o preço do Bitcoin recuar, o preço das ações da MSTR pode sofrer uma queda maior devido ao seu efeito de alavancagem.
A capacidade de manter um alto modo de crescimento no futuro depende da sua capacidade de captação de recursos e do ambiente competitivo do mercado.
Conclusão
O caso da MSTR nos lembra que a lógica de operação e a profundidade de compreensão dos grandes capitalistas americanos merecem nossa atenção. Embora o modelo da MSTR pareça simples, ele representa uma forte crença no valor a longo prazo do Bitcoin. Para os investidores, é importante aprender com isso e atualizar constantemente sua compreensão sobre investimentos.
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Por trás da Grande subida do preço das ações da MSTR: uma estratégia única de acumulação de Bitcoin utilizando financiamento através de obrigações convertíveis.
O incrível crescimento das ações da MSTR: uma estratégia de investimento em Bitcoin única
Desde o início deste ano, o preço das ações da MSTR subiu de 69 dólares para 543 dólares, um aumento que supera de longe o próprio Bitcoin. Este desempenho de subida em contraciclo suscitou uma reavaliação da lógica de investimento por trás dele. Na verdade, a MSTR não está apenas a especular com o conceito de Bitcoin, mas sim a desenvolver uma estratégia de investimento única.
A estratégia central do MSTR: financiar a compra de Bitcoin através de títulos conversíveis.
A MSTR era originalmente uma empresa de sistemas de relatórios de inteligência comercial, mas agora o seu negócio principal foi transformado em levantar fundos através da emissão de obrigações convertíveis, adquirir grandes quantidades de Bitcoin e considerá-las como uma parte importante dos ativos da empresa.
Os títulos convertíveis são uma ferramenta de financiamento especial, onde os investidores podem optar por receber o principal e os juros na maturidade, ou converter os títulos em ações da empresa a um preço acordado. Se o preço das ações subir significativamente, os investidores podem optar por converter as ações, resultando em diluição das ações; se o preço das ações não subir, a empresa terá que pagar um certo custo de capital.
A lógica operacional da MSTR é utilizar os fundos levantados através da emissão de obrigações convertíveis para comprar Bitcoin. Dessa forma, a MSTR continua a aumentar sua quantidade de Bitcoin, enquanto eleva o valor correspondente de Bitcoin por ação. Por exemplo, no início deste ano, cada 100 ações da MSTR correspondiam a 0,091 Bitcoin, e até 16 de novembro já subiu para 0,12.
Os dados mais recentes do MSTR
Até 16 de novembro, a MSTR anunciou a aquisição de 51.780 Bitcoins por 4,6 bilhões de dólares, elevando sua posição total para 331.200. De acordo com essa tendência, o valor do Bitcoin correspondente a cada 100 ações da MSTR está próximo de 0,12. Do ponto de vista da moeda, os "direitos" em Bitcoin dos acionistas da MSTR estão a aumentar de forma constante.
MSTR: a "pá de ouro" do Bitcoin
O modelo da MSTR é semelhante ao uso de alavancagem de Wall Street para minerar Bitcoin: emitindo continuamente títulos para comprar Bitcoin e aumentando a quantidade de Bitcoin por ação através da diluição das ações. Para os investidores, comprar ações da MSTR equivale a possuir Bitcoin indiretamente, enquanto também desfrutam dos ganhos de alavancagem decorrentes da valorização do Bitcoin.
No entanto, este modelo também apresenta alguns riscos potenciais:
A lógica de longo prazo do MSTR e os potenciais riscos
A longo prazo, a acumulação de Bitcoin por grandes capitais nos Estados Unidos pode ter um significado estratégico. Considerando que a quantidade total de Bitcoin é apenas de 21 milhões de moedas, as reservas estratégicas do país podem ocupar cerca de 3 milhões de moedas. Para grandes capitais, "acumular moeda" não é apenas um comportamento de investimento, mas uma escolha estratégica a longo prazo.
No entanto, atualmente o risco de investimento da MSTR pode ser maior do que o retorno:
Conclusão
O caso da MSTR nos lembra que a lógica de operação e a profundidade de compreensão dos grandes capitalistas americanos merecem nossa atenção. Embora o modelo da MSTR pareça simples, ele representa uma forte crença no valor a longo prazo do Bitcoin. Para os investidores, é importante aprender com isso e atualizar constantemente sua compreensão sobre investimentos.