mercado de criptomoedas em julho continua em baixa, múltiplos fatores podem impulsionar uma recuperação no final do ano

Após um período de baixa em maio e junho, o mercado de criptomoedas de julho não conseguiu se recuperar como esperado. Em vez disso, uma série de notícias negativas agravou ainda mais o sentimento de pânico no mercado, levando à queda do preço do Bitcoin e resultando em uma queda generalizada no mercado de criptomoedas. No entanto, a combinação de vários fatores positivos fez com que muitos analistas acreditassem que o mercado de criptomoedas poderia começar a mostrar sinais de recuperação no quarto trimestre de 2024.

Os principais fatores de baixa no momento

A compensação da Mt. Gox provoca pânico no mercado

A questão da compensação pelo incidente do Mt. Gox atraiu grande atenção do mercado. A potencial pressão de venda de grandes quantidades de Bitcoin e Bitcoin Cash causou pânico no mercado em 24 de junho, fazendo com que o preço do Bitcoin caísse perto de US$ 60.000.

Com o início oficial dos pagamentos da Mt. Gox em 5 de julho, o Bitcoin quebrou o suporte de 60000 dólares sob uma enorme pressão de venda. Durante esse processo, os mineradores de Bitcoin mostraram sinais de rendição, o que geralmente é visto como um sinal de que o preço está próximo do fundo. A última queda semelhante na potência de hash ocorreu em 2022, quando o preço de negociação do Bitcoin era de 17000 dólares.

Um dos co-fundadores de uma instituição acredita que a maioria dos participantes do mercado subestima a gravidade da possível queda da faixa de volatilidade do Bitcoin em quatro meses. Ele apontou que a situação atual é semelhante ao intervalo de maio de 2021, mas com uma duração mais longa e ainda sem uma liquidação extrema. Ele prevê que o Bitcoin pode passar por uma recuperação mais extrema até a faixa de 40.000 dólares, o que pode causar danos significativos ao mercado, exigindo meses de oscilações ou uma tendência de baixa para se recuperar.

O governo alemão vendeu Bitcoin

Recentemente, o governo alemão transferiu em lotes mais de 10.000 bitcoins que possuía para bolsas de encriptação e market makers. Esta ação fez com que o preço do bitcoin caísse temporariamente abaixo dos 55.000 dólares. No entanto, de acordo com informações de uma plataforma de dados, o governo alemão posteriormente recuperou parte dos bitcoins.

Os dados mostram que o plano de venda do governo alemão já foi concluído em quase metade. Desde que começou a venda no mês passado, a sua posse de bitcoins diminuiu de cerca de 50000 para 27461, com um valor atual de cerca de 1,5 mil milhões de dólares.

Apesar da queda do mercado, dados divulgados por uma determinada instituição mostram que a quantidade de dinheiro investido em produtos de ativos digitais na semana passada alcançou 441 milhões de dólares. Dentre eles, os produtos de investimento em Bitcoin representam a maior parte do total de entradas em produtos de encriptação, com uma participação de 90%. Em termos regionais, os fundos que entraram vêm principalmente dos Estados Unidos, seguidos por Hong Kong, Suíça e Canadá, enquanto a Alemanha experimentou uma saída de fundos.

O mercado de mineração de Bitcoin enfrenta desafios

A recente queda no preço do bitcoin causou uma grande pressão sobre os mineradores. De acordo com uma pesquisa, se o preço do bitcoin cair para 54.000 dólares, apenas as máquinas de mineração ASIC com eficiência superior a 23W/T conseguirão ter lucro, e apenas alguns modelos de máquinas de mineração poderão se sustentar.

O comportamento de venda dos mineradores também é considerado uma das razões para a queda de preços desta vez. Para lidar com os problemas de fluxo de caixa após a redução pela metade, as vendas das empresas de mineração continuam, e apenas em junho, 30.000 bitcoins dos mineradores entraram no mercado.

Com a queda do preço do Bitcoin, pequenas e médias minas estão gradualmente parando, a dificuldade de mineração de Bitcoin está caindo rapidamente e a rendição dos mineradores pode estar chegando ao fim. Em 9 de julho, os dados mostraram que a dificuldade de mineração de Bitcoin foi reduzida em 5% para 79,5T, com a média de taxa de hash da rede em 586,72EH/s nos últimos sete dias. Desde maio, a quantidade de Bitcoin enviada pelos mineradores para venda nas exchanges diminuiu significativamente, e o volume de negociação de balcão caiu visivelmente.

Fatores positivos que merecem atenção

O plano de reembolso de uma determinada plataforma de negociação pode impulsionar novos máximos no mercado.

De acordo com o plano de reestruturação apresentado por uma plataforma de negociação ao tribunal, o valor total dos ativos disponíveis para distribuição deverá estar entre 14,5 e 16,3 mil milhões de dólares, superando os 11 mil milhões de dólares devidos a clientes e outros credores não governamentais. O excesso de caixa será utilizado para pagar os juros dos mais de 2 milhões de clientes da empresa.

Atualmente, a plataforma foi aprovada pelo tribunal, e os credores podem optar por votar em um plano de compensação que paga criptomoeda em dinheiro ou em espécie. Os credores têm até 16 de agosto para votar, e os juízes decidirão em 7 de outubro se aprovam o plano. Uma vez aprovada, a plataforma reembolsará os credores no prazo de dois meses, o que deverá ocorrer entre o 4º trimestre de 2024 e o 1º trimestre de 2025.

Um analista acredita que, dado que a maioria dos clientes são entusiastas de criptomoedas, esses fundos que chegam a 16 mil milhões de dólares entrarão no mercado de criptomoedas e se tornarão o principal catalisador para a subida dos preços. Ele prevê que o Bitcoin pode ultrapassar os 120 mil dólares, o Ethereum ultrapassará os 12 mil dólares, e outras altcoins poderão subir de 10 a 50 vezes.

As expectativas de redução das taxas de juro são claras

A decisão do Fed de aumentar e cortar as taxas de juros é um dos fatores importantes que afetam o preço do Bitcoin, e um corte de taxa geralmente leva a um mercado mais forte.

Recentemente, o presidente da Reserva Federal disse que as pressões inflacionistas nos Estados Unidos diminuíram, mas são necessários mais dados para provar que os riscos de inflação passaram antes da decisão de reduzir as taxas de juro. Embora o momento do corte de juros ainda não tenha sido determinado, as expectativas do mercado para um corte de juros aumentaram à medida que os últimos dados econômicos dos EUA mostram uma desaceleração no crescimento econômico. De acordo com uma ferramenta de observação das taxas de juro, a partir de 9 de julho, o mercado espera que a probabilidade de a Fed reduzir as taxas de juro na reunião de setembro aumente para 73,6%.

O sistema de contabilidade de encriptação estará em vigor em breve.

Em dezembro do ano passado, o Conselho de Normas de Contabilidade Financeira dos EUA publicou a primeira versão de suas regras de contabilidade de criptomoedas, exigindo que as empresas que detêm Bitcoin ou Ethereum registrem mudanças em seu valor de moeda pelo valor justo e as reflitam no lucro líquido. As novas regras entrarão em vigor nos exercícios financeiros com início após 15 de dezembro de 2024 e aplicar-se-ão tanto às empresas cotadas como às não cotadas em 2025.

Esta alteração na norma contabilística irá impulsionar a conformidade no mercado de criptomoedas e obterá injeções de liquidez dos mercados financeiros tradicionais.

Evolução do preço do Bitcoin após cada halving

Existem três tipos de movimentos de mercado: para cima, para baixo e volátil. Se o mercado romper o nível de pressão atual e ficar acima de 69.000 pontos, pode ser considerado o início de uma alta.

Há dois cenários possíveis para o lado positivo:

1. Atingiu a alta anterior, mas não rompeu: O mercado pode se aproximar da alta anterior, mas não conseguir romper, ou apenas quebrar ligeiramente e depois cair para trás. Neste caso, não se deixe enganar pela ilusão do mercado e não corra atrás. Considere reduzir algumas das suas posições, especialmente se tiver excesso de peso.

2. Romper a alta anterior e sustentar uma nova alta: Se o mercado romper a alta anterior e continuar a fazer uma nova alta, e se mantiver estável por pelo menos 3 dias. Neste momento, é necessário prestar atenção à força do avanço e observar se há uma forte atração em 3 dias a 1 semana, ou um choque para o lado positivo. Se a tendência for forte, você pode esperar para ver e esperar por um grande recuo antes de adicionar à sua posição. Se a tendência não for forte, recomenda-se reduzir posições em novas máximas para evitar falsas fugas.

Neste momento, a probabilidade de continuar a subir é baixa. Se ocorrer a segunda situação e o movimento após a quebra não for suficientemente forte, deve-se estar atento ao risco de uma queda acentuada.

Com base na experiência das duas últimas reduções pela metade, o Bitcoin tende a passar por um movimento de recuperação antes e depois da redução. Agora, o mercado espera amplamente que o Bitcoin suba após a redução, mas precisamos observar mais para ver o que acontecerá desta vez.

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