Bitcoin Reserva Estratégia: Oportunidades e Riscos em Conjunto
Recentemente, várias empresas cotadas começaram a aumentar a sua posição em Bitcoin nos seus balanços, incluindo fabricantes de bebidas alcoólicas, produtores de cannabis e empresas de armazenamento de energia. No entanto, observadores apontam que essa estratégia pode enfrentar riscos significativos, especialmente em caso de uma queda acentuada do preço do Bitcoin ou se a capacidade de financiamento da empresa for limitada.
Estas empresas podem ser forçadas a vender as suas posições em Bitcoin a preços baixos, podendo mesmo levar à aquisição total da empresa. O Chief Investment Officer de uma empresa de serviços financeiros afirmou que, se o mercado em baixa se prolongar por um longo período, empresas operacionais de alta reputação podem ter a oportunidade de consolidar a indústria a preços de desconto e adquirir Bitcoin.
À medida que mais empresas estabelecem reservas baseadas em Bitcoin e outros ativos digitais, os especialistas permanecem atentos a isso. Esta prática foi inicialmente promovida por uma empresa de tecnologia e teve um grande sucesso, mas à medida que o preço do Bitcoin disparou e as ações de algumas novas empresas de Bitcoin aumentaram, os riscos potenciais foram em grande parte ignorados.
O chefe de pesquisa de ativos digitais de um banco apontou em um relatório que a atual estratégia de reserva de Bitcoin aumentou a pressão de compra sobre o Bitcoin, mas essa situação pode se inverter com o passar do tempo.
Num contexto de políticas favoráveis às criptomoedas, o número de empresas que tentam imitar as práticas das empresas pioneiras, comprando mais Bitcoin através de endividamento, aumentou drasticamente. Estas empresas financiam as aquisições através da emissão de obrigações convertíveis, ações ordinárias e ações preferenciais.
De acordo com as estatísticas da plataforma de dados, entre 130 empresas cotadas, nenhuma possui mais de 0,25% do fornecimento total de Bitcoin. No início deste ano, apenas 75 empresas cotadas possuíam Bitcoin.
O CEO de uma empresa de gestão de ativos afirmou que, se as empresas de reserva de Bitcoin falharem, poderá haver uma perda de 50% do capital. Ele acredita que há uma grande possibilidade de risco no futuro e que é necessário estar atento.
No entanto, a falência das empresas de reserva de Bitcoin atualmente resulta em um risco baixo de liquidação do Bitcoin, e seu potencial de destruição no mercado pode não ultrapassar o de um evento comum de liquidação de derivados.
O chefe de pesquisa global de uma plataforma de negociação apontou em um relatório recente que a pressão para vendas forçadas no curto prazo não é o principal problema, e que os meios de refinanciamento podem eventualmente ajudar as empresas alavancadas a evitar a liquidação de suas posições em Bitcoin.
A maioria das empresas que adotam a estratégia de reserva em Bitcoin tem como objetivo maximizar o valor para os acionistas, aumentando a quantidade de Bitcoin detida por ação. No entanto, os acionistas não têm direito de reclamação direta sobre os Bitcoins nas reservas dessas empresas.
Algumas empresas estão a usar empréstimos bancários a prazo como uma forma de alavancar o balanço patrimonial, mas isso pode colocá-las em risco de serem forçadas a vender.
A relação entre o valor de mercado e o valor dos ativos líquidos (mNAV) tornou-se uma medida informal, mas popular, para avaliar as empresas de reserva de Bitcoin. No entanto, alguns analistas acreditam que esse indicador apresenta falhas ao comparar diferentes tipos de empresas de reserva de Bitcoin, não conseguindo considerar adequadamente as diferenças nas operações e na estrutura de capital.
Quando o preço das ações de uma empresa apresenta um prémio em relação à quantidade de Bitcoin que possui, é relativamente fácil aumentar o valor de cada Bitcoin emitindo ações ordinárias. Mas se esse prémio se transformar em desconto, as perspetivas da empresa podem mudar correspondentemente.
Para as novas empresas de reserva de Bitcoin, o valor da sua atividade principal é muito importante nas fases iniciais. Nem todas as empresas que compram Bitcoin tentam replicar a estratégia dos pioneiros; algumas empresas optam por trocar dinheiro e títulos do governo dos EUA por Bitcoin, a fim de manter seu poder de compra.
Com o surgimento de cada vez mais empresas de reserva de Bitcoin, os investidores podem começar a classificá-las como empresas "de crescimento" e "de valor", com base na expectativa de crescimento por ação de Bitcoin. Embora empresas menores possam eventualmente ser adquiridas, a direção de seu desenvolvimento pode evoluir para uma nova classe de ativos junto com o Bitcoin.
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CoconutWaterBoy
· 07-18 02:50
Acumulação de moedas é realmente emocionante, é só fazer.
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MetaverseHermit
· 07-17 12:34
Brincando em grande~investidor de retalho perde sempre até ficar sem calças
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ApeWithNoFear
· 07-15 17:54
Tudo em uma só vez
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GreenCandleCollector
· 07-15 17:53
Se estiver pessimista, vá em frente!
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ChainChef
· 07-15 17:44
hmm a preparar posições em btc... espero que não sejam queimadas quando o mercado ferver
Estratégia de reserva de Bitcoin: oportunidades e riscos para empresas cotadas
Bitcoin Reserva Estratégia: Oportunidades e Riscos em Conjunto
Recentemente, várias empresas cotadas começaram a aumentar a sua posição em Bitcoin nos seus balanços, incluindo fabricantes de bebidas alcoólicas, produtores de cannabis e empresas de armazenamento de energia. No entanto, observadores apontam que essa estratégia pode enfrentar riscos significativos, especialmente em caso de uma queda acentuada do preço do Bitcoin ou se a capacidade de financiamento da empresa for limitada.
Estas empresas podem ser forçadas a vender as suas posições em Bitcoin a preços baixos, podendo mesmo levar à aquisição total da empresa. O Chief Investment Officer de uma empresa de serviços financeiros afirmou que, se o mercado em baixa se prolongar por um longo período, empresas operacionais de alta reputação podem ter a oportunidade de consolidar a indústria a preços de desconto e adquirir Bitcoin.
À medida que mais empresas estabelecem reservas baseadas em Bitcoin e outros ativos digitais, os especialistas permanecem atentos a isso. Esta prática foi inicialmente promovida por uma empresa de tecnologia e teve um grande sucesso, mas à medida que o preço do Bitcoin disparou e as ações de algumas novas empresas de Bitcoin aumentaram, os riscos potenciais foram em grande parte ignorados.
O chefe de pesquisa de ativos digitais de um banco apontou em um relatório que a atual estratégia de reserva de Bitcoin aumentou a pressão de compra sobre o Bitcoin, mas essa situação pode se inverter com o passar do tempo.
Num contexto de políticas favoráveis às criptomoedas, o número de empresas que tentam imitar as práticas das empresas pioneiras, comprando mais Bitcoin através de endividamento, aumentou drasticamente. Estas empresas financiam as aquisições através da emissão de obrigações convertíveis, ações ordinárias e ações preferenciais.
De acordo com as estatísticas da plataforma de dados, entre 130 empresas cotadas, nenhuma possui mais de 0,25% do fornecimento total de Bitcoin. No início deste ano, apenas 75 empresas cotadas possuíam Bitcoin.
O CEO de uma empresa de gestão de ativos afirmou que, se as empresas de reserva de Bitcoin falharem, poderá haver uma perda de 50% do capital. Ele acredita que há uma grande possibilidade de risco no futuro e que é necessário estar atento.
No entanto, a falência das empresas de reserva de Bitcoin atualmente resulta em um risco baixo de liquidação do Bitcoin, e seu potencial de destruição no mercado pode não ultrapassar o de um evento comum de liquidação de derivados.
O chefe de pesquisa global de uma plataforma de negociação apontou em um relatório recente que a pressão para vendas forçadas no curto prazo não é o principal problema, e que os meios de refinanciamento podem eventualmente ajudar as empresas alavancadas a evitar a liquidação de suas posições em Bitcoin.
A maioria das empresas que adotam a estratégia de reserva em Bitcoin tem como objetivo maximizar o valor para os acionistas, aumentando a quantidade de Bitcoin detida por ação. No entanto, os acionistas não têm direito de reclamação direta sobre os Bitcoins nas reservas dessas empresas.
Algumas empresas estão a usar empréstimos bancários a prazo como uma forma de alavancar o balanço patrimonial, mas isso pode colocá-las em risco de serem forçadas a vender.
A relação entre o valor de mercado e o valor dos ativos líquidos (mNAV) tornou-se uma medida informal, mas popular, para avaliar as empresas de reserva de Bitcoin. No entanto, alguns analistas acreditam que esse indicador apresenta falhas ao comparar diferentes tipos de empresas de reserva de Bitcoin, não conseguindo considerar adequadamente as diferenças nas operações e na estrutura de capital.
Quando o preço das ações de uma empresa apresenta um prémio em relação à quantidade de Bitcoin que possui, é relativamente fácil aumentar o valor de cada Bitcoin emitindo ações ordinárias. Mas se esse prémio se transformar em desconto, as perspetivas da empresa podem mudar correspondentemente.
Para as novas empresas de reserva de Bitcoin, o valor da sua atividade principal é muito importante nas fases iniciais. Nem todas as empresas que compram Bitcoin tentam replicar a estratégia dos pioneiros; algumas empresas optam por trocar dinheiro e títulos do governo dos EUA por Bitcoin, a fim de manter seu poder de compra.
Com o surgimento de cada vez mais empresas de reserva de Bitcoin, os investidores podem começar a classificá-las como empresas "de crescimento" e "de valor", com base na expectativa de crescimento por ação de Bitcoin. Embora empresas menores possam eventualmente ser adquiridas, a direção de seu desenvolvimento pode evoluir para uma nova classe de ativos junto com o Bitcoin.