A Reserva Federal (FED) reduz as taxas de juros, iniciando um novo ciclo, e os mercados de ativos globais encontram novas oportunidades
A Reserva Federal (FED) anunciou a redução da meta da taxa dos fundos federais em 50 pontos base para 4,75%-5,00%, marcando oficialmente o início de um novo ciclo de cortes nas taxas de juros. Isso sinaliza que a liquidez global entrará em uma nova fase de afrouxamento, trazendo novas oportunidades para os investidores.
Como resultado, as bolsas de valores globais subiram de forma generalizada. O S&P 500 e o índice Dow Jones atingiram novos máximos históricos, com as bolsas da região Ásia-Pacífico a destacarem-se. O mercado de criptomoedas também se beneficiou do corte nas taxas de juros, com o preço do Bitcoin a ultrapassar temporariamente os 66000 dólares, e uma nova onda de alta pode estar em preparação.
Antes da decisão de redução da taxa de juros, os últimos dados econômicos divulgados pelos EUA mostraram que o número de empregos não agrícolas aumentou em 142 mil, abaixo das expectativas; o CPI de agosto subiu 2,5% em relação ao ano anterior, marcando a quinta queda consecutiva. Esses dados aumentaram as expectativas do mercado em relação a uma redução da taxa de juros.
A redução da taxa de juro geralmente terá diferentes impactos em vários tipos de ativos:
A dívida pública dos EUA tende a subir antes de uma redução das taxas de juro, podendo haver flutuações de curto prazo após a redução.
O ouro tem um desempenho melhor antes e depois de cortes nas taxas de juros, mas a sua trajetória específica depende da situação de aterragem suave da economia.
O desempenho das ações de tecnologia depende da recuperação dos fundamentos econômicos.
O Bitcoin pode passar por volatilidade a curto prazo, mas as perspetivas a longo prazo continuam a ser positivas.
A redução da taxa de juros desta vez superou ligeiramente as expectativas de Wall Street. Historicamente, a Reserva Federal (FED) só reduz a taxa de juros em 50 pontos base pela primeira vez durante uma recessão econômica. No entanto, o presidente da Reserva Federal, Jerome Powell, afirmou que a economia dos EUA ainda está operando dentro de limites controláveis, e não há preocupações significativas sobre uma recessão. Esta redução da taxa de juros é vista como uma "redução preventiva", destacando a determinação da Reserva Federal em combater o risco de recessão.
A partir da experiência histórica, os cortes de juros preventivos geralmente impulsionam um mercado de touro global de ativos, ao mesmo tempo que levam à desvalorização do dólar. Portanto, temos razões para acreditar que este corte de juros irá impulsionar ainda mais a alta dos preços dos ativos.
Após a redução das taxas de juros, o mercado de ações dos EUA teve um desempenho forte. O S&P 500 atingiu um novo recorde histórico, e o índice de ações de pequena capitalização Russell 2000 destacou-se particularmente. Isso está de acordo com a regra geral de que as ações de pequena capitalização tendem a ter um desempenho melhor no início de um ciclo de redução das taxas de juros. No entanto, os fundos de hedge parecem preferir ações de tecnologia, mídia e telecomunicações, continuando o investimento em temas relacionados à IA.
Do ponto de vista do mercado global, além dos Estados Unidos, os índices de ações de vários países, como Alemanha, Índia, Indonésia e Singapura, também alcançaram máximas históricas, mostrando que os investidores estão cheios de confiança no ambiente de investimento após a redução das taxas de juros.
O mercado de criptomoedas também se beneficia do aumento da aversão ao risco trazido pela redução das taxas de juros. O Bitcoin subiu de um mínimo de 53000 dólares no início do mês para mais de 66000 dólares. Os dados dos ETFs à vista mostram que várias instituições aumentaram suas participações em Bitcoin após a redução das taxas de juros, refletindo a recuperação do sentimento dos investidores.
O ETF de Ethereum também tem apresentado entradas consecutivas de capital desde seu lançamento. Considerando que a taxa de câmbio ETH/BTC caiu para abaixo de 0,04, apresentando uma boa relação custo-benefício, os investidores podem considerar uma alocação moderada seguindo o ETF de Ethereum.
Em comparação com o ciclo de cortes de juros de 2019, o ajuste do Bitcoin este ano ocorreu mais cedo. Desde que atingiu o pico anual em março, o Bitcoin passou por 189 dias de correção volátil, com uma queda máxima de 33%. Embora possa continuar a oscilar no curto prazo, espera-se que a magnitude e a duração do ajuste sejam menores do que no ciclo de 2019. A longo prazo, o Bitcoin ainda é visto de forma positiva.
O mais recente relatório de pesquisa da BlackRock aponta que o Bitcoin, como uma ferramenta única de diversificação de riscos, atrai pela sua dissociação dos fatores tradicionais que impulsionam risco e retorno. Apesar da sua alta volatilidade, os riscos e potenciais retornos que o Bitcoin enfrenta são essencialmente diferentes dos ativos de alto risco tradicionais.
À medida que os investidores globais prestam cada vez mais atenção aos riscos geopolíticos, à dívida dos Estados Unidos e à instabilidade política global, o Bitcoin pode ser visto como uma ferramenta de diversificação de riscos cada vez mais única, ajudando a proteger os portfólios contra riscos financeiros, monetários e geopolíticos.
De maneira geral, com a chegada do ciclo de afrouxamento da liquidez, os mercados de ativos globais estão se recuperando. Em um ambiente de afrouxamento do dólar, as criptomoedas podem tanto desfrutar de bônus de liquidez quanto se tornar uma ferramenta de proteção contra os problemas da dívida dos EUA, merecendo a atenção dos investidores.
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A Reserva Federal (FED) cortou a taxa de juro em 50 pontos de base, Bitcoin ultrapassa 66000 dólares, ativos globais encontram novas oportunidades.
A Reserva Federal (FED) reduz as taxas de juros, iniciando um novo ciclo, e os mercados de ativos globais encontram novas oportunidades
A Reserva Federal (FED) anunciou a redução da meta da taxa dos fundos federais em 50 pontos base para 4,75%-5,00%, marcando oficialmente o início de um novo ciclo de cortes nas taxas de juros. Isso sinaliza que a liquidez global entrará em uma nova fase de afrouxamento, trazendo novas oportunidades para os investidores.
Como resultado, as bolsas de valores globais subiram de forma generalizada. O S&P 500 e o índice Dow Jones atingiram novos máximos históricos, com as bolsas da região Ásia-Pacífico a destacarem-se. O mercado de criptomoedas também se beneficiou do corte nas taxas de juros, com o preço do Bitcoin a ultrapassar temporariamente os 66000 dólares, e uma nova onda de alta pode estar em preparação.
Antes da decisão de redução da taxa de juros, os últimos dados econômicos divulgados pelos EUA mostraram que o número de empregos não agrícolas aumentou em 142 mil, abaixo das expectativas; o CPI de agosto subiu 2,5% em relação ao ano anterior, marcando a quinta queda consecutiva. Esses dados aumentaram as expectativas do mercado em relação a uma redução da taxa de juros.
A redução da taxa de juro geralmente terá diferentes impactos em vários tipos de ativos:
A redução da taxa de juros desta vez superou ligeiramente as expectativas de Wall Street. Historicamente, a Reserva Federal (FED) só reduz a taxa de juros em 50 pontos base pela primeira vez durante uma recessão econômica. No entanto, o presidente da Reserva Federal, Jerome Powell, afirmou que a economia dos EUA ainda está operando dentro de limites controláveis, e não há preocupações significativas sobre uma recessão. Esta redução da taxa de juros é vista como uma "redução preventiva", destacando a determinação da Reserva Federal em combater o risco de recessão.
A partir da experiência histórica, os cortes de juros preventivos geralmente impulsionam um mercado de touro global de ativos, ao mesmo tempo que levam à desvalorização do dólar. Portanto, temos razões para acreditar que este corte de juros irá impulsionar ainda mais a alta dos preços dos ativos.
Após a redução das taxas de juros, o mercado de ações dos EUA teve um desempenho forte. O S&P 500 atingiu um novo recorde histórico, e o índice de ações de pequena capitalização Russell 2000 destacou-se particularmente. Isso está de acordo com a regra geral de que as ações de pequena capitalização tendem a ter um desempenho melhor no início de um ciclo de redução das taxas de juros. No entanto, os fundos de hedge parecem preferir ações de tecnologia, mídia e telecomunicações, continuando o investimento em temas relacionados à IA.
Do ponto de vista do mercado global, além dos Estados Unidos, os índices de ações de vários países, como Alemanha, Índia, Indonésia e Singapura, também alcançaram máximas históricas, mostrando que os investidores estão cheios de confiança no ambiente de investimento após a redução das taxas de juros.
O mercado de criptomoedas também se beneficia do aumento da aversão ao risco trazido pela redução das taxas de juros. O Bitcoin subiu de um mínimo de 53000 dólares no início do mês para mais de 66000 dólares. Os dados dos ETFs à vista mostram que várias instituições aumentaram suas participações em Bitcoin após a redução das taxas de juros, refletindo a recuperação do sentimento dos investidores.
O ETF de Ethereum também tem apresentado entradas consecutivas de capital desde seu lançamento. Considerando que a taxa de câmbio ETH/BTC caiu para abaixo de 0,04, apresentando uma boa relação custo-benefício, os investidores podem considerar uma alocação moderada seguindo o ETF de Ethereum.
Em comparação com o ciclo de cortes de juros de 2019, o ajuste do Bitcoin este ano ocorreu mais cedo. Desde que atingiu o pico anual em março, o Bitcoin passou por 189 dias de correção volátil, com uma queda máxima de 33%. Embora possa continuar a oscilar no curto prazo, espera-se que a magnitude e a duração do ajuste sejam menores do que no ciclo de 2019. A longo prazo, o Bitcoin ainda é visto de forma positiva.
O mais recente relatório de pesquisa da BlackRock aponta que o Bitcoin, como uma ferramenta única de diversificação de riscos, atrai pela sua dissociação dos fatores tradicionais que impulsionam risco e retorno. Apesar da sua alta volatilidade, os riscos e potenciais retornos que o Bitcoin enfrenta são essencialmente diferentes dos ativos de alto risco tradicionais.
À medida que os investidores globais prestam cada vez mais atenção aos riscos geopolíticos, à dívida dos Estados Unidos e à instabilidade política global, o Bitcoin pode ser visto como uma ferramenta de diversificação de riscos cada vez mais única, ajudando a proteger os portfólios contra riscos financeiros, monetários e geopolíticos.
De maneira geral, com a chegada do ciclo de afrouxamento da liquidez, os mercados de ativos globais estão se recuperando. Em um ambiente de afrouxamento do dólar, as criptomoedas podem tanto desfrutar de bônus de liquidez quanto se tornar uma ferramenta de proteção contra os problemas da dívida dos EUA, merecendo a atenção dos investidores.