A indústria de placas de cobre está a entrar numa nova ronda de aumento de preços, o que se prevê que leve à recuperação dos lucros. Desde o início do ano, o preço do cobre já subiu mais de 20%. Os fabricantes de placas de cobre começaram recentemente a ajustar gradualmente os preços para enfrentar o aumento dos custos. Espera-se que o setor de placas de cobre experimente uma ronda de aumento de preços, impulsionada principalmente pelo aumento dos preços das matérias-primas a montante e pela procura de reabastecimento a jusante. Isso levará os fabricantes de placas de cobre a aumentar a taxa de utilização da capacidade e a ajustar os preços, melhorando assim a sua economia de escala e rentabilidade.
A placa de circuito impresso é o principal material do núcleo do PCB(, que tem um impacto decisivo no desempenho, qualidade, processo de fabricação, custo e confiabilidade do PCB. As principais matérias-primas da placa de cobre incluem folha de cobre, resina e tecido de fibra de vidro, e os preços desses materiais aumentaram em diferentes graus desde o início deste ano. Empresas líderes do setor anunciaram no dia 19 de março um aumento de 10 yuan em todos os produtos por unidade.
Espera-se que a indústria de placas de circuito impresso transmita ainda mais a pressão de aumento de preços das matérias-primas para o setor downstream, com a expectativa de que os níveis de rentabilidade melhorem gradualmente. As principais razões são as seguintes:
Primeiro, o setor de placas de circuito impresso (CCL) apresenta uma estrutura de oferta bastante concentrada. Os dados mostram que, em 2020, os dez maiores fabricantes de CCL detinham uma participação de mercado de 75%, enquanto a participação dos dez maiores fabricantes de PCB no mesmo período era de apenas 36%. A elevada concentração de mercado confere aos fabricantes de CCL uma forte capacidade de negociação com os compradores, tornando mais fácil a transferência da pressão do aumento de custos.
Em segundo lugar, sob a expectativa de aumento de preços, o ciclo de estocagem a montante pode ser prolongado. A demanda dos fabricantes de PCB para 2024 apresenta uma tendência de recuperação, com aumento da demanda em áreas como servidores/comutadores, eletrodomésticos e automóveis. Ao mesmo tempo, após a desestocagem do ano passado, o nível de estoque atual dos fabricantes de PCB é bastante baixo. Com a expectativa de aumento nos preços das commodities e das placas de cobre revestidas, os fabricantes de PCB podem prolongar o ciclo de estocagem das placas de cobre revestidas.
Além disso, os preços das matérias-primas upstream ainda têm potencial para subir. O preço do cobre ainda se encontra em um canal de alta, e ao mesmo tempo, devido a fatores como capacidade de produção, materiais como tecido de fibra de vidro também estão gradualmente aumentando os preços. À medida que os preços das matérias-primas continuam a subir, os fabricantes de placas de cobre têm a expectativa de continuar ajustando os preços, transmitindo ainda mais a pressão de custo para o downstream.
Atualmente, a taxa de utilização da capacidade das principais empresas de placas de cobre revestidas está a aumentar gradualmente, refletindo a recuperação da demanda a montante, ao mesmo tempo que também fornece suporte para o aumento de preços. Após o aumento de preços, não só pode cobrir a amplitude de aumento dos preços das matérias-primas, como também tem a possibilidade de obter um certo lucro excedente.
Do ponto de vista do investimento, a indústria de placas de cobre revestido deve entrar em um novo ciclo de aumento de preços, impulsionada por um aumento nos preços das matérias-primas upstream e a recuperação da demanda downstream. Graças a um bom ambiente competitivo e ao prolongamento do ciclo de estocagem downstream, a rentabilidade da indústria deve melhorar gradualmente. Recomenda-se prestar atenção às empresas líderes do setor e às empresas listadas relacionadas no mercado A-shares, onde as variedades com maior elasticidade podem ter um desempenho melhor.
É importante notar que os investidores também devem estar atentos a potenciais riscos, como a demanda por PCB a jusante não atender às expectativas e o aumento da concorrência no setor.
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SatoshiLegend
· 07-17 03:34
A arquitetura de rede em três camadas já se tornou uma certeza, este subir e cair, afinal, não escapa da lei do ciclo de 20 anos.
A indústria de placas de cobre enfrenta um novo ciclo de subida de preços, a recuperação dos lucros está à vista.
A indústria de placas de cobre está a entrar numa nova ronda de aumento de preços, o que se prevê que leve à recuperação dos lucros. Desde o início do ano, o preço do cobre já subiu mais de 20%. Os fabricantes de placas de cobre começaram recentemente a ajustar gradualmente os preços para enfrentar o aumento dos custos. Espera-se que o setor de placas de cobre experimente uma ronda de aumento de preços, impulsionada principalmente pelo aumento dos preços das matérias-primas a montante e pela procura de reabastecimento a jusante. Isso levará os fabricantes de placas de cobre a aumentar a taxa de utilização da capacidade e a ajustar os preços, melhorando assim a sua economia de escala e rentabilidade.
A placa de circuito impresso é o principal material do núcleo do PCB(, que tem um impacto decisivo no desempenho, qualidade, processo de fabricação, custo e confiabilidade do PCB. As principais matérias-primas da placa de cobre incluem folha de cobre, resina e tecido de fibra de vidro, e os preços desses materiais aumentaram em diferentes graus desde o início deste ano. Empresas líderes do setor anunciaram no dia 19 de março um aumento de 10 yuan em todos os produtos por unidade.
Espera-se que a indústria de placas de circuito impresso transmita ainda mais a pressão de aumento de preços das matérias-primas para o setor downstream, com a expectativa de que os níveis de rentabilidade melhorem gradualmente. As principais razões são as seguintes:
Primeiro, o setor de placas de circuito impresso (CCL) apresenta uma estrutura de oferta bastante concentrada. Os dados mostram que, em 2020, os dez maiores fabricantes de CCL detinham uma participação de mercado de 75%, enquanto a participação dos dez maiores fabricantes de PCB no mesmo período era de apenas 36%. A elevada concentração de mercado confere aos fabricantes de CCL uma forte capacidade de negociação com os compradores, tornando mais fácil a transferência da pressão do aumento de custos.
Em segundo lugar, sob a expectativa de aumento de preços, o ciclo de estocagem a montante pode ser prolongado. A demanda dos fabricantes de PCB para 2024 apresenta uma tendência de recuperação, com aumento da demanda em áreas como servidores/comutadores, eletrodomésticos e automóveis. Ao mesmo tempo, após a desestocagem do ano passado, o nível de estoque atual dos fabricantes de PCB é bastante baixo. Com a expectativa de aumento nos preços das commodities e das placas de cobre revestidas, os fabricantes de PCB podem prolongar o ciclo de estocagem das placas de cobre revestidas.
Além disso, os preços das matérias-primas upstream ainda têm potencial para subir. O preço do cobre ainda se encontra em um canal de alta, e ao mesmo tempo, devido a fatores como capacidade de produção, materiais como tecido de fibra de vidro também estão gradualmente aumentando os preços. À medida que os preços das matérias-primas continuam a subir, os fabricantes de placas de cobre têm a expectativa de continuar ajustando os preços, transmitindo ainda mais a pressão de custo para o downstream.
Atualmente, a taxa de utilização da capacidade das principais empresas de placas de cobre revestidas está a aumentar gradualmente, refletindo a recuperação da demanda a montante, ao mesmo tempo que também fornece suporte para o aumento de preços. Após o aumento de preços, não só pode cobrir a amplitude de aumento dos preços das matérias-primas, como também tem a possibilidade de obter um certo lucro excedente.
Do ponto de vista do investimento, a indústria de placas de cobre revestido deve entrar em um novo ciclo de aumento de preços, impulsionada por um aumento nos preços das matérias-primas upstream e a recuperação da demanda downstream. Graças a um bom ambiente competitivo e ao prolongamento do ciclo de estocagem downstream, a rentabilidade da indústria deve melhorar gradualmente. Recomenda-se prestar atenção às empresas líderes do setor e às empresas listadas relacionadas no mercado A-shares, onde as variedades com maior elasticidade podem ter um desempenho melhor.
É importante notar que os investidores também devem estar atentos a potenciais riscos, como a demanda por PCB a jusante não atender às expectativas e o aumento da concorrência no setor.