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Estados Unidos estabelecem reservas estratégicas de Bitcoin para consolidar a hegemonia financeira na era digital
Estados Unidos estabelece reservas estratégicas de Bitcoin: um marco na era da moeda digital
No dia 6 de março de 2025, o presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, assinou a ordem executiva "Estabelecimento de Reservas Estratégicas de Bitcoin e Reservas de Ativos Digitais dos EUA", e no dia seguinte ocorreu a Cimeira de Criptomoedas da Casa Branca. Esta iniciativa marca a chegada de um novo marco importante para a indústria de moeda digital.
Bitcoin entra nas reservas estratégicas dos Estados Unidos
Do ponto de vista do governo dos Estados Unidos, o estabelecimento de reservas estratégicas de Bitcoin visa fortalecer e consolidar a posição de liderança dos Estados Unidos no sistema financeiro global. A ordem executiva afirma claramente que, embora o governo dos Estados Unidos possua uma grande quantidade de Bitcoin, ainda não foram elaboradas políticas relacionadas para aproveitar plenamente o valor estratégico desses ativos digitais no sistema financeiro global. Para promover a prosperidade nacional, é essencial aproveitar e não restringir o potencial dos ativos digitais.
Ao longo da história dos Estados Unidos, houve várias vezes em que foram estabelecidas reservas estratégicas, incluindo reservas estratégicas de ouro e de petróleo. Em 1933, o presidente Roosevelt assinou uma ordem executiva que proibia a posse privada de ouro; em 1934, os Estados Unidos lançaram a "Lei das Reservas de Ouro"; em 1944, o sistema de Bretton Woods estabeleceu o dólar como moeda internacional. Somente em 1971, o presidente Nixon anunciou a desvinculação do dólar do ouro, marcando o fim do padrão-ouro.
Em 1974, os Estados Unidos e países exportadores de petróleo como a Arábia Saudita chegaram a um acordo que estipulava que o comércio internacional de petróleo deveria ser feito em dólares. Em 1975, os Estados Unidos estabeleceram reservas estratégicas de petróleo. No entanto, após o término do acordo do dólar do petróleo entre os EUA e a Arábia Saudita em 9 de junho de 2024, ele não foi renovado.
Menos de um ano após o fim do sistema do dólar petrolífero, os Estados Unidos estabeleceram reservas estratégicas de Bitcoin, indicando que o Bitcoin como "ouro digital" teve seu status amplamente reconhecido.
Considerações estratégicas sobre as reservas estratégicas de Bitcoin dos EUA
1. Consolidar a hegemonia financeira do dólar
Durante muito tempo, o dólar ocupou uma posição dominante no sistema financeiro global. No entanto, com as mudanças na configuração econômica global e a ascensão de economias emergentes, a hegemonia do dólar enfrenta desafios. O Bitcoin, como moeda digital descentralizada, possui a vantagem de ultrapassar limitações geopolíticas e permitir transações globais rápidas.
Os EUA, ao fortalecer a ligação entre o dólar e a moeda digital, e ao estabelecer uma reserva estratégica de Bitcoin em primeiro lugar, têm a expectativa de ocupar uma posição de destaque no setor de criptomoedas, integrando o mercado de criptomoedas no sistema de liquidação em dólares, consolidando assim a posição do dólar nas transações financeiras internacionais.
Trump afirmou na cimeira de criptomoedas da Casa Branca que estabelecer reservas de Bitcoin é equivalente a criar um "Fort Knox virtual". Ele também mencionou que o Congresso está a promover projetos de lei sobre a regulamentação de stablecoins e do mercado de ativos digitais, para garantir a estabilidade a longo prazo da posição do dólar.
As empresas americanas já se posicionaram em setores-chave no campo das criptomoedas: Franklin Templeton tornou-se a maior instituição financeira tradicional em termos de emissão de RWA de títulos do Tesouro dos EUA; o total de ativos sob gestão dos ETFs de Bitcoin à vista dos EUA, emitidos por instituições como a BlackRock, ultrapassa os 100 bilhões de dólares; a Coinbase tornou-se o principal custodiante de ETFs.
Atualmente, o que a indústria de criptomoedas mais precisa é de um conjunto claro de regulamentos, a fim de evitar futuros ataques governamentais vagos e a supervisão cruzada de múltiplos departamentos.
2. Combater a inflação
Teoricamente, a criação de reservas estratégicas de Bitcoin pode, até certo ponto, servir como uma proteção contra a inflação.
A dívida total do governo federal dos EUA ultrapassou 36 trilhões de dólares, atingindo um novo recorde histórico. A proporção da dívida em relação ao PIB continua a subir, refletindo que a velocidade de crescimento da dívida supera a velocidade de crescimento da economia. Em 2024, os gastos com juros do governo federal dos EUA devem atingir cerca de 882 bilhões de dólares, representando um peso fiscal significativo.
Bitcoin como "ouro digital", pode tornar-se uma ferramenta potencial para combater a inflação e resolver o problema da dívida pública. Devido à quantidade fixa de Bitcoin, é visto como um ativo ideal para resistir à inflação.
As razões pelas quais o governo dos EUA estabelece reservas estratégicas de Bitcoin são múltiplas, além de consolidar a hegemonia do dólar e combater a inflação, incluem também atender à demanda por inovação financeira, aproveitar a oportunidade na competição financeira global e cumprir as promessas de campanha de Trump.
Impacto profundo no mercado de moeda digital
A ordem executiva de Trump tem impacto limitado
Os principais pontos da ordem executiva incluem:
O Ministério das Finanças estabeleceu um escritório para gerir a "Reserva Estratégica de Bit", cujo financiamento provém de Bitcoins apreendidos, e uma vez depositados, não podem ser vendidos.
O Ministério das Finanças estabeleceu um escritório para gerenciar "Reserva de Ativos Digitais dos EUA", responsável por gerenciar outros ativos digitais além do Bitcoin.
O Ministro das Finanças e o Ministro da Economia elaboram estratégias para obter Bitcoins adicionais do governo, sem aumentar o orçamento e o fardo fiscal dos contribuintes.
Atualmente, o governo dos Estados Unidos detém cerca de 200 mil Bitcoins, todos provenientes de apreensões em casos criminais ou civis. Uma ordem executiva exige o aumento das reservas de Bitcoins sem aumentar a carga tributária para os contribuintes.
Este plano não conseguiu atender às expectativas do mercado, principalmente porque o "Bitcoin Act" proposto pela senadora Cynthia Lummis (que sugere que o Tesouro dos EUA compre 1 milhão de Bitcoins e os mantenha por 20 anos) foi rejeitado, gerando altas expectativas no mercado.
Progresso da legislação relacionada com criptomoeda a nível federal
Atualmente, há três projetos de lei relacionados com moeda digital a serem promovidos a nível federal:
Entre eles, o Keep your Coins Act visa proteger o direito de autoconservação de ativos criptográficos por indivíduos; o GENIUS Act regula as moedas estáveis atreladas ao dólar, estabelecendo requisitos de licença e reserva para os emissores.
Trump espera assinar a lei de inovação da moeda estável em dólares (GENIUS Act) antes do recesso de agosto, mas a expectativa no setor não é alta, pois é difícil ver benefícios substanciais.
Os projetos de lei sobre reservas estratégicas de Bitcoin dos governos estaduais merecem atenção
Além do nível federal, estados como Arizona, Texas, New Hampshire e Oklahoma estão ativamente promovendo a legislação de leis estratégicas de reservas em Bitcoin. O conteúdo das leis estaduais varia, como a proposta de Oklahoma que permite investir 10% dos fundos públicos em Bitcoin ou ativos digitais com valor de mercado superior a 500 bilhões de dólares; o Kentucky propõe investir até 10% do caixa remanescente em criptomoedas com valor de mercado superior a 750 bilhões de dólares e stablecoins aprovadas.
A longo prazo, a ordem executiva de reserva de Bitcoin de Trump é sem dúvida positiva. O ambiente político deve permanecer amigável nos próximos anos. Embora não haja planos de aumento em grande escala a nível federal, as propostas de vários estados, se aprovadas, podem levar a investimentos substanciais. Em termos de oferta e demanda, os Bitcoins confiscados pelo governo, ao serem depositados na reserva estratégica, não podem ser vendidos, reduzindo a pressão de venda no mercado; ao mesmo tempo, isso pode atrair mais investidores e instituições para o Bitcoin, e até mesmo provocar outros países a imitarem e estabelecerem reservas estratégicas de Bitcoin.
Como disse Michael Saylor, o momento em que os Estados Unidos estabelecerem reservas estratégicas de Bitcoin será lembrado pela história, sendo um ponto de viragem na configuração financeira e geopolítica do século XXI.