O mercado de Ativos de criptografia está prestes a entrar numa nova ronda de bull run

O ar está carregado com a sensação de mudança. Os sinais que apontam para a próxima grande bull run de ativos de criptografia não surgem do nada; eles são baseados em indicadores financeiros reais e inegáveis. Como um observador atento dos mercados globais, acredito que estamos à beira de uma forte alta na criptomoeda (especialmente no bitcoin). Vamos analisar mais a fundo as razões por trás desta perspectiva.

Desde a descida das taxas de juro globais até ao aumento da oferta monetária, passando pela compra em massa por parte das instituições, diversos fatores estão a acumular rapidamente momentum. E o Bitcoin, com as suas vantagens centrais, encontra-se na melhor posição para beneficiar disso.

Vamos examinar os dados e as tendências macroeconômicas. Se você ainda está hesitando em observar, agora pode ser a sua última oportunidade de se preparar.

Os fundamentos do Bitcoin tornam-no um ativo ideal a longo prazo

O Bitcoin não é apenas mais uma moeda digital, é uma resposta direta às falhas do sistema financeiro global. Em um momento em que os governos estão imprimindo dinheiro sem parar, a oferta de Bitcoin está permanentemente fixada em 21 milhões de moedas. Essa característica confere-lhe uma vantagem única.

Atualmente, o preço do Bitcoin é de cerca de 104.500 dólares, tendo recuperado significativamente desde o ponto mais baixo do mercado em 2022. Mas isso parece ser apenas o começo de uma tendência mais a longo prazo. Por quê? Porque o mundo está gradualmente reconhecendo o verdadeiro significado do Bitcoin: uma ferramenta de armazenamento de valor descentralizada e resistente à inflação.

O governo dos EUA reconheceu isso quando lançou a reserva estratégica de Bitcoin em março de 2025. Isso marca uma mudança significativa na atitude do governo em relação ao Bitcoin, de "ativo especulativo" para "hedge macro estratégico".

Os investidores institucionais também estão a seguir esta tendência. Hoje, já não são apenas os investidores individuais com habilidades tecnológicas que estão a comprar Bitcoin. Fundos de pensões, companhias de seguros e fundos soberanos também estão a acumular silenciosamente.

A queda das taxas de juros globais alimenta o bull run

Entramos oficialmente em um ciclo de afrouxamento global. Os bancos centrais globais estão em uma corrida para reduzir as taxas de juros:

• O Banco Central Europeu recentemente reduziu a sua taxa de juro de referência para 2%.
• O banco central do Canadá também reduziu as taxas de juros.
• O Sistema da Reserva Federal dos EUA enfrenta uma pressão crescente para reduzir as taxas de juros.

Taxas de juro baixas alteram o comportamento dos investidores. Quando os rendimentos caem, a atratividade do dinheiro e dos títulos diminui, e os fundos começam a fluir para ativos com maior potencial de valorização, como Ativos de criptografia.

Durante os últimos ciclos de redução de taxas de juros, o preço do Bitcoin disparou. A valorização do Bitcoin durante o período de baixas taxas de 2020-2021 não foi uma coincidência. A história parece estar prestes a se repetir, mas desta vez há uma diferença significativa: já temos ETFs de Bitcoin à vista, infraestrutura de custódia institucional e uma compreensão mais ampla do público sobre o Bitcoin.

Manter Bitcoin em um ambiente de queda de taxas de juros não é apenas especulação, mas também uma estratégia de preservação de valor.

A oferta monetária global está a subir rapidamente

Vamos falar sobre a oferta monetária.

M2 representa o total de dinheiro, poupança e outros ativos líquidos na economia. Atualmente, está a crescer novamente. Até ao segundo trimestre de 2025, a oferta global de M2 deverá aproximar-se dos 93 trilhões de dólares. Apenas nos Estados Unidos, o M2 atingiu um novo máximo de 21,93 trilhões de dólares, com um crescimento anual superior a 4%.

Isto não é apenas um número, é um sinal.

Quando a oferta de moeda se expande, o poder de compra da moeda fiduciária diminui. Este é um princípio fundamental da economia monetária. Quando o dinheiro se desvaloriza, as pessoas começam a procurar ativos duros para proteger a riqueza. Este é precisamente o momento em que o Bitcoin floresce.

O Bitcoin não é apenas mais um ativo de risco. Num mundo de moeda fiduciária infinita, seu suprimento limitado torna-se mais precioso a cada trilhão de impressão.

As instituições estão comprando bitcoin de forma constante

Os maiores movimentos de capital do mundo muitas vezes não são ostentosos. E agora, esses fundos estão a fluir para o Bitcoin.

Somente em maio de 2025, o ETF de Bitcoin à vista dos EUA registrou uma entrada líquida de 5,2 bilhões de dólares. Estes não são especuladores de curto prazo, mas instituições com uma visão de longo prazo que estão construindo suas posições que planejam manter por anos.

Não se trata apenas de ETFs. Estamos a ver que escritórios familiares, companhias de seguros e até governos estão a explorar a detenção direta de Bitcoin. Alguns optam pela auto-custódia, outros dependem de instituições de custódia de confiança. Mas o resultado é o mesmo: a procura por este ativo escasso está a aumentar continuamente.

Essa entrada estável não provocará especulação de curto prazo, mas é a base para a valorização sustentada de preços a longo prazo.

Ambiente macroeconômico totalmente otimista

Ao olhar à distância, é difícil não sentir otimismo em relação ao futuro.

Segue-se o ambiente macroeconómico em profundo desenvolvimento em 2025:

• A queda das taxas de juro enfraquece a moeda fiduciária.
• Expansão da oferta monetária, erosionando o valor do dinheiro.
• As instituições adotam um aumento, trazendo legalidade e capital.
• Desde a inflação até à geopolítica, a incerteza global continua elevada.

Juntando esses fatores, o papel do Bitcoin como um ativo de proteção — assim como o ouro digital — está mais claro do que nunca.

Além da recente redução pela metade do Bitcoin, que diminuiu a oferta de novos BTC no mercado, estamos enfrentando uma tempestade perfeita de oferta e demanda. A demanda está aumentando, a oferta está diminuindo e os preços estão respondendo.

Se o Bitcoin se mantiver acima de 100 mil dólares e romper a resistência de 112 mil dólares, o próximo alvo pode ser 120 mil dólares ou até mais.

Ethereum e outros ativos de criptografia seguirão os passos do Bitcoin

Embora eu me concentre principalmente no Bitcoin, todo o ecossistema de encriptação também merece ser mencionado. Porque quando o Bitcoin sobe fortemente, outras moedas tendem a seguir.

O preço do Ethereum mantém-se acima de 5800 dólares, com forte impulso:

• As soluções de escalabilidade Layer 2 estão a ser amplamente adotadas.
• O valor total de ativos de criptografia bloqueados(TVL) em finanças descentralizadas(DeFi) está a recuperar-se de forma estável.
• Há rumores de que será lançado um ETF de ETH à vista, o que pode liberar uma enorme demanda institucional.

Historicamente, quando a dominância do Bitcoin atingiu o pico, os fundos começaram a rodar para o Ethereum, depois para os principais altcoins e, em seguida, para as pequenas moedas de potencial. Este é o padrão que vimos em 2017 e 2021, e é muito provável que se repita em 2025.

Portanto, se você está atento ao mercado, não deve apenas observar o preço do Bitcoin, mas também prestar atenção ao fluxo de capital posteriormente.

Isto não é o fim

A verdade é que isso não parece um ponto final, mas sim um ponto intermediário. A próxima rodada de bull run de ativos de criptografia não é uma questão de "se" vai acontecer, mas sim de "quando" vai acontecer.

Os fundamentos estão mais fortes do que nunca. O ambiente macroeconómico está alinhado. A maioria das pessoas ainda não está totalmente ciente do que está a acontecer.

Se você tem esperado pelo ponto de entrada perfeito, lembre-se: o melhor momento de compra é durante o pânico. O segundo melhor momento pode ser agora, antes que o mundo todo entre.

O mercado avançará em ondas. Mas se você olhar a longo prazo e se posicionar sabiamente, o Bitcoin e os Ativos de criptografia ainda oferecem um potencial de valorização que pode mudar vidas.