Como discutido anteriormente, L3s enfrenta desafios reais de sustentabilidade econômica.
Embora a Base tenha obtido receitas de mais de 30 milhões de dólares apenas através de sequenciadores no primeiro trimestre de 2024, os métodos eficazes para alguns L2s (como Base, Arbitrum, OP Mainnet e Polygon) não se aplicam ao L3. Por quê?
Atualmente, o L3 está se tornando cada vez mais popular devido aos seus custos significativamente reduzidos para os usuários e desenvolvedores - isso abre possibilidades para construir novos aplicativos, jogos e experiências completamente na cadeia. Assim como a computação em nuvem reduziu os custos e o tempo de construção de aplicativos da web em milhares de vezes, o L3 também pode ter o mesmo efeito na realização da Web3, permitindo a construção de uma nova rede mundial em milhares de vezes mais rápido e mais barato. Pelo menos teoricamente.
No entanto, o aumento significativo dos custos Gota por milhares de vezes também impõe desafios econômicos significativos ao L3: custos significativamente Gota significam que não podem depender dos custos do sequenciador como principal fonte de receita, a menos que tenham um volume semelhante ao L2, o que é inviável para quase todos os L3. Além disso, para alcançar custos Gota por milhares de vezes, os custos operacionais do L3 ainda precisarão aumentar de 10 a 100 vezes em relação aos níveis atuais. Isso exigirá uma transformação completa da infraestrutura do L3, em vez de melhorias incrementais.
Isso trouxe sérias dificuldades econômicas para a L3. Como a L3 espera resolver esse problema?
Análise de equilíbrio de lucros e perdas do L3
Através da nossa colaboração com o ecossistema emergente L3, a equipa Syndicate viu o L3 tentar enfrentar este desafio aumentando as taxas de rede para gerar lucro a partir do seu sequenciador (ou pelo menos tentar alcançar o equilíbrio entre lucros e perdas). Até agora, estes esforços não têm sido lucrativos.
Há alguns meses, realizamos uma simulação econômica do L3 - uma análise de seus custos e atividades na cadeia em comparação com o L2 - para entender seu equilíbrio e fontes de lucro. Os resultados foram alarmantes.
Se as taxas do L3 forem 10 vezes mais longas do que as do L2 hoje, o L3 nunca será lucrativo, a menos que seu volume mensal ultrapasse os 50 milhões. Isso equivale a mais de 50% da atividade do Base ou 75% da atividade do Arbitrum.
Base e Arbitrum - os dois L2 mais ativos da Ethereum - geralmente têm entre 50 e 100 milhões de transações por mês. No entanto, estes são os maiores participantes. Nos últimos 30 dias, Zora viu 3,8 milhões de transações, Mode viu 3,8 milhões de transações e Redstone viu 1,1 milhão de transações.
Para alcançar o equilíbrio entre lucros e perdas, um L3 com 500 milhões de transações por mês precisa definir suas taxas como até 3 vezes as do L2. Isso é um grande desafio, especialmente se o L3 depende principalmente de taxas mais baixas para competir. Ser apenas 3 vezes mais barato que o L2 não é suficiente para atrair usuários e desenvolvedores para adotar a nova rede. Portanto, o L3 deve se distinguir do L2 em outros aspectos (como escalabilidade, personalização e propriedade da comunidade).
Nos últimos 30 dias, apenas dois volumes de L3 excederam 5 milhões, ambos focados em jogos: Xai (275 milhões de transações) e Proof of Play Apex (69 milhões de transações). As taxas de rede do Xai são quase 200 vezes menores que as do L2, o que significa que ele pode estar operando com prejuízo. Por outro lado, as taxas de rede do Proof of Play Apex são 15 vezes maiores que as do L2, o que significa que ele pode estar lucrando, dependendo de quem paga as taxas.
Mas considerando tudo isso, qual é o caminho para a sustentabilidade e valor a longo prazo na implementação do L3 (e L2)?
Argumento atual de apoio ao L3s
Hoje, L3 pode ser considerado um 'custo operacional' ou 'centro de custos', com o objetivo de impulsionar o desenvolvimento de uma nova rede e torná-la valiosa ao longo do tempo. Além disso, ao executar sequenciadores, configurar taxas de rede e usar Token de gás personalizado, L3 também oferece novas ferramentas econômicas para operadores, gerenciando dinamicamente seus ecossistemas, incluindo usuários, desenvolvedores, aplicativos e parceiros, através de subsídios de gás direcionados e medidas de incentivo.
Por exemplo, considere um jogo completamente na cadeia na L2 e pague Lavagem de dinheiro por cada operação na cadeia. Para melhorar a experiência do usuário, os desenvolvedores do jogo podem querer patrocinar muitas (ou todas) as transações em nome dos usuários, o que será muito caro à medida que o jogo crescer. Mesmo com os custos de gás baixos hoje em L2 populares, se um jogo tiver 50.000 usuários ativos diariamente (DAU) e os jogadores realizarem em média 100 operações na cadeia por dia, o custo total do gás patrocinado excederá US$ 10.000 por dia (ou quase US$ 5 milhões por ano em custos de gás). Para muitos L2, esse número pode subir para entre US$ 25 milhões e US$ 50 milhões por ano! Portanto, construir um jogo em sua própria L3 pode reduzir esses custos variáveis para perto de zero, tornando economicamente viáveis muitos novos aplicativos na cadeia, ou seja, aplicativos na cadeia.
o futuro do jogo na cadeia
"Completamente na cadeia" também é um dos principais pontos de venda de alguns jogos e aplicativos. Por exemplo, o Skyoneer é um jogo completamente na cadeia, existente na sua L3 Gold dedicada a jogos de estratégia. Pirates Nation é outro jogo completamente na cadeia, existente na Proof of Play Apex L3, que afirma: "Quando um jogo está na cadeia, isso significa que não estamos executando nenhum servidor. Não podemos desligar o jogo, ele existirá para sempre... jogos na cadeia... garantem permanência, interoperabilidade e capacidade de composição." Aqui, os custos mais baixos não são o ponto de venda direto, mas sim uma condição necessária para permitir outros benefícios de ter jogos completamente na cadeia.
Super baixo custo e desbloqueou novos cenários de uso que os usuários podem não participar. Considerando que a Ham Chain recentemente habilitou uma nova experiência de recompensa e microtransações em sua L3, reduzindo significativamente os custos de Gota por transação.
Portanto, o principal benefício econômico do L3 não está na geração de receita, mas sim no valor que ele proporciona às aplicações construídas sobre ele. Ao reduzir significativamente os custos de transação, o L3 torna possível o desenvolvimento de novas aplicações e modelos de negócio que podem não ser viáveis economicamente em redes L1 ou L2 mais caras, e permite que as aplicações mantenham um valor mais longo a um custo mais baixo.
As oportunidades econômicas futuras da L3
Embora hoje em dia o L3 possa ser considerado um centro de custos ou uma fonte de receita negligenciável, a nossa equipa tem uma visão mais clara de como o L3 se tornará cada vez mais sustentável e valioso no futuro. Existem alguns novos modelos prestes a aparecer, que irão remodelar profundamente a economia do L3, quer para os programadores, quer para os utilizadores.
O exemplo mais óbvio é taxas de prioridade. Com o aumento gradual de aplicativos, usuários e transações longo para L3, podemos ver um mercado de taxas de prioridade emergir em L3, popular em jogos, redes sociais e finanças. Claro, o mercado de taxas de prioridade só estará disponível quando a atividade em L3 subir para o espaço de Bloco, não sendo tão abundante como hoje em dia em ETH L1 e em L2 populares (como Base).
No entanto, estamos começando a ver um modelo mais inovador que usa gás local L3 ou token de staking. Por exemplo, a Degen Chain usa $DEGEN como seu token de gás local, criando utilidade adicional para $DEGEN. Os novos L3 em desenvolvimento não apenas planejam usar seu próprio token de gás personalizado, mas também planejam usar um mecanismo de staking personalizado para ajudar a proteger ou operar em conjunto com a rede, proporcionando maior utilidade ao seu token. Ao usar tokens locais em vez de apenas lucrar com sequenciadores, os L3 estão explorando maneiras de criar valor por meio de seus tokens locais. Em alguns casos, como no Degen, isso representa um fator e oportunidade de valor maior do que os lucros dos sequenciadores.
O futuro reserva avanços econômicos ainda maiores. A nossa equipa realizou uma análise aprofundada do desenvolvimento e dos problemas do L3, com o objetivo de subir e garantir a sustentabilidade a longo prazo. Através deste trabalho, identificámos questões (e oportunidades) significativas relacionadas com o design e a operação do L3, que acabam por limitar a sua autonomia e potencial económico atualmente. No entanto, se for possível alterar radicalmente o design e a operação do L3, poderá desbloquear novas receitas, novos mercados e vantagens estruturais significativas. Isto significa que num futuro próximo, o L3 não só será mil vezes mais acessível, mas também poderá aceder a novas oportunidades de geração de receitas e valor que atualmente são impossíveis. Estamos ansiosos por partilhar o nosso estudo e trabalho nesta área nas próximas semanas.
Perspectivas futuras
Com o contínuo desenvolvimento do L3, veremos muitas novas experiências no campo da criação e captura de valor, tanto do ponto de vista dos operadores de cadeias quanto dos desenvolvedores e usuários.
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L3 Dilema econômico: Incapaz de obter lucro a menos que o volume de transações mensais exceda 50 milhões
Autor original: Syndicate
Original compilation: Deep Tide TechFlow
Como discutido anteriormente, L3s enfrenta desafios reais de sustentabilidade econômica.
Embora a Base tenha obtido receitas de mais de 30 milhões de dólares apenas através de sequenciadores no primeiro trimestre de 2024, os métodos eficazes para alguns L2s (como Base, Arbitrum, OP Mainnet e Polygon) não se aplicam ao L3. Por quê?
Atualmente, o L3 está se tornando cada vez mais popular devido aos seus custos significativamente reduzidos para os usuários e desenvolvedores - isso abre possibilidades para construir novos aplicativos, jogos e experiências completamente na cadeia. Assim como a computação em nuvem reduziu os custos e o tempo de construção de aplicativos da web em milhares de vezes, o L3 também pode ter o mesmo efeito na realização da Web3, permitindo a construção de uma nova rede mundial em milhares de vezes mais rápido e mais barato. Pelo menos teoricamente.
No entanto, o aumento significativo dos custos Gota por milhares de vezes também impõe desafios econômicos significativos ao L3: custos significativamente Gota significam que não podem depender dos custos do sequenciador como principal fonte de receita, a menos que tenham um volume semelhante ao L2, o que é inviável para quase todos os L3. Além disso, para alcançar custos Gota por milhares de vezes, os custos operacionais do L3 ainda precisarão aumentar de 10 a 100 vezes em relação aos níveis atuais. Isso exigirá uma transformação completa da infraestrutura do L3, em vez de melhorias incrementais.
Isso trouxe sérias dificuldades econômicas para a L3. Como a L3 espera resolver esse problema?
Análise de equilíbrio de lucros e perdas do L3
Através da nossa colaboração com o ecossistema emergente L3, a equipa Syndicate viu o L3 tentar enfrentar este desafio aumentando as taxas de rede para gerar lucro a partir do seu sequenciador (ou pelo menos tentar alcançar o equilíbrio entre lucros e perdas). Até agora, estes esforços não têm sido lucrativos.
Há alguns meses, realizamos uma simulação econômica do L3 - uma análise de seus custos e atividades na cadeia em comparação com o L2 - para entender seu equilíbrio e fontes de lucro. Os resultados foram alarmantes.
Se as taxas do L3 forem 10 vezes mais longas do que as do L2 hoje, o L3 nunca será lucrativo, a menos que seu volume mensal ultrapasse os 50 milhões. Isso equivale a mais de 50% da atividade do Base ou 75% da atividade do Arbitrum.
Base e Arbitrum - os dois L2 mais ativos da Ethereum - geralmente têm entre 50 e 100 milhões de transações por mês. No entanto, estes são os maiores participantes. Nos últimos 30 dias, Zora viu 3,8 milhões de transações, Mode viu 3,8 milhões de transações e Redstone viu 1,1 milhão de transações.
Para alcançar o equilíbrio entre lucros e perdas, um L3 com 500 milhões de transações por mês precisa definir suas taxas como até 3 vezes as do L2. Isso é um grande desafio, especialmente se o L3 depende principalmente de taxas mais baixas para competir. Ser apenas 3 vezes mais barato que o L2 não é suficiente para atrair usuários e desenvolvedores para adotar a nova rede. Portanto, o L3 deve se distinguir do L2 em outros aspectos (como escalabilidade, personalização e propriedade da comunidade).
Nos últimos 30 dias, apenas dois volumes de L3 excederam 5 milhões, ambos focados em jogos: Xai (275 milhões de transações) e Proof of Play Apex (69 milhões de transações). As taxas de rede do Xai são quase 200 vezes menores que as do L2, o que significa que ele pode estar operando com prejuízo. Por outro lado, as taxas de rede do Proof of Play Apex são 15 vezes maiores que as do L2, o que significa que ele pode estar lucrando, dependendo de quem paga as taxas.
Mas considerando tudo isso, qual é o caminho para a sustentabilidade e valor a longo prazo na implementação do L3 (e L2)?
Argumento atual de apoio ao L3s
Hoje, L3 pode ser considerado um 'custo operacional' ou 'centro de custos', com o objetivo de impulsionar o desenvolvimento de uma nova rede e torná-la valiosa ao longo do tempo. Além disso, ao executar sequenciadores, configurar taxas de rede e usar Token de gás personalizado, L3 também oferece novas ferramentas econômicas para operadores, gerenciando dinamicamente seus ecossistemas, incluindo usuários, desenvolvedores, aplicativos e parceiros, através de subsídios de gás direcionados e medidas de incentivo.
Por exemplo, considere um jogo completamente na cadeia na L2 e pague Lavagem de dinheiro por cada operação na cadeia. Para melhorar a experiência do usuário, os desenvolvedores do jogo podem querer patrocinar muitas (ou todas) as transações em nome dos usuários, o que será muito caro à medida que o jogo crescer. Mesmo com os custos de gás baixos hoje em L2 populares, se um jogo tiver 50.000 usuários ativos diariamente (DAU) e os jogadores realizarem em média 100 operações na cadeia por dia, o custo total do gás patrocinado excederá US$ 10.000 por dia (ou quase US$ 5 milhões por ano em custos de gás). Para muitos L2, esse número pode subir para entre US$ 25 milhões e US$ 50 milhões por ano! Portanto, construir um jogo em sua própria L3 pode reduzir esses custos variáveis para perto de zero, tornando economicamente viáveis muitos novos aplicativos na cadeia, ou seja, aplicativos na cadeia.
o futuro do jogo na cadeia
"Completamente na cadeia" também é um dos principais pontos de venda de alguns jogos e aplicativos. Por exemplo, o Skyoneer é um jogo completamente na cadeia, existente na sua L3 Gold dedicada a jogos de estratégia. Pirates Nation é outro jogo completamente na cadeia, existente na Proof of Play Apex L3, que afirma: "Quando um jogo está na cadeia, isso significa que não estamos executando nenhum servidor. Não podemos desligar o jogo, ele existirá para sempre... jogos na cadeia... garantem permanência, interoperabilidade e capacidade de composição." Aqui, os custos mais baixos não são o ponto de venda direto, mas sim uma condição necessária para permitir outros benefícios de ter jogos completamente na cadeia.
Super baixo custo e desbloqueou novos cenários de uso que os usuários podem não participar. Considerando que a Ham Chain recentemente habilitou uma nova experiência de recompensa e microtransações em sua L3, reduzindo significativamente os custos de Gota por transação.
Portanto, o principal benefício econômico do L3 não está na geração de receita, mas sim no valor que ele proporciona às aplicações construídas sobre ele. Ao reduzir significativamente os custos de transação, o L3 torna possível o desenvolvimento de novas aplicações e modelos de negócio que podem não ser viáveis economicamente em redes L1 ou L2 mais caras, e permite que as aplicações mantenham um valor mais longo a um custo mais baixo.
As oportunidades econômicas futuras da L3
Embora hoje em dia o L3 possa ser considerado um centro de custos ou uma fonte de receita negligenciável, a nossa equipa tem uma visão mais clara de como o L3 se tornará cada vez mais sustentável e valioso no futuro. Existem alguns novos modelos prestes a aparecer, que irão remodelar profundamente a economia do L3, quer para os programadores, quer para os utilizadores.
O exemplo mais óbvio é taxas de prioridade. Com o aumento gradual de aplicativos, usuários e transações longo para L3, podemos ver um mercado de taxas de prioridade emergir em L3, popular em jogos, redes sociais e finanças. Claro, o mercado de taxas de prioridade só estará disponível quando a atividade em L3 subir para o espaço de Bloco, não sendo tão abundante como hoje em dia em ETH L1 e em L2 populares (como Base).
No entanto, estamos começando a ver um modelo mais inovador que usa gás local L3 ou token de staking. Por exemplo, a Degen Chain usa $DEGEN como seu token de gás local, criando utilidade adicional para $DEGEN. Os novos L3 em desenvolvimento não apenas planejam usar seu próprio token de gás personalizado, mas também planejam usar um mecanismo de staking personalizado para ajudar a proteger ou operar em conjunto com a rede, proporcionando maior utilidade ao seu token. Ao usar tokens locais em vez de apenas lucrar com sequenciadores, os L3 estão explorando maneiras de criar valor por meio de seus tokens locais. Em alguns casos, como no Degen, isso representa um fator e oportunidade de valor maior do que os lucros dos sequenciadores.
O futuro reserva avanços econômicos ainda maiores. A nossa equipa realizou uma análise aprofundada do desenvolvimento e dos problemas do L3, com o objetivo de subir e garantir a sustentabilidade a longo prazo. Através deste trabalho, identificámos questões (e oportunidades) significativas relacionadas com o design e a operação do L3, que acabam por limitar a sua autonomia e potencial económico atualmente. No entanto, se for possível alterar radicalmente o design e a operação do L3, poderá desbloquear novas receitas, novos mercados e vantagens estruturais significativas. Isto significa que num futuro próximo, o L3 não só será mil vezes mais acessível, mas também poderá aceder a novas oportunidades de geração de receitas e valor que atualmente são impossíveis. Estamos ansiosos por partilhar o nosso estudo e trabalho nesta área nas próximas semanas.
Perspectivas futuras
Com o contínuo desenvolvimento do L3, veremos muitas novas experiências no campo da criação e captura de valor, tanto do ponto de vista dos operadores de cadeias quanto dos desenvolvedores e usuários.
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