Concorrência no mercado de moedas estáveis: análise comparativa dos ecossistemas das principais blockchains
Em 2025, a moeda estável se tornará o foco do mercado de criptomoedas, com um valor total de mercado superior a 245 bilhões de dólares. A moeda estável não é apenas um indicador importante da liquidez dos ativos, mas também reflete o reconhecimento de mercado das várias blockchains públicas. Este artigo analisa os dados das moedas estáveis de 12 principais blockchains públicas, traçando um panorama do desenvolvimento das moedas estáveis nas blockchains.
Ethereum: O crescimento do USDC apoia a posição de mercado
A capitalização de mercado da moeda estável Ethereum é de 122,5 bilhões de dólares, representando 50% do mercado total. O USDT tem a maior participação, cerca de 50%. No entanto, desde 2025, a emissão de USDT em Ethereum caiu 5,07%, tornando a Tron a maior cadeia de emissão de USDT.
USDC é a segunda maior moeda estável do Ethereum, com uma emissão de 36,9 bilhões, representando 60,82%. Cresceu 46,4% nos últimos seis meses, tornando-se a chave para o Ethereum manter sua posição.
TRON: A maior rede de emissão de USDT e o "porto de distribuição do dólar"
A moeda estável da Tron vem em 99% do USDT, tornando-se a maior cadeia de emissão do USDT, com uma participação global de 31,3%. O volume diário médio de transações é de 2,4 milhões, muito acima das 284 mil transações do Ethereum.
Processamento diário de 20 mil milhões de USDT em transferências, representando 29% do total global. Mais de 1 milhão de contas ativas diariamente, com uma participação de 28%. Em 2025, emissão adicional de 18 mil milhões de USDT, totalizando 77,7 mil milhões de dólares. Baixas taxas e alta velocidade são preferidas por investidores de retalho e mercados emergentes.
Solana: uma nova força em rápida ascensão
A moeda estável Solana aumentou de 1,8 mil milhões de dólares no início de 2024 para 13,1 mil milhões de dólares, um aumento de 627%. O valor de mercado total é de 11,4 mil milhões de dólares, ainda com uma diferença em relação aos principais, mas com um crescimento significativo.
USDC é a principal moeda estável da Solana, com 73% de participação no mercado. USDT ocupa 20%. O PYUSD, emitido pelo PayPal, tem um valor de mercado de 200 milhões de dólares na Solana, ficando apenas atrás do Ethereum.
BSC: Zero Gas Fees e Duplo Impulso de USD1
A BSC representa 2,4% da quota global das moedas estáveis. Desde 2024, aumentou de 4 bilhões de dólares para 10 bilhões de dólares, um crescimento de 150%. As atividades com zero taxas de Gas e a emissão de USD1 são os dois principais motores de crescimento.
USDT representa 59%, USD1 representa 21%. A carteira da Binance impulsionou a proporção de transações de moeda estável DEX de 10% para 28%. Em termos de número de transações, ocupa 38.1%, classificando-se em primeiro lugar.
Base: Crescimento rápido no contexto da Coinbase
A capitalização de mercado da Base moeda estável aumentou de 177 milhões de dólares para 4,09 bilhões de dólares, um crescimento de 2210%, sendo o de mais rápido crescimento entre as cinco principais blockchains. USDC representa 97,8%, sendo a blockchain com o maior volume de transações de USDC, exceto Ethereum.
Hyperliquid: uma nova plataforma de negociação de derivados
No espaço de seis meses, a capitalização de mercado das moedas estáveis alcançou 3,26 mil milhões de dólares, superando várias blockchains estabelecidas. O USDC representa 97,8%, sendo utilizado principalmente para negociações de derivados. Recentemente, foram adicionadas novas moedas como feUSD, USDT e USDe, expandindo as aplicações do ecossistema.
Arbitrum: Ajustes após o fim dos incentivos
O valor de mercado das moedas estáveis aumentou de 2 bilhões de dólares para 6.9 bilhões de dólares em 2024, e no início de 2025 caiu rapidamente para 2.73 bilhões de dólares. As principais razões incluem o término de incentivos, a migração do USDT e a competição do Blast.
Polygon: O crescimento impulsionado por aplicações empresariais
A capitalização de mercado das moedas estáveis aumentou de 1,26 bilhões para 2,15 bilhões de dólares, um crescimento de 70%. O crescimento foi impulsionado pelo USDC nativo da Circle e pelos testes com a Visa e Mastercard. O USDT e o USDC representam, respetivamente, 40,79% e 47%.
Avalanche: Crescimento Fraco
A capitalização de mercado das moedas estáveis cresceu 79%, mas a taxa de crescimento é lenta. A atualização de 9000 reduziu os custos, mas não conseguiu trazer um crescimento explosivo. A atividade geral do ecossistema precisa ser melhorada.
Aptos: O cavalo de Tróia do ecossistema Move
A capitalização de mercado das moedas estáveis ultrapassou pela primeira vez 1 bilhão de dólares, crescendo 2408%. USDT representa 62,39%, enquanto USDC ocupa 32%. O USDC nativo teve um rápido crescimento logo após seu lançamento.
Sui: crescimento impressionante de 230 vezes
A capitalização de mercado das moedas estáveis aumentou de 5 milhões de dólares para 1,156 milhões de dólares, um crescimento de 230 vezes. O USDC representa 75%. O desenvolvimento é rápido, mas a escala ainda é pequena, enfrentando desafios na atração de grandes fundos e na segurança.
TON: Crescimento e queda apoiados pela comunidade
A entrada do USDT impulsionou um rápido crescimento inicial, mas a partir de 2025 começou a diminuir. Caiu de 1,4 bilhões de dólares para cerca de 900 milhões de dólares, possivelmente relacionado à falta de novos focos na ecologia.
Conclusão
O panorama da concorrência entre moedas estáveis em blockchains públicas está a mudar rapidamente. As principais blockchains públicas mantêm a vantagem, mas blockchains emergentes como Solana, BSC, entre outras, estão a subir rapidamente. As blockchains MOVE como Aptos e Sui têm um crescimento significativo. À medida que a regulamentação global sobre moedas estáveis vai sendo aprimorada, a concorrência tornará-se ainda mais intensa, e a evolução do mercado de moedas estáveis apenas começou.
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blockBoy
· 07-24 14:35
usdc verdadeiro bull ah meio ano Grande subida
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TokenSleuth
· 07-24 14:31
TRON isso vai pegar fogo, derrube o usdt
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SandwichHunter
· 07-24 14:30
subir é subir, o mercado ainda não está ativo
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wrekt_but_learning
· 07-24 14:12
TRON isso vai até à lua?
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ForkMaster
· 07-24 14:08
Eu já disse que o USDT ia puxar o tapete, agora aquela turma da TRON está criando mercado, não é?
2025 moeda estável padrão: comparação entre 12 grandes blockchains, ascensão do Ethereum USDC, TRON se torna o rei do USDT
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Em 2025, a moeda estável se tornará o foco do mercado de criptomoedas, com um valor total de mercado superior a 245 bilhões de dólares. A moeda estável não é apenas um indicador importante da liquidez dos ativos, mas também reflete o reconhecimento de mercado das várias blockchains públicas. Este artigo analisa os dados das moedas estáveis de 12 principais blockchains públicas, traçando um panorama do desenvolvimento das moedas estáveis nas blockchains.
Ethereum: O crescimento do USDC apoia a posição de mercado
A capitalização de mercado da moeda estável Ethereum é de 122,5 bilhões de dólares, representando 50% do mercado total. O USDT tem a maior participação, cerca de 50%. No entanto, desde 2025, a emissão de USDT em Ethereum caiu 5,07%, tornando a Tron a maior cadeia de emissão de USDT.
USDC é a segunda maior moeda estável do Ethereum, com uma emissão de 36,9 bilhões, representando 60,82%. Cresceu 46,4% nos últimos seis meses, tornando-se a chave para o Ethereum manter sua posição.
TRON: A maior rede de emissão de USDT e o "porto de distribuição do dólar"
A moeda estável da Tron vem em 99% do USDT, tornando-se a maior cadeia de emissão do USDT, com uma participação global de 31,3%. O volume diário médio de transações é de 2,4 milhões, muito acima das 284 mil transações do Ethereum.
Processamento diário de 20 mil milhões de USDT em transferências, representando 29% do total global. Mais de 1 milhão de contas ativas diariamente, com uma participação de 28%. Em 2025, emissão adicional de 18 mil milhões de USDT, totalizando 77,7 mil milhões de dólares. Baixas taxas e alta velocidade são preferidas por investidores de retalho e mercados emergentes.
Solana: uma nova força em rápida ascensão
A moeda estável Solana aumentou de 1,8 mil milhões de dólares no início de 2024 para 13,1 mil milhões de dólares, um aumento de 627%. O valor de mercado total é de 11,4 mil milhões de dólares, ainda com uma diferença em relação aos principais, mas com um crescimento significativo.
USDC é a principal moeda estável da Solana, com 73% de participação no mercado. USDT ocupa 20%. O PYUSD, emitido pelo PayPal, tem um valor de mercado de 200 milhões de dólares na Solana, ficando apenas atrás do Ethereum.
BSC: Zero Gas Fees e Duplo Impulso de USD1
A BSC representa 2,4% da quota global das moedas estáveis. Desde 2024, aumentou de 4 bilhões de dólares para 10 bilhões de dólares, um crescimento de 150%. As atividades com zero taxas de Gas e a emissão de USD1 são os dois principais motores de crescimento.
USDT representa 59%, USD1 representa 21%. A carteira da Binance impulsionou a proporção de transações de moeda estável DEX de 10% para 28%. Em termos de número de transações, ocupa 38.1%, classificando-se em primeiro lugar.
Base: Crescimento rápido no contexto da Coinbase
A capitalização de mercado da Base moeda estável aumentou de 177 milhões de dólares para 4,09 bilhões de dólares, um crescimento de 2210%, sendo o de mais rápido crescimento entre as cinco principais blockchains. USDC representa 97,8%, sendo a blockchain com o maior volume de transações de USDC, exceto Ethereum.
Hyperliquid: uma nova plataforma de negociação de derivados
No espaço de seis meses, a capitalização de mercado das moedas estáveis alcançou 3,26 mil milhões de dólares, superando várias blockchains estabelecidas. O USDC representa 97,8%, sendo utilizado principalmente para negociações de derivados. Recentemente, foram adicionadas novas moedas como feUSD, USDT e USDe, expandindo as aplicações do ecossistema.
Arbitrum: Ajustes após o fim dos incentivos
O valor de mercado das moedas estáveis aumentou de 2 bilhões de dólares para 6.9 bilhões de dólares em 2024, e no início de 2025 caiu rapidamente para 2.73 bilhões de dólares. As principais razões incluem o término de incentivos, a migração do USDT e a competição do Blast.
Polygon: O crescimento impulsionado por aplicações empresariais
A capitalização de mercado das moedas estáveis aumentou de 1,26 bilhões para 2,15 bilhões de dólares, um crescimento de 70%. O crescimento foi impulsionado pelo USDC nativo da Circle e pelos testes com a Visa e Mastercard. O USDT e o USDC representam, respetivamente, 40,79% e 47%.
Avalanche: Crescimento Fraco
A capitalização de mercado das moedas estáveis cresceu 79%, mas a taxa de crescimento é lenta. A atualização de 9000 reduziu os custos, mas não conseguiu trazer um crescimento explosivo. A atividade geral do ecossistema precisa ser melhorada.
Aptos: O cavalo de Tróia do ecossistema Move
A capitalização de mercado das moedas estáveis ultrapassou pela primeira vez 1 bilhão de dólares, crescendo 2408%. USDT representa 62,39%, enquanto USDC ocupa 32%. O USDC nativo teve um rápido crescimento logo após seu lançamento.
Sui: crescimento impressionante de 230 vezes
A capitalização de mercado das moedas estáveis aumentou de 5 milhões de dólares para 1,156 milhões de dólares, um crescimento de 230 vezes. O USDC representa 75%. O desenvolvimento é rápido, mas a escala ainda é pequena, enfrentando desafios na atração de grandes fundos e na segurança.
TON: Crescimento e queda apoiados pela comunidade
A entrada do USDT impulsionou um rápido crescimento inicial, mas a partir de 2025 começou a diminuir. Caiu de 1,4 bilhões de dólares para cerca de 900 milhões de dólares, possivelmente relacionado à falta de novos focos na ecologia.
Conclusão
O panorama da concorrência entre moedas estáveis em blockchains públicas está a mudar rapidamente. As principais blockchains públicas mantêm a vantagem, mas blockchains emergentes como Solana, BSC, entre outras, estão a subir rapidamente. As blockchains MOVE como Aptos e Sui têm um crescimento significativo. À medida que a regulamentação global sobre moedas estáveis vai sendo aprimorada, a concorrência tornará-se ainda mais intensa, e a evolução do mercado de moedas estáveis apenas começou.