O ecossistema DeFi da Solana está em plena recuperação, como estão os projetos?
Recentemente, o ecossistema Solana tem mostrado um forte crescimento, com os segmentos DePIN e MEME a serem particularmente notáveis. No dia 22 de dezembro, o preço do SOL chegou a quase 100 dólares. Vale a pena mencionar que o volume de transações nas exchanges descentralizadas (DEX) da Solana superou brevemente o da Ethereum, gerando grande discussão no mercado.
Enquanto isso, o ecossistema Ethereum enfrenta muitas vozes de dúvida. Projetos DeFi de Ethereum que lideraram a cena na última alta parecem ter perdido seu antigo brilho. Então, como estão os projetos DeFi no ecossistema Solana? Os projetos antigos realmente se recuperaram? Vamos explorar juntos.
Staking de Liquidez: Um Importante Motor de Crescimento Ecológico
A staking líquido tornou-se um tipo importante de projeto de crescimento no ecossistema Solana. A natureza de bloqueio de fundos do staking em si favorece a valorização do preço do SOL, enquanto vários tokens de staking líquido (LST) podem ser amplamente utilizados em outros projetos de Finanças Descentralizadas. O efeito de enriquecimento e as medidas de incentivo dos airdrops de novos projetos impulsionaram ainda mais o crescimento contínuo dos fundos participando do staking líquido.
De acordo com as estatísticas da plataforma de dados, até 22 de dezembro, os dois maiores projetos de staking líquido no ecossistema Solana têm um TVL de 1,05 bilhão de dólares e 626 milhões de dólares, ocupando as duas primeiras posições na lista de TVL do ecossistema.
Embora um dos projetos tenha um valor em dólares de fundos de staking que é apenas 57% do ponto histórico mais alto, o número de SOL em staking (11,15 milhões de SOL) atingiu um novo recorde histórico. Outro projeto oferece infraestrutura MEV além do staking, conquistando uma boa base de usuários devido a um airdrop acima das expectativas. Recentemente, esse projeto começou a incentivar a aplicação de seu LST em projetos de Finanças Descentralizadas, com a quantidade de staking continuando a crescer rapidamente, alcançando atualmente 6,42 milhões de SOL.
DEX：Mudança de posição dos projetos tradicionais
As duas principais forças na pista DEX continuam a ser os dois projetos existentes, sem novos rostos destacados. Ambos os projetos desenvolveram funções de liquidez concentrada com base no que já existia, mas as suas posições se inverteram.
Do ponto de vista dos indicadores de liquidez, a liquidez de um projeto caiu de um pico histórico de 2,21 mil milhões de dólares para os actuais 113 milhões de dólares, representando apenas 5,1% do pico. A liquidez de outro projeto caiu de um máximo de 1,41 mil milhões de dólares para 184 milhões de dólares, correspondendo a 13% do pico.
Um dos tópicos mais debatidos recentemente no mercado é que o volume de negociação DEX da Solana superou o da Ethereum. De acordo com as estatísticas de plataformas de dados, tanto nas últimas 24 horas quanto nos últimos 7 dias, o volume de negociação DEX da Solana realmente foi superior ao da Ethereum. Embora haja opiniões que afirmam que pode haver problemas de cálculo duplicado no volume de negociação dos agregadores, ao calcular separadamente o volume de negociação de cada DEX, descobriu-se que o volume total de negociação das principais DEX na Solana nas últimas 24 horas foi de 1,55 bilhões de dólares, enquanto o volume das principais DEX na Ethereum foi de 1,18 bilhões de dólares, confirmando que o volume de negociação DEX da Solana realmente superou o da Ethereum.
É importante notar que a relação entre o volume de transações/TVL dos DEXs na Solana é muito superior à da Ethereum, o que significa que, com o mesmo capital, os rendimentos da liquidez oferecida na Solana podem ser muito superiores aos da Ethereum, o que pode atrair ainda mais fundos para o ecossistema da Solana.
Empréstimos Descentralizados: A Transição de Gerações
O setor de empréstimos descentralizados passou por grandes mudanças, com apenas um dos antigos projetos ainda se mantendo entre os primeiros, mas já superado por novos projetos. O TVL desse projeto tradicional caiu de um histórico de 910 milhões de dólares para os atuais 187 milhões de dólares, representando 20,5% do pico. Outros protocolos de empréstimo tradicionais apresentaram um desempenho ainda mais fraco, com quedas de TVL geralmente superiores a 90%.
Entretanto, uma nova leva de concorrentes surgiu neste setor. O TVL de dois novos projetos alcançou 348 milhões de dólares e 204 milhões de dólares, com um crescimento rápido recentemente. Estes projetos ainda não emitiram tokens de governança, mas introduziram sistemas de pontos, permitindo que os usuários ganhem pontos através de depósitos e empréstimos. Com a recente onda de airdrops de vários projetos, um grande volume de fundos fluiu para essas novas plataformas de empréstimo.
Agregador de Rendimentos: Quase Extinto
A pista de agregadores de rendimento foi quase negada pelo mercado. Devido às baixas taxas de transação da rede Solana, a vantagem de investir em agregadores de rendimento para reinvestimento automático e evitar taxas de operação pessoal não é tão evidente.
O projeto mais conhecido nesta área viu seu TVL cair de um máximo histórico de 3,4 bilhões de dólares para apenas 4,02 milhões de dólares atualmente. Este projeto geralmente é usado em conjunto com outro, que mais tarde foi revelado ser desenvolvido pelo mesmo desenvolvedor. Esse desenvolvedor falsificou várias identidades para desenvolver diferentes projetos, aumentando artificialmente o TVL do Solana em bilhões de dólares.
Outros projetos de agregadores de rendimento que oferecem funções de empréstimo e mineração com alavancagem, devido à queda nos rendimentos da mineração, também não têm um bom desempenho. O TVL de dois projetos representativos caiu de 430 milhões de dólares e 1,07 bilhões de dólares para os atuais 20,89 milhões de dólares e 21,41 milhões de dólares.
Contratos Perpétuos: Desenvolvimento Sustentável
Em comparação com os projetos de contratos perpétuos que florescem na Layer 2 do Ethereum, a performance da Solana neste setor é relativamente estável.
Atualmente, um projeto com força abrangente nesse campo adota um modelo de negociação semelhante ao livro de ordens, oferecendo um máximo de 20 vezes de alavancagem. O TVL desse projeto atingiu um novo recorde, totalizando 105 milhões de dólares, e o volume de negociação SOL-PERP nas últimas 24 horas foi de 43 milhões de dólares.
Outro projeto antigo teve seu TVL reduzido de 210 milhões de dólares para 10,47 milhões de dólares. O projeto sofreu um ataque hacker, e os atacantes foram processados e presos. O projeto oferece principalmente serviços de empréstimo e negociação alavancada, e recentemente adicionou a funcionalidade de negociação de contratos perpétuos, mas o volume de negociação de 24 horas do SOL-PERP é de apenas 520 mil dólares.
Vale a pena notar que uma plataforma de agregação de negociações lançou um produto de contrato perpétuo, utilizando um modelo semelhante ao GMX V1. O limite de capital do produto foi definido em 23 milhões de dólares, e o volume de negociações de SOL-PERP nas últimas 24 horas atingiu 101 milhões de dólares, superando outros concorrentes.
Moeda estável descentralizada: escassa em méritos
A Solana tem tido um desempenho fraco no campo das Finanças Descentralizadas de moedas estáveis.
Um projeto que foi financiado com uma avaliação de quase 2 bilhões de dólares, com um TVL que chegou a 42 milhões de dólares, atualmente caiu para 11,19 milhões de dólares. O projeto inicialmente utilizou uma estratégia Delta neutra para fazer hedge de colaterais SOL, mas agora mudou para a emissão de USDC 1:1.
Os outros dois projetos de stablecoins que utilizam a criação de moedas com colateral excessivo também estão a cair em desgraça. O seu TVL caiu de um máximo de 476 milhões de dólares e 39,83 milhões de dólares para os atuais 8,61 milhões de dólares e 8,06 milhões de dólares.
Resumo
O ecossistema DeFi da Solana apresenta sinais de recuperação, mas o desempenho nos diferentes segmentos varia. Os projetos de staking líquido lideram o crescimento do TVL, o volume de negociações de DEX superou temporariamente o da Ethereum, novas plataformas de empréstimos estão surgindo, e o setor de contratos perpétuos está se desenvolvendo de forma constante. No entanto, os agregadores de rendimento e o campo das stablecoins descentralizadas ainda não apresentaram um desempenho destacado. A trajetória de desenvolvimento geral do ecossistema Solana merece atenção contínua.
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just_another_wallet
· 6h atrás
Com esse pouco de resultados, ainda quer mudar o mundo?
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MetaverseMigrant
· 07-24 08:00
Sol bull voltou!
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LiquidationWizard
· 07-24 08:00
Não entendo, então vou arriscar e ver se perco ou não.
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HodlKumamon
· 07-24 07:59
SOL Força, os dados sempre falam, nya~
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LiquidationWatcher
· 07-24 07:56
já fui queimado em sol antes, mas... esses volumes de dex parecem suspeitos agora, vigia a tua razão de liq família
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HypotheticalLiquidator
· 07-24 07:42
Armadilha de liquidez...esteja atento ao risco de liquidações em cadeia
Recuperação do ecossistema DeFi da Solana, volume de transações DEX supera o Ethereum
O ecossistema DeFi da Solana está em plena recuperação, como estão os projetos?
Recentemente, o ecossistema Solana tem mostrado um forte crescimento, com os segmentos DePIN e MEME a serem particularmente notáveis. No dia 22 de dezembro, o preço do SOL chegou a quase 100 dólares. Vale a pena mencionar que o volume de transações nas exchanges descentralizadas (DEX) da Solana superou brevemente o da Ethereum, gerando grande discussão no mercado.
Enquanto isso, o ecossistema Ethereum enfrenta muitas vozes de dúvida. Projetos DeFi de Ethereum que lideraram a cena na última alta parecem ter perdido seu antigo brilho. Então, como estão os projetos DeFi no ecossistema Solana? Os projetos antigos realmente se recuperaram? Vamos explorar juntos.
Staking de Liquidez: Um Importante Motor de Crescimento Ecológico
A staking líquido tornou-se um tipo importante de projeto de crescimento no ecossistema Solana. A natureza de bloqueio de fundos do staking em si favorece a valorização do preço do SOL, enquanto vários tokens de staking líquido (LST) podem ser amplamente utilizados em outros projetos de Finanças Descentralizadas. O efeito de enriquecimento e as medidas de incentivo dos airdrops de novos projetos impulsionaram ainda mais o crescimento contínuo dos fundos participando do staking líquido.
De acordo com as estatísticas da plataforma de dados, até 22 de dezembro, os dois maiores projetos de staking líquido no ecossistema Solana têm um TVL de 1,05 bilhão de dólares e 626 milhões de dólares, ocupando as duas primeiras posições na lista de TVL do ecossistema.
Embora um dos projetos tenha um valor em dólares de fundos de staking que é apenas 57% do ponto histórico mais alto, o número de SOL em staking (11,15 milhões de SOL) atingiu um novo recorde histórico. Outro projeto oferece infraestrutura MEV além do staking, conquistando uma boa base de usuários devido a um airdrop acima das expectativas. Recentemente, esse projeto começou a incentivar a aplicação de seu LST em projetos de Finanças Descentralizadas, com a quantidade de staking continuando a crescer rapidamente, alcançando atualmente 6,42 milhões de SOL.
DEX：Mudança de posição dos projetos tradicionais
As duas principais forças na pista DEX continuam a ser os dois projetos existentes, sem novos rostos destacados. Ambos os projetos desenvolveram funções de liquidez concentrada com base no que já existia, mas as suas posições se inverteram.
Do ponto de vista dos indicadores de liquidez, a liquidez de um projeto caiu de um pico histórico de 2,21 mil milhões de dólares para os actuais 113 milhões de dólares, representando apenas 5,1% do pico. A liquidez de outro projeto caiu de um máximo de 1,41 mil milhões de dólares para 184 milhões de dólares, correspondendo a 13% do pico.
Um dos tópicos mais debatidos recentemente no mercado é que o volume de negociação DEX da Solana superou o da Ethereum. De acordo com as estatísticas de plataformas de dados, tanto nas últimas 24 horas quanto nos últimos 7 dias, o volume de negociação DEX da Solana realmente foi superior ao da Ethereum. Embora haja opiniões que afirmam que pode haver problemas de cálculo duplicado no volume de negociação dos agregadores, ao calcular separadamente o volume de negociação de cada DEX, descobriu-se que o volume total de negociação das principais DEX na Solana nas últimas 24 horas foi de 1,55 bilhões de dólares, enquanto o volume das principais DEX na Ethereum foi de 1,18 bilhões de dólares, confirmando que o volume de negociação DEX da Solana realmente superou o da Ethereum.
É importante notar que a relação entre o volume de transações/TVL dos DEXs na Solana é muito superior à da Ethereum, o que significa que, com o mesmo capital, os rendimentos da liquidez oferecida na Solana podem ser muito superiores aos da Ethereum, o que pode atrair ainda mais fundos para o ecossistema da Solana.
Empréstimos Descentralizados: A Transição de Gerações
O setor de empréstimos descentralizados passou por grandes mudanças, com apenas um dos antigos projetos ainda se mantendo entre os primeiros, mas já superado por novos projetos. O TVL desse projeto tradicional caiu de um histórico de 910 milhões de dólares para os atuais 187 milhões de dólares, representando 20,5% do pico. Outros protocolos de empréstimo tradicionais apresentaram um desempenho ainda mais fraco, com quedas de TVL geralmente superiores a 90%.
Entretanto, uma nova leva de concorrentes surgiu neste setor. O TVL de dois novos projetos alcançou 348 milhões de dólares e 204 milhões de dólares, com um crescimento rápido recentemente. Estes projetos ainda não emitiram tokens de governança, mas introduziram sistemas de pontos, permitindo que os usuários ganhem pontos através de depósitos e empréstimos. Com a recente onda de airdrops de vários projetos, um grande volume de fundos fluiu para essas novas plataformas de empréstimo.
Agregador de Rendimentos: Quase Extinto
A pista de agregadores de rendimento foi quase negada pelo mercado. Devido às baixas taxas de transação da rede Solana, a vantagem de investir em agregadores de rendimento para reinvestimento automático e evitar taxas de operação pessoal não é tão evidente.
O projeto mais conhecido nesta área viu seu TVL cair de um máximo histórico de 3,4 bilhões de dólares para apenas 4,02 milhões de dólares atualmente. Este projeto geralmente é usado em conjunto com outro, que mais tarde foi revelado ser desenvolvido pelo mesmo desenvolvedor. Esse desenvolvedor falsificou várias identidades para desenvolver diferentes projetos, aumentando artificialmente o TVL do Solana em bilhões de dólares.
Outros projetos de agregadores de rendimento que oferecem funções de empréstimo e mineração com alavancagem, devido à queda nos rendimentos da mineração, também não têm um bom desempenho. O TVL de dois projetos representativos caiu de 430 milhões de dólares e 1,07 bilhões de dólares para os atuais 20,89 milhões de dólares e 21,41 milhões de dólares.
Contratos Perpétuos: Desenvolvimento Sustentável
Em comparação com os projetos de contratos perpétuos que florescem na Layer 2 do Ethereum, a performance da Solana neste setor é relativamente estável.
Atualmente, um projeto com força abrangente nesse campo adota um modelo de negociação semelhante ao livro de ordens, oferecendo um máximo de 20 vezes de alavancagem. O TVL desse projeto atingiu um novo recorde, totalizando 105 milhões de dólares, e o volume de negociação SOL-PERP nas últimas 24 horas foi de 43 milhões de dólares.
Outro projeto antigo teve seu TVL reduzido de 210 milhões de dólares para 10,47 milhões de dólares. O projeto sofreu um ataque hacker, e os atacantes foram processados e presos. O projeto oferece principalmente serviços de empréstimo e negociação alavancada, e recentemente adicionou a funcionalidade de negociação de contratos perpétuos, mas o volume de negociação de 24 horas do SOL-PERP é de apenas 520 mil dólares.
Vale a pena notar que uma plataforma de agregação de negociações lançou um produto de contrato perpétuo, utilizando um modelo semelhante ao GMX V1. O limite de capital do produto foi definido em 23 milhões de dólares, e o volume de negociações de SOL-PERP nas últimas 24 horas atingiu 101 milhões de dólares, superando outros concorrentes.
Moeda estável descentralizada: escassa em méritos
A Solana tem tido um desempenho fraco no campo das Finanças Descentralizadas de moedas estáveis.
Um projeto que foi financiado com uma avaliação de quase 2 bilhões de dólares, com um TVL que chegou a 42 milhões de dólares, atualmente caiu para 11,19 milhões de dólares. O projeto inicialmente utilizou uma estratégia Delta neutra para fazer hedge de colaterais SOL, mas agora mudou para a emissão de USDC 1:1.
Os outros dois projetos de stablecoins que utilizam a criação de moedas com colateral excessivo também estão a cair em desgraça. O seu TVL caiu de um máximo de 476 milhões de dólares e 39,83 milhões de dólares para os atuais 8,61 milhões de dólares e 8,06 milhões de dólares.
Resumo
O ecossistema DeFi da Solana apresenta sinais de recuperação, mas o desempenho nos diferentes segmentos varia. Os projetos de staking líquido lideram o crescimento do TVL, o volume de negociações de DEX superou temporariamente o da Ethereum, novas plataformas de empréstimos estão surgindo, e o setor de contratos perpétuos está se desenvolvendo de forma constante. No entanto, os agregadores de rendimento e o campo das stablecoins descentralizadas ainda não apresentaram um desempenho destacado. A trajetória de desenvolvimento geral do ecossistema Solana merece atenção contínua.