A competição do BTCFi se intensifica: Análise do novo padrão de mercado do BTC em relação ao stake e ativos ancorados.

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BTC ( novamente ) stake e a concorrência no mercado de ativos ancorados em BTC aumenta

Com o lançamento da primeira fase da mainnet Babylon, a Pendle lançando LST de BTC e o surgimento de vários ativos encapsulados em BTC, a atenção do mercado voltou-se novamente para o campo do BTCFi. Este artigo irá resumir os desenvolvimentos mais recentes em relação ao BTC ( stake e aos ativos lastreados em BTC.

BTC ) novamente ( stake mercado dinâmico

) BTC LST competição de mercado

Nos últimos 30 dias, a Lombard Finance teve um crescimento rápido, alcançando um TVL máximo de 5,9k BTC em depósitos, superando o Solv Protocol, que era o líder de longa data. A Lombard obteve uma vantagem competitiva nesta fase ao estabelecer parcerias estratégicas com os principais protocolos de re-staking, oferecendo aos participantes uma fonte mais rica de rendimentos de re-staking e oportunidades de participação em DeFi provenientes do ecossistema ETH.

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) A importância da estratégia ecológica

No campo do BTC LST, a estratégia ecológica tornou-se um fator de influência chave no atual cenário competitivo. Diferentemente do ETH LRT, que beneficia-se de um ecossistema DeFi maduro, o BTC LST enfrenta considerações mais complexas, incluindo cenários de aplicação DeFi a montante, o estágio de desenvolvimento do BTC L2, a combinação com ativos lastreados em BTC em várias cadeias e a integração com plataformas de re-stake.

Os diferentes fornecedores de LST BTC adotaram abordagens estratégicas distintas:

  • Lombard Finance foca no desenvolvimento do ecossistema ETH, proporcionando recompensas externas ricas aos stakers através da colaboração com vários protocolos de re-staking. Ao mesmo tempo, promove ativamente o jogo de alavancagem do $LBTC no ETH, estabelecendo parcerias com vários protocolos DeFi.

  • O Solv Protocol e o Bedrock DeFi estão ativamente a expandir-se para múltiplas cadeias, com o desenvolvimento do ecossistema abrangendo a recepção de depósitos upstream e a construção de aplicações downstream. A principal liquidez do SolvBTC.BBN e uniBTC está concentrada nas cadeias BNB e ETH, enquanto também injetam liquidez BTC em outras L2.

  • O Lorenzo Protocol e o pStake Finance concentram-se na fase inicial no desenvolvimento do ecossistema da cadeia BNB, apoiando o recebimento de depósitos de $BTCB e a emissão de seus respectivos LST. Lorenzo também construiu um mercado de rendimento baseado no BTCFi, adotando uma estrutura de separação entre tokens de capital líquido e tokens de acumulação de rendimento.

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) Pendle avança para BTCFi

A Pendle integrou quatro tipos de BTC LST ($LBTC, $eBTC, $uniBTC e $SolvBTC.BBN) no seu mercado de pontos. Atualmente, o $LBTC tem uma adoção real na Pendle que supera a de outros LST. Vale a pena notar que, uma vez que 37% do $eBTC é suportado pelo $LBTC, a integração do Pendle com o $eBTC também beneficia indiretamente o Lombard.

Além de $eBTC, as outras três LST colaboraram com a Corn. A Corn é uma nova ETH L2, com design único de veTokenomics e Hybrid Tokenized Bitcoin. Esta colaboração possibilita a participação futura na cunhagem do token de gás $BTCN da Corn.

SatLayer junta-se à competição de re-staking

SatLayer, como um novo participante, compete com a Pell Network. Ambos aceitam o re-stake de BTC LST e o utilizam para fornecer garantias de segurança para outros protocolos. A Pell acumulou 270 milhões de dólares em TVL, integrando principais derivados de BTC através de 13 redes. A SatLayer, após concluir recentemente um financiamento, está se expandindo rapidamente e atualmente suporta vários BTC LST.

À medida que mais plataformas de re-stake homogéneas surgem, a competição pela liquidez do BTC e seus ativos variantes tornará-se ainda mais intensa. Isso oferece aos participantes oportunidades adicionais de arbitragem, mas também revela sinais de que a infraestrutura do lado da oferta no setor de re-stake pode estar excessiva.

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Desenvolvimento do mercado de ativos ancorados em BTC

) A competição no mercado de BTC está a aumentar

Os principais ativos alternativos ao WBTC atualmente incluem o $BTCB da Binance, o $mBTC da Merlin, o $tBTC da Threshold Network, o $FBTC da Mantle e vários ativos BTC LST.

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) Coinbase lançou cbBTC

A Coinbase lançou recentemente $cbBTC, com um suprimento atual de 2.7k, implantado nas redes Base e Ethereum. Vários protocolos DeFi de destaque já expressaram apoio e planejam expandir no futuro para mais blockchains. Alguns provedores de LST de BTC também rapidamente afirmaram que irão colaborar com a Base, demonstrando o potencial de desenvolvimento do $cbBTC no campo do BTCFi.

WBTC multi-chain scale

Apesar das preocupações com a segurança, o WBTC ainda representa mais de 60% do mercado de BTC embalado. A BitGo anunciou recentemente que irá implantar o $WBTC nas redes Avalanche e BNB, e irá alcançar a escalabilidade multichain através do padrão de token intercambiável de cadeia completa da LayerZero. No entanto, a taxa de adoção do WBTC continua a cair, e alguns dos principais protocolos DeFi já começaram a remover o WBTC da lista de colaterais.

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) FBTC está se expandindo ativamente

$FBTC já está implementado nas cadeias Ethereum, Mantle e BNB. Através da campanha "Sparkle Campaign", o FBTC está ativamente promovendo a ampla adoção no campo do BTCFi. Vários plataformas de 质押 BTC ### aceitaram $FBTC e estão oferecendo incentivos em pontos para usuários iniciais.

Conclusão

Na tendência de crescimento contínuo do BTCFi, BTC ( a ) stake e os ativos ancorados em BTC são duas áreas-chave que merecem atenção. No campo da ( stake de BTC ), surgiu uma tendência de excesso de construção do lado da oferta, enquanto o tamanho do mercado do lado da demanda ainda é incerto. Estratégias ecológicas diferenciadas e aplicações únicas a montante tornaram-se fatores-chave na competição entre os LST de BTC.

Para os ativos ancorados em BTC, a confiança continua a ser um problema central. As exchanges, L2 e os provedores de LST de BTC estão ativamente desenvolvendo seus próprios ativos ancorados em BTC, buscando obter o reconhecimento de protocolos DeFi e usuários mainstream, na expectativa de rapidamente conquistar mercado em um contexto de queda na participação de mercado do WBTC.

BTC (Re)staking a competição do lado da oferta aumenta, a embalagem do BTC busca ocupar o mercado de WBTC

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Comentário
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DegenWhisperervip
· 4h atrás
Outra boa altura para ALL IN...
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WagmiOrRektvip
· 07-24 02:05
o ecossistema btc está realmente agitado...
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SoliditySlayervip
· 07-24 01:53
btcfi está a bombar!
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SillyWhalevip
· 07-24 01:51
Quem se importa com essa armadilha, papel preto e papel branco.
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ser_ngmivip
· 07-24 01:46
o ecossistema btc tornou-se mais ativo
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