O mercado de encriptação está a passar por uma grande transformação, que os especialistas da indústria chamam de "troca de jogadores". No entanto, este termo não se refere a uma entidade específica que assume o controle do mercado, mas sim a uma mudança mais profunda - uma alteração fundamental na estrutura das fichas.
Os participantes importantes do setor financeiro tradicional, incluindo formuladores de políticas e instituições de Wall Street, estão remodelando o mercado de encriptação através de políticas e alocação de capital. O objetivo deles não é a especulação de curto prazo, mas sim estabelecer um mecanismo de participação a longo prazo. Essa mudança se reflete em dois aspectos: por um lado, os ativos de encriptação estão se aproximando de produtos financeiros tradicionais, como ETFs, ações e fundos mútuos; por outro lado, ativos físicos (RWA) estão sendo introduzidos na blockchain para liberar a liquidez no campo da encriptação.
O objetivo central destas duas tendências é o mesmo: aproximar o mercado de encriptação do mercado financeiro tradicional, atraindo assim investidores institucionais. Este é o verdadeiro significado do que se chama atualmente de "adoção em massa" - não a utilização em massa de criptomoedas por usuários comuns, mas sim a detenção em massa de ativos de encriptação por investidores institucionais.
A entrada de investidores institucionais significa que as características do mercado sofrerão mudanças significativas. A participação de instituições como fundos de investimento de longo prazo, fundos de hedge, emissores de ETFs, fundos soberanos e escritórios familiares trará ciclos de detenção mais longos e fluxos de capital mais estáveis. As estratégias de investimento dessas instituições são geralmente baseadas em considerações de alocação de ativos de longo prazo, cobertura de risco e transmissão de riqueza entre gerações.
À medida que avança este processo de "mudança de proprietário", podemos antecipar que o mercado apresentará as seguintes características:
1. A volatilidade diminui: devido a posições institucionais mais estáveis e mais diversificadas, eventos extremos podem ser reduzidos. 2. Mudança no modelo de avaliação: métodos de avaliação tradicionais como o preço sobre lucro (PE), preço sobre vendas (PS) e fluxo de caixa descontado (DCF) tornar-se-ão mainstream. 3. Aumento do mercado de touros lentos: Devido ao longo ciclo de tomada de decisão de fundos institucionais e à sua resposta lenta, a possibilidade de uma rápida alta ou queda no mercado pode diminuir.
Esta transformação não é o fim do mercado de encriptação, mas sim o início de uma nova ordem. Neste novo ambiente, os participantes do mercado precisam se adaptar às mudanças e reavaliar o conceito de "descentralização". O mercado de encriptação está a caminho da maturidade e, neste processo, a intervenção das forças institucionais moldará a direção do seu desenvolvimento futuro.
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O mercado de encriptação está a passar por uma grande transformação, que os especialistas da indústria chamam de "troca de jogadores". No entanto, este termo não se refere a uma entidade específica que assume o controle do mercado, mas sim a uma mudança mais profunda - uma alteração fundamental na estrutura das fichas.
Os participantes importantes do setor financeiro tradicional, incluindo formuladores de políticas e instituições de Wall Street, estão remodelando o mercado de encriptação através de políticas e alocação de capital. O objetivo deles não é a especulação de curto prazo, mas sim estabelecer um mecanismo de participação a longo prazo. Essa mudança se reflete em dois aspectos: por um lado, os ativos de encriptação estão se aproximando de produtos financeiros tradicionais, como ETFs, ações e fundos mútuos; por outro lado, ativos físicos (RWA) estão sendo introduzidos na blockchain para liberar a liquidez no campo da encriptação.
O objetivo central destas duas tendências é o mesmo: aproximar o mercado de encriptação do mercado financeiro tradicional, atraindo assim investidores institucionais. Este é o verdadeiro significado do que se chama atualmente de "adoção em massa" - não a utilização em massa de criptomoedas por usuários comuns, mas sim a detenção em massa de ativos de encriptação por investidores institucionais.
A entrada de investidores institucionais significa que as características do mercado sofrerão mudanças significativas. A participação de instituições como fundos de investimento de longo prazo, fundos de hedge, emissores de ETFs, fundos soberanos e escritórios familiares trará ciclos de detenção mais longos e fluxos de capital mais estáveis. As estratégias de investimento dessas instituições são geralmente baseadas em considerações de alocação de ativos de longo prazo, cobertura de risco e transmissão de riqueza entre gerações.
À medida que avança este processo de "mudança de proprietário", podemos antecipar que o mercado apresentará as seguintes características:
1. A volatilidade diminui: devido a posições institucionais mais estáveis e mais diversificadas, eventos extremos podem ser reduzidos.
2. Mudança no modelo de avaliação: métodos de avaliação tradicionais como o preço sobre lucro (PE), preço sobre vendas (PS) e fluxo de caixa descontado (DCF) tornar-se-ão mainstream.
3. Aumento do mercado de touros lentos: Devido ao longo ciclo de tomada de decisão de fundos institucionais e à sua resposta lenta, a possibilidade de uma rápida alta ou queda no mercado pode diminuir.
Esta transformação não é o fim do mercado de encriptação, mas sim o início de uma nova ordem. Neste novo ambiente, os participantes do mercado precisam se adaptar às mudanças e reavaliar o conceito de "descentralização". O mercado de encriptação está a caminho da maturidade e, neste processo, a intervenção das forças institucionais moldará a direção do seu desenvolvimento futuro.