Exploração da tokenização de ativos reais e do mercado imobiliário
Introdução
O conceito de tokenização de ativos reais ( RWA ) não é uma novidade no mercado de criptomoedas, tendo surgido já em 2018, quando a tokenização de ativos e a emissão de tokens de segurança ( STO ) apresentavam semelhanças com o conceito atual de RWA. No entanto, devido à falta de um quadro regulatório maduro na época e à vantagem de retorno potencial não ser clara, essas tentativas iniciais não conseguiram se desenvolver em um segmento de mercado maduro.
Em 2022, com o aumento contínuo das taxas de juros nos Estados Unidos, os rendimentos dos títulos do governo dos EUA superaram significativamente as taxas de empréstimo de stablecoins no mercado de criptomoedas. Isso tornou a tokenização dos títulos do governo dos EUA em RWA mais atraente para a indústria de criptomoedas. Assim, várias partes, incluindo alguns projetos DeFi conhecidos e instituições financeiras tradicionais, começaram a explorar o campo dos RWA.
Nos últimos dois anos, surgiram vários projetos de RWA imobiliário no mercado. Eles visam expandir o mercado de investimento imobiliário de várias maneiras, enriquecer os produtos de investimento imobiliário e reduzir as barreiras de entrada para os investidores. Este estudo explora, através da análise de casos, as vantagens e desvantagens do design de RWA imobiliário e seu potencial de mercado. Como esses projetos se destinam principalmente a ativos e investidores imobiliários da América do Norte, a discussão sobre políticas, regulamentações e condições de mercado relacionadas se concentrará principalmente no mercado imobiliário norte-americano.
tokenização do mercado imobiliário
O mercado imobiliário é um vasto campo repleto de oportunidades de investimento. Uma pesquisa de uma plataforma de dados em março de 2023 mostrou que o mercado imobiliário listado na América do Norte tem um valor de até 1,3 trilhões de dólares, e o tamanho do mercado imobiliário listado globalmente atinge 2,66 trilhões de dólares.
O objetivo central da tokenização do mercado imobiliário é alcançar um ou mais dos seguintes objetivos: criar produtos de investimento imobiliário mais diversificados e flexíveis, atrair um grupo de investidores mais amplo e aumentar a liquidez e o valor dos ativos imobiliários. Estes produtos manifestam-se principalmente em três formas:
financiamento de propriedade imobiliária descentralizada
Produto do índice do mercado imobiliário em área específica
utilizar a tokenização de imóveis como garantia
Além disso, a tokenização e a integração da blockchain também aumentaram a transparência e a governança democrática dos ativos imobiliários.
Os Fundos de Investimento Imobiliário (REIT) são empresas que possuem, operam ou fornecem financiamento para imóveis geradores de receita. Os REITs oferecem oportunidades de investimento semelhantes a fundos mútuos, permitindo que investidores comuns obtenham receita baseada em dividendos e um retorno total, além de contribuir para o crescimento do mercado imobiliário regional. Os REITs e os ativos imobiliários tokenizados (RWA) têm semelhanças na oferta de oportunidades de investimento imobiliário diversificado, reduzindo efetivamente a barreira de entrada e aumentando a liquidez dos ativos imobiliários. No entanto, os REITs tradicionais geralmente não oferecem oportunidades de gestão ou propriedade aos investidores, mantendo um modelo operacional centralizado. Apesar disso, sua rigorosa revisão de ativos e a construção de investimentos dentro de um quadro regulatório estrito fornecem um sólido modelo para projetos de RWA imobiliários.
Nos últimos dois anos de operação de projetos RWA no setor imobiliário, adquirimos uma compreensão mais clara de suas vantagens e desvantagens.
Normalmente, os projetos RWA de imóveis possuem as propriedades mencionadas acima. Após uma análise mais aprofundada de casos específicos, percebi que, devido a diferenças na gestão e na abordagem do produto, cada projeto enfrenta situações diferentes na operação real.
Estudo de Caso
Este capítulo analisa três projetos de RWA imobiliário. Cada projeto utiliza métodos diferentes para a tokenização do mercado imobiliário, sendo os mais representativos em suas áreas. É importante notar que estes ainda são projetos iniciais, cujos produtos não passaram por uma validação e testes de mercado prolongados e abrangentes.
RealT
A RealT foi lançada em 2019, sendo um dos primeiros projetos de RWA imobiliário no mercado, focando em tornar imóveis residenciais nos EUA disponíveis para investimento principalmente através da blockchain Ethereum e Gnosis ( na Gnosis ).
A RealT adquire propriedades residenciais e, em conformidade com a legislação dos EUA, tokeniza os contratos de propriedade. A gestão, manutenção e cobrança de aluguéis dessas propriedades são delegadas a uma entidade de gestão terceira. Após a dedução das despesas, o aluguel gerado por propriedades específicas é distribuído entre os detentores de tokens. Embora a RealT seja responsável pelo processo de tokenização, eles estão legalmente separados da empresa que detém os ativos imobiliários. O site deles deixa claro que, se a empresa incumprir, os detentores de tokens têm a opção de nomear outra empresa para gerir a empresa que detém o contrato de propriedade. Vale a pena notar que não é uma exigência forçada para que haja co-investimento nas propriedades introduzidas no mercado. Os detentores de tokens de propriedade recebem mensalmente uma parte da receita de aluguel das propriedades, sem incluir cerca de 2,5% de reserva para manutenção e uma taxa de gestão normalmente em torno de 10% do valor.
Tomando um projeto como exemplo, o valor total dos tokens imobiliários é de 323.020 dólares, com um preço de 52,10 dólares por token, sendo emitidos um total de 6.200 tokens. O imóvel gera uma receita mensal de 2.600 dólares em aluguéis. Após deduzir as despesas operacionais e de gestão totalizando 622 dólares, o lucro líquido mensal é de 1.978 dólares, resultando em um lucro anual de 23.736 dólares. Assim, cada token recebe uma distribuição de 3,83 dólares, com um retorno anual de 7,35%.
Para esta propriedade, a RealT oferece 100% do Token, o que significa que a RealT não precisa co-investir com os clientes, podendo manter um modelo de operação quase sem riscos. A entidade gestora cobra 8% do aluguel, além do restante das despesas de manutenção, enquanto a plataforma de investimento cobra apenas 2% para a tokenização da propriedade, seleção da entidade gestora e supervisão da gestão. Com esse método, a equipe da RealT pode economizar uma quantidade significativa de tempo de gestão, concentrando-se na busca por propriedades qualificadas e na sua tokenização no mercado.
No entanto, apesar de a propriedade descentralizada ajudar os investidores a compartilhar riscos, também traz desafios. Quando os interesses financeiros dos investidores são muito pequenos, os custos de gestão da empresa podem tornar-se inviáveis. Um relatório explica o conflito de interesses entre os detentores de tokens imobiliários e a RealT. A RealT escolhe uma entidade de gestão para administrar as propriedades que possui; se a RealT tiver uma grande participação na propriedade, isso pode reduzir os custos de agência, uma vez que a ineficiência da gestão teria um impacto negativo sobre eles. No entanto, se a participação da RealT for muito grande, isso pode ter um efeito negativo na liquidez dos tokens, e os acionistas minoritários podem se tornar caronas. Esses proprietários podem esperar que os acionistas majoritários supervisionem a viabilidade financeira da entidade de gestão contratada. Por outro lado, se a participação da RealT for muito pequena, a RealT pode carecer de motivação para escolher adequadamente a entidade de gestão ou participar do processo de supervisão, e muitos investidores também podem ter dificuldade em supervisionar eficazmente a entidade de gestão.
Os pesquisadores investigaram os dez tokens mais recentes esgotados no mercado RealT e usaram navegadores de blockchain relevantes para encontrar o número de proprietários de cada propriedade.
Como mostrado no gráfico, a RealT divide os imóveis em diferentes quantidades de Tokens, fazendo com que o preço de cada Token seja cerca de 50 dólares. A maioria dos imóveis está localizada em Detroit, com cerca de 500 detentores de Tokens, dos quais dois imóveis têm mais de 1.000 detentores. Agora, combinando esses dados com a quantidade de Tokens que cada detentor possui, é possível entender a amplitude do investimento dos investidores da RealT.
Cerca de 90% dos investidores da RealT investem menos de 500 dólares, cerca de 9% investem entre 500 e 2.000 dólares, e 1% investem acima desse valor. Isso indica que a RealT conseguiu, em certa medida, criar um mercado de investimento imobiliário para pequenos investidores e aumentar a liquidez do mercado habitacional.
De acordo com os dados de transação da carteira RealT ( Endereço da carteira Gnosis: 0xE7D97868265078bd5022Bc2622C94dFc1Ef1D402 ), a RealT pagou cerca de 6 milhões de dólares em aluguel total. As taxas da plataforma variam de acordo com os custos de manutenção, seguros e impostos, cerca de 2,5%-3% do aluguel, o que equivale a uma receita da plataforma de cerca de 150 mil a 180 mil dólares nos últimos dois anos. No entanto, como a RealT não exige a participação em investimentos imobiliários, e se optar por investir, o grau de participação não tem limites ou diretrizes claras, a receita obtida pela RealT a partir da renda de aluguéis ainda não foi divulgada.
Do ponto de vista da estrutura da empresa, a RealT estabeleceu a Real Token Inc. no estado de Delaware como a entidade central da empresa. Esta entidade não possui nenhum ativo imobiliário; ela serve apenas como a entidade operacional do projeto RealT. Além disso, a RealT estabeleceu a Real Token LLC no estado de Delaware como a empresa-mãe de uma série de empresas imobiliárias. Assim como a Real Token Inc., a Real Token LLC não possui nenhum ativo imobiliário; seu principal objetivo é simplificar os processos legais, permitindo que os usuários participem dos investimentos em todas as propriedades através da assinatura de um contrato com uma empresa. Por fim, a RealT estabelece uma Series LLC correspondente para cada propriedade investida. Como subsidiária da Real Token LLC, cada Series LLC possui uma propriedade específica e o respectivo Token. Esta estrutura visa garantir que problemas financeiros ou legais de uma propriedade não afetem outras propriedades sob a RealT, nem impactem as operações da empresa-mãe.
Parcl
O protocolo Parcl é uma plataforma de investimento DeFi que permite aos usuários negociar as variações de preços do mercado imobiliário global. O Parcl é utilizado para obter exposição perpétua a ativos sintéticos usando uma estrutura AMM. O Parcl introduziu o feed de preços Parcl Labs, que cria índices para o mercado imobiliário de áreas específicas com base no histórico de vendas. O período do histórico de vendas pode variar de acordo com a frequência de transações de propriedades. Após a criação do índice, os investidores têm a oportunidade de especular sobre o valor do imóvel, podendo ir longo ou curto no preço do imóvel.
Este método permite que a Parcl evite problemas legais, uma vez que a operação da plataforma não envolve imóveis reais. Alguém pode questionar se é realmente um projeto RWA de imóveis, uma vez que não atende aos padrões acima. No entanto, é um projeto RWA relativamente popular, tendo recebido investimentos de várias grandes instituições do setor, incluindo uma plataforma de negociação, um departamento de capital de risco de uma blockchain pública e uma instituição de investimento renomada. É razoável discutir a possibilidade de diversificação dos RWA imobiliários.
A rede de testes da Parcl foi lançada em maio de 2022 em uma certa blockchain, com um valor total de bloqueio de 16 milhões de dólares. Mais de um ano após a operação, a Parcl parece não ter atraído muita atenção, com um volume diário de transações inferior a 10 mil dólares e menos de 50 usuários ativos diariamente.
A diminuição do volume de transações em 26 de outubro é devido à atualização do Parcl V3, que alterou o endereço da pool e fechou muitas pools, portanto, o volume de transações após essa data não está incluído.
Os produtos da Parcl são simplificados e desenvolvidos rapidamente. O fornecimento de preços do Parcl Labs e o mercado de índices são bem projetados e fáceis de usar.
Na área de operações, a equipe da Parcl está ativamente lançando planos de aquisição de usuários, como o Parcl Point e o Real Estate Royale. Apesar de ter essas vantagens e do apoio de várias instituições de investimento renomadas, a Parcl ainda mantém um perfil relativamente baixo no mercado, com uma base de usuários pequena e um volume de transações limitado. Talvez o mercado ainda não esteja preparado para produtos de índice imobiliário.
( Reinno
Algumas grandes empresas de criptomoeda também estão explorando a possibilidade de permitir que os usuários tokenizem seus imóveis como garantia para empréstimos. Uma empresa anunciou em julho que sua equipe de moeda digital bancária está trabalhando nessa direção. Um projeto já se integrou a uma plataforma, apoiando hipotecas imobiliárias. Um projeto oferece a opção de usar imóveis tokenizados como garantia para empréstimos, mas este serviço é limitado apenas aos tokens que eles emitiram. Essencialmente, este serviço é mais parecido com produtos de empréstimo de tokens, e não aumentou substancialmente a liquidez de capital para os proprietários de imóveis.
Reinno é um projeto abandonado que foi lançado em 2020 e parou de operar em 2022. Embora não tenha deixado muitas marcas no mercado, introduziu dois produtos relacionados a ativos reais (RWA) que merecem destaque.
O primeiro produto é um serviço de empréstimos baseado na tokenização de imóveis. Quando os proprietários de imóveis precisam de financiamento, eles podem enviar os documentos da propriedade para a Reinno. Após a aprovação, a Reinno criará uma empresa de propósito específico ) em Delaware, também conhecida como SPV, que é uma subsidiária criada pela empresa-mãe para isolar o risco financeiro.
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MoneyBurner
· 11h atrás
Eu encontrei um novo buraco, os ativos reais imobiliários (RWA) são mais confiáveis do que várias shitcoins, certo?
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GateUser-afe07a92
· 11h atrás
O setor imobiliário ainda está a inovar, bull beer
Exploração de RWA imobiliário: o caminho da inovação desde a propriedade descentralizada até o índice sintético
Exploração da tokenização de ativos reais e do mercado imobiliário
Introdução
O conceito de tokenização de ativos reais ( RWA ) não é uma novidade no mercado de criptomoedas, tendo surgido já em 2018, quando a tokenização de ativos e a emissão de tokens de segurança ( STO ) apresentavam semelhanças com o conceito atual de RWA. No entanto, devido à falta de um quadro regulatório maduro na época e à vantagem de retorno potencial não ser clara, essas tentativas iniciais não conseguiram se desenvolver em um segmento de mercado maduro.
Em 2022, com o aumento contínuo das taxas de juros nos Estados Unidos, os rendimentos dos títulos do governo dos EUA superaram significativamente as taxas de empréstimo de stablecoins no mercado de criptomoedas. Isso tornou a tokenização dos títulos do governo dos EUA em RWA mais atraente para a indústria de criptomoedas. Assim, várias partes, incluindo alguns projetos DeFi conhecidos e instituições financeiras tradicionais, começaram a explorar o campo dos RWA.
Nos últimos dois anos, surgiram vários projetos de RWA imobiliário no mercado. Eles visam expandir o mercado de investimento imobiliário de várias maneiras, enriquecer os produtos de investimento imobiliário e reduzir as barreiras de entrada para os investidores. Este estudo explora, através da análise de casos, as vantagens e desvantagens do design de RWA imobiliário e seu potencial de mercado. Como esses projetos se destinam principalmente a ativos e investidores imobiliários da América do Norte, a discussão sobre políticas, regulamentações e condições de mercado relacionadas se concentrará principalmente no mercado imobiliário norte-americano.
tokenização do mercado imobiliário
O mercado imobiliário é um vasto campo repleto de oportunidades de investimento. Uma pesquisa de uma plataforma de dados em março de 2023 mostrou que o mercado imobiliário listado na América do Norte tem um valor de até 1,3 trilhões de dólares, e o tamanho do mercado imobiliário listado globalmente atinge 2,66 trilhões de dólares.
O objetivo central da tokenização do mercado imobiliário é alcançar um ou mais dos seguintes objetivos: criar produtos de investimento imobiliário mais diversificados e flexíveis, atrair um grupo de investidores mais amplo e aumentar a liquidez e o valor dos ativos imobiliários. Estes produtos manifestam-se principalmente em três formas:
Além disso, a tokenização e a integração da blockchain também aumentaram a transparência e a governança democrática dos ativos imobiliários.
Os Fundos de Investimento Imobiliário (REIT) são empresas que possuem, operam ou fornecem financiamento para imóveis geradores de receita. Os REITs oferecem oportunidades de investimento semelhantes a fundos mútuos, permitindo que investidores comuns obtenham receita baseada em dividendos e um retorno total, além de contribuir para o crescimento do mercado imobiliário regional. Os REITs e os ativos imobiliários tokenizados (RWA) têm semelhanças na oferta de oportunidades de investimento imobiliário diversificado, reduzindo efetivamente a barreira de entrada e aumentando a liquidez dos ativos imobiliários. No entanto, os REITs tradicionais geralmente não oferecem oportunidades de gestão ou propriedade aos investidores, mantendo um modelo operacional centralizado. Apesar disso, sua rigorosa revisão de ativos e a construção de investimentos dentro de um quadro regulatório estrito fornecem um sólido modelo para projetos de RWA imobiliários.
Nos últimos dois anos de operação de projetos RWA no setor imobiliário, adquirimos uma compreensão mais clara de suas vantagens e desvantagens.
Normalmente, os projetos RWA de imóveis possuem as propriedades mencionadas acima. Após uma análise mais aprofundada de casos específicos, percebi que, devido a diferenças na gestão e na abordagem do produto, cada projeto enfrenta situações diferentes na operação real.
Estudo de Caso
Este capítulo analisa três projetos de RWA imobiliário. Cada projeto utiliza métodos diferentes para a tokenização do mercado imobiliário, sendo os mais representativos em suas áreas. É importante notar que estes ainda são projetos iniciais, cujos produtos não passaram por uma validação e testes de mercado prolongados e abrangentes.
RealT
A RealT foi lançada em 2019, sendo um dos primeiros projetos de RWA imobiliário no mercado, focando em tornar imóveis residenciais nos EUA disponíveis para investimento principalmente através da blockchain Ethereum e Gnosis ( na Gnosis ).
A RealT adquire propriedades residenciais e, em conformidade com a legislação dos EUA, tokeniza os contratos de propriedade. A gestão, manutenção e cobrança de aluguéis dessas propriedades são delegadas a uma entidade de gestão terceira. Após a dedução das despesas, o aluguel gerado por propriedades específicas é distribuído entre os detentores de tokens. Embora a RealT seja responsável pelo processo de tokenização, eles estão legalmente separados da empresa que detém os ativos imobiliários. O site deles deixa claro que, se a empresa incumprir, os detentores de tokens têm a opção de nomear outra empresa para gerir a empresa que detém o contrato de propriedade. Vale a pena notar que não é uma exigência forçada para que haja co-investimento nas propriedades introduzidas no mercado. Os detentores de tokens de propriedade recebem mensalmente uma parte da receita de aluguel das propriedades, sem incluir cerca de 2,5% de reserva para manutenção e uma taxa de gestão normalmente em torno de 10% do valor.
Tomando um projeto como exemplo, o valor total dos tokens imobiliários é de 323.020 dólares, com um preço de 52,10 dólares por token, sendo emitidos um total de 6.200 tokens. O imóvel gera uma receita mensal de 2.600 dólares em aluguéis. Após deduzir as despesas operacionais e de gestão totalizando 622 dólares, o lucro líquido mensal é de 1.978 dólares, resultando em um lucro anual de 23.736 dólares. Assim, cada token recebe uma distribuição de 3,83 dólares, com um retorno anual de 7,35%.
Para esta propriedade, a RealT oferece 100% do Token, o que significa que a RealT não precisa co-investir com os clientes, podendo manter um modelo de operação quase sem riscos. A entidade gestora cobra 8% do aluguel, além do restante das despesas de manutenção, enquanto a plataforma de investimento cobra apenas 2% para a tokenização da propriedade, seleção da entidade gestora e supervisão da gestão. Com esse método, a equipe da RealT pode economizar uma quantidade significativa de tempo de gestão, concentrando-se na busca por propriedades qualificadas e na sua tokenização no mercado.
No entanto, apesar de a propriedade descentralizada ajudar os investidores a compartilhar riscos, também traz desafios. Quando os interesses financeiros dos investidores são muito pequenos, os custos de gestão da empresa podem tornar-se inviáveis. Um relatório explica o conflito de interesses entre os detentores de tokens imobiliários e a RealT. A RealT escolhe uma entidade de gestão para administrar as propriedades que possui; se a RealT tiver uma grande participação na propriedade, isso pode reduzir os custos de agência, uma vez que a ineficiência da gestão teria um impacto negativo sobre eles. No entanto, se a participação da RealT for muito grande, isso pode ter um efeito negativo na liquidez dos tokens, e os acionistas minoritários podem se tornar caronas. Esses proprietários podem esperar que os acionistas majoritários supervisionem a viabilidade financeira da entidade de gestão contratada. Por outro lado, se a participação da RealT for muito pequena, a RealT pode carecer de motivação para escolher adequadamente a entidade de gestão ou participar do processo de supervisão, e muitos investidores também podem ter dificuldade em supervisionar eficazmente a entidade de gestão.
Os pesquisadores investigaram os dez tokens mais recentes esgotados no mercado RealT e usaram navegadores de blockchain relevantes para encontrar o número de proprietários de cada propriedade.
Como mostrado no gráfico, a RealT divide os imóveis em diferentes quantidades de Tokens, fazendo com que o preço de cada Token seja cerca de 50 dólares. A maioria dos imóveis está localizada em Detroit, com cerca de 500 detentores de Tokens, dos quais dois imóveis têm mais de 1.000 detentores. Agora, combinando esses dados com a quantidade de Tokens que cada detentor possui, é possível entender a amplitude do investimento dos investidores da RealT.
Cerca de 90% dos investidores da RealT investem menos de 500 dólares, cerca de 9% investem entre 500 e 2.000 dólares, e 1% investem acima desse valor. Isso indica que a RealT conseguiu, em certa medida, criar um mercado de investimento imobiliário para pequenos investidores e aumentar a liquidez do mercado habitacional.
De acordo com os dados de transação da carteira RealT ( Endereço da carteira Gnosis: 0xE7D97868265078bd5022Bc2622C94dFc1Ef1D402 ), a RealT pagou cerca de 6 milhões de dólares em aluguel total. As taxas da plataforma variam de acordo com os custos de manutenção, seguros e impostos, cerca de 2,5%-3% do aluguel, o que equivale a uma receita da plataforma de cerca de 150 mil a 180 mil dólares nos últimos dois anos. No entanto, como a RealT não exige a participação em investimentos imobiliários, e se optar por investir, o grau de participação não tem limites ou diretrizes claras, a receita obtida pela RealT a partir da renda de aluguéis ainda não foi divulgada.
Do ponto de vista da estrutura da empresa, a RealT estabeleceu a Real Token Inc. no estado de Delaware como a entidade central da empresa. Esta entidade não possui nenhum ativo imobiliário; ela serve apenas como a entidade operacional do projeto RealT. Além disso, a RealT estabeleceu a Real Token LLC no estado de Delaware como a empresa-mãe de uma série de empresas imobiliárias. Assim como a Real Token Inc., a Real Token LLC não possui nenhum ativo imobiliário; seu principal objetivo é simplificar os processos legais, permitindo que os usuários participem dos investimentos em todas as propriedades através da assinatura de um contrato com uma empresa. Por fim, a RealT estabelece uma Series LLC correspondente para cada propriedade investida. Como subsidiária da Real Token LLC, cada Series LLC possui uma propriedade específica e o respectivo Token. Esta estrutura visa garantir que problemas financeiros ou legais de uma propriedade não afetem outras propriedades sob a RealT, nem impactem as operações da empresa-mãe.
Parcl
O protocolo Parcl é uma plataforma de investimento DeFi que permite aos usuários negociar as variações de preços do mercado imobiliário global. O Parcl é utilizado para obter exposição perpétua a ativos sintéticos usando uma estrutura AMM. O Parcl introduziu o feed de preços Parcl Labs, que cria índices para o mercado imobiliário de áreas específicas com base no histórico de vendas. O período do histórico de vendas pode variar de acordo com a frequência de transações de propriedades. Após a criação do índice, os investidores têm a oportunidade de especular sobre o valor do imóvel, podendo ir longo ou curto no preço do imóvel.
Este método permite que a Parcl evite problemas legais, uma vez que a operação da plataforma não envolve imóveis reais. Alguém pode questionar se é realmente um projeto RWA de imóveis, uma vez que não atende aos padrões acima. No entanto, é um projeto RWA relativamente popular, tendo recebido investimentos de várias grandes instituições do setor, incluindo uma plataforma de negociação, um departamento de capital de risco de uma blockchain pública e uma instituição de investimento renomada. É razoável discutir a possibilidade de diversificação dos RWA imobiliários.
A rede de testes da Parcl foi lançada em maio de 2022 em uma certa blockchain, com um valor total de bloqueio de 16 milhões de dólares. Mais de um ano após a operação, a Parcl parece não ter atraído muita atenção, com um volume diário de transações inferior a 10 mil dólares e menos de 50 usuários ativos diariamente.
A diminuição do volume de transações em 26 de outubro é devido à atualização do Parcl V3, que alterou o endereço da pool e fechou muitas pools, portanto, o volume de transações após essa data não está incluído.
Os produtos da Parcl são simplificados e desenvolvidos rapidamente. O fornecimento de preços do Parcl Labs e o mercado de índices são bem projetados e fáceis de usar.
Na área de operações, a equipe da Parcl está ativamente lançando planos de aquisição de usuários, como o Parcl Point e o Real Estate Royale. Apesar de ter essas vantagens e do apoio de várias instituições de investimento renomadas, a Parcl ainda mantém um perfil relativamente baixo no mercado, com uma base de usuários pequena e um volume de transações limitado. Talvez o mercado ainda não esteja preparado para produtos de índice imobiliário.
( Reinno
Algumas grandes empresas de criptomoeda também estão explorando a possibilidade de permitir que os usuários tokenizem seus imóveis como garantia para empréstimos. Uma empresa anunciou em julho que sua equipe de moeda digital bancária está trabalhando nessa direção. Um projeto já se integrou a uma plataforma, apoiando hipotecas imobiliárias. Um projeto oferece a opção de usar imóveis tokenizados como garantia para empréstimos, mas este serviço é limitado apenas aos tokens que eles emitiram. Essencialmente, este serviço é mais parecido com produtos de empréstimo de tokens, e não aumentou substancialmente a liquidez de capital para os proprietários de imóveis.
Reinno é um projeto abandonado que foi lançado em 2020 e parou de operar em 2022. Embora não tenha deixado muitas marcas no mercado, introduziu dois produtos relacionados a ativos reais (RWA) que merecem destaque.
O primeiro produto é um serviço de empréstimos baseado na tokenização de imóveis. Quando os proprietários de imóveis precisam de financiamento, eles podem enviar os documentos da propriedade para a Reinno. Após a aprovação, a Reinno criará uma empresa de propósito específico ) em Delaware, também conhecida como SPV, que é uma subsidiária criada pela empresa-mãe para isolar o risco financeiro.