Direção da regulação de encriptação na Índia: Análise das novas regras de 2025 e impacto no mercado
O quadro regulatório de encriptação na Índia continua a evoluir. O orçamento fiscal de 2025 introduziu requisitos de reporte mais rígidos e mecanismos de regulação reforçados sobre a base de 30% de impostos implementada em 2022. O artigo 115BBH da Lei do Imposto de Renda de 2022 integrou oficialmente os ativos de encriptação no sistema tributário, mas não permite que os negociantes deduzam perdas de outras rendas. O artigo 285BAA, adicionado à Lei do Imposto de Renda pelo orçamento fiscal de 2025, ampliou ainda mais o escopo da regulação, exigindo que instituições específicas reportem transações de encriptação dentro de prazos estabelecidos. Ao mesmo tempo, o governo ampliou a definição de ativos de encriptação para incluir todos os ativos baseados em tecnologia de livro-razão distribuído, a fim de acomodar o desenvolvimento do setor. Essas mudanças ocorrem em um momento em que o Bitcoin está em alta devido a boas notícias sobre as eleições nos EUA, mas o mercado ainda enfrenta incertezas regulatórias e riscos de volatilidade.
Nos últimos anos, a atitude dos países em relação à encriptação está a mudar de uma regulamentação excessiva para uma abordagem mais flexível, prudente e adaptável. Esta mudança é principalmente impulsionada pela rápida disseminação de ativos encriptados em todo o mundo. No entanto, a Índia, como um dos países mais ativos em termos de negociação e volume de encriptação, ainda mantém uma regulamentação rigorosa e políticas fiscais severas, ficando atrás da tendência amigável do mercado internacional em relação à regulamentação de ativos encriptados.
O sistema fiscal de encriptação da Índia é considerado um dos mais rigorosos do mundo, não apenas abalando a confiança dos investidores, mas também obstruindo seriamente a inovação e o desenvolvimento da aplicação da tecnologia blockchain. Apesar de apelos repetidos de várias partes do mercado para relaxar as políticas fiscais, a posição do governo indiano nunca vacilou. No orçamento fiscal de 2025 e na revisão da Lei do Imposto de Renda, o governo indiano fez alguns ajustes no sistema fiscal atual. Este artigo irá explorar a nova regulamentação sobre impostos de encriptação na Índia e analisar se é um sinal positivo para a promoção da transparência do mercado ou uma pressão adicional sobre os ativos de encriptação.
Evolução do sistema de regulação de encriptação na Índia
A política de regulamentação de criptomoedas na Índia passou por um processo de evolução, desde restrições rigorosas até ajustes graduais. Nos primeiros tempos, o banco central da Índia tinha uma atitude altamente cética em relação às criptomoedas, chegando a publicar um aviso em 2013, alertando os investidores sobre os riscos especulativos dos ativos criptográficos. Em 2018, o banco central da Índia proibiu ainda mais os bancos de realizarem transações com empresas relacionadas a criptomoedas, tentando limitar o desenvolvimento do mercado por meio de meios financeiros. No entanto, essa proibição foi fortemente contestada por instituições do setor e participantes do mercado, sendo considerada inconstitucional pelo Supremo Tribunal da Índia em 2020.
O orçamento fiscal de 2022 incluiu pela primeira vez as criptomoedas e outros ativos criptográficos no âmbito da regulamentação legal, estabelecendo uma série de políticas fiscais, incluindo a cobrança de 30% de imposto sobre ganhos de capital sobre os rendimentos de ativos criptográficos e um imposto de retenção na fonte de 1% sobre o volume de transações. Embora a introdução deste sistema tributário forneça, em certa medida, uma base legal para a conformidade fiscal, sua elevada carga tributária e rigorosos requisitos regulatórios continuam a ser objeto de controvérsia.
A proposta de orçamento fiscal de 2025 não trouxe uma reforma fundamental ao sistema fiscal vigente, mas apenas reforçou a supervisão em relação à declaração de impostos sobre encriptação e à divulgação de informações, com a entrada em vigor prevista para abril de 2026.
O que significam as novas regras fiscais?
Apesar de as políticas regulatórias de várias jurisdições ao redor do mundo estarem se tornando mais flexíveis, a Índia ainda mantém um dos regimes fiscais de encriptação mais severos do mundo. Embora o orçamento fiscal de 2025 e a Lei do Imposto de Renda revisada tenham feito ajustes nas regras fiscais, no geral, não conseguiram alterar a situação atual das transações de criptomoedas limitadas. Atualmente, a Índia impõe uma taxa de imposto de 30% sobre os lucros de ativos encriptados, uma taxa que está em níveis extremos em todo o mundo. Além disso, este sistema tributário não permite que os investidores deduzam perdas ou custos operacionais, o que levou muitas empresas de encriptação e investidores a se mudarem para jurisdições mais amigáveis. O orçamento fiscal de 2025 também ampliou ainda mais a definição de ativos encriptados, incluindo todos os ativos encriptados baseados em tecnologia de blockchain na categoria tributável. No entanto, essa definição ainda não classifica os diferentes tipos de ativos encriptados, não diferenciando seus usos técnicos e propriedades econômicas, o que agrava a incerteza em relação à conformidade regulatória.
Além disso, a Lei do Imposto sobre Rendimento impõe medidas punitivas mais rigorosas para ativos de encriptação não declarados, classificando-os como "rendimento não declarado" e aplicando multas de até 70%, sem oferecer qualquer política de isenção ou redução. Esta severidade das penalidades reflete a atitude de alta pressão do governo indiano em relação aos ativos de encriptação, e o mais crítico é que a definição do governo indiano sobre ativos de encriptação é excessivamente ampla, resultando em uma carga tributária excessiva para os usuários de encriptação na Índia.
Num ambiente fiscal tão rigoroso, a migração em massa de empresas de encriptação locais da Índia tornou-se uma tendência, enquanto o crescimento contínuo do volume de negócios no mercado de encriptação reflete a enorme disparidade entre as políticas regulatórias e a realidade do mercado. Apesar de o governo tentar conter o mercado de encriptação através de políticas fiscais elevadas, a jovem geração de investidores da Índia ainda vê os ativos de encriptação como uma fonte principal ou secundária de rendimento.
Impacto para investidores e mercados
A rigorosa política fiscal da Índia sem dúvida aumentou a dificuldade das empresas encriptação em operar no mercado local. Embora a indústria de encriptação na Índia ainda mantenha uma forte vitalidade, ambientes regulatórios mais amigáveis em outras regiões estão atraindo empresas a se mudarem. Atualmente, o mercado de encriptação da Índia ainda se beneficia do aumento dos preços dos ativos encriptados. Estudos preveem que, até 2035, o tamanho do mercado de encriptação da Índia pode crescer de 2,5 bilhões de dólares para 15 bilhões de dólares. No entanto, uma regulamentação excessivamente rigorosa pode levar o capital da indústria de encriptação da Índia a outros países, resultando em uma diminuição da receita do governo indiano, limitações na inovação do mercado e afetando a competitividade da Índia no ecossistema financeiro digital global.
Outro grande desafio do mercado de encriptação na Índia é a complexidade da conformidade e a incerteza legal. Apesar de o governo indiano ter proposto em 2021 a elaboração de um quadro regulatório abrangente para a encriptação, o projeto de lei tende mais a proibir o Bitcoin e outras criptomoedas, e a promover a moeda digital do banco central da Índia, levando a que o projeto não tenha avançado. Neste ambiente regulatório, os agentes de mercado enfrentam mudanças súbitas de políticas e riscos de conformidade, dificultando os investimentos de longo prazo. Empresas e investidores estão preocupados com a possibilidade de sofrerem ataques repentinos do governo ou encargos fiscais adicionais no futuro, o que afeta a tomada de decisões comerciais e a vitalidade do mercado.
Em suma, embora o governo da Índia tenha reforçado a regulamentação alegando a estabilidade financeira, um sistema fiscal rigoroso e uma estrutura regulatória ambígua estão a restringir seriamente a capacidade de inovação do mercado de encriptação na Índia e a afetar a competitividade global do país. O governo indiano precisa encontrar um equilíbrio entre a proteção dos investidores e o desenvolvimento do mercado, reduzindo as taxas, clarificando a classificação de ativos e diminuindo a incerteza legal para aumentar a confiança do mercado e atrair mais capital. Se a Índia continuar a manter a sua atual posição regulatória, poderá perder oportunidades econômicas nos campos da tecnologia blockchain e das finanças digitais; por outro lado, a Índia ainda pode tornar-se um importante participante no mercado global de encriptação.
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SelfCustodyBro
· 10h atrás
Outra vez a verificar a moeda na Índia.
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GasFeeCrying
· 11h atrás
A mão da regulamentação estendeu-se à carteira novamente~
As novas regras de encriptação na Índia aprofundam a regulação, e a alteração do sistema tributário em 2025 gera interesse no setor.
Direção da regulação de encriptação na Índia: Análise das novas regras de 2025 e impacto no mercado
O quadro regulatório de encriptação na Índia continua a evoluir. O orçamento fiscal de 2025 introduziu requisitos de reporte mais rígidos e mecanismos de regulação reforçados sobre a base de 30% de impostos implementada em 2022. O artigo 115BBH da Lei do Imposto de Renda de 2022 integrou oficialmente os ativos de encriptação no sistema tributário, mas não permite que os negociantes deduzam perdas de outras rendas. O artigo 285BAA, adicionado à Lei do Imposto de Renda pelo orçamento fiscal de 2025, ampliou ainda mais o escopo da regulação, exigindo que instituições específicas reportem transações de encriptação dentro de prazos estabelecidos. Ao mesmo tempo, o governo ampliou a definição de ativos de encriptação para incluir todos os ativos baseados em tecnologia de livro-razão distribuído, a fim de acomodar o desenvolvimento do setor. Essas mudanças ocorrem em um momento em que o Bitcoin está em alta devido a boas notícias sobre as eleições nos EUA, mas o mercado ainda enfrenta incertezas regulatórias e riscos de volatilidade.
Nos últimos anos, a atitude dos países em relação à encriptação está a mudar de uma regulamentação excessiva para uma abordagem mais flexível, prudente e adaptável. Esta mudança é principalmente impulsionada pela rápida disseminação de ativos encriptados em todo o mundo. No entanto, a Índia, como um dos países mais ativos em termos de negociação e volume de encriptação, ainda mantém uma regulamentação rigorosa e políticas fiscais severas, ficando atrás da tendência amigável do mercado internacional em relação à regulamentação de ativos encriptados.
O sistema fiscal de encriptação da Índia é considerado um dos mais rigorosos do mundo, não apenas abalando a confiança dos investidores, mas também obstruindo seriamente a inovação e o desenvolvimento da aplicação da tecnologia blockchain. Apesar de apelos repetidos de várias partes do mercado para relaxar as políticas fiscais, a posição do governo indiano nunca vacilou. No orçamento fiscal de 2025 e na revisão da Lei do Imposto de Renda, o governo indiano fez alguns ajustes no sistema fiscal atual. Este artigo irá explorar a nova regulamentação sobre impostos de encriptação na Índia e analisar se é um sinal positivo para a promoção da transparência do mercado ou uma pressão adicional sobre os ativos de encriptação.
Evolução do sistema de regulação de encriptação na Índia
A política de regulamentação de criptomoedas na Índia passou por um processo de evolução, desde restrições rigorosas até ajustes graduais. Nos primeiros tempos, o banco central da Índia tinha uma atitude altamente cética em relação às criptomoedas, chegando a publicar um aviso em 2013, alertando os investidores sobre os riscos especulativos dos ativos criptográficos. Em 2018, o banco central da Índia proibiu ainda mais os bancos de realizarem transações com empresas relacionadas a criptomoedas, tentando limitar o desenvolvimento do mercado por meio de meios financeiros. No entanto, essa proibição foi fortemente contestada por instituições do setor e participantes do mercado, sendo considerada inconstitucional pelo Supremo Tribunal da Índia em 2020.
O orçamento fiscal de 2022 incluiu pela primeira vez as criptomoedas e outros ativos criptográficos no âmbito da regulamentação legal, estabelecendo uma série de políticas fiscais, incluindo a cobrança de 30% de imposto sobre ganhos de capital sobre os rendimentos de ativos criptográficos e um imposto de retenção na fonte de 1% sobre o volume de transações. Embora a introdução deste sistema tributário forneça, em certa medida, uma base legal para a conformidade fiscal, sua elevada carga tributária e rigorosos requisitos regulatórios continuam a ser objeto de controvérsia.
A proposta de orçamento fiscal de 2025 não trouxe uma reforma fundamental ao sistema fiscal vigente, mas apenas reforçou a supervisão em relação à declaração de impostos sobre encriptação e à divulgação de informações, com a entrada em vigor prevista para abril de 2026.
O que significam as novas regras fiscais?
Apesar de as políticas regulatórias de várias jurisdições ao redor do mundo estarem se tornando mais flexíveis, a Índia ainda mantém um dos regimes fiscais de encriptação mais severos do mundo. Embora o orçamento fiscal de 2025 e a Lei do Imposto de Renda revisada tenham feito ajustes nas regras fiscais, no geral, não conseguiram alterar a situação atual das transações de criptomoedas limitadas. Atualmente, a Índia impõe uma taxa de imposto de 30% sobre os lucros de ativos encriptados, uma taxa que está em níveis extremos em todo o mundo. Além disso, este sistema tributário não permite que os investidores deduzam perdas ou custos operacionais, o que levou muitas empresas de encriptação e investidores a se mudarem para jurisdições mais amigáveis. O orçamento fiscal de 2025 também ampliou ainda mais a definição de ativos encriptados, incluindo todos os ativos encriptados baseados em tecnologia de blockchain na categoria tributável. No entanto, essa definição ainda não classifica os diferentes tipos de ativos encriptados, não diferenciando seus usos técnicos e propriedades econômicas, o que agrava a incerteza em relação à conformidade regulatória.
Além disso, a Lei do Imposto sobre Rendimento impõe medidas punitivas mais rigorosas para ativos de encriptação não declarados, classificando-os como "rendimento não declarado" e aplicando multas de até 70%, sem oferecer qualquer política de isenção ou redução. Esta severidade das penalidades reflete a atitude de alta pressão do governo indiano em relação aos ativos de encriptação, e o mais crítico é que a definição do governo indiano sobre ativos de encriptação é excessivamente ampla, resultando em uma carga tributária excessiva para os usuários de encriptação na Índia.
Num ambiente fiscal tão rigoroso, a migração em massa de empresas de encriptação locais da Índia tornou-se uma tendência, enquanto o crescimento contínuo do volume de negócios no mercado de encriptação reflete a enorme disparidade entre as políticas regulatórias e a realidade do mercado. Apesar de o governo tentar conter o mercado de encriptação através de políticas fiscais elevadas, a jovem geração de investidores da Índia ainda vê os ativos de encriptação como uma fonte principal ou secundária de rendimento.
Impacto para investidores e mercados
A rigorosa política fiscal da Índia sem dúvida aumentou a dificuldade das empresas encriptação em operar no mercado local. Embora a indústria de encriptação na Índia ainda mantenha uma forte vitalidade, ambientes regulatórios mais amigáveis em outras regiões estão atraindo empresas a se mudarem. Atualmente, o mercado de encriptação da Índia ainda se beneficia do aumento dos preços dos ativos encriptados. Estudos preveem que, até 2035, o tamanho do mercado de encriptação da Índia pode crescer de 2,5 bilhões de dólares para 15 bilhões de dólares. No entanto, uma regulamentação excessivamente rigorosa pode levar o capital da indústria de encriptação da Índia a outros países, resultando em uma diminuição da receita do governo indiano, limitações na inovação do mercado e afetando a competitividade da Índia no ecossistema financeiro digital global.
Outro grande desafio do mercado de encriptação na Índia é a complexidade da conformidade e a incerteza legal. Apesar de o governo indiano ter proposto em 2021 a elaboração de um quadro regulatório abrangente para a encriptação, o projeto de lei tende mais a proibir o Bitcoin e outras criptomoedas, e a promover a moeda digital do banco central da Índia, levando a que o projeto não tenha avançado. Neste ambiente regulatório, os agentes de mercado enfrentam mudanças súbitas de políticas e riscos de conformidade, dificultando os investimentos de longo prazo. Empresas e investidores estão preocupados com a possibilidade de sofrerem ataques repentinos do governo ou encargos fiscais adicionais no futuro, o que afeta a tomada de decisões comerciais e a vitalidade do mercado.
Em suma, embora o governo da Índia tenha reforçado a regulamentação alegando a estabilidade financeira, um sistema fiscal rigoroso e uma estrutura regulatória ambígua estão a restringir seriamente a capacidade de inovação do mercado de encriptação na Índia e a afetar a competitividade global do país. O governo indiano precisa encontrar um equilíbrio entre a proteção dos investidores e o desenvolvimento do mercado, reduzindo as taxas, clarificando a classificação de ativos e diminuindo a incerteza legal para aumentar a confiança do mercado e atrair mais capital. Se a Índia continuar a manter a sua atual posição regulatória, poderá perder oportunidades econômicas nos campos da tecnologia blockchain e das finanças digitais; por outro lado, a Índia ainda pode tornar-se um importante participante no mercado global de encriptação.