Análise Comparativa dos Mecanismos de Stake do Ethereum e Polkadot e das Derivações
Com a atualização de Xangai do Ethereum se aproximando, a funcionalidade de retirada de stake será ativada, e o stake de Ethereum e o campo de derivação relacionado receberam ampla atenção. Desde seu lançamento em 2019, o Polkadot tem utilizado o mecanismo PoS e recentemente lançou várias novas ferramentas de stake. Este artigo irá comparar os mecanismos de stake e a situação atual do Ethereum e do Polkadot sob várias perspectivas e analisar brevemente o desenvolvimento das duas trilhas de derivação.
Comparação dos mecanismos de stake
Ethereum utiliza o mecanismo de prova de participação (PoS), onde cada validador precisa possuir 32 ETH para fazer stake. Os validadores devem executar um nó principal da beacon chain e vários clientes de validadores, cada cliente correspondente a 32 ETH. Esses validadores são aleatoriamente alocados em "comissões", responsáveis por validar os shards na rede. O Ethereum 2.0 necessita de um grande conjunto de validadores para garantir a disponibilidade e a eficácia: cada shard requer pelo menos 111 validadores para operar a rede, e 256 validadores são necessários para completar a finalização de todos os shards em um período. Se houver 64 shards, serão necessários 16384 validadores.
A Polkadot adota um mecanismo de Prova de Participação Nomeada (NPoS), que inclui dois papéis: "validador", que opera os nós, e "nominador", que nomeia os validadores. Os nominadores não precisam operar dispositivos pessoalmente, mas ainda podem receber recompensas do sistema. Os nominadores também podem se juntar a um pool de nominadores para diminuir ainda mais a barreira de entrada e simplificar o processo operacional. O NPoS permite que o número de validadores necessários para a Polkadot seja menor, com cerca de 10 validadores necessários por cadeia paralela, e apenas 1000 validadores para 100 cadeias paralelas. A rede Polkadot possui atualmente 297 validadores e espera precisar de 1000 validadores em sua fase de maturidade, para isso foi lançado o "Plano de Mil Validadores" para aumentar o número de validadores.
Dados de stake atuais
Até a data da redação, Ethereum tem 16,44 milhões de ETH em estado de stake, com uma taxa de stake de 14,3%, 513 mil validadores e uma taxa de rendimento de stake de 4,32%, considerando a inflação, a taxa de rendimento é de 4,55%. Polkadot tem 592 milhões de DOT em estado de stake, com uma taxa de stake de 46,4%, o número de nomeadores é de 455 mil, a taxa de rendimento histórica de stake é de 15,39%, e a taxa de rendimento após a dedução da inflação é de 8,26%.
Para cadeias PoS, quanto maior a taxa de stake, maior a segurança da rede. Atualmente, a taxa de stake do Ethereum é relativamente baixa em comparação com a Polkadot e outras cadeias PoS, possivelmente porque a ETH staked na versão atual não pode ser retirada. A atualização "Xangai" do Ethereum deve ser concluída em março, momento em que será possível retirar a ETH staked, e a taxa de stake pode aumentar significativamente. A taxa de stake ideal da Polkadot é de 50%, enquanto a taxa de stake real mantém-se na maior parte do tempo entre 40% e 60%.
Comparação do Período de Bloqueio
Atualmente, o ETH em stake no Ethereum ainda não pode ser retirado; após a conclusão da atualização "Shanghai", os usuários poderão retirar o ETH em stake. Após a ativação da função de retirada, o período de bloqueio do ETH em stake é de 27 horas, ou seja, o ETH em stake poderá ser retirado 27 horas após a desbloqueio.
O período de bloqueio para o stake de Polkadot é de 28 dias, ou seja, os DOTs apostados podem ser retirados 28 dias após a liberação. Um período de bloqueio mais longo aumenta a segurança do protocolo, mas pode reduzir a atratividade para os apostadores devido à menor flexibilidade e ao maior custo de oportunidade.
Análise do limiar de stake
Ethereum só suporta um tipo de forma nativa de stake, que é operar um validador por conta própria. Cada validador deve depositar 32 ETH no contrato de depósito ETH2, além de precisar de um computador dedicado conectado à internet que funcione 24 horas por dia e ter certas habilidades técnicas.
Embora o protocolo Ethereum em si não suporte a delegação de staking, existem terceiros no mercado que oferecem serviços de hospedagem de nós, terceirizando o trabalho de operação dos nós para prestadores de serviços. Este método ainda requer o depósito de 32 ETH, sendo adequado para usuários que têm recursos, mas não estão familiarizados com a tecnologia, embora seja necessário ter um certo nível de confiança no provedor de hospedagem.
O protocolo Polkadot suporta nativamente quatro tipos de stake, ordenados do maior para o menor limiar de capital: executar um validador, nomeação direta, executar um pool de nomeação e entrar em um pool de nomeação, sendo necessário apenas 1 DOT para participar do stake. O Polkadot também oferece o site "Painel de Stake", facilitando as operações de stake para os usuários.
Os validadores em funcionamento precisam de um computador dedicado, conectado à internet, que funcione 24 horas por dia, e devem entender as operações técnicas relevantes. Além disso, é necessário ter uma quantidade significativa de DOT em stake para se qualificar para o conjunto de validadores ativos. Esses DOT podem ser apostados por si ou por nomeadores. O número de DOT necessário para se tornar um validador ativo varia dinamicamente, sendo atualmente necessário pelo menos cerca de 1,6 milhões de DOT.
A nomeação direta é quando o nomeador escolhe os validadores em quem confia (no máximo 16) e coloca DOT em stake com esses validadores. O nomeador e os validadores compartilham a mesma recompensa de rede, sendo necessário pagar uma certa comissão aos validadores (atualmente a comissão média é de 4,04%). Se os validadores nomeados apresentarem quedas ou outras ações maliciosas, o nomeador também será penalizado com perda de moedas. Para obter a recompensa de nomeação, é necessário atingir o valor mínimo de vinculação, que varia dinamicamente, atualmente cerca de 264 DOT.
O pool de nomeações em funcionamento é uma nova funcionalidade lançada recentemente, com o objetivo de reduzir ainda mais a barreira de entrada para nomeações. Vários pequenos nomeadores podem formar um pool de nomeações, depositando DOT no pool, que então atua como um único nomeador para nomear um conjunto de validadores selecionados. Os membros do pool compartilham recompensas e penalidades de acordo com a sua participação no stake. Para operar um pool de nomeações, é necessário escolher validadores, e atualmente, para operar um pool de nomeações, são necessários 200 DOT.
Juntar-se ao pool de nomeações é a forma mais simples de stake, não é necessário escolher um validador por conta própria, basta 1 DOT para entrar no pool de nomeações e obter recompensas de stake.
Do ponto de vista do requisito de stake, Polkadot oferece mais opções de stake nativas em comparação com Ethereum, com um mínimo de apenas 1 DOT para participar do stake, e alguns métodos de stake não requerem conhecimento técnico. Tanto em termos de requisitos financeiros quanto técnicos, a barreira de entrada para participar do stake em Polkadot é mais baixa, o que ajuda a atrair mais pessoas para participar do stake, aumentando o nível de descentralização e segurança da rede.
Situação do desenvolvimento do staking líquido
Devido ao período de bloqueio da stake, os fundos bloqueados não podem ser utilizados, surgindo assim a staking líquida. Os derivados de staking líquida (LSD) permitem que os usuários recebam recompensas de staking enquanto mantêm a liquidez dos fundos, aumentando a utilização dos mesmos.
Após os usuários fazerem o stake de tokens em um protocolo de stake líquido, podem gerar tokens de derivação líquidos correspondentes, cujos usos são semelhantes aos dos tokens originais, como a participação em DeFi, ao mesmo tempo em que obtêm recompensas por stake. A existência do stake líquido pode estimular a atividade econômica das cadeias PoS, pois torna os dois canais de obtenção de rendimento - stake e participação em DeFi - não conflitantes, mas sim compatíveis, tornando assim o stake líquido uma pista muito importante.
Possivelmente devido ao fato de que os fundos nativos de stake do Ethereum atualmente não podem ser retirados, a taxa de participação do stake líquido é muito alta. No primeiro trimestre de 2023, 44% de todo o ETH em stake foi feito através do stake líquido. O TVL do stake líquido do Ethereum atualmente alcançou 10 bilhões de dólares, sendo um mercado enorme. Um protocolo específico detém a posição absoluta de domínio no mercado de stake líquido do Ethereum, com uma quota de mercado de 73,42%, enquanto a segunda plataforma tem uma quota de mercado de 15,76%.
Ao contrário do domínio único da liquidez de staking no Ethereum, o TVL dos produtos de staking líquido no ecossistema Polkadot é relativamente equilibrado. O TVL de um protocolo em uma determinada parachain é de 16,71 milhões de dólares, o TVL de staking líquido de uma parachain é de 14,14 milhões, o TVL de um projeto é de 12,10 milhões de dólares, e o TVL de outro staking líquido em uma parachain é de 7,49 milhões de dólares. O total do TVL desses quatro protocolos de staking líquido é de apenas 50,44 milhões de dólares, enquanto atualmente há 592 milhões de DOT em staking. Em comparação com o Ethereum, a taxa de adoção do staking líquido em Polkadot é bastante baixa, e o potencial de crescimento do mercado de staking líquido no ecossistema Polkadot ainda é muito grande. Além disso, os produtos de staking líquido desenvolvidos com base nas parachains de Polkadot têm algumas vantagens únicas, como a facilidade de integração entre cadeias.
De um modo geral, a taxa de adoção da liquidez de staking no Ethereum é bastante alta, enquanto a taxa de adoção da liquidez de staking no ecossistema Polkadot é relativamente baixa; o mercado de liquidez de staking do Ethereum é dominado por uma única entidade, enquanto no ecossistema Polkadot ainda não existem produtos de liquidez de staking com uma vantagem claramente definida.
Resumo
| | Ethereum | Polkadot |
|--------------|--------------------------|-----------|
| stake mecanismo | PoS | NPoS |
| stake rate | 14.3% | 46.4% |
| Taxa de rendimento de stake ajustada pela inflação | 4,55% | 8,26% |
| Período de bloqueio do stake | Atualmente não é possível retirar, após ativar a função de retirada será de 27 horas | 28 dias |
| stake mínimo | 32 Éter | mínimo 1 DOT |
| stake de liquidez | Grande escala de mercado, um só domina | Pequena escala de mercado, mais disperso |
No geral, a taxa de staking da Polkadot é superior à do Ethereum, oferecendo mais opções de staking nativas, com uma barreira de entrada mais baixa, enquanto o mercado de staking líquido do Ethereum se desenvolveu de forma considerável. Com a próxima atualização do Ethereum Shanghai e a maior popularização do staking líquido no ecossistema da Polkadot, o cenário de ambos pode mudar significativamente.
Esta página pode conter conteúdo de terceiros, que é fornecido apenas para fins informativos (não para representações/garantias) e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.
7 Curtidas
Recompensa
7
4
Compartilhar
Comentário
0/400
BlockchainFries
· 19h atrás
Polkadot é o ETH dos trabalhadores.
Ver originalResponder0
GateUser-44a00d6c
· 19h atrás
Polkadot não merece ser comparado ao ETH
Ver originalResponder0
OnchainDetective
· 19h atrás
Os dados me dizem que a Polkadot está tentando esconder algo.
Ver originalResponder0
ChainChef
· 19h atrás
preparando um pouco de alpha fresco... o menu de staking da dot parece muito mais apetitoso do que o da eth rn ngl
Comparação total entre o staking de Ethereum e Polkadot: Mecanismos, Dados e Derivação
Análise Comparativa dos Mecanismos de Stake do Ethereum e Polkadot e das Derivações
Com a atualização de Xangai do Ethereum se aproximando, a funcionalidade de retirada de stake será ativada, e o stake de Ethereum e o campo de derivação relacionado receberam ampla atenção. Desde seu lançamento em 2019, o Polkadot tem utilizado o mecanismo PoS e recentemente lançou várias novas ferramentas de stake. Este artigo irá comparar os mecanismos de stake e a situação atual do Ethereum e do Polkadot sob várias perspectivas e analisar brevemente o desenvolvimento das duas trilhas de derivação.
Comparação dos mecanismos de stake
Ethereum utiliza o mecanismo de prova de participação (PoS), onde cada validador precisa possuir 32 ETH para fazer stake. Os validadores devem executar um nó principal da beacon chain e vários clientes de validadores, cada cliente correspondente a 32 ETH. Esses validadores são aleatoriamente alocados em "comissões", responsáveis por validar os shards na rede. O Ethereum 2.0 necessita de um grande conjunto de validadores para garantir a disponibilidade e a eficácia: cada shard requer pelo menos 111 validadores para operar a rede, e 256 validadores são necessários para completar a finalização de todos os shards em um período. Se houver 64 shards, serão necessários 16384 validadores.
A Polkadot adota um mecanismo de Prova de Participação Nomeada (NPoS), que inclui dois papéis: "validador", que opera os nós, e "nominador", que nomeia os validadores. Os nominadores não precisam operar dispositivos pessoalmente, mas ainda podem receber recompensas do sistema. Os nominadores também podem se juntar a um pool de nominadores para diminuir ainda mais a barreira de entrada e simplificar o processo operacional. O NPoS permite que o número de validadores necessários para a Polkadot seja menor, com cerca de 10 validadores necessários por cadeia paralela, e apenas 1000 validadores para 100 cadeias paralelas. A rede Polkadot possui atualmente 297 validadores e espera precisar de 1000 validadores em sua fase de maturidade, para isso foi lançado o "Plano de Mil Validadores" para aumentar o número de validadores.
Dados de stake atuais
Até a data da redação, Ethereum tem 16,44 milhões de ETH em estado de stake, com uma taxa de stake de 14,3%, 513 mil validadores e uma taxa de rendimento de stake de 4,32%, considerando a inflação, a taxa de rendimento é de 4,55%. Polkadot tem 592 milhões de DOT em estado de stake, com uma taxa de stake de 46,4%, o número de nomeadores é de 455 mil, a taxa de rendimento histórica de stake é de 15,39%, e a taxa de rendimento após a dedução da inflação é de 8,26%.
Para cadeias PoS, quanto maior a taxa de stake, maior a segurança da rede. Atualmente, a taxa de stake do Ethereum é relativamente baixa em comparação com a Polkadot e outras cadeias PoS, possivelmente porque a ETH staked na versão atual não pode ser retirada. A atualização "Xangai" do Ethereum deve ser concluída em março, momento em que será possível retirar a ETH staked, e a taxa de stake pode aumentar significativamente. A taxa de stake ideal da Polkadot é de 50%, enquanto a taxa de stake real mantém-se na maior parte do tempo entre 40% e 60%.
Comparação do Período de Bloqueio
Atualmente, o ETH em stake no Ethereum ainda não pode ser retirado; após a conclusão da atualização "Shanghai", os usuários poderão retirar o ETH em stake. Após a ativação da função de retirada, o período de bloqueio do ETH em stake é de 27 horas, ou seja, o ETH em stake poderá ser retirado 27 horas após a desbloqueio.
O período de bloqueio para o stake de Polkadot é de 28 dias, ou seja, os DOTs apostados podem ser retirados 28 dias após a liberação. Um período de bloqueio mais longo aumenta a segurança do protocolo, mas pode reduzir a atratividade para os apostadores devido à menor flexibilidade e ao maior custo de oportunidade.
Análise do limiar de stake
Ethereum só suporta um tipo de forma nativa de stake, que é operar um validador por conta própria. Cada validador deve depositar 32 ETH no contrato de depósito ETH2, além de precisar de um computador dedicado conectado à internet que funcione 24 horas por dia e ter certas habilidades técnicas.
Embora o protocolo Ethereum em si não suporte a delegação de staking, existem terceiros no mercado que oferecem serviços de hospedagem de nós, terceirizando o trabalho de operação dos nós para prestadores de serviços. Este método ainda requer o depósito de 32 ETH, sendo adequado para usuários que têm recursos, mas não estão familiarizados com a tecnologia, embora seja necessário ter um certo nível de confiança no provedor de hospedagem.
O protocolo Polkadot suporta nativamente quatro tipos de stake, ordenados do maior para o menor limiar de capital: executar um validador, nomeação direta, executar um pool de nomeação e entrar em um pool de nomeação, sendo necessário apenas 1 DOT para participar do stake. O Polkadot também oferece o site "Painel de Stake", facilitando as operações de stake para os usuários.
Os validadores em funcionamento precisam de um computador dedicado, conectado à internet, que funcione 24 horas por dia, e devem entender as operações técnicas relevantes. Além disso, é necessário ter uma quantidade significativa de DOT em stake para se qualificar para o conjunto de validadores ativos. Esses DOT podem ser apostados por si ou por nomeadores. O número de DOT necessário para se tornar um validador ativo varia dinamicamente, sendo atualmente necessário pelo menos cerca de 1,6 milhões de DOT.
A nomeação direta é quando o nomeador escolhe os validadores em quem confia (no máximo 16) e coloca DOT em stake com esses validadores. O nomeador e os validadores compartilham a mesma recompensa de rede, sendo necessário pagar uma certa comissão aos validadores (atualmente a comissão média é de 4,04%). Se os validadores nomeados apresentarem quedas ou outras ações maliciosas, o nomeador também será penalizado com perda de moedas. Para obter a recompensa de nomeação, é necessário atingir o valor mínimo de vinculação, que varia dinamicamente, atualmente cerca de 264 DOT.
O pool de nomeações em funcionamento é uma nova funcionalidade lançada recentemente, com o objetivo de reduzir ainda mais a barreira de entrada para nomeações. Vários pequenos nomeadores podem formar um pool de nomeações, depositando DOT no pool, que então atua como um único nomeador para nomear um conjunto de validadores selecionados. Os membros do pool compartilham recompensas e penalidades de acordo com a sua participação no stake. Para operar um pool de nomeações, é necessário escolher validadores, e atualmente, para operar um pool de nomeações, são necessários 200 DOT.
Juntar-se ao pool de nomeações é a forma mais simples de stake, não é necessário escolher um validador por conta própria, basta 1 DOT para entrar no pool de nomeações e obter recompensas de stake.
Do ponto de vista do requisito de stake, Polkadot oferece mais opções de stake nativas em comparação com Ethereum, com um mínimo de apenas 1 DOT para participar do stake, e alguns métodos de stake não requerem conhecimento técnico. Tanto em termos de requisitos financeiros quanto técnicos, a barreira de entrada para participar do stake em Polkadot é mais baixa, o que ajuda a atrair mais pessoas para participar do stake, aumentando o nível de descentralização e segurança da rede.
Situação do desenvolvimento do staking líquido
Devido ao período de bloqueio da stake, os fundos bloqueados não podem ser utilizados, surgindo assim a staking líquida. Os derivados de staking líquida (LSD) permitem que os usuários recebam recompensas de staking enquanto mantêm a liquidez dos fundos, aumentando a utilização dos mesmos.
Após os usuários fazerem o stake de tokens em um protocolo de stake líquido, podem gerar tokens de derivação líquidos correspondentes, cujos usos são semelhantes aos dos tokens originais, como a participação em DeFi, ao mesmo tempo em que obtêm recompensas por stake. A existência do stake líquido pode estimular a atividade econômica das cadeias PoS, pois torna os dois canais de obtenção de rendimento - stake e participação em DeFi - não conflitantes, mas sim compatíveis, tornando assim o stake líquido uma pista muito importante.
Possivelmente devido ao fato de que os fundos nativos de stake do Ethereum atualmente não podem ser retirados, a taxa de participação do stake líquido é muito alta. No primeiro trimestre de 2023, 44% de todo o ETH em stake foi feito através do stake líquido. O TVL do stake líquido do Ethereum atualmente alcançou 10 bilhões de dólares, sendo um mercado enorme. Um protocolo específico detém a posição absoluta de domínio no mercado de stake líquido do Ethereum, com uma quota de mercado de 73,42%, enquanto a segunda plataforma tem uma quota de mercado de 15,76%.
Ao contrário do domínio único da liquidez de staking no Ethereum, o TVL dos produtos de staking líquido no ecossistema Polkadot é relativamente equilibrado. O TVL de um protocolo em uma determinada parachain é de 16,71 milhões de dólares, o TVL de staking líquido de uma parachain é de 14,14 milhões, o TVL de um projeto é de 12,10 milhões de dólares, e o TVL de outro staking líquido em uma parachain é de 7,49 milhões de dólares. O total do TVL desses quatro protocolos de staking líquido é de apenas 50,44 milhões de dólares, enquanto atualmente há 592 milhões de DOT em staking. Em comparação com o Ethereum, a taxa de adoção do staking líquido em Polkadot é bastante baixa, e o potencial de crescimento do mercado de staking líquido no ecossistema Polkadot ainda é muito grande. Além disso, os produtos de staking líquido desenvolvidos com base nas parachains de Polkadot têm algumas vantagens únicas, como a facilidade de integração entre cadeias.
De um modo geral, a taxa de adoção da liquidez de staking no Ethereum é bastante alta, enquanto a taxa de adoção da liquidez de staking no ecossistema Polkadot é relativamente baixa; o mercado de liquidez de staking do Ethereum é dominado por uma única entidade, enquanto no ecossistema Polkadot ainda não existem produtos de liquidez de staking com uma vantagem claramente definida.
Resumo
| | Ethereum | Polkadot | |--------------|--------------------------|-----------| | stake mecanismo | PoS | NPoS | | stake rate | 14.3% | 46.4% | | Taxa de rendimento de stake ajustada pela inflação | 4,55% | 8,26% | | Período de bloqueio do stake | Atualmente não é possível retirar, após ativar a função de retirada será de 27 horas | 28 dias | | stake mínimo | 32 Éter | mínimo 1 DOT | | stake de liquidez | Grande escala de mercado, um só domina | Pequena escala de mercado, mais disperso |
No geral, a taxa de staking da Polkadot é superior à do Ethereum, oferecendo mais opções de staking nativas, com uma barreira de entrada mais baixa, enquanto o mercado de staking líquido do Ethereum se desenvolveu de forma considerável. Com a próxima atualização do Ethereum Shanghai e a maior popularização do staking líquido no ecossistema da Polkadot, o cenário de ambos pode mudar significativamente.