Desde 2020, o mercado de stake passou por mudanças significativas. Com a chegada de novos usuários, o surgimento de novas aplicações e os desafios em constante evolução, a demanda das instituições por stake continua a crescer, acompanhada de uma regulamentação e considerações de conformidade mais rigorosas. Embora muitas instituições já tenham realizado stake através de canais existentes, algumas ainda enfrentam restrições internas.
Ethereum e seu vasto ecossistema têm se esforçado para resolver problemas de escalabilidade e centralização do stake. Ao mesmo tempo, usuários avançados buscam soluções mais personalizadas na estrutura de recompensas. Para atender a essas demandas, uma nova geração de soluções de stake surgiu, introduzindo o conceito de cofres de stake (stVaults), desbloqueando novas soluções de stake em Ethereum que são personalizáveis, configuráveis e modulares.
Nova geração de stake infraestrutura
A nova geração de infraestrutura de stake expandiu as funcionalidades do protocolo de stake na Ethereum, composta por um roteador de stake e seus módulos, e introduziu cofres de stake (stVaults), com o objetivo de oferecer soluções personalizadas para diversos casos de uso.
stVaults suporta o acesso a tokens de stake líquido nas configurações personalizadas, permitindo que os usuários definam validação, estrutura de taxas, perfil de risco e retorno, e outros parâmetros para atender às necessidades de vários stakers.
Amigável para instituições: Os stakers institucionais podem:
(1) Usar tokens de qualidade de liquidez para staking, e (2) manter os fundos em contratos não custodiados para ajudar a garantir a conformidade com os requisitos regulatórios e de gestão de risco.
Nós flexíveis: permitem que os nós atuem como curadores, personalizando soluções para clientes com alto TVL, a fim de obter mais receitas e mais TVL.
Aumento de Rendimentos: Os gestores de ativos podem rapidamente se adaptar às dinâmicas do mercado, utilizando as propriedades de colateralização dos tokens de stake líquido para formular estratégias inovadoras, otimizar a eficiência de capital e combinar-se com novas oportunidades DeFi.
No final, todas as partes envolvidas devem ter um mecanismo de incentivo de longo prazo, estabelecendo fontes de recompensa previsíveis, orientadas para o futuro e baseadas em valor no ecossistema Ethereum.
Base técnica: stVaults
stVault é um contrato inteligente chave que permite a delegação de staking líquido não custódia através de um único operador de nó (ou cluster DVT NO) e conecta-se à infraestrutura de staking, permitindo assim que este cofre emita tokens de staking líquido em seu nome.
O objetivo do stVault é o seguinte:
(1) permite que os usuários personalizem a configuração de risco e retorno do stake líquido sem afetar a estabilidade e a fungibilidade dos tokens de stake existentes.
(2) permita que os stakers de instituições e os operadores de nós se designem mutuamente
(3) permitir uma melhor integração de tokens de stake de liquidez
Os stakers institucionais podem completar o staking de forma não custódia e receber uma proporção de tokens de staking líquido. Ao emitir tokens de staking líquido, o montante correspondente será bloqueado para retirada do cofre. O montante bloqueado é designado em quotas de tokens de staking líquido, e o saldo das quotas aumenta diariamente à medida que os tokens são rebaseados. Para desbloquear retiradas de ETH, o cofre deve queimar a quantidade necessária de tokens de staking líquido.
Para assumir o risco de manter configurações de staking personalizadas para os detentores de tokens de staking líquido, a proporção de emissão dos tokens de staking líquido é diferente de 1:1, mas sim tem uma margem de reserva (chamada de taxa de reserva ou RR, por exemplo, 80%), determinada por parâmetros de risco e limites.
Isto garante que os tokens de staking de liquidez emitidos através do stVaults mantenham uma sobrecolateralização razoável. A sobrecolateralização aumenta a capacidade dos tokens de staking de liquidez de resistir a possíveis eventos de slashing e penalizações, reforçando assim a sua segurança económica. Além disso, permite ajustar dinamicamente, ao nível do protocolo, a reputação e os requisitos de garantia dos operadores de nós públicos, garantindo a estabilidade da rede e apoiando integrações avançadas.
De um modo geral, stVaults é uma plataforma de staking não custodial que opera em conjunto com os protocolos de staking existentes. Qualquer usuário pode fazer staking de ETH de forma segura através do operador de nó de sua escolha.
Ao conectar-se ao protocolo de stake, os stVaults podem emitir tokens de stake líquidos suportados por configurações de validação personalizadas, obtendo assim alta liquidez de LST e integração oferecida pelo mercado.
A maior diferença entre o stVault e o protocolo de stake é que os stVaults são contratos inteligentes independentes utilizados por cada instituição, enquanto o endereço de custódia de ETH do protocolo de stake é equivalente a um pool público.
Cofragem personalizável, atende a várias necessidades
stVaults tem opções de configuração flexíveis, permitindo que diferentes construtores personalizem as configurações de stake, otimizem recompensas e desenvolvam linhas de produtos sob medida, enquanto se beneficiam da segurança e liquidez dos tokens de stake líquido.
Stake institucional: O stake institucional requer maior flexibilidade e controle. Os stVaults atendem a essas necessidades ao permitir que usuários institucionais criem stVaults dedicados, que se conectam a operadores de nós específicos, configuram integrações e gerenciam o acesso a depósitos e retiradas.
stVaults pode suportar configurações de custódia e não custódia, atendendo a várias exigências operacionais, ao mesmo tempo que oferece acesso a tokens de staking de liquidez.
Alavancagem de stake: Para stakers avançados, os stVaults oferecem ferramentas para implementar estratégias de alavancagem de stake, com suporte para contratos inteligentes manuais e automáticos.
Métodos potenciais incluem:
Mercado primário: obter ETH diretamente do protocolo de stake.
Mercado secundário: utilizar ETH fornecido por plataformas de empréstimo DeFi.
Controle de Risco de Re-Staking: stVaults introduziu um método de adesão seletiva à segurança compartilhada, permitindo que os participantes explorem estratégias personalizadas e participem do re-stake, sem causar riscos sociais ao ecossistema mais amplo.
**Infraestrutura voltada para o futuro: **stVaults é a base modular para construtores e desenvolvedores, suportando a criação de produtos e ferramentas de stake adaptados ao ecossistema. Ao aproveitar as propriedades de colateral universal dos tokens de stake líquidos, os desenvolvedores podem se integrar perfeitamente com aplicações DeFi.
Como fortalecer a descentralização do Ethereum?
mercados emergentes de coordenação e competição abertos
Como é bem sabido, o Ethereum depende de nós distribuídos globalmente, enquanto a nova geração de infraestrutura de staking introduz stVaults que oferecem uma estrutura de staking modular e personalizável, tornando o Ethereum mais descentralizado. Cada stVault tem operadores independentes, reduzindo assim o efeito Matthew nos nós ETH.
equilibrar a liquidez, o desempenho e a segurança
stVaults possui um mecanismo que equilibra a eficiência de capital, o desempenho dos validadores e a concentração de stake. Os títulos ETH mitigam o risco de slashing, enquanto as taxas dinâmicas opcionais (baseadas em protocolos de stake) estão associadas a um subconjunto de validadores dentro do roteador de stake, ajudando a gerenciar a liquidez, avaliar o desempenho e apoiar a descentralização.
atualização voluntária e autonomia
stVault permite que seus stakers escolham se e quando ativar a funcionalidade de atualização. A emissão de tokens de staking líquidos significa optar por ingressar no processo de governança em constante evolução do protocolo, enquanto a devolução dos tokens de staking líquidos restaurará o cofre ao seu staking nativo sob o controle de objeção de atualização dos stakers. Essa abordagem de alternância sem costura pode manter a autonomia, reduzir atritos e respeitar a abertura e descentralização do Ethereum.
Mapa de Roteiro
A nova geração de infraestrutura de stake foi projetada como um produto centrado no construtor, permitindo que operadores de nós, gestores de ativos, LRT (Liquid Restaked Tokens) e outros protocolos DeFi criem as melhores soluções para os usuários finais, aproveitando a liquidez dos tokens de stake líquido. Esta estratégia prioriza a oferta eficaz das ferramentas e blocos de construção necessários, iterando em colaboração com parceiros e a comunidade mais ampla.
O plano de lançamento é dividido em três fases:
Fase 1: Os primeiros adotantes podem usar a pilha de tecnologia existente para construir cofres de re-stake e iniciar o programa de pré-depósito e acesso antecipado do stVault. Esses cofres iniciais irão transitar para a funcionalidade completa do stVault após o lançamento da mainnet.
Fase 2: Começará a implantação da rede de teste do stVaults, permitindo testes rigorosos e desenvolvimento de integração com parceiros, preparando-se para a rede principal.
Fase 3: O lançamento da mainnet do stVaults ativará casos de uso críticos, incluindo configurações institucionais personalizadas, staking alavancado e configurações de segurança compartilhada.
Resumo
A nova geração de infraestrutura de stake introduziu inovações modularizadas chamadas stVaults, que, ao permitir configurações de stake personalizáveis, proporcionam uma grande flexibilidade para os stakers institucionais, permitindo que os usuários escolham operadores de nós e infraestrutura de validação. Os stakers podem personalizar suas estratégias de stake em Ethereum para atender às suas necessidades e otimizar recompensas com base nas prioridades, aproveitando ao máximo a liquidez, segurança e vantagens de integração dos tokens de stake líquido.
Em um ambiente regulatório mais flexível, o interesse das instituições pelo stake de Ethereum será ainda mais intensificado. Assim, a nova geração de atualizações de infraestrutura de stake é especialmente direcionada a stakers institucionais, operadores de nós e gestores de ativos - os stakers institucionais podem usar tokens de stake líquidos com configurações totalmente personalizadas, que ajudam a atender aos requisitos de conformidade interna, enquanto fornecem o controle operacional necessário.
Ao mesmo tempo, os operadores de nós podem projetar produtos de staking personalizados para grandes participantes de staking, oferecendo funcionalidades como personalização de validadores e mecanismos de recompensa aprimorados; os gestores de ativos podem desenvolver produtos estruturados voltados para o futuro, utilizando tokens de staking líquidos como a principal garantia no ecossistema Ethereum.
Além disso, a nova geração de infraestrutura de stake prioriza a descentralização, liquidez e segurança do Ethereum. Seu design incentiva a competição saudável entre os validadores, ao mesmo tempo em que reduz os riscos de governança e de slashing. Ao equilibrar desempenho, liquidez e risco, a nova geração de infraestrutura de stake oferece uma solução que serve tanto à comunidade Ethereum quanto à sua visão de longo prazo.
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RektHunter
· 18h atrás
stake já está entediante, então vamos fazer essas coisas divertidas
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DAOplomacy
· 18h atrás
a teoria dos jogos de staking precisa de trabalho... alinhamento sub-otimizado na minha opinião
Nova geração de infraestrutura de stake: stVaults lidera uma nova era de stake de ETH
A nova transformação do ecossistema de stake
Desde 2020, o mercado de stake passou por mudanças significativas. Com a chegada de novos usuários, o surgimento de novas aplicações e os desafios em constante evolução, a demanda das instituições por stake continua a crescer, acompanhada de uma regulamentação e considerações de conformidade mais rigorosas. Embora muitas instituições já tenham realizado stake através de canais existentes, algumas ainda enfrentam restrições internas.
Ethereum e seu vasto ecossistema têm se esforçado para resolver problemas de escalabilidade e centralização do stake. Ao mesmo tempo, usuários avançados buscam soluções mais personalizadas na estrutura de recompensas. Para atender a essas demandas, uma nova geração de soluções de stake surgiu, introduzindo o conceito de cofres de stake (stVaults), desbloqueando novas soluções de stake em Ethereum que são personalizáveis, configuráveis e modulares.
Nova geração de stake infraestrutura
A nova geração de infraestrutura de stake expandiu as funcionalidades do protocolo de stake na Ethereum, composta por um roteador de stake e seus módulos, e introduziu cofres de stake (stVaults), com o objetivo de oferecer soluções personalizadas para diversos casos de uso.
stVaults suporta o acesso a tokens de stake líquido nas configurações personalizadas, permitindo que os usuários definam validação, estrutura de taxas, perfil de risco e retorno, e outros parâmetros para atender às necessidades de vários stakers.
Amigável para instituições: Os stakers institucionais podem:
(1) Usar tokens de qualidade de liquidez para staking, e (2) manter os fundos em contratos não custodiados para ajudar a garantir a conformidade com os requisitos regulatórios e de gestão de risco.
Nós flexíveis: permitem que os nós atuem como curadores, personalizando soluções para clientes com alto TVL, a fim de obter mais receitas e mais TVL.
Aumento de Rendimentos: Os gestores de ativos podem rapidamente se adaptar às dinâmicas do mercado, utilizando as propriedades de colateralização dos tokens de stake líquido para formular estratégias inovadoras, otimizar a eficiência de capital e combinar-se com novas oportunidades DeFi.
No final, todas as partes envolvidas devem ter um mecanismo de incentivo de longo prazo, estabelecendo fontes de recompensa previsíveis, orientadas para o futuro e baseadas em valor no ecossistema Ethereum.
Base técnica: stVaults
stVault é um contrato inteligente chave que permite a delegação de staking líquido não custódia através de um único operador de nó (ou cluster DVT NO) e conecta-se à infraestrutura de staking, permitindo assim que este cofre emita tokens de staking líquido em seu nome.
O objetivo do stVault é o seguinte:
(1) permite que os usuários personalizem a configuração de risco e retorno do stake líquido sem afetar a estabilidade e a fungibilidade dos tokens de stake existentes.
(2) permita que os stakers de instituições e os operadores de nós se designem mutuamente
(3) permitir uma melhor integração de tokens de stake de liquidez
Os stakers institucionais podem completar o staking de forma não custódia e receber uma proporção de tokens de staking líquido. Ao emitir tokens de staking líquido, o montante correspondente será bloqueado para retirada do cofre. O montante bloqueado é designado em quotas de tokens de staking líquido, e o saldo das quotas aumenta diariamente à medida que os tokens são rebaseados. Para desbloquear retiradas de ETH, o cofre deve queimar a quantidade necessária de tokens de staking líquido.
Para assumir o risco de manter configurações de staking personalizadas para os detentores de tokens de staking líquido, a proporção de emissão dos tokens de staking líquido é diferente de 1:1, mas sim tem uma margem de reserva (chamada de taxa de reserva ou RR, por exemplo, 80%), determinada por parâmetros de risco e limites.
Isto garante que os tokens de staking de liquidez emitidos através do stVaults mantenham uma sobrecolateralização razoável. A sobrecolateralização aumenta a capacidade dos tokens de staking de liquidez de resistir a possíveis eventos de slashing e penalizações, reforçando assim a sua segurança económica. Além disso, permite ajustar dinamicamente, ao nível do protocolo, a reputação e os requisitos de garantia dos operadores de nós públicos, garantindo a estabilidade da rede e apoiando integrações avançadas.
De um modo geral, stVaults é uma plataforma de staking não custodial que opera em conjunto com os protocolos de staking existentes. Qualquer usuário pode fazer staking de ETH de forma segura através do operador de nó de sua escolha.
Ao conectar-se ao protocolo de stake, os stVaults podem emitir tokens de stake líquidos suportados por configurações de validação personalizadas, obtendo assim alta liquidez de LST e integração oferecida pelo mercado.
A maior diferença entre o stVault e o protocolo de stake é que os stVaults são contratos inteligentes independentes utilizados por cada instituição, enquanto o endereço de custódia de ETH do protocolo de stake é equivalente a um pool público.
Cofragem personalizável, atende a várias necessidades
stVaults tem opções de configuração flexíveis, permitindo que diferentes construtores personalizem as configurações de stake, otimizem recompensas e desenvolvam linhas de produtos sob medida, enquanto se beneficiam da segurança e liquidez dos tokens de stake líquido.
Stake institucional: O stake institucional requer maior flexibilidade e controle. Os stVaults atendem a essas necessidades ao permitir que usuários institucionais criem stVaults dedicados, que se conectam a operadores de nós específicos, configuram integrações e gerenciam o acesso a depósitos e retiradas.
stVaults pode suportar configurações de custódia e não custódia, atendendo a várias exigências operacionais, ao mesmo tempo que oferece acesso a tokens de staking de liquidez.
Alavancagem de stake: Para stakers avançados, os stVaults oferecem ferramentas para implementar estratégias de alavancagem de stake, com suporte para contratos inteligentes manuais e automáticos.
Métodos potenciais incluem:
Mercado primário: obter ETH diretamente do protocolo de stake.
Mercado secundário: utilizar ETH fornecido por plataformas de empréstimo DeFi.
Controle de Risco de Re-Staking: stVaults introduziu um método de adesão seletiva à segurança compartilhada, permitindo que os participantes explorem estratégias personalizadas e participem do re-stake, sem causar riscos sociais ao ecossistema mais amplo.
**Infraestrutura voltada para o futuro: **stVaults é a base modular para construtores e desenvolvedores, suportando a criação de produtos e ferramentas de stake adaptados ao ecossistema. Ao aproveitar as propriedades de colateral universal dos tokens de stake líquidos, os desenvolvedores podem se integrar perfeitamente com aplicações DeFi.
Como fortalecer a descentralização do Ethereum?
mercados emergentes de coordenação e competição abertos
Como é bem sabido, o Ethereum depende de nós distribuídos globalmente, enquanto a nova geração de infraestrutura de staking introduz stVaults que oferecem uma estrutura de staking modular e personalizável, tornando o Ethereum mais descentralizado. Cada stVault tem operadores independentes, reduzindo assim o efeito Matthew nos nós ETH.
equilibrar a liquidez, o desempenho e a segurança
stVaults possui um mecanismo que equilibra a eficiência de capital, o desempenho dos validadores e a concentração de stake. Os títulos ETH mitigam o risco de slashing, enquanto as taxas dinâmicas opcionais (baseadas em protocolos de stake) estão associadas a um subconjunto de validadores dentro do roteador de stake, ajudando a gerenciar a liquidez, avaliar o desempenho e apoiar a descentralização.
atualização voluntária e autonomia
stVault permite que seus stakers escolham se e quando ativar a funcionalidade de atualização. A emissão de tokens de staking líquidos significa optar por ingressar no processo de governança em constante evolução do protocolo, enquanto a devolução dos tokens de staking líquidos restaurará o cofre ao seu staking nativo sob o controle de objeção de atualização dos stakers. Essa abordagem de alternância sem costura pode manter a autonomia, reduzir atritos e respeitar a abertura e descentralização do Ethereum.
Mapa de Roteiro
A nova geração de infraestrutura de stake foi projetada como um produto centrado no construtor, permitindo que operadores de nós, gestores de ativos, LRT (Liquid Restaked Tokens) e outros protocolos DeFi criem as melhores soluções para os usuários finais, aproveitando a liquidez dos tokens de stake líquido. Esta estratégia prioriza a oferta eficaz das ferramentas e blocos de construção necessários, iterando em colaboração com parceiros e a comunidade mais ampla.
O plano de lançamento é dividido em três fases:
Fase 1: Os primeiros adotantes podem usar a pilha de tecnologia existente para construir cofres de re-stake e iniciar o programa de pré-depósito e acesso antecipado do stVault. Esses cofres iniciais irão transitar para a funcionalidade completa do stVault após o lançamento da mainnet.
Fase 2: Começará a implantação da rede de teste do stVaults, permitindo testes rigorosos e desenvolvimento de integração com parceiros, preparando-se para a rede principal.
Fase 3: O lançamento da mainnet do stVaults ativará casos de uso críticos, incluindo configurações institucionais personalizadas, staking alavancado e configurações de segurança compartilhada.
Resumo
A nova geração de infraestrutura de stake introduziu inovações modularizadas chamadas stVaults, que, ao permitir configurações de stake personalizáveis, proporcionam uma grande flexibilidade para os stakers institucionais, permitindo que os usuários escolham operadores de nós e infraestrutura de validação. Os stakers podem personalizar suas estratégias de stake em Ethereum para atender às suas necessidades e otimizar recompensas com base nas prioridades, aproveitando ao máximo a liquidez, segurança e vantagens de integração dos tokens de stake líquido.
Em um ambiente regulatório mais flexível, o interesse das instituições pelo stake de Ethereum será ainda mais intensificado. Assim, a nova geração de atualizações de infraestrutura de stake é especialmente direcionada a stakers institucionais, operadores de nós e gestores de ativos - os stakers institucionais podem usar tokens de stake líquidos com configurações totalmente personalizadas, que ajudam a atender aos requisitos de conformidade interna, enquanto fornecem o controle operacional necessário.
Ao mesmo tempo, os operadores de nós podem projetar produtos de staking personalizados para grandes participantes de staking, oferecendo funcionalidades como personalização de validadores e mecanismos de recompensa aprimorados; os gestores de ativos podem desenvolver produtos estruturados voltados para o futuro, utilizando tokens de staking líquidos como a principal garantia no ecossistema Ethereum.
Além disso, a nova geração de infraestrutura de stake prioriza a descentralização, liquidez e segurança do Ethereum. Seu design incentiva a competição saudável entre os validadores, ao mesmo tempo em que reduz os riscos de governança e de slashing. Ao equilibrar desempenho, liquidez e risco, a nova geração de infraestrutura de stake oferece uma solução que serve tanto à comunidade Ethereum quanto à sua visão de longo prazo.