Tokenização de Ações: Inovação na Fusão entre TradFi e Blockchain

Recentemente, várias empresas de tecnologia financeira conhecidas e plataformas de troca de criptomoedas lançaram serviços de tokenização de ações, atraindo a atenção generalizada do mercado. Este produto inovador visa fornecer aos investidores globais uma maneira mais conveniente e eficiente de negociar ações. Vamos explorar a essência dos tokens de ações e seu impacto no mercado.

A ascensão dos produtos financeiros inovadores

Uma empresa de tecnologia financeira listada na bolsa americana lançou recentemente um serviço de Token de Ações muito aguardado no mercado da União Europeia, trazendo uma nova experiência de negociação de ações para os usuários europeus. Este serviço permite que os usuários comprem e vendam derivativos que acompanham os preços das ações, cotados em dólares, com a plataforma realizando automaticamente a conversão para euros, mas cobrando uma taxa de câmbio de 0,1%.

Mecanismos e características principais

1. Custódia e mapeamento: os Tokens de ações são derivados que seguem o preço, com o ativo subjacente sendo custodiado de forma segura por uma entidade licenciada nos EUA. A filial europeia é responsável pela emissão de contratos e pelo registro na Blockchain. Devido à sua natureza derivativa, os usuários não podem resgatar diretamente os valores mobiliários correspondentes.

2. Conformidade regulatória: Este serviço é oferecido como um contrato de derivativos sob o quadro da MiFID II da UE, em conformidade com os requisitos de licenciamento da UE para serviços de negociação de derivativos. Atualmente, é aplicável apenas na região da UE.

3. Horário de negociação e ações da empresa: No início, a negociação estará disponível cinco dias por semana, das 02:00 de segunda-feira até às 02:00 de sábado, horário da Europa Central/horário de verão. A plataforma cuidará de ações da empresa como dividendos, desdobramentos, etc.

4. Aplicações de Blockchain: A emissão de tokens de ações utiliza a tecnologia Blockchain, inicialmente baseada em Arbitrum, com planos futuros de migração para uma Layer2 construída internamente.

5. Mercado de capital privado: como parte do programa de promoção de criptomoeda, a plataforma alcançou pela primeira vez o capital privado através da Blockchain, oferecendo ações tokenizadas de empresas não listadas aos usuários europeus.

Estratégia de diferenciação da plataforma nativa de criptomoedas

Outra conhecida exchange de criptomoedas também lançou seu próprio produto de tokens de ações, cujo design é mais aberto e alinhado com as características do ecossistema de criptomoedas.

principais características

1. Custódia e mapeamento: um terceiro é responsável pela compra e custódia das ações ou ativos ETF reais. Cada Token é ancorado 1:1 ao ativo subjacente, e o processo de custódia é rigorosamente regulado. Os Tokens são baseados na Blockchain Solana, representando uma parte da propriedade do ativo subjacente.

2. Conformidade regulatória: trabalhar com órgãos reguladores globais para garantir a conformidade com as leis locais. Atualmente, está disponível apenas para algumas regiões, excluindo os EUA, Canadá, Reino Unido, União Europeia e Austrália.

3. Tempo de negociação e funcionalidades: suporta negociação 24/5, superando as limitações de tempo do mercado de ações tradicional dos EUA. Os detentores de tokens não desfrutam de direitos acionários tradicionais, mas os benefícios econômicos são transmitidos através do mecanismo de ajuste de preço dos tokens.

4. Suporte a Blockchain: atualmente baseado em Solana, podendo futuramente se expandir para outras blockchains de alto desempenho. Primeira leva de 60 ações e tokens ETF dos EUA.

5. Integração ecológica: Colaboração com várias plataformas DeFi para fornecer liquidez, tecnologia e integração ecológica para o Token.

Comparação entre dois modos

O primeiro modelo tem mais vantagens em termos de conformidade e cobertura de mercado mainstream, e oferece ações não listadas. O segundo modelo cobre uma área mais ampla, suporta transações nativas em cadeia e protocolos DeFi, e está mais próximo do ecossistema das criptomoedas.

Oportunidades de mercado

Para as equipas de empreendedores, participar diretamente na emissão de novos ativos de token de ações pode enfrentar uma competição acirrada. No entanto, as seguintes duas categorias de oportunidades merecem atenção:

1. Segmento de mercado: fornecer serviços a regiões e grupos de pessoas que são difíceis de alcançar para os corretores tradicionais, mas que podem ser acessados por criptomoedas.

2. Inovação de produtos financeiros: após a inclusão de tokens de ações no pool de ativos, desenvolver novos derivados e estratégias de negociação, como contratos de alta alavancagem, ETF alavancados, etc., para criar uma vantagem diferenciada.

A tokenização de ações representa uma profunda fusão entre o TradFi e a Blockchain, abrindo mais possibilidades para investidores globais. À medida que esta inovação continua a se desenvolver, esperamos ver mais produtos e serviços financeiros interessantes surgirem.