Perspectivas do mercado de criptomoedas em 2025: oportunidades e desafios

Ambiente Macroeconômico

O ano de 2025 será um ano crucial para a reforma da política de encriptação nos Estados Unidos. Casos de legislação regulatória significativos, que estão sob a atenção do mercado, podem impulsionar um quadro de política regulatória de encriptação global mais transparente e padronizado. No entanto, a política de encriptação do novo governo apresenta incertezas, que podem impactar o mercado.

Várias instituições têm uma visão semelhante sobre a evolução do mercado em 2025: prevê-se que o primeiro trimestre do primeiro semestre atinja um novo máximo, que o segundo trimestre possa sofrer uma grande correção, e que o terceiro e quarto trimestres tenham potencial para recuperação e para atingir um novo máximo anual.

Direções Institucionais

Em 2024, as instituições estarão principalmente focadas nos pedidos e operações de ETFs à vista de Bitcoin/ETH, além de promover negócios de RWA baseados em tokenização de dívidas em dólares americanos. Algumas gigantes de fintech e pagamentos estão entrando no campo da encriptação, tornando a linha entre finanças tradicionais e criptomoedas cada vez mais tênue.

Em termos de investimento, as instituições adotaram a estratégia "dumbbell" com inteligência artificial e infraestrutura física descentralizada (DePin) nas duas extremidades. O total de financiamento desses dois setores cresceu cerca de 100% e 300%, respetivamente, em relação ao ano passado. Espera-se que em 2025, o governo possa considerar seriamente a colaboração com projetos DePin.

Distribuição de Usuários

De acordo com os dados, existem aproximadamente 30 a 60 milhões de utilizadores reais de criptomoedas ativos mensalmente em todo o mundo. Os utilizadores estão principalmente concentrados em algumas carteiras principais, stablecoins, mini-programas de plataformas sociais, mercados de previsão, bem como em novas blockchains e plataformas de negociação.

Especialistas acreditam que, em 2025, o crescimento de usuários na cadeia dependerá mais da capacidade dos produtos de aplicações descentralizadas (Dapp), do que de eventos noticiosos como novos máximos do Bitcoin ou histórias de enriquecimento rápido. Assim, a abstração da cadeia e a agregação de front-end têm perspectivas de adoção geralmente otimistas para 2025.

2025 pode ser o ponto de viragem para a transição da era de "protocolos gordos" para a era de "aplicações gordas" no Web3, com a tecnologia de cadeias de aplicação/abstração de cadeias a tornar-se o paradigma dominante para a construção de Dapps.

Perspectivas de Segmentos de Mercado

Bitcoin

• As inscrições/runas podem se recuperar sob a influência de múltiplos fatores positivos.
• A tecnologia chave para a programabilidade do Bitcoin deverá avançar.
• O projeto de staking de BTC irá focar em aumentar a penetração entre os detentores de BTC.

Ethereum

• A posição do ETF de spot de ETH é ainda mais consolidada após a sua aprovação
• É necessário enfrentar a pressão competitiva trazida pelas soluções de escalabilidade L2
• O ecossistema Ethereum ainda possui vantagens significativas

Solana

• O novo cliente e as atualizações tecnológicas serão implementados gradualmente.
• Espera-se que novos grandes projetos DePin sejam lançados na Solana
• O ETF de spot SOL tem grandes chances de ser aprovado

outras blockchains e infraestrutura

• A competição entre L1 de alto desempenho intensifica-se
• Excesso de oferta de espaço em bloco, aumento do poder de fala dos desenvolvedores
• Reposicionamento da blockchain modular, transformando-se em uma camada de coordenação entre cadeias.
• A nova geração de soluções L2 de alto desempenho está prestes a ser lançada

DeFi

• A capacidade dos DEX de contratos perpétuos alcançarem os DEX de spot está sob forte atenção.
• A RWA irá expandir em duas direções principais.
• Novas inovações surgem nas áreas de finanças de pontos e anti-MEV

AI x encriptação

• A rede de computação AI descentralizada continua a evoluir
• Agentes de IA podem realizar a cadeia
• Projetos de AGI de código aberto poderão receber mais atenção

DePin

• Projetos DePin relacionados a energias renováveis são muito promissores.
• A posição de liderança da Solana no campo de DePin pode ser desafiada

área do consumidor

• Surgem novas tendências no design de jogabilidade de jogos Web3
• A plataforma de lançamento de Meme moedas tende a ser gamificada e personalizada
• O mercado de NFTs pode estar prestes a passar por uma nova onda de renascimento
• A propriedade intelectual dos consumidores Web3 baseada em NFT tem potencial para se desenvolver ainda mais.

De um modo geral, o mercado de criptomoedas em 2025 apresentará oportunidades e desafios. As mudanças no ambiente regulatório, o aumento da participação institucional, a aceleração da inovação tecnológica e a evolução das necessidades dos usuários terão um impacto profundo na configuração do mercado. Cada segmento espera novas oportunidades de desenvolvimento, mas também enfrenta uma competição intensa e incertezas. Os participantes do mercado precisam permanecer atentos e capturar as mudanças nas tendências em tempo hábil.