Maple Finance: Plataforma de gestão de ativos on-chain na era do capital institucional

À medida que os investidores institucionais aceleram sua entrada no mercado de criptomoedas, a demanda por soluções de gestão de ativos que atendam aos padrões financeiros tradicionais está aumentando. A Maple Finance surgiu para preencher essa lacuna e estabelecer sua posição como uma plataforma de gestão de ativos on-chain.

A Maple não apenas conecta credores e mutuários, mas também estrutura mutuários e gerencia estrategicamente garantias para fazê-la operar mais como uma gestora de ativos tradicional. Recentemente, a Maple também lançou um produto de rendimento Bitcoin, transformando o Bitcoin de um ativo mantido passivamente em um ativo gerador de rendimento.

À medida que o envolvimento institucional aumenta, espera-se que uma plataforma de gestão de ativos bem preparada, como a Maple Finance, construa relacionamentos institucionais em estágio inicial, uma vantagem que pode se traduzir em liderança de mercado de longo prazo.

! Análise aprofundada de Maple Finance: Gestão de ativos on-chain na era do capital institucional

A demanda por gestão de ativos no mercado cripto

No campo das finanças tradicionais, os investidores que detêm uma grande quantidade de ativos muitas vezes dependem de empresas de corretagem para fornecer serviços profissionais de gestão de ativos. Mas, no espaço das criptomoedas, o gerenciamento de ativos de grande escala é complexo e propenso a erros, muitas vezes exigindo profissionais e controles operacionais sofisticados. No entanto, no mercado cripto, gestores de ativos estruturados e confiáveis são muito escassos.

Esta lacuna apresenta uma oportunidade clara para a gestão de criptoativos. A aplicação de modelos comprovados de finanças tradicionais a ativos digitais poderia desbloquear um enorme potencial de mercado. À medida que o envolvimento institucional no espaço cripto se aprofunda, a necessidade de uma gestão de ativos profissional e estruturada está se tornando crítica.

Com a aceleração da participação institucional no campo das criptomoedas, essa demanda está se tornando cada vez mais significativa. Um exemplo chave é a compra em massa de Bitcoin por uma empresa que começou em 2020. Após a aprovação do ETF de Bitcoin à vista nos EUA e em Hong Kong em 2024, esse impulso foi ainda mais fortalecido.

Assim, um mercado que antes era dominado por investidores de varejo está se aproximando de seu limite. O ambiente atual requer soluções de gestão de ativos profissionais personalizadas para atender à demanda institucional.

A Maple Finance foi criada precisamente para atender a essa demanda. Fundada em 2019, a Maple combina conhecimentos tradicionais de finanças com infraestrutura de blockchain e estabeleceu de forma sólida sua posição como um dos principais provedores de gestão de ativos na cadeia.

na cadeia gestão de ativos: Maple Finance

A estrutura do Maple Finance é simples e clara. Ele conecta provedores de fundos (LP) a mutuários institucionais, facilitando empréstimos na cadeia baseados em crédito.

Olhando para a Maple Finance em ação, podemos ver que a plataforma emprega práticas profissionais de gestão de ativos que vão além da simples correspondência de empréstimos. Realiza uma avaliação de crédito completa dos mutuários institucionais e toma decisões estratégicas sobre a alocação de fundos e as condições de empréstimo.

Ao longo do processo de empréstimo, a Maple também se envolve na gestão ativa do dinheiro, usando mecanismos como penhor de garantias e reempréstimos. Este modelo operacional vai claramente além dos intermediários básicos de empréstimo e está mais próximo das funções de um gestor de ativos moderno.

Os principais participantes e mecanismos operacionais da Maple Finance

O Maple Finance, como instituição de gestão de ativos na cadeia, deriva do seu claro estrutura de participantes e de um sistema operacional sistematizado. O seu modelo de produto é construído em torno de três papéis centrais de participantes:

• Fornecedor de fundos ( LP ): fornece fundos para obter rendimento
• Mutuário: instituição que solicita o empréstimo
• $SYRUP titulares: participe da governança e ganhe recompensas

Esta estrutura reflete os mecanismos de proteção existentes nas finanças tradicionais. No setor de empréstimos empresariais bancários, os depositantes fornecem fundos, as empresas solicitam empréstimos e a equipe interna de crédito avalia a sua saúde financeira. Os acionistas, por sua vez, participam nas decisões de governança que influenciam a direção da instituição.

A Maple Finance funciona de forma semelhante. Quando um mutuário solicita um empréstimo, a equipe de crédito da Maple define termos com base no índice de garantia e na qualidade do ativo. Os mutuantes fornecem fundos e funcionam como depositantes, enquanto os detentores de $SYRUP assumem um papel de governação semelhante ao dos acionistas e participam na tomada de decisões ao nível do protocolo.

Uma diferença fundamental é que os detentores de $SYRUP também recebem recompensas de staking financiadas pela receita do protocolo. Notavelmente, 20% da receita é alocada para recompras para apoiar essas recompensas.

Considere um exemplo concreto. Um principal formador de mercado precisa de 10 milhões de dólares em capital operacional para expandir suas posições de negociação em tempos de maior volatilidade do mercado. No entanto, os bancos tradicionais recusaram o pedido, citando a confiança limitada na área das criptomoedas, resultando na incapacidade da empresa de obter os fundos necessários.

O departamento de empréstimos internos e consultoria da Maple Finance, Maple Direct, fecha essa lacuna através de seus produtos de alta rentabilidade para empresas. Investidores qualificados que reconhecem o desempenho da Maple Direct depositam 10 milhões de USDC no pool de empréstimos.

Quando a empresa solicita um empréstimo, a Maple Direct realiza uma avaliação de crédito abrangente, analisando a situação financeira da empresa, o histórico operacional e a situação de risco. Após a avaliação, foi aprovado um empréstimo de 10 milhões de USDC, com Ethereum como colateral, a uma taxa de juros de 12,5%.

Após a execução do empréstimo, a distribuição de rendimentos começa. A empresa paga juros mensais, dos quais a Maple Direct retém 12% como taxa de gestão. Os juros restantes são distribuídos entre os investidores qualificados.

É aqui que a diferenciação de Maple se torna clara. Vai além da intermediação básica de empréstimos para gerir ativamente as garantias, nomeadamente através de empréstimos secundários e de garantias para melhorar a eficiência do capital. Em alguns casos, a Maple também estrutura empréstimos com base no ( de garantia corporativa da empresa-mãe, em vez de ) de garantia tradicional.

Na verdade, os serviços oferecidos pela Maple podem ser comparados aos das instituições financeiras tradicionais. Ela gere ativamente os fundos, e não se limita apenas a conectar credores e devedores. Esta abordagem reforça a posição da Maple como uma empresa de gestão de ativos de nível institucional confiável, e não apenas mais uma plataforma de empréstimos DeFi.

O principal produto da Maple Finance

Maple Institucional

A Maple Finance estabeleceu sua posição como uma instituição legítima de gestão de ativos na cadeia, oferecendo uma gama diversificada e estruturada de produtos. Seus produtos são principalmente divididos em duas grandes categorias: produtos de empréstimo e produtos de gestão de ativos, cada uma visando atender investidores com diferentes capacidades de risco e objetivos de retorno.

Os produtos de empréstimo da primeira categoria incluem (Blue Chip) da Maple e produtos de (High Yield). A linha de produtos Blue Chip é projetada para investidores conservadores que se concentram na preservação de capital. Aceita apenas ativos maduros como Bitcoin e Ethereum como colateral e segue práticas rigorosas de gestão de risco.

Em comparação, os produtos de alta rentabilidade são direcionados a investidores que buscam maiores retornos e estão dispostos a assumir riscos maiores. A sua estratégia central envolve a gestão ativa de ativos sobrecolateralizados, gerando receitas adicionais através de staking ou empréstimos secundários, em vez de simplesmente manter colaterais.

A gestão de ativos da segunda categoria da Maple Finance começou com o seu produto BTC Yield (. Este produto foi lançado no início deste ano, em resposta à crescente demanda institucional por Bitcoin. A proposta de valor é simples: as instituições não precisam manter Bitcoin de forma passiva, mas podem depositar BTC para ganhar juros, gerando rendimento a partir de ativos existentes.

Se as instituições podem comprar e manter bitcoins diretamente, por que não gerenciá-los elas mesmas? A resposta está nas limitações práticas, principalmente na falta de infraestrutura técnica ou conhecimento operacional especializado para gerar segurança e lucro.

Os produtos de rendimento em Bitcoin da Maple Finance utilizam a dupla aposta )dual staking( fornecida pela Core DAO. Neste modelo, as instituições armazenam seus Bitcoins de forma segura em determinados custodiante de nível institucional, obtendo recompensas de aposta ao se comprometerem a não movimentar seus ativos durante um período pré-determinado. Em suma, as instituições bloqueiam seus ativos de forma segura e obtêm rendimento.

No entanto, o processo de operação real é mais complexo do que parece. Por trás da simples aparência de "ganhar rendimentos em Bitcoin", existe uma série de etapas técnicas e operacionais, incluindo a celebração de contratos com instituições de custódia, participação no staking do Core DAO e conversão das recompensas de staking de $CORE em dinheiro. Cada etapa requer conhecimento especializado, e a maioria das instituições não possui esse conhecimento internamente.

Isso reflete um padrão familiar no financiamento tradicional. Embora as empresas possam gerenciar ativos diretamente, geralmente dependem de empresas de gestão de ativos especializadas para realizar essa tarefa de maneira eficiente e segura. No campo das criptomoedas, a demanda por esse tipo de especialização é ainda maior, considerando a complexidade técnica, a supervisão regulatória, a segurança e a gestão de riscos.

A Maple Finance planeia expandir-se para uma gama mais ampla de produtos de gestão de ativos, começando pelos produtos de rendimento de Bitcoin. Esta estratégia é vital para colmatar a lacuna entre investidores institucionais e o mercado cripto, abordando uma necessidade que há muito não era satisfeita.

Ao fornecer serviços abrangentes e gerenciados profissionalmente, a Maple permite que as instituições busquem retornos estáveis de ativos digitais sem se desviar de seu foco de negócios principal.

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) syrupUSDC

Os produtos discutidos até agora são principalmente direcionados a investidores qualificados, restringindo o acesso a participantes de varejo. Para resolver esse problema, a Maple Finance lançou o syrupUSDC e o syrupUSDT, que são pools de liquidez voltados para o varejo, construídos sobre a infraestrutura de empréstimos existente da Maple e a rede de mutuários.

Os fundos angariados através do syrupUSDC serão emprestados a mutuários institucionais provenientes da Maple blue-chip e do pool de alto rendimento, que passam pelo mesmo processo de avaliação de crédito que os outros produtos Maple. Os juros gerados por estes empréstimos são distribuídos diretamente aos depositantes do syrupUSDC.

Embora a estrutura seja semelhante às ofertas institucionais da Maple, o pool de xaropes é gerido de forma independente. Este desenho não só mantém o rigor do funcionamento do produto institucional, como também reduz o limiar de entrada para os utilizadores retalhistas e melhora a acessibilidade sem comprometer a estabilidade estrutural.

Embora os rendimentos sejam ligeiramente mais baixos do que os oferecidos aos participantes institucionais, a Maple introduziu um sistema de recompensa "Drips" para melhorar o envolvimento a longo prazo. O Drips oferece recompensas de token adicionais, compostas na forma de pontos a cada quatro horas. No final de cada temporada, os pontos podem ser convertidos em tokens SYRUP. Através deste mecanismo de incentivo e estratégia agressiva de angariação de fundos, a Maple Finance atraiu aproximadamente $1,9 mil milhões em USDC e USDT.

Em resumo, syrupUSDC/USDT estende produtos de nível institucional a investidores de varejo, combinando acessibilidade com um mecanismo de recompensas estruturado. Ao integrar Drips, a Maple demonstra uma compreensão profunda da dinâmica de participação no Web3, oferecendo um modelo que incentiva a participação contínua e mantém a disciplina financeira.

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Vantagens diferenciadoras chave da Maple Finance

A principal vantagem diferenciadora da Maple Finance reside na implementação de um sistema de nível institucional completamente implantado na cadeia. A Maple não se baseia apenas em protocolos de empréstimo algorítmico, mas combina infraestrutura na cadeia com conhecimento humano, criando um ambiente que atende aos padrões institucionais.

) serviço desenvolvido por especialistas em finanças tradicionais

Esta distinção começa na composição da equipe da Maple. Muitas plataformas de finanças na cadeia carecem de profissionais com experiência em finanças tradicionais. Embora essa experiência não seja absolutamente necessária, é difícil oferecer serviços verdadeiramente de nível institucional sem uma compreensão profunda das necessidades e expectativas de risco dos investidores institucionais.

É aí que entra a Maple. Sua equipe inclui profissionais com décadas de experiência em finanças tradicionais e avaliação de crédito. A sua experiência, que permite uma avaliação de crédito rigorosa e uma gestão de risco robusta, constitui a base da confiança exigida pelos clientes institucionais.

O background da equipa de liderança da Maple ajuda a explicar por que consegue ganhar a confiança dos investidores institucionais.

O CEO Sidney Powell traz experiência em gestão de ativos com um banco e a Angle Finance. O cofundador Joe Flanagan foi consultor de uma empresa de contabilidade, com foco em análise financeira corporativa, antes de assumir o cargo de CFO ###CFO( Axsesstoday.

Em termos técnicos, o Chief Technology Officer Matt Collum foi engenheiro sénior na Wave HQ e é o fundador da startup de fintech Every. O Chief Operating Officer Ryan O'Shea trabalhou na estratégia de uma plataforma de troca, adquirindo experiência direta no campo das criptomoedas.

Uma equipe mais ampla inclui profissionais com formações em finanças e tecnologia. O diretor do mercado de capitais Sid Sh