Os formadores de mercado são instituições ou indivíduos que fornecem liquidez nos mercados financeiros, sendo a sua principal responsabilidade fornecer liquidez e profundidade de mercado para o mercado de valores mobiliários. Os formadores de mercado normalmente realizam transações entre compradores e vendedores no mercado de valores mobiliários e oferecem cotações no mercado, para que outros negociantes possam realizar transações de compra ou venda.
1.1 Visão geral da indústria
Os market makers desempenham 6 funções principais:
Fornecer liquidez
Cotações contínuas
Gerir riscos
Fornecer consultoria
Aumentar a eficiência do mercado
Fornecer produtos inovadores
Os clientes dos formadores de mercado incluem principalmente traders, instituições de investimento, empresas de trading de alta frequência, investidores individuais e outras instituições financeiras.
O desenvolvimento da pista dos formadores de mercado pode ser dividido em cinco fases:
Antes do século XIX: a fase inicial dos market makers, facilitando negociações no mercado de balcão tradicional.
Século 19 - Anos 70 do século 20: surgimento e desenvolvimento acelerado de plataformas de negociação normalizadas.
Anos 70-80 do século XX: início da aplicação de sistemas de negociação eletrônica.
Anos 90: O surgimento de investidores institucionais e corretores de desconto para retalho.
Século 21: o papel dos market makers é expandido e consolidado, entrando em novos mercados emergentes.
1.2 Condições necessárias para empresas de market making
Para estabelecer uma empresa de market making, é necessário ter:
Entender melhor o mercado
Plataforma tecnológica eficiente e estável
Capital suficiente
Gestão de risco rigorosa
1.3 Modo de operação e sistema de market making
Os formadores de mercado fornecem liquidez através de cotações bidirecionais, e o modelo de operação inclui: seleção de ativos, análise de mercado, fornecimento de cotações, aceitação de transações, controle de risco e lucro.
Existem dois tipos de sistema de condução: sistema de condução por cotações e sistema de condução por ordens.
1.4 modelo de lucro
Os market makers obtêm lucros principalmente através da diferença de compra e venda, chamada de rendimento Spread. Também podem lucrar através de negociação de alta frequência, hedge, arbitragem, entre outros métodos.
1.5 requisitos de supervisão e conformidade
Os market makers estão sujeitos a uma regulamentação rigorosa e devem cumprir os requisitos de supervisão da Comissão de Valores Mobiliários ( SEC ) e da Autoridade Reguladora da Indústria Financeira ( FINRA ).
1.6 Tendências de desenvolvimento futuro
Os formadores de mercado enfrentam desafios como risco técnico, risco legal, risco de mercado, risco de concorrência e risco operacional. As oportunidades futuras incluem:
Aumentar o tamanho do mercado
encriptação mercado desenvolvimento
Aplicação de novas tecnologias
Diversificação de negócios
2. encriptação mercado formador de mercado
A encriptação do market maker é essencialmente semelhante à do market maker financeiro tradicional, mas existem grandes diferenças em termos de modelo operacional, tecnologia, gestão de riscos e regulamentação.
2.1 evolução
O desenvolvimento de encriptação do market maker pode ser dividido em 3 estágios:
Início (2009-2012: Surgiram as primeiras plataformas de negociação de criptomoedas e formadores de mercado.
Período de desenvolvimento )2013-2017: começam a surgir os market makers profissionais.
Período de grandes mudanças (2018 até agora ): passou por uma reestruturação do mercado, com serviços e modelos em constante otimização e atualização.
( 2.2 encriptação do modelo de operação do market maker
Os encriptação market makers normalmente realizam transações em várias plataformas de negociação, conectando-se às plataformas através de interfaces API. O fluxo de operação inclui:
encriptação dos market makers precisam dominar as tecnologias centrais que incluem:
tecnologia de blockchain
API de plataforma de negociação de moeda digital
Análise de dados e aprendizado de máquina
Tecnologia de negociação quantitativa
Técnicas de gestão de risco
Tecnologia de segurança de ativos
) 2.4 plataforma de negociação e market maker
Existem duas formas de colaboração entre plataformas de negociação e market makers:
Colaborar diretamente com a encriptação de plataformas de negociação
Colaboração indireta com plataformas de encriptação
A plataforma de negociação fornecerá várias condições vantajosas para os market makers, como descontos nas taxas de transação, financiamento com alavancagem, etc.
2.5 projeto e market maker
Os projetos precisam de market makers para a gestão de preços, e os market makers desempenham três funções principais:
Compensar a falta de liquidez no mercado
Preço estável da moeda
Gestão de capitalização de mercado
2.6 encriptação do modelo de lucro dos market makers
O lucro dos market makers de encriptação inclui:
Diferença de compra e venda
Colaborar com a equipe do projeto para obter lucros
Ajudar a plataforma de negociação a manter a liquidez e ganhar recompensas
2.7 Fatores de Avaliação do Market Maker
Os principais indicadores para avaliar os market makers incluem volume de negociação, precisão de cotações, margem de lucro, capacidade de gestão de risco, entre outros.
3. Análise e Gestão de Riscos dos Market Makers de encriptação
3.1 Regulamentação e Conformidade
A encriptação do market maker atualmente se encontra em uma zona cinzenta regulatória, mas precisa cumprir com os requisitos de conformidade como KYC e AML.
3.2 risco de mercado
Inclui principalmente risco de preço, risco de liquidez, risco de contraparte e risco de capital de market making.
3.3 Riscos on-chain e off-chain
Os riscos off-chain são principalmente riscos de transação, enquanto os riscos on-chain incluem falhas em contratos inteligentes, riscos de blockchains públicas, entre outros.
3.4 gestão de risco
As medidas de gestão de risco incluem:
Focar na qualidade das transações
Estabelecer boas relações de cooperação
Disciplina rigorosa
Gestão de risco de inventário
Monitorar o mercado
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4. encriptação do mercado típico análise de caso
( 4.1 FTX暴雷与Alameda Research破产
A Alameda Research foi fundada em 2018 e é uma empresa associada à FTX. O colapso da FTX levou à falência da Alameda Research, causando uma falta de liquidez no mercado.
( 4.2 Wintermute e o incidente de ataque de hackers DeFi
A Wintermute foi fundada em 2017 e é uma das principais empresas de encriptação market maker. Em setembro de 2022, sofreu um ataque de hackers, resultando em uma perda de 160 milhões de dólares.
GSR Markets é uma empresa de negociação digital algorítmica, especializada em fornecer soluções de liquidez para ativos digitais.
![O mercado de encriptação de comerciantes: promovendo a prosperidade do mercado, atravessando os ciclos de bull e bear])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-464db7117177a6e56f51a00c3b2c39a1.webp###
5. Market Makers Descentralizados
Os formadores de mercado descentralizados têm principalmente três formas:
Provedor de liquidez DEX
Participantes do mercado de derivados descentralizados
Protocolos DeFi especializados em serviços de market making
6. encriptação market makers desenvolvimento e desafios
Tendências de desenvolvimento futuro:
Fortalecer a gestão de riscos
Desenvolvimento de sistemas de negociação inteligentes
Reforçar a liquidez
Explorar novos modelos de negócios
Tentar ativamente fazer market making em protocolos on-chain
Principais desafios:
Fragmentação do mercado
baixa eficiência de capital
incerteza regulatória
A tecnologia de negociação precisa ser melhorada
7. Reflexão sobre Direções de Investimento
Direções de investimento a seguir:
Estratégia de market makers centralizados ou projetos de serviços
Projeto para resolver problemas de interoperabilidade
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LostBetweenChains
· 07-17 20:14
O que é que a regulamentação se importa com o que eu rio?
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GateUser-c799715c
· 07-16 02:45
Quem consegue entender o que o mercado está a dizer...
Ver originalResponder0
AirdropCollector
· 07-16 02:42
Quando o mercado está bom, a ordem longa de Ponto vai em frente!
Decodificação de encriptação do market maker: a evolução e os desafios da tradição à Descentralização
encriptação做市商:跨越bull熊周期的隐士
1. Mercado de Formadores Tradicionais
Os formadores de mercado são instituições ou indivíduos que fornecem liquidez nos mercados financeiros, sendo a sua principal responsabilidade fornecer liquidez e profundidade de mercado para o mercado de valores mobiliários. Os formadores de mercado normalmente realizam transações entre compradores e vendedores no mercado de valores mobiliários e oferecem cotações no mercado, para que outros negociantes possam realizar transações de compra ou venda.
1.1 Visão geral da indústria
Os market makers desempenham 6 funções principais:
Os clientes dos formadores de mercado incluem principalmente traders, instituições de investimento, empresas de trading de alta frequência, investidores individuais e outras instituições financeiras.
O desenvolvimento da pista dos formadores de mercado pode ser dividido em cinco fases:
1.2 Condições necessárias para empresas de market making
Para estabelecer uma empresa de market making, é necessário ter:
1.3 Modo de operação e sistema de market making
Os formadores de mercado fornecem liquidez através de cotações bidirecionais, e o modelo de operação inclui: seleção de ativos, análise de mercado, fornecimento de cotações, aceitação de transações, controle de risco e lucro.
Existem dois tipos de sistema de condução: sistema de condução por cotações e sistema de condução por ordens.
1.4 modelo de lucro
Os market makers obtêm lucros principalmente através da diferença de compra e venda, chamada de rendimento Spread. Também podem lucrar através de negociação de alta frequência, hedge, arbitragem, entre outros métodos.
1.5 requisitos de supervisão e conformidade
Os market makers estão sujeitos a uma regulamentação rigorosa e devem cumprir os requisitos de supervisão da Comissão de Valores Mobiliários ( SEC ) e da Autoridade Reguladora da Indústria Financeira ( FINRA ).
1.6 Tendências de desenvolvimento futuro
Os formadores de mercado enfrentam desafios como risco técnico, risco legal, risco de mercado, risco de concorrência e risco operacional. As oportunidades futuras incluem:
2. encriptação mercado formador de mercado
A encriptação do market maker é essencialmente semelhante à do market maker financeiro tradicional, mas existem grandes diferenças em termos de modelo operacional, tecnologia, gestão de riscos e regulamentação.
2.1 evolução
O desenvolvimento de encriptação do market maker pode ser dividido em 3 estágios:
( 2.2 encriptação do modelo de operação do market maker
Os encriptação market makers normalmente realizam transações em várias plataformas de negociação, conectando-se às plataformas através de interfaces API. O fluxo de operação inclui:
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( 2.3 Barreiras técnicas de market making
encriptação dos market makers precisam dominar as tecnologias centrais que incluem:
) 2.4 plataforma de negociação e market maker
Existem duas formas de colaboração entre plataformas de negociação e market makers:
A plataforma de negociação fornecerá várias condições vantajosas para os market makers, como descontos nas taxas de transação, financiamento com alavancagem, etc.
2.5 projeto e market maker
Os projetos precisam de market makers para a gestão de preços, e os market makers desempenham três funções principais:
2.6 encriptação do modelo de lucro dos market makers
O lucro dos market makers de encriptação inclui:
2.7 Fatores de Avaliação do Market Maker
Os principais indicadores para avaliar os market makers incluem volume de negociação, precisão de cotações, margem de lucro, capacidade de gestão de risco, entre outros.
3. Análise e Gestão de Riscos dos Market Makers de encriptação
3.1 Regulamentação e Conformidade
A encriptação do market maker atualmente se encontra em uma zona cinzenta regulatória, mas precisa cumprir com os requisitos de conformidade como KYC e AML.
3.2 risco de mercado
Inclui principalmente risco de preço, risco de liquidez, risco de contraparte e risco de capital de market making.
3.3 Riscos on-chain e off-chain
Os riscos off-chain são principalmente riscos de transação, enquanto os riscos on-chain incluem falhas em contratos inteligentes, riscos de blockchains públicas, entre outros.
3.4 gestão de risco
As medidas de gestão de risco incluem:
![Mil palavras sobre encriptação de market makers: impulsionando a prosperidade do mercado, atravessando ciclos de bull e bear]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-dc002d93b2fe033696fbc9b819a939c0.webp###
4. encriptação do mercado típico análise de caso
( 4.1 FTX暴雷与Alameda Research破产
A Alameda Research foi fundada em 2018 e é uma empresa associada à FTX. O colapso da FTX levou à falência da Alameda Research, causando uma falta de liquidez no mercado.
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( 4.2 Wintermute e o incidente de ataque de hackers DeFi
A Wintermute foi fundada em 2017 e é uma das principais empresas de encriptação market maker. Em setembro de 2022, sofreu um ataque de hackers, resultando em uma perda de 160 milhões de dólares.
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( 4.3 GSR Market
GSR Markets é uma empresa de negociação digital algorítmica, especializada em fornecer soluções de liquidez para ativos digitais.
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5. Market Makers Descentralizados
Os formadores de mercado descentralizados têm principalmente três formas:
6. encriptação market makers desenvolvimento e desafios
Tendências de desenvolvimento futuro:
Principais desafios:
7. Reflexão sobre Direções de Investimento
Direções de investimento a seguir: