A Deutsche Bank analisa os cinco principais motores por trás da subida do Bitcoin: informação favorável de políticas e adoção institucional empreendendo um grande esforço.
Um. A mudança na política dos EUA se torna mais favorável, com o apoio político como motor
A valorização do Bitcoin recebeu apoio político de Washington. A Câmara dos Representantes dos EUA iniciou esta semana a "Semana das Criptomoedas", com três projetos de lei cruciais prestes a ser votados, incluindo o "Projeto de Lei CLARITY" (quadro claro para o mercado de criptomoedas), o "Projeto de Lei GENIUS" (regulação de stablecoins) e o "Projeto de Lei de Proibição da Emissão de Moeda Digital do Banco Central para Individuos" (proibindo o Federal Reserve de emitir moeda digital para indivíduos).
O governo Trump também demonstrou uma forte postura a favor das criptomoedas, anunciando a criação de uma "reserva estratégica de Bitcoin" e uma "reserva de ativos digitais", além de estabelecer um grupo de trabalho sobre criptomoedas na Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC).
Simultaneamente, a regulamentação MiCA da Europa entrou em vigor, e o Reino Unido e a China também estão a explorar mecanismos de regulamentação das stablecoins. A legalização das políticas está a acelerar a aceitação do Bitcoin por parte das instituições.
Dois, aprovação do ETF de Bitcoin, fluxo de fundos ultrapassa 50 mil milhões de dólares
A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA aprovou um ETF de Bitcoin à vista no início de 2024, um marco que aumentou significativamente a confiança do mercado. De acordo com estatísticas do Deutsche Bank, desde a aprovação do ETF, mais de 50 mil milhões de dólares entraram em ETFs relacionados com Bitcoin.
A melhoria na liquidez e na estabilidade de preços trazida pelos ETFs, juntamente com o evento de redução pela metade do Bitcoin em abril de 2024, impulsionaram a otimização da estrutura de oferta e demanda. A atual escassez estrutural é uma das lógicas centrais que sustentam a alta do preço do Bitcoin.
Três, aumento da taxa de adoção, empresas e indivíduos aceleram a entrada
Os dados do Deutsche Bank mostram que, até junho, 17% dos investidores de varejo nos EUA possuíam Bitcoin. A adoção por parte das empresas também é rápida, com cerca de 31% do Bitcoin em circulação sendo mantido a longo prazo pelos departamentos financeiros das empresas. A Ripple (RLUSD-USD) e a Circle (CRCL) até solicitaram licenças bancárias nacionais, com a intenção de entrar no sistema financeiro tradicional dos EUA.
Cada vez mais empresas tradicionais estão se juntando ao mundo do Bitcoin, incluindo a empresa de carnes americana Beck & Bulow e a japonesa Metaplanet, que estão utilizando o Bitcoin para se proteger contra a inflação e o risco de desvalorização do dólar.
Quatro, a economia macroeconômica impulsiona a demanda por segurança, o Bitcoin torna-se ouro digital
O índice do dólar (DX-Y.NYB) caiu quase 10% no ano, enquanto o déficit fiscal dos EUA se ampliou e novas políticas fiscais enfraqueceram ainda mais a confiança dos investidores no dólar. O Bitcoin e o ouro (GC=F), como ferramentas alternativas de armazenamento de valor, atraíram mais fundos de proteção.
Em todo o mundo, desde a China até a República Checa, os países estão reavaliando suas posições em títulos do Tesouro dos EUA; países como a Ucrânia até começaram a explorar a possibilidade do Bitcoin como um ativo de reserva. À medida que a confiança nas moedas fiduciárias diminui, o Bitcoin está sendo visto como um "porto seguro digital".
Cinco, atualização da infraestrutura técnica, a entrada das instituições é mais suave
No último ano, a infraestrutura do Bitcoin passou por atualizações significativas. As atualizações do protocolo principal e a popularização de soluções Layer2, como a Lightning Network, melhoraram significativamente a escalabilidade e a eficiência das transações.
Ao mesmo tempo, instituições financeiras tradicionais como o Banco Mellon de Nova Iorque (BNY Mellon) e o Banco State Street (STT) também lançaram serviços de custódia de ativos criptográficos mais robustos, reduzindo a barreira de entrada para instituições. O Deutsche Bank acredita que isso acelerará a adoção do Bitcoin entre um público institucional mais amplo, aumentando ainda mais sua legitimidade e desempenho de preço.
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A Deutsche Bank analisa os cinco principais motores por trás da subida do Bitcoin: informação favorável de políticas e adoção institucional empreendendo um grande esforço.
Um. A mudança na política dos EUA se torna mais favorável, com o apoio político como motor A valorização do Bitcoin recebeu apoio político de Washington. A Câmara dos Representantes dos EUA iniciou esta semana a "Semana das Criptomoedas", com três projetos de lei cruciais prestes a ser votados, incluindo o "Projeto de Lei CLARITY" (quadro claro para o mercado de criptomoedas), o "Projeto de Lei GENIUS" (regulação de stablecoins) e o "Projeto de Lei de Proibição da Emissão de Moeda Digital do Banco Central para Individuos" (proibindo o Federal Reserve de emitir moeda digital para indivíduos). O governo Trump também demonstrou uma forte postura a favor das criptomoedas, anunciando a criação de uma "reserva estratégica de Bitcoin" e uma "reserva de ativos digitais", além de estabelecer um grupo de trabalho sobre criptomoedas na Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC). Simultaneamente, a regulamentação MiCA da Europa entrou em vigor, e o Reino Unido e a China também estão a explorar mecanismos de regulamentação das stablecoins. A legalização das políticas está a acelerar a aceitação do Bitcoin por parte das instituições.
Dois, aprovação do ETF de Bitcoin, fluxo de fundos ultrapassa 50 mil milhões de dólares A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA aprovou um ETF de Bitcoin à vista no início de 2024, um marco que aumentou significativamente a confiança do mercado. De acordo com estatísticas do Deutsche Bank, desde a aprovação do ETF, mais de 50 mil milhões de dólares entraram em ETFs relacionados com Bitcoin. A melhoria na liquidez e na estabilidade de preços trazida pelos ETFs, juntamente com o evento de redução pela metade do Bitcoin em abril de 2024, impulsionaram a otimização da estrutura de oferta e demanda. A atual escassez estrutural é uma das lógicas centrais que sustentam a alta do preço do Bitcoin.
Três, aumento da taxa de adoção, empresas e indivíduos aceleram a entrada Os dados do Deutsche Bank mostram que, até junho, 17% dos investidores de varejo nos EUA possuíam Bitcoin. A adoção por parte das empresas também é rápida, com cerca de 31% do Bitcoin em circulação sendo mantido a longo prazo pelos departamentos financeiros das empresas. A Ripple (RLUSD-USD) e a Circle (CRCL) até solicitaram licenças bancárias nacionais, com a intenção de entrar no sistema financeiro tradicional dos EUA. Cada vez mais empresas tradicionais estão se juntando ao mundo do Bitcoin, incluindo a empresa de carnes americana Beck & Bulow e a japonesa Metaplanet, que estão utilizando o Bitcoin para se proteger contra a inflação e o risco de desvalorização do dólar.
Quatro, a economia macroeconômica impulsiona a demanda por segurança, o Bitcoin torna-se ouro digital O índice do dólar (DX-Y.NYB) caiu quase 10% no ano, enquanto o déficit fiscal dos EUA se ampliou e novas políticas fiscais enfraqueceram ainda mais a confiança dos investidores no dólar. O Bitcoin e o ouro (GC=F), como ferramentas alternativas de armazenamento de valor, atraíram mais fundos de proteção. Em todo o mundo, desde a China até a República Checa, os países estão reavaliando suas posições em títulos do Tesouro dos EUA; países como a Ucrânia até começaram a explorar a possibilidade do Bitcoin como um ativo de reserva. À medida que a confiança nas moedas fiduciárias diminui, o Bitcoin está sendo visto como um "porto seguro digital".
Cinco, atualização da infraestrutura técnica, a entrada das instituições é mais suave No último ano, a infraestrutura do Bitcoin passou por atualizações significativas. As atualizações do protocolo principal e a popularização de soluções Layer2, como a Lightning Network, melhoraram significativamente a escalabilidade e a eficiência das transações. Ao mesmo tempo, instituições financeiras tradicionais como o Banco Mellon de Nova Iorque (BNY Mellon) e o Banco State Street (STT) também lançaram serviços de custódia de ativos criptográficos mais robustos, reduzindo a barreira de entrada para instituições. O Deutsche Bank acredita que isso acelerará a adoção do Bitcoin entre um público institucional mais amplo, aumentando ainda mais sua legitimidade e desempenho de preço.