Pesquisa de projetos RWA imobiliários: explorando a fusão entre Blockchain e imóveis
Ativos do mundo real ( RWA ) não são um conceito novo no mercado de criptomoedas, existindo desde 2018. A tokenização de ativos e a emissão de tokens de segurança ( STO ) na época apresentavam muitas semelhanças com os atuais RWA. No entanto, devido à estrutura regulatória inadequada e à falta de vantagens significativas de retorno potencial, essas tentativas iniciais não conseguiram desenvolver uma escala de mercado madura.
Em 2022, com o contínuo aumento das taxas de juros nos Estados Unidos, o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA superou claramente as taxas de empréstimo das stablecoins na indústria cripto. Assim, a tokenização dos títulos do Tesouro dos EUA como ativos do mundo real (RWA) tornou-se cada vez mais atraente para a indústria cripto. Alguns projetos DeFi maduros, bem como instituições financeiras tradicionais, começaram a explorar os RWA.
Nos últimos dois anos, apareceram alguns projetos de RWA imobiliário no mercado. Estes projetos visam expandir o mercado de investimento imobiliário de várias maneiras, diversificar os produtos de investimento imobiliário e reduzir as barreiras de entrada para o investimento imobiliário. Este estudo realizará uma análise de casos desses projetos, explorando as vantagens e desvantagens do design de RWA imobiliário e seu mercado potencial. Como esses projetos são principalmente direcionados ao setor imobiliário da América do Norte, as políticas, regulamentos e condições de mercado discutidos estarão principalmente relacionados ao mercado imobiliário da América do Norte.
Métodos de tokenização do mercado imobiliário
O mercado imobiliário é um vasto campo repleto de oportunidades de investimento. Um estudo publicado em março de 2023 mostrou que o valor do mercado imobiliário listado na América do Norte atingiu 1,3 trilhões de dólares. Enquanto o mercado imobiliário listado global é de 2,66 trilhões de dólares.
A principal demanda do mercado de imóveis tokenizados é alcançar um ou mais dos seguintes objetivos: criar produtos de investimento imobiliário mais diversificados e flexíveis, atrair um grupo de investidores mais amplo, e aumentar a liquidez e o valor dos ativos imobiliários. As principais formas de manifestação desses produtos geralmente são três:
financiamento de propriedade imobiliária fragmentada.
produto do índice do mercado imobiliário de área específica.
Token imobiliário para empréstimos garantidos.
Além disso, a tokenização de imóveis na blockchain também tem o potencial de aumentar a transparência dos ativos imobiliários e a democracia na governança.
Se você está familiarizado com o Fundo de Investimento Imobiliário (REIT), ele é um tipo de empresa que possui imóveis lucrativos e os gerencia ou financia com esses imóveis. O REIT oferece oportunidades de investimento semelhantes às de um fundo mútuo, permitindo que investidores comuns obtenham receita de investimento imobiliário e retorno total, além de ajudar no crescimento do mercado imobiliário da região. O REIT e o RWA imobiliário têm muitas semelhanças ao oferecer oportunidades de investimento em propriedades fragmentadas; ambos efetivamente reduzem a barreira de entrada para investimentos e aumentam a liquidez dos ativos imobiliários. No entanto, os REITs tradicionais geralmente não oferecem aos investidores oportunidades de gerenciamento ou propriedade, mantendo um modelo de operação centralizado. Apesar disso, a revisão de ativos, operações e sua estrutura de investimento dentro de um rigoroso quadro regulatório fornece um referencial que pode ser útil para projetos de RWA imobiliários.
Através da observação da operação dos projetos RWA imobiliários nos últimos dois anos, temos uma compreensão clara das suas vantagens e desvantagens.
Normalmente, os projetos RWA de imobiliário apresentam as vantagens e desvantagens mencionadas acima. No entanto, ao investigar casos específicos, verifica-se que, devido a diferenças na gestão e nas abordagens de produto, cada projeto enfrenta situações práticas diferentes durante o seu funcionamento.
Análise de Casos
Este capítulo analisa três projetos RWA de imóveis. Cada projeto utiliza métodos diferentes para tokenizar o mercado imobiliário e possui uma certa representatividade em seus respectivos campos. É importante notar que esses projetos ainda estão em estágio inicial, e seus produtos ainda não passaram por validação e testes de mercado a longo prazo e abrangentes.
RealT
A RealT foi lançada em 2019, sendo um dos primeiros projetos RWA imobiliários, focando na tokenização de imóveis residenciais nos EUA para investidores de varejo principalmente através do Blockchain Ethereum e Gnosis (, com ênfase no Gnosis ).
A RealT compra imóveis residenciais e tokeniza as propriedades mantidas de acordo com a legislação dos EUA. A responsabilidade pela gestão, manutenção e coleta de aluguéis dessas propriedades é delegada a uma entidade de gestão terceirizada. Após a dedução das taxas, os aluguéis gerados por essas propriedades são distribuídos aos detentores dos tokens. Embora a RealT seja responsável pelo processo de tokenização, eles estão legalmente isolados das empresas que detêm os ativos imobiliários. Como mencionado em seu site, se a empresa incumprir, os detentores dos tokens têm o direito de designar outra empresa para gerir as propriedades mantidas. No entanto, é importante notar que o acordo não exige que a RealT participe do investimento nos tokens de propriedade que eles promovem no mercado. Os usuários que possuem tokens de propriedade podem receber mensalmente uma parte do aluguel da casa, sendo necessário subtrair cerca de 2,5% da reserva de manutenção e normalmente cerca de 10% de taxa de gestão.
Tomando como exemplo esta propriedade em Montgomery, o valor total dos tokens imobiliários é de 323,020 dólares, com um preço de 52.10 dólares por token, sendo emitidos um total de 6,200 tokens. A propriedade gera uma receita de aluguel mensal de 2,600 dólares. Após deduzir um total de 622 dólares em custos de operação e gestão, o lucro líquido mensal é de 1,978 dólares, totalizando 23,736 dólares anualmente. Assim, cada token recebe uma distribuição de 3.83 dólares, resultando numa taxa de lucro anual de 7.35%.
Para esta propriedade, a RealT oferece 100% dos tokens ao mercado, o que significa que a RealT não precisa investir conjuntamente com os clientes e mantém um modelo quase sem risco para operar. A entidade gestora recebe 8% do aluguel e o restante das taxas de manutenção, enquanto a plataforma de investimento cobra apenas 2% pela tokenização da propriedade, escolha da entidade gestora e supervisão da gestão. Com este método, a equipe da RealT pode economizar uma quantidade significativa de tempo de gestão, concentrando-se na busca de propriedades qualificadas e tokenizando-as no mercado.
No entanto, embora a propriedade descentralizada ajude a espalhar o risco entre os investidores, também introduz desafios. Quando a participação dos investidores é tão pequena que os custos de gestão da empresa se tornam insustentáveis. Existem relatórios que explicam o conflito de interesse entre os detentores de tokens imobiliários e a RealT. A RealT escolhe uma entidade gestora para administrar os imóveis que possui; se a RealT tiver uma grande propriedade sobre o imóvel, eles se esforçarão para reduzir os custos de gestão; pois a má gestão terá um grande impacto negativo sobre eles. No entanto, se a participação da RealT for muito grande, isso reduzirá a liquidez dos tokens e os pequenos acionistas do imóvel não exercerão suas responsabilidades de supervisão. Todos os detentores de tokens esperam que os acionistas majoritários possam supervisionar se a entidade gestora contratada está agindo de forma eficiente e diligente. Por outro lado, se a participação da RealT for extremamente pequena, a RealT pode não ter motivação suficiente para selecionar diligentemente a entidade gestora e participar ativamente da supervisão, tornando muito difícil para o grande número de investidores de varejo supervisionar efetivamente a entidade gestora.
Ao visualizar os dez tokens imobiliários mais recentes esgotados no mercado RealT e usando navegadores de blockchain relacionados para descobrir quantos detentores cada propriedade tem. Como você pode ver no gráfico, a RealT fraciona as propriedades em diferentes quantidades de tokens, para garantir que o preço de cada token fique em torno de 50 dólares. A maioria das propriedades está localizada em Detroit, e há cerca de 500 detentores de tokens, dos quais dois imóveis têm mais de 1.000 detentores. Agora, combinando a quantidade de tokens de cada detentor, podemos calcular o alcance do investimento dos investidores da RealT.
Cerca de 90% dos investidores da RealT investem menos de 500 dólares, cerca de 9% dos investidores investem entre 500 e 2.000 dólares, e 1% dos investidores investem mais do que esse valor. Isso indica que a RealT, até certo ponto, conseguiu criar um mercado de investimento imobiliário para investidores individuais e aumentar a liquidez do mercado habitacional.
Além disso, ao consultar os dados das transações no endereço da carteira da RealT na sua principal rede operacional, Gnosis, a RealT distribuiu aproximadamente 6 milhões de dólares em alugueres. As taxas da plataforma variam de acordo com os custos de manutenção, seguros e impostos, situando-se entre 2,5% e 3% do aluguer, o que corresponde a uma receita da plataforma de cerca de 150K a 180K dólares nos últimos dois anos. No entanto, como a RealT não é obrigada a participar em investimentos imobiliários, e se optar por participar, não há restrições ou especificações quanto ao nível de participação, os lucros obtidos pela RealT a partir da receita de aluguer continuam desconhecidos.
Do ponto de vista da estrutura da empresa, a RealT estabeleceu a Real Token Inc. no Delaware como a entidade central da empresa. Esta entidade não possui ativos imobiliários; serve apenas como entidade operacional do projeto RealT. Além disso, a RealT também estabeleceu a Real Token LLC no Delaware como a empresa-mãe de uma série de empresas imobiliárias. Assim como a Real Token Inc., a Real Token LLC(LLC: empresa de responsabilidade limitada) não possui ativos imobiliários; seu principal objetivo é simplificar os processos legais, permitindo que os usuários invistam em todos os imóveis apenas assinando um contrato com uma única empresa. Por fim, a RealT criou uma série de LLC correspondentes para cada imóvel investido. Como subsidiária da Real Token LLC, cada série de LLC possui um imóvel específico e tokens correspondentes. Esta estrutura visa garantir que problemas financeiros ou legais de um imóvel não afetem os outros imóveis ou a operação da empresa-mãe sob a RealT.
Parcl
Parcl é uma plataforma de investimento DeFi que permite aos usuários negociar as variações de preços do mercado imobiliário global. Parcl é utilizado para criar ativos sintéticos relacionados ao imobiliário voltados para o mercado através da estrutura AMM. Parcl lançou o Parcl LabsPrice Feed para criar um índice imobiliário de áreas específicas com base em seu histórico de vendas. A duração do histórico pode variar de acordo com a frequência das transações de imóveis. Após a criação do índice, os investidores têm a oportunidade de especular sobre as tendências de preços dos imóveis, estabelecendo posições de alta ou baixa nos preços imobiliários daquela área.
Este método, por não envolver a compra e venda de propriedades reais, permite que a Parcl evite problemas legais associados à operação imobiliária real. Você também pode questionar se isso realmente conta como um projeto de RWA imobiliário, uma vez que não atende aos padrões mencionados acima. No entanto, é um projeto de RWA relativamente popular, tendo recebido investimentos de muitas empresas conhecidas, e é razoável incluí-lo na discussão sobre a diversificação de produtos de RWA imobiliário devido à sua singularidade.
A rede de testes do Parcl foi lançada em maio de 2022 na Solana, e atualmente seu TVL é de 16 milhões de dólares. No entanto, após mais de um ano de operação, o Parcl parece não ter atraído muita atenção, com um volume diário de transações inferior a 10.000 dólares e menos de 50 usuários ativos por dia.
Os produtos da Parcl são fáceis de usar e têm uma rápida evolução, os provedores de preços e o mercado de índices da Parcl Labs são relativamente maduros. Em termos de operações, a equipe da Parcl está ativamente lançando o Parcl Point, o Real Estate Royale e outros programas de aquisição de usuários. Apesar dessas vantagens e do apoio de diversas instituições de investimento renomadas, a Parcl ainda mantém um nível relativamente baixo de atenção do mercado e quota de mercado, com uma base de usuários pequena e volume de transações limitado. Isso talvez prove, até certo ponto, que o mercado de criptomoedas ainda não está preparado para produtos de índices imobiliários.
Reinno
Algumas grandes empresas de criptomoeda também estão explorando produtos na direção de RWA para imóveis. A Ripple anunciou em julho que sua equipe de moeda digital de banco central está tentando apoiar os usuários na tokenização de propriedades e, com isso, na concessão de hipotecas. Alguns projetos também oferecem a opção de usar imóveis tokenizados como garantia para empréstimos, mas este serviço é limitado apenas aos tokens imobiliários que eles emitem. Essencialmente, este serviço é mais semelhante a produtos de empréstimo de tokens e não melhora substancialmente a liquidez de capital dos proprietários individuais de imóveis.
Reinno é um projeto abandonado lançado em 2020 e que parou de operar em 2022. Embora não tenha deixado muitas marcas no mercado, introduziu dois produtos relacionados a RWA no setor imobiliário que merecem destaque.
O primeiro produto é um serviço de empréstimo baseado em imóveis tokenizados. Quando os proprietários de imóveis precisam de financiamento, podem enviar os documentos da propriedade para a Reinno. Após a aprovação, a Reinno criará uma empresa de propósito específico no estado de Delaware. Em seguida, a Reinno criará um contrato inteligente para os tokens imobiliários, que os proprietários poderão usar como empréstimo.
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MemeTokenGenius
· 07-18 14:40
O setor imobiliário a bordo do Blockchain, que delícia!
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DancingCandles
· 07-18 06:27
Outra vez a velha história do RWA, ai.
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GraphGuru
· 07-16 04:37
Blockchain tendência sempre à frente
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P2ENotWorking
· 07-16 01:44
Puxar o tapete, eu saí muito cedo na época.
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GasFeeCrying
· 07-15 15:13
As novas técnicas de fazer as pessoas de parvas dos炒房党
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GateUser-a180694b
· 07-15 15:06
É novamente especulação imobiliária.
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BlockchainFoodie
· 07-15 14:51
mmm tokenizar imóveis é como fazer um perfeito beef bourguignon... é preciso deixar esses ativos a cozinhar e a misturar-se corretamente
Análise profunda do projeto RWA em imóveis: como a tecnologia Blockchain está a remodelar o investimento imobiliário
Pesquisa de projetos RWA imobiliários: explorando a fusão entre Blockchain e imóveis
Ativos do mundo real ( RWA ) não são um conceito novo no mercado de criptomoedas, existindo desde 2018. A tokenização de ativos e a emissão de tokens de segurança ( STO ) na época apresentavam muitas semelhanças com os atuais RWA. No entanto, devido à estrutura regulatória inadequada e à falta de vantagens significativas de retorno potencial, essas tentativas iniciais não conseguiram desenvolver uma escala de mercado madura.
Em 2022, com o contínuo aumento das taxas de juros nos Estados Unidos, o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA superou claramente as taxas de empréstimo das stablecoins na indústria cripto. Assim, a tokenização dos títulos do Tesouro dos EUA como ativos do mundo real (RWA) tornou-se cada vez mais atraente para a indústria cripto. Alguns projetos DeFi maduros, bem como instituições financeiras tradicionais, começaram a explorar os RWA.
Nos últimos dois anos, apareceram alguns projetos de RWA imobiliário no mercado. Estes projetos visam expandir o mercado de investimento imobiliário de várias maneiras, diversificar os produtos de investimento imobiliário e reduzir as barreiras de entrada para o investimento imobiliário. Este estudo realizará uma análise de casos desses projetos, explorando as vantagens e desvantagens do design de RWA imobiliário e seu mercado potencial. Como esses projetos são principalmente direcionados ao setor imobiliário da América do Norte, as políticas, regulamentos e condições de mercado discutidos estarão principalmente relacionados ao mercado imobiliário da América do Norte.
Métodos de tokenização do mercado imobiliário
O mercado imobiliário é um vasto campo repleto de oportunidades de investimento. Um estudo publicado em março de 2023 mostrou que o valor do mercado imobiliário listado na América do Norte atingiu 1,3 trilhões de dólares. Enquanto o mercado imobiliário listado global é de 2,66 trilhões de dólares.
A principal demanda do mercado de imóveis tokenizados é alcançar um ou mais dos seguintes objetivos: criar produtos de investimento imobiliário mais diversificados e flexíveis, atrair um grupo de investidores mais amplo, e aumentar a liquidez e o valor dos ativos imobiliários. As principais formas de manifestação desses produtos geralmente são três:
financiamento de propriedade imobiliária fragmentada.
produto do índice do mercado imobiliário de área específica.
Token imobiliário para empréstimos garantidos.
Além disso, a tokenização de imóveis na blockchain também tem o potencial de aumentar a transparência dos ativos imobiliários e a democracia na governança.
Se você está familiarizado com o Fundo de Investimento Imobiliário (REIT), ele é um tipo de empresa que possui imóveis lucrativos e os gerencia ou financia com esses imóveis. O REIT oferece oportunidades de investimento semelhantes às de um fundo mútuo, permitindo que investidores comuns obtenham receita de investimento imobiliário e retorno total, além de ajudar no crescimento do mercado imobiliário da região. O REIT e o RWA imobiliário têm muitas semelhanças ao oferecer oportunidades de investimento em propriedades fragmentadas; ambos efetivamente reduzem a barreira de entrada para investimentos e aumentam a liquidez dos ativos imobiliários. No entanto, os REITs tradicionais geralmente não oferecem aos investidores oportunidades de gerenciamento ou propriedade, mantendo um modelo de operação centralizado. Apesar disso, a revisão de ativos, operações e sua estrutura de investimento dentro de um rigoroso quadro regulatório fornece um referencial que pode ser útil para projetos de RWA imobiliários.
Através da observação da operação dos projetos RWA imobiliários nos últimos dois anos, temos uma compreensão clara das suas vantagens e desvantagens.
Normalmente, os projetos RWA de imobiliário apresentam as vantagens e desvantagens mencionadas acima. No entanto, ao investigar casos específicos, verifica-se que, devido a diferenças na gestão e nas abordagens de produto, cada projeto enfrenta situações práticas diferentes durante o seu funcionamento.
Análise de Casos
Este capítulo analisa três projetos RWA de imóveis. Cada projeto utiliza métodos diferentes para tokenizar o mercado imobiliário e possui uma certa representatividade em seus respectivos campos. É importante notar que esses projetos ainda estão em estágio inicial, e seus produtos ainda não passaram por validação e testes de mercado a longo prazo e abrangentes.
RealT
A RealT foi lançada em 2019, sendo um dos primeiros projetos RWA imobiliários, focando na tokenização de imóveis residenciais nos EUA para investidores de varejo principalmente através do Blockchain Ethereum e Gnosis (, com ênfase no Gnosis ).
A RealT compra imóveis residenciais e tokeniza as propriedades mantidas de acordo com a legislação dos EUA. A responsabilidade pela gestão, manutenção e coleta de aluguéis dessas propriedades é delegada a uma entidade de gestão terceirizada. Após a dedução das taxas, os aluguéis gerados por essas propriedades são distribuídos aos detentores dos tokens. Embora a RealT seja responsável pelo processo de tokenização, eles estão legalmente isolados das empresas que detêm os ativos imobiliários. Como mencionado em seu site, se a empresa incumprir, os detentores dos tokens têm o direito de designar outra empresa para gerir as propriedades mantidas. No entanto, é importante notar que o acordo não exige que a RealT participe do investimento nos tokens de propriedade que eles promovem no mercado. Os usuários que possuem tokens de propriedade podem receber mensalmente uma parte do aluguel da casa, sendo necessário subtrair cerca de 2,5% da reserva de manutenção e normalmente cerca de 10% de taxa de gestão.
Tomando como exemplo esta propriedade em Montgomery, o valor total dos tokens imobiliários é de 323,020 dólares, com um preço de 52.10 dólares por token, sendo emitidos um total de 6,200 tokens. A propriedade gera uma receita de aluguel mensal de 2,600 dólares. Após deduzir um total de 622 dólares em custos de operação e gestão, o lucro líquido mensal é de 1,978 dólares, totalizando 23,736 dólares anualmente. Assim, cada token recebe uma distribuição de 3.83 dólares, resultando numa taxa de lucro anual de 7.35%.
Para esta propriedade, a RealT oferece 100% dos tokens ao mercado, o que significa que a RealT não precisa investir conjuntamente com os clientes e mantém um modelo quase sem risco para operar. A entidade gestora recebe 8% do aluguel e o restante das taxas de manutenção, enquanto a plataforma de investimento cobra apenas 2% pela tokenização da propriedade, escolha da entidade gestora e supervisão da gestão. Com este método, a equipe da RealT pode economizar uma quantidade significativa de tempo de gestão, concentrando-se na busca de propriedades qualificadas e tokenizando-as no mercado.
No entanto, embora a propriedade descentralizada ajude a espalhar o risco entre os investidores, também introduz desafios. Quando a participação dos investidores é tão pequena que os custos de gestão da empresa se tornam insustentáveis. Existem relatórios que explicam o conflito de interesse entre os detentores de tokens imobiliários e a RealT. A RealT escolhe uma entidade gestora para administrar os imóveis que possui; se a RealT tiver uma grande propriedade sobre o imóvel, eles se esforçarão para reduzir os custos de gestão; pois a má gestão terá um grande impacto negativo sobre eles. No entanto, se a participação da RealT for muito grande, isso reduzirá a liquidez dos tokens e os pequenos acionistas do imóvel não exercerão suas responsabilidades de supervisão. Todos os detentores de tokens esperam que os acionistas majoritários possam supervisionar se a entidade gestora contratada está agindo de forma eficiente e diligente. Por outro lado, se a participação da RealT for extremamente pequena, a RealT pode não ter motivação suficiente para selecionar diligentemente a entidade gestora e participar ativamente da supervisão, tornando muito difícil para o grande número de investidores de varejo supervisionar efetivamente a entidade gestora.
Ao visualizar os dez tokens imobiliários mais recentes esgotados no mercado RealT e usando navegadores de blockchain relacionados para descobrir quantos detentores cada propriedade tem. Como você pode ver no gráfico, a RealT fraciona as propriedades em diferentes quantidades de tokens, para garantir que o preço de cada token fique em torno de 50 dólares. A maioria das propriedades está localizada em Detroit, e há cerca de 500 detentores de tokens, dos quais dois imóveis têm mais de 1.000 detentores. Agora, combinando a quantidade de tokens de cada detentor, podemos calcular o alcance do investimento dos investidores da RealT.
Cerca de 90% dos investidores da RealT investem menos de 500 dólares, cerca de 9% dos investidores investem entre 500 e 2.000 dólares, e 1% dos investidores investem mais do que esse valor. Isso indica que a RealT, até certo ponto, conseguiu criar um mercado de investimento imobiliário para investidores individuais e aumentar a liquidez do mercado habitacional.
Além disso, ao consultar os dados das transações no endereço da carteira da RealT na sua principal rede operacional, Gnosis, a RealT distribuiu aproximadamente 6 milhões de dólares em alugueres. As taxas da plataforma variam de acordo com os custos de manutenção, seguros e impostos, situando-se entre 2,5% e 3% do aluguer, o que corresponde a uma receita da plataforma de cerca de 150K a 180K dólares nos últimos dois anos. No entanto, como a RealT não é obrigada a participar em investimentos imobiliários, e se optar por participar, não há restrições ou especificações quanto ao nível de participação, os lucros obtidos pela RealT a partir da receita de aluguer continuam desconhecidos.
Do ponto de vista da estrutura da empresa, a RealT estabeleceu a Real Token Inc. no Delaware como a entidade central da empresa. Esta entidade não possui ativos imobiliários; serve apenas como entidade operacional do projeto RealT. Além disso, a RealT também estabeleceu a Real Token LLC no Delaware como a empresa-mãe de uma série de empresas imobiliárias. Assim como a Real Token Inc., a Real Token LLC(LLC: empresa de responsabilidade limitada) não possui ativos imobiliários; seu principal objetivo é simplificar os processos legais, permitindo que os usuários invistam em todos os imóveis apenas assinando um contrato com uma única empresa. Por fim, a RealT criou uma série de LLC correspondentes para cada imóvel investido. Como subsidiária da Real Token LLC, cada série de LLC possui um imóvel específico e tokens correspondentes. Esta estrutura visa garantir que problemas financeiros ou legais de um imóvel não afetem os outros imóveis ou a operação da empresa-mãe sob a RealT.
Parcl
Parcl é uma plataforma de investimento DeFi que permite aos usuários negociar as variações de preços do mercado imobiliário global. Parcl é utilizado para criar ativos sintéticos relacionados ao imobiliário voltados para o mercado através da estrutura AMM. Parcl lançou o Parcl LabsPrice Feed para criar um índice imobiliário de áreas específicas com base em seu histórico de vendas. A duração do histórico pode variar de acordo com a frequência das transações de imóveis. Após a criação do índice, os investidores têm a oportunidade de especular sobre as tendências de preços dos imóveis, estabelecendo posições de alta ou baixa nos preços imobiliários daquela área.
Este método, por não envolver a compra e venda de propriedades reais, permite que a Parcl evite problemas legais associados à operação imobiliária real. Você também pode questionar se isso realmente conta como um projeto de RWA imobiliário, uma vez que não atende aos padrões mencionados acima. No entanto, é um projeto de RWA relativamente popular, tendo recebido investimentos de muitas empresas conhecidas, e é razoável incluí-lo na discussão sobre a diversificação de produtos de RWA imobiliário devido à sua singularidade.
A rede de testes do Parcl foi lançada em maio de 2022 na Solana, e atualmente seu TVL é de 16 milhões de dólares. No entanto, após mais de um ano de operação, o Parcl parece não ter atraído muita atenção, com um volume diário de transações inferior a 10.000 dólares e menos de 50 usuários ativos por dia.
Os produtos da Parcl são fáceis de usar e têm uma rápida evolução, os provedores de preços e o mercado de índices da Parcl Labs são relativamente maduros. Em termos de operações, a equipe da Parcl está ativamente lançando o Parcl Point, o Real Estate Royale e outros programas de aquisição de usuários. Apesar dessas vantagens e do apoio de diversas instituições de investimento renomadas, a Parcl ainda mantém um nível relativamente baixo de atenção do mercado e quota de mercado, com uma base de usuários pequena e volume de transações limitado. Isso talvez prove, até certo ponto, que o mercado de criptomoedas ainda não está preparado para produtos de índices imobiliários.
Reinno
Algumas grandes empresas de criptomoeda também estão explorando produtos na direção de RWA para imóveis. A Ripple anunciou em julho que sua equipe de moeda digital de banco central está tentando apoiar os usuários na tokenização de propriedades e, com isso, na concessão de hipotecas. Alguns projetos também oferecem a opção de usar imóveis tokenizados como garantia para empréstimos, mas este serviço é limitado apenas aos tokens imobiliários que eles emitem. Essencialmente, este serviço é mais semelhante a produtos de empréstimo de tokens e não melhora substancialmente a liquidez de capital dos proprietários individuais de imóveis.
Reinno é um projeto abandonado lançado em 2020 e que parou de operar em 2022. Embora não tenha deixado muitas marcas no mercado, introduziu dois produtos relacionados a RWA no setor imobiliário que merecem destaque.
O primeiro produto é um serviço de empréstimo baseado em imóveis tokenizados. Quando os proprietários de imóveis precisam de financiamento, podem enviar os documentos da propriedade para a Reinno. Após a aprovação, a Reinno criará uma empresa de propósito específico no estado de Delaware. Em seguida, a Reinno criará um contrato inteligente para os tokens imobiliários, que os proprietários poderão usar como empréstimo.