Os dados do CPI dos EUA de setembro estão prestes a ser divulgados. O mercado espera três situações.
Recentemente, o mercado de ações dos EUA apresentou grandes flutuações devido a dados de inflação. Mudanças mínimas nos dados do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) ( podem ter um impacto significativo no mercado. Os dados do CPI dos EUA de setembro, que serão divulgados nesta quinta-feira, podem novamente provocar flutuações no mercado.
Razões pelas quais o CPI é uma preocupação
Atualmente, o Federal Reserve está se esforçando para estabilizar os preços, mesmo que isso custe ao mercado de trabalho para reduzir a inflação, o que destaca a importância de cada dado de inflação.
O CPI, como um indicador de medição da inflação real, é a principal referência para observar o aumento dos preços. Embora o Índice de Gastos de Consumo Pessoal )PCE( seja o indicador de inflação preferido pelo Federal Reserve, devido ao seu tempo de divulgação posterior, o CPI tornou-se de fato o indicador preferido para avaliar o nível de preços.
Na composição do CPI, o CPI núcleo é mais valorizado do que os dados gerais da inflação. Embora o cenário político global esteja bastante atento às mudanças nos preços dos combustíveis, o mercado e o Federal Reserve estão mais preocupados com os dados de inflação subjacente. Desde que o Federal Reserve começou a aumentar as taxas de juros em março deste ano, as variações mensais do CPI têm recebido mais atenção do que as variações anuais.
O gráfico de comparação das variações do euro/dólar desde 2021 também mostra claramente o impacto da inflação no mercado.
Três cenários de previsão para o CPI de setembro
) 1. Cumpriu as expectativas
Se o núcleo do IPC subir 0,5% ou 0,4% em relação ao mês anterior, estará de acordo com as expectativas do mercado. Isso pode significar que o aumento dos preços e o ciclo de aumento das taxas de juros do Federal Reserve estão se aproximando do fim. No entanto, mesmo um crescimento de 0,4% em relação ao mês anterior ainda resulta em um aumento de 5% em relação ao ano anterior, mostrando que a inflação ainda se mantém em níveis elevados.
O mercado pode respirar aliviado, os touros do dólar podem optar por realizar lucros. No entanto, após a reação inicial, os investidores podem reavaliar os dados da inflação. Os funcionários da Reserva Federal podem reafirmar a posição de que o nível atual de inflação é muito alto e que são necessárias mais subidas de taxas.
Assim, após a divulgação do CPI, pode haver novas oportunidades de compra do dólar, e é muito provável que o Federal Reserve aumente as taxas em 75 pontos base novamente em novembro.
2. Abaixo do esperado
Se o aumento do núcleo do CPI em relação ao mês anterior for de 0,3% ou menos, isso pode provocar uma grande alta nas ações americanas e uma forte queda do dólar. Nesse caso, o aumento de 0,6% em agosto pode ser visto como um fenômeno pontual. O mercado de obrigações pode digerir a expectativa de que o Federal Reserve aumente as taxas de juro em apenas 50 pontos base em novembro.
No entanto, considerando o impacto da tensão na cadeia de suprimentos e o aumento das taxas de juros sobre os empréstimos hipotecários, a probabilidade de os dados do IPC núcleo serem inferiores ao esperado é moderada.
3. Ultrapassou as expectativas
Se o aumento mensal do núcleo do IPC atingir 0,6% ou mais uma vez, isso indicará que o baixo aumento de 0,3% em julho foi uma exceção. O mercado pode novamente prever um aumento de 100 pontos base em novembro.
Se o núcleo do CPI subir 0,7%, isso poderá desencadear uma grande compra de dólares e uma queda nas ações americanas. Embora os analistas achem que essa possibilidade é baixa, não se pode descartá-la completamente devido ao alto risco potencial.
Conclusão
Tendo em conta que o mercado reagiu de forma moderada aos dados de emprego não agrícola da semana passada, e que as duas últimas divulgações dos dados do CPI provocaram grandes oscilações no mercado, os dados do CPI de setembro que serão divulgados esta quinta-feira serão, sem dúvida, muito aguardados, e a sua influência não deve ser subestimada.
![Perspectiva do CPI dos EUA em setembro: quais serão as três situações após a divulgação dos dados e como o mercado de ações dos EUA reagirá?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c675ea362c4be4eec78ee8fe0cab203e.webp(
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Os dados do CPI dos EUA de setembro serão divulgados, três cenários de expectativa podem provocar flutuação no mercado.
Os dados do CPI dos EUA de setembro estão prestes a ser divulgados. O mercado espera três situações.
Recentemente, o mercado de ações dos EUA apresentou grandes flutuações devido a dados de inflação. Mudanças mínimas nos dados do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) ( podem ter um impacto significativo no mercado. Os dados do CPI dos EUA de setembro, que serão divulgados nesta quinta-feira, podem novamente provocar flutuações no mercado.
Razões pelas quais o CPI é uma preocupação
Atualmente, o Federal Reserve está se esforçando para estabilizar os preços, mesmo que isso custe ao mercado de trabalho para reduzir a inflação, o que destaca a importância de cada dado de inflação.
O CPI, como um indicador de medição da inflação real, é a principal referência para observar o aumento dos preços. Embora o Índice de Gastos de Consumo Pessoal )PCE( seja o indicador de inflação preferido pelo Federal Reserve, devido ao seu tempo de divulgação posterior, o CPI tornou-se de fato o indicador preferido para avaliar o nível de preços.
Na composição do CPI, o CPI núcleo é mais valorizado do que os dados gerais da inflação. Embora o cenário político global esteja bastante atento às mudanças nos preços dos combustíveis, o mercado e o Federal Reserve estão mais preocupados com os dados de inflação subjacente. Desde que o Federal Reserve começou a aumentar as taxas de juros em março deste ano, as variações mensais do CPI têm recebido mais atenção do que as variações anuais.
O gráfico de comparação das variações do euro/dólar desde 2021 também mostra claramente o impacto da inflação no mercado.
Três cenários de previsão para o CPI de setembro
) 1. Cumpriu as expectativas
Se o núcleo do IPC subir 0,5% ou 0,4% em relação ao mês anterior, estará de acordo com as expectativas do mercado. Isso pode significar que o aumento dos preços e o ciclo de aumento das taxas de juros do Federal Reserve estão se aproximando do fim. No entanto, mesmo um crescimento de 0,4% em relação ao mês anterior ainda resulta em um aumento de 5% em relação ao ano anterior, mostrando que a inflação ainda se mantém em níveis elevados.
O mercado pode respirar aliviado, os touros do dólar podem optar por realizar lucros. No entanto, após a reação inicial, os investidores podem reavaliar os dados da inflação. Os funcionários da Reserva Federal podem reafirmar a posição de que o nível atual de inflação é muito alto e que são necessárias mais subidas de taxas.
Assim, após a divulgação do CPI, pode haver novas oportunidades de compra do dólar, e é muito provável que o Federal Reserve aumente as taxas em 75 pontos base novamente em novembro.
2. Abaixo do esperado
Se o aumento do núcleo do CPI em relação ao mês anterior for de 0,3% ou menos, isso pode provocar uma grande alta nas ações americanas e uma forte queda do dólar. Nesse caso, o aumento de 0,6% em agosto pode ser visto como um fenômeno pontual. O mercado de obrigações pode digerir a expectativa de que o Federal Reserve aumente as taxas de juro em apenas 50 pontos base em novembro.
No entanto, considerando o impacto da tensão na cadeia de suprimentos e o aumento das taxas de juros sobre os empréstimos hipotecários, a probabilidade de os dados do IPC núcleo serem inferiores ao esperado é moderada.
3. Ultrapassou as expectativas
Se o aumento mensal do núcleo do IPC atingir 0,6% ou mais uma vez, isso indicará que o baixo aumento de 0,3% em julho foi uma exceção. O mercado pode novamente prever um aumento de 100 pontos base em novembro.
Se o núcleo do CPI subir 0,7%, isso poderá desencadear uma grande compra de dólares e uma queda nas ações americanas. Embora os analistas achem que essa possibilidade é baixa, não se pode descartá-la completamente devido ao alto risco potencial.
Conclusão
Tendo em conta que o mercado reagiu de forma moderada aos dados de emprego não agrícola da semana passada, e que as duas últimas divulgações dos dados do CPI provocaram grandes oscilações no mercado, os dados do CPI de setembro que serão divulgados esta quinta-feira serão, sem dúvida, muito aguardados, e a sua influência não deve ser subestimada.
![Perspectiva do CPI dos EUA em setembro: quais serão as três situações após a divulgação dos dados e como o mercado de ações dos EUA reagirá?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c675ea362c4be4eec78ee8fe0cab203e.webp(