Executivos de grandes gestoras de ativos globais prevêem o futuro dos ativos digitais

Em uma recente conversa aprofundada, Samara Cohen, responsável por ETFs e investimentos em índices de uma renomada empresa de gestão de ativos global, compartilhou suas perspectivas únicas sobre ETFs de ativos digitais, o processo de modernização do mercado e a fusão da tecnologia blockchain com as finanças tradicionais. Como executiva que gerencia trilhões de dólares em ativos, as opiniões de Samara nos oferecem uma visão valiosa para entender a transformação crucial que os mercados financeiros estão vivenciando.

Samara posiciona-se como "promotora da modernização do mercado", dedicando-se a aumentar a resiliência do mercado, melhorar a transparência e ampliar a participação dos investidores. Ela acredita que os ETFs são, em si, uma tecnologia disruptiva, alinhada com os objetivos da tecnologia blockchain: promover a modernização do mercado e realizar inovações e transformações nos mercados financeiros.

Atualmente, estamos na fase de fusão entre ativos digitais e o mercado financeiro tradicional. O lançamento do ETP de Bitcoin nos Estados Unidos marca um momento de divisão importante, construindo uma ponte entre o mundo das criptomoedas e o mundo financeiro tradicional. Essa fusão não só permite que investidores tradicionais acessem o Bitcoin através de ferramentas familiares, mas também atende às necessidades dos investidores nativos digitais.

Samara compara a transição de discagem para a Internet de banda larga com o desenvolvimento atual dos ativos digitais. Ela levanta uma questão crucial: a visão completamente descentralizada é realmente a mais adequada para o mercado e os investidores atuais? Ela sugere a utilização da tecnologia criptográfica para melhorar os mecanismos de confiança, em vez de substituir completamente os intermediários.

No que diz respeito ao mercado de opções, o ETF de Bitcoin e o ETP de Ethereum de uma determinada plataforma de negociação dominam em termos de volume de negociação. O desenvolvimento do mercado de opções trouxe novos mecanismos de negociação para os ETFs de criptomoedas, permitindo a padronização das formas de investimento, a mensurabilidade das tendências de volatilidade e o monitoramento em tempo real das condições de negociação.

Para a afirmação "o preço é o melhor marketing", Samara acredita que a educação é a melhor forma de marketing para o Bitcoin. Ela enfatiza que os investidores precisam ter consciência de que o Bitcoin ainda é um ativo digital de alto risco e alta volatilidade, e essa característica é precisamente o que o torna uma ferramenta eficaz para a diversificação de portfólio.

Sobre os critérios de avaliação do sucesso de um ETF, Samara apontou alguns mal-entendidos que existem entre a comunidade de criptomoedas e o setor financeiro tradicional. Ela enfatizou que o principal critério para julgar se um ETF é bem-sucedido é se ele consegue atingir os objetivos esperados, e não apenas o volume de entradas de capital.

Olhando para 2025, a empresa espera ver a pesquisa sobre Bitcoin em construção de portfólio continuar a aprofundar-se e aguarda o desenvolvimento adicional do mercado de opções ETP de Bitcoin. Ao mesmo tempo, a educação dos investidores tornará-se cada vez mais importante.

Em relação aos ETFs de ativos digitais, a empresa adotou uma abordagem relativamente cautelosa e pragmática. As suas decisões de investimento são baseadas em uma argumentação de investimento clara, na avaliação do fluxo de caixa dos ativos subjacentes, na medição de riscos e nas necessidades do portfólio dos clientes. Atualmente, a empresa está principalmente focada na operação e desenvolvimento de ETFs de Bitcoin e Ethereum, bem como em projetos de tokenização e negócios relacionados a stablecoins.

Com a nova administração prestes a assumir, espera-se que traga políticas mais favoráveis ao mercado livre e ao mercado. Isso poderá afetar o ambiente regulatório, especialmente na busca por um equilíbrio entre apoiar a inovação e proteger os investidores.

De modo geral, a empresa tem uma atitude otimista em relação ao futuro, esperando que o mercado possa voltar a uma direção de desenvolvimento equilibrado. Eles esperam um ambiente regulatório que apoie mais a inovação, ao mesmo tempo que enfatizam que uma regulamentação adequada é crucial para manter a confiança dos investidores. O setor está entrando em uma possível "era de ouro", principalmente graças ao menor custo do espaço em blockchain, um ambiente de desenvolvimento mais conveniente e perspectivas regulatórias mais claras.