Casos de manipulação do mercado de criptomoedas: Análise do evento de negociação Whipsaw da CLS Global
Recentemente, uma empresa de market making no mercado de criptomoedas com sede nos Emirados Árabes Unidos, CLS Global FZC LLC, foi processada pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) por suspeita de manipulação de mercado. A empresa foi acusada de manipular o mercado de um ativo de criptomoeda chamado "NexFundAI" entre agosto e setembro de 2024, utilizando táticas de Whipsaw para criar volumes de negociação falsos e induzir os investidores a entrar.
A investigação da SEC revelou que a CLS Global utilizou 30 contas de carteira para realizar 740 transações de Whipsaw, criando um volume de transações falso de quase 600 mil dólares, representando 98% do volume total de transações do ativo no mesmo período. Essas transações foram impulsionadas por algoritmos e programas automatizados, com o objetivo de criar uma falsa impressão de atividade no mercado, atraindo investidores de varejo. Ironia do destino, essa manipulação de mercado foi na verdade um chamado "serviço de mercado" contratado pela equipe do projeto "NexFundAI", com a CLS Global lucrando, enquanto a equipe do projeto e os investidores sofreram perdas.
Penalidades e julgamentos legais
Em outubro de 2024, a SEC processou a CLS Global e seu funcionário Andrey Zhorzhes em um processo civil. Ao mesmo tempo, o escritório do procurador do distrito de Massachusetts apresentou acusações criminais contra os dois, acusando-os de manipulação de mercado e fraude eletrônica. Esta ação é parte do esforço das autoridades para combater as anomalias no mercado de criptomoedas.
Em abril de 2025, o caso civil alcançou um julgamento final. A CLS Global foi obrigada a pagar uma multa civil de 425.000 dólares, além de 3.000 dólares de receitas ilícitas e os juros correspondentes. Além disso, a empresa deve garantir que os clientes não sejam pessoas ou entidades dos EUA no prazo de 30 dias, implementar políticas de conformidade no prazo de 45 dias e enviar relatórios de conformidade anualmente nos próximos três anos. Se uma multa for paga em um processo criminal, parte da multa civil pode ser deduzida.
As punições específicas de Andrey Zhorzhes ainda não foram divulgadas, podendo ainda estar em processo de litígio criminal. Este caso é visto como uma das ações emblemáticas de aplicação da lei da SEC nos últimos anos contra comportamentos de manipulação no mercado de criptomoedas.
mercado de criptomoedas e os problemas dos market makers
O caso de negociação Whipsaw da CLS Global é apenas um reflexo do comportamento impróprio dos market makers no mercado de criptomoedas. Além disso, existem operações predatórias como o "modelo de opção de empréstimo" no setor:
Manipulação de mercado para lucro: os formadores de mercado vendem em grande quantidade os tokens emprestados para baixar o preço, desencadeando vendas em pânico por parte dos pequenos investidores, e depois compram de volta a preços baixos para devolver, lucrando com a diferença.
Manipulação de opções: utilizar as cláusulas de opções no contrato para devolver os tokens em momentos de preços baixos, maximizando o próprio lucro.
Informação assimétrica: as partes do projeto têm uma compreensão insuficiente dos riscos contratuais, assinam acordos não transparentes, o que as torna facilmente "presas" para os formadores de mercado.
Essas ações causam um golpe sério em pequenos projetos, podendo levar a uma queda acentuada nos preços dos tokens, ao colapso da confiança da comunidade e até mesmo à retirada das bolsas, colocando em risco a sobrevivência do projeto.
As transações de Whipsaw da CLS Global têm semelhanças com os fenômenos caóticos dos criadores de mercado mencionados acima, ambos utilizam a identidade de criador de mercado para criar uma ilusão de mercado:
Criar volume de negociação falso através de compra e venda própria, atraindo pequenos investidores a entrar no mercado
Após o colapso da falsa prosperidade, os investidores sofrem perdas e a reputação do projeto é prejudicada.
Aproveitar as fraquezas da falta de monitoramento em tempo real e transparência do mercado de criptomoedas
Além disso, existem comportamentos inadequados na indústria, como contratos de "faca invisível", "sequestro" de liquidez, serviços "família completa" falsos, que prejudicam gravemente a confiança no setor e o desenvolvimento de pequenos projetos.
Aprender com a experiência financeira tradicional
Os mercados financeiros tradicionais enfrentaram problemas semelhantes de manipulação do mercado, mas através de uma regulamentação adequada e mecanismos de transparência, diminuíram significativamente os danos de comportamentos predatórios. A indústria de encriptação pode aprender com as seguintes experiências:
Regulamentação rigorosa: estabelecer medidas restritivas semelhantes às "Regras SHO" para prevenir vendas a descoberto maliciosas e manipulação de preços.
Transparência da informação: exige que o contrato dos formadores de mercado seja reportado às autoridades reguladoras, que os dados de negociação sejam divulgados e que transações de grande valor sejam reportadas.
Monitorização em tempo real: estabelecer algoritmos para monitorizar flutuações anormais, configurar mecanismos de disjuntor para evitar a propagação do pânico.
Normas da indústria: estabelecer padrões éticos e requisitos de qualificação para os formadores de mercado.
Proteção dos investidores: estabelecer mecanismos de ação coletiva e proteção dos investidores, proporcionando canais de responsabilização e compensação para os investidores.
Essas medidas formaram uma rede de proteção em múltiplos níveis no mercado financeiro tradicional, restringindo efetivamente o comportamento dos market makers. Por exemplo, durante a crise financeira de 2008, as autoridades reguladoras investigaram e puniram rapidamente as ações de venda a descoberto maliciosa de ações bancárias.
O setor de criptomoedas deve aprender com essas experiências, estabelecer um sistema de regulamentação de mercado mais completo, aumentar a transparência das transações e fortalecer a proteção dos investidores, a fim de promover o desenvolvimento saudável do setor.
Ver original
Esta página pode conter conteúdo de terceiros, que é fornecido apenas para fins informativos (não para representações/garantias) e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.
13 Curtidas
Recompensa
13
8
Compartilhar
Comentário
0/400
BearMarketSunriser
· 07-16 06:15
fixer ainda é bastante comum, merecem ser processados
Ver originalResponder0
RektHunter
· 07-15 20:22
Ai, mais um idiotas fazer as pessoas de parvas.
Ver originalResponder0
GateUser-a5fa8bd0
· 07-13 10:26
Mais um apanhado pela SEC, oh
Ver originalResponder0
FancyResearchLab
· 07-13 10:25
Mais uma pessoa especializada em Whipsaw chegou? Dizem que nem consegue entender contratos inteligentes.
Ver originalResponder0
DefiEngineerJack
· 07-13 10:24
*suspiro* mais um dia, mais um mm a ser destruído... preciso de verificação formal o mais rápido possível, para ser honesto
Ver originalResponder0
DogeBachelor
· 07-13 10:12
Bem, realmente é ousado de se fazer uma lavagem assim.
Ver originalResponder0
Fren_Not_Food
· 07-13 10:03
A multa é apenas um trocado de fazer as pessoas de parvas, certo?
Ver originalResponder0
DevChive
· 07-13 10:01
Regulação não serve para nada, fazer as pessoas de parvas continua.
O caso CLS Global de Whipsaw expõe os problemas dos market makers no mercado de criptomoedas.
Casos de manipulação do mercado de criptomoedas: Análise do evento de negociação Whipsaw da CLS Global
Recentemente, uma empresa de market making no mercado de criptomoedas com sede nos Emirados Árabes Unidos, CLS Global FZC LLC, foi processada pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) por suspeita de manipulação de mercado. A empresa foi acusada de manipular o mercado de um ativo de criptomoeda chamado "NexFundAI" entre agosto e setembro de 2024, utilizando táticas de Whipsaw para criar volumes de negociação falsos e induzir os investidores a entrar.
A investigação da SEC revelou que a CLS Global utilizou 30 contas de carteira para realizar 740 transações de Whipsaw, criando um volume de transações falso de quase 600 mil dólares, representando 98% do volume total de transações do ativo no mesmo período. Essas transações foram impulsionadas por algoritmos e programas automatizados, com o objetivo de criar uma falsa impressão de atividade no mercado, atraindo investidores de varejo. Ironia do destino, essa manipulação de mercado foi na verdade um chamado "serviço de mercado" contratado pela equipe do projeto "NexFundAI", com a CLS Global lucrando, enquanto a equipe do projeto e os investidores sofreram perdas.
Penalidades e julgamentos legais
Em outubro de 2024, a SEC processou a CLS Global e seu funcionário Andrey Zhorzhes em um processo civil. Ao mesmo tempo, o escritório do procurador do distrito de Massachusetts apresentou acusações criminais contra os dois, acusando-os de manipulação de mercado e fraude eletrônica. Esta ação é parte do esforço das autoridades para combater as anomalias no mercado de criptomoedas.
Em abril de 2025, o caso civil alcançou um julgamento final. A CLS Global foi obrigada a pagar uma multa civil de 425.000 dólares, além de 3.000 dólares de receitas ilícitas e os juros correspondentes. Além disso, a empresa deve garantir que os clientes não sejam pessoas ou entidades dos EUA no prazo de 30 dias, implementar políticas de conformidade no prazo de 45 dias e enviar relatórios de conformidade anualmente nos próximos três anos. Se uma multa for paga em um processo criminal, parte da multa civil pode ser deduzida.
As punições específicas de Andrey Zhorzhes ainda não foram divulgadas, podendo ainda estar em processo de litígio criminal. Este caso é visto como uma das ações emblemáticas de aplicação da lei da SEC nos últimos anos contra comportamentos de manipulação no mercado de criptomoedas.
mercado de criptomoedas e os problemas dos market makers
O caso de negociação Whipsaw da CLS Global é apenas um reflexo do comportamento impróprio dos market makers no mercado de criptomoedas. Além disso, existem operações predatórias como o "modelo de opção de empréstimo" no setor:
Manipulação de mercado para lucro: os formadores de mercado vendem em grande quantidade os tokens emprestados para baixar o preço, desencadeando vendas em pânico por parte dos pequenos investidores, e depois compram de volta a preços baixos para devolver, lucrando com a diferença.
Manipulação de opções: utilizar as cláusulas de opções no contrato para devolver os tokens em momentos de preços baixos, maximizando o próprio lucro.
Informação assimétrica: as partes do projeto têm uma compreensão insuficiente dos riscos contratuais, assinam acordos não transparentes, o que as torna facilmente "presas" para os formadores de mercado.
Essas ações causam um golpe sério em pequenos projetos, podendo levar a uma queda acentuada nos preços dos tokens, ao colapso da confiança da comunidade e até mesmo à retirada das bolsas, colocando em risco a sobrevivência do projeto.
As transações de Whipsaw da CLS Global têm semelhanças com os fenômenos caóticos dos criadores de mercado mencionados acima, ambos utilizam a identidade de criador de mercado para criar uma ilusão de mercado:
Além disso, existem comportamentos inadequados na indústria, como contratos de "faca invisível", "sequestro" de liquidez, serviços "família completa" falsos, que prejudicam gravemente a confiança no setor e o desenvolvimento de pequenos projetos.
Aprender com a experiência financeira tradicional
Os mercados financeiros tradicionais enfrentaram problemas semelhantes de manipulação do mercado, mas através de uma regulamentação adequada e mecanismos de transparência, diminuíram significativamente os danos de comportamentos predatórios. A indústria de encriptação pode aprender com as seguintes experiências:
Regulamentação rigorosa: estabelecer medidas restritivas semelhantes às "Regras SHO" para prevenir vendas a descoberto maliciosas e manipulação de preços.
Transparência da informação: exige que o contrato dos formadores de mercado seja reportado às autoridades reguladoras, que os dados de negociação sejam divulgados e que transações de grande valor sejam reportadas.
Monitorização em tempo real: estabelecer algoritmos para monitorizar flutuações anormais, configurar mecanismos de disjuntor para evitar a propagação do pânico.
Normas da indústria: estabelecer padrões éticos e requisitos de qualificação para os formadores de mercado.
Proteção dos investidores: estabelecer mecanismos de ação coletiva e proteção dos investidores, proporcionando canais de responsabilização e compensação para os investidores.
Essas medidas formaram uma rede de proteção em múltiplos níveis no mercado financeiro tradicional, restringindo efetivamente o comportamento dos market makers. Por exemplo, durante a crise financeira de 2008, as autoridades reguladoras investigaram e puniram rapidamente as ações de venda a descoberto maliciosa de ações bancárias.
O setor de criptomoedas deve aprender com essas experiências, estabelecer um sistema de regulamentação de mercado mais completo, aumentar a transparência das transações e fortalecer a proteção dos investidores, a fim de promover o desenvolvimento saudável do setor.