Análise comparativa dos mecanismos de stake do Ethereum e do Polkadot e desenvolvimento de derivação
Com a atualização de Xangai do Ethereum se aproximando, a ativação da função de retirada de stake gerou ampla atenção na indústria para o staking do Ethereum e os derivados relacionados. Ao mesmo tempo, a Polkadot tem utilizado o mecanismo de Proof of Stake (PoS) desde seu lançamento em 2019 e recentemente lançou diversas ferramentas de staking inovadoras. Este artigo irá comparar os mecanismos de staking e a situação do Ethereum e da Polkadot sob várias perspectivas, além de analisar brevemente o desenvolvimento dos derivados de ambas.
Mecanismo de stake
Ethereum utiliza um mecanismo de prova de participação (PoS), que exige que cada validador detenha 32 ETH para realizar o stake. Os validadores devem operar um nó principal da cadeia de beacon e vários clientes validadores, cada cliente correspondente a 32 ETH. Esses validadores são alocados aleatoriamente em "comitês", responsáveis por validar os fragmentos na rede. Ethereum 2.0 requer um grande conjunto de validadores para garantir a disponibilidade e eficácia: cada fragmento precisa de pelo menos 111 validadores para operar na rede, 256 validadores são necessários para completar a finalização de todos os fragmentos em um período. Se houver 64 fragmentos, serão necessários 16384 validadores.
A Polkadot utiliza um mecanismo de Prova de Participação Nominada (NPoS), que inclui dois papéis: o "validador" que opera os nós e o "nominador" que nomeia os validadores. Os nominadores não precisam operar dispositivos pessoalmente, mas podem igualmente receber recompensas do sistema. Os nominadores também podem ingressar em um pool de nominadores para reduzir ainda mais a barreira de entrada e simplificar o processo. O mecanismo NPoS permite que o tamanho do conjunto de validadores necessário para a Polkadot seja relativamente pequeno, com cerca de 10 validadores necessários para cada cadeia paralela, e 100 cadeias paralelas necessitando apenas de 1000 validadores. Atualmente, a rede Polkadot possui 297 validadores e espera-se que, na fase de maturidade da rede, sejam necessários 1000 validadores. Para isso, foi lançado o "Plano de Mil Validadores" para aumentar o número de validadores.
Dados de stake atuais comparativos
De acordo com os dados mais recentes, há 16,44 milhões de ETH em estado de stake na Ethereum, com uma taxa de stake de 14,3%, totalizando 513 mil validadores, e uma taxa de retorno de stake de 4,32%, considerando a inflação, a taxa de retorno é de 4,55%. A Polkadot tem 592 milhões de DOT em stake, com uma taxa de stake que chega a 46,4%, o número de nomeadores é de 455 mil, e a taxa de retorno histórica de stake é de 15,39%, com uma taxa de retorno de 8,26% após a inflação.
Para as cadeias PoS, quanto maior a participação em stake, mais forte é a segurança da rede. Atualmente, a taxa de stake do Ethereum é relativamente baixa, o que pode ser devido ao fato de que a ETH em stake na versão atual ainda não pode ser retirada. Espera-se que a atualização "Xangai" do Ethereum, prevista para março, suporte a retirada da ETH em stake, e nesse momento a taxa de stake pode aumentar significativamente. A taxa ideal de stake para Polkadot é de 50%, enquanto a taxa real de stake mantém-se na maior parte do tempo entre 40% e 60%.
Comparação de Períodos de Bloqueio
Atualmente, o ETH em stake no Ethereum ainda não pode ser retirado, mas após a conclusão da atualização "Xangai", os usuários poderão retirar o ETH em stake. Naquela altura, o período de bloqueio do stake de ETH será de 27 horas, ou seja, o ETH em stake poderá ser retirado 27 horas após o desbloqueio.
O período de bloqueio do stake da Polkadot é de 28 dias, ou seja, após 28 dias de desbloqueio, é possível retirar o DOT em stake. Um período de bloqueio mais longo pode aumentar a segurança do protocolo, mas devido à flexibilidade reduzida e ao custo de oportunidade mais alto, pode diminuir a atratividade para os stakers.
Análise do limiar de stake
Ethereum suporta apenas um tipo de forma nativa de stake, ou seja, executar um validador por conta própria. Cada validador deve depositar 32 ETH no contrato de depósito ETH2 e precisa de um computador dedicado que funcione 24 horas por dia, além de conhecimentos técnicos relacionados.
Embora o protocolo Ethereum em si não suporte a delegação de stake, existem alguns serviços de hospedagem de nós de terceiros no mercado, que permitem terceirizar a operação do nó para prestadores de serviços. Esse método ainda requer um depósito de 32 ETH, sendo adequado para usuários com capital, mas sem familiaridade técnica, embora seja necessário ter uma certa confiança no prestador de serviços.
O protocolo Polkadot suporta nativamente quatro tipos de stake, classificados do mais alto para o mais baixo em termos de limite de capital: operar um validador, nomeação direta, operar um pool de nomeação e entrar em um pool de nomeação, sendo que o mínimo necessário para participar do stake é apenas 1 DOT. A Polkadot também oferece o site "Painel de Stake" para facilitar as operações de stake dos usuários.
Os validadores em funcionamento precisam de um computador dedicado que funcione 24 horas por dia e de conhecimentos técnicos relacionados. Além disso, é necessário que a quantidade de DOTs em stake esteja entre as mais altas para entrar no conjunto de validadores ativos; esses DOTs podem ser os próprios ou podem ser apostados por nominadores. Atualmente, para se tornar um validador ativo, é necessário ter pelo menos cerca de 1.600.000 DOT.
A nomeação direta permite que o nomeador escolha até 16 validadores de confiança, colocando DOT em stake sob os validadores. O nomeador e os validadores compartilham as recompensas da rede, mas devem pagar uma certa comissão aos validadores (atualmente em média 4,04%). Se os validadores nomeados apresentarem quedas ou comportamentos maliciosos, o nomeador também será punido. Atualmente, para obter recompensas de nomeação, são necessários cerca de 264 DOT.
O funcionamento do pool de nomeação é uma nova funcionalidade lançada recentemente, destinada a reduzir ainda mais a barreira de entrada para nomeações. Vários pequenos nomeadores podem formar um pool de nomeação, depositando DOT no pool e, em seguida, atuando como um único nomeador para nomear um conjunto de validadores selecionados. Os membros do pool compartilham recompensas e suportam penalizações de acordo com suas participações em stake. Atualmente, é necessário 200 DOT para operar um pool de nomeação.
Entrar no pool de nomeação é a forma mais simples de stake, não é necessário escolher um validador por conta própria, basta 1 DOT para participar e obter recompensas de stake.
Em termos de requisitos de staking, em comparação com o Ethereum, a Polkadot oferece mais opções de staking nativas, com um mínimo de apenas 1 DOT para participar, e alguns métodos de staking não requerem conhecimentos técnicos. Tanto em termos de requisitos financeiros quanto técnicos, a barreira de entrada para o staking na Polkadot é mais baixa, o que ajuda a atrair mais pessoas para participar do staking, aumentando o nível de descentralização e segurança da rede.
Situação do desenvolvimento de stake líquido
Os produtos derivados de staking líquido (LSD) permitem que os usuários obtenham recompensas de staking enquanto mantêm a liquidez dos fundos, melhorando a utilização de capital. Após os usuários realizarem o staking de tokens no protocolo de staking líquido, eles podem obter os tokens correspondentes de derivados líquidos, que podem ser usados para participar em DeFi, ao mesmo tempo em que recebem recompensas de staking. A existência do staking líquido pode estimular a atividade econômica das cadeias PoS, fazendo com que essas duas vias de geração de rendimento, o staking e a participação em DeFi, não entrem em conflito, tornando-se uma pista importante.
A participação no staking líquido do Ethereum é muito alta. No primeiro trimestre de 2023, 44% de todos os ETH em staking foram feitos através do staking líquido. O valor total em staking líquido de Ethereum (TVL) atingiu 10 bilhões de dólares, representando um mercado enorme. Uma plataforma de staking líquido em particular detém uma posição de domínio absoluto, com uma participação de mercado de 73,42%.
Em comparação, a distribuição do TVL dos produtos de staking líquido do ecossistema Polkadot é relativamente uniforme. Atualmente, a soma dos TVLs dos quatro principais protocolos de staking líquido é de apenas 5,044 milhões de dólares, enquanto 592 milhões de DOT estão em stake. Em comparação com Ethereum, a taxa de adoção do staking líquido em Polkadot é bastante baixa, apresentando um enorme potencial de crescimento no mercado. Além disso, os produtos de staking líquido desenvolvidos com base nas parachains do Polkadot têm algumas vantagens únicas, como facilidade de integração entre cadeias.
De um modo geral, a taxa de penetração do stake líquido do Ethereum é alta, dominando o mercado; enquanto a taxa de penetração do stake líquido do ecossistema Polkadot é baixa, e ainda não surgiram produtos com vantagens particularmente evidentes.
Resumo
| Característica | Ethereum | Polkadot |
|------|--------|------|
| stake mecanismo | PoS | NPoS |
| stake rate | 14.3% | 46.4% |
| Taxa de retorno de stake ajustada pela inflação | 4,55% | 8,26% |
| Período de bloqueio de stake | Atualmente não pode ser retirado, após ativar a função de retirada será de 27 horas | 28 dias |
| stake | 32 Éter | pelo menos 1 DOT |
| Stake de liquidez | Grande escala de mercado, alta concentração | Pequena escala de mercado, relativamente dispersa |
No geral, a taxa de stake da Polkadot é superior à do Ethereum, oferecendo mais opções de stake nativas e com uma barreira de entrada mais baixa. Por outro lado, o mercado de stake líquido do Ethereum está mais maduro. Com a próxima atualização Shanghai do Ethereum e a maior popularização do stake líquido no ecossistema da Polkadot, o panorama entre os dois pode mudar significativamente.
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Fren_Not_Food
· 07-07 19:55
Cada um tem suas vantagens, quem vai ganhar é difícil de dizer.
Ethereum VS Polkadot: comparação da mecânica de stake e das derivações
Análise comparativa dos mecanismos de stake do Ethereum e do Polkadot e desenvolvimento de derivação
Com a atualização de Xangai do Ethereum se aproximando, a ativação da função de retirada de stake gerou ampla atenção na indústria para o staking do Ethereum e os derivados relacionados. Ao mesmo tempo, a Polkadot tem utilizado o mecanismo de Proof of Stake (PoS) desde seu lançamento em 2019 e recentemente lançou diversas ferramentas de staking inovadoras. Este artigo irá comparar os mecanismos de staking e a situação do Ethereum e da Polkadot sob várias perspectivas, além de analisar brevemente o desenvolvimento dos derivados de ambas.
Mecanismo de stake
Ethereum utiliza um mecanismo de prova de participação (PoS), que exige que cada validador detenha 32 ETH para realizar o stake. Os validadores devem operar um nó principal da cadeia de beacon e vários clientes validadores, cada cliente correspondente a 32 ETH. Esses validadores são alocados aleatoriamente em "comitês", responsáveis por validar os fragmentos na rede. Ethereum 2.0 requer um grande conjunto de validadores para garantir a disponibilidade e eficácia: cada fragmento precisa de pelo menos 111 validadores para operar na rede, 256 validadores são necessários para completar a finalização de todos os fragmentos em um período. Se houver 64 fragmentos, serão necessários 16384 validadores.
A Polkadot utiliza um mecanismo de Prova de Participação Nominada (NPoS), que inclui dois papéis: o "validador" que opera os nós e o "nominador" que nomeia os validadores. Os nominadores não precisam operar dispositivos pessoalmente, mas podem igualmente receber recompensas do sistema. Os nominadores também podem ingressar em um pool de nominadores para reduzir ainda mais a barreira de entrada e simplificar o processo. O mecanismo NPoS permite que o tamanho do conjunto de validadores necessário para a Polkadot seja relativamente pequeno, com cerca de 10 validadores necessários para cada cadeia paralela, e 100 cadeias paralelas necessitando apenas de 1000 validadores. Atualmente, a rede Polkadot possui 297 validadores e espera-se que, na fase de maturidade da rede, sejam necessários 1000 validadores. Para isso, foi lançado o "Plano de Mil Validadores" para aumentar o número de validadores.
Dados de stake atuais comparativos
De acordo com os dados mais recentes, há 16,44 milhões de ETH em estado de stake na Ethereum, com uma taxa de stake de 14,3%, totalizando 513 mil validadores, e uma taxa de retorno de stake de 4,32%, considerando a inflação, a taxa de retorno é de 4,55%. A Polkadot tem 592 milhões de DOT em stake, com uma taxa de stake que chega a 46,4%, o número de nomeadores é de 455 mil, e a taxa de retorno histórica de stake é de 15,39%, com uma taxa de retorno de 8,26% após a inflação.
Para as cadeias PoS, quanto maior a participação em stake, mais forte é a segurança da rede. Atualmente, a taxa de stake do Ethereum é relativamente baixa, o que pode ser devido ao fato de que a ETH em stake na versão atual ainda não pode ser retirada. Espera-se que a atualização "Xangai" do Ethereum, prevista para março, suporte a retirada da ETH em stake, e nesse momento a taxa de stake pode aumentar significativamente. A taxa ideal de stake para Polkadot é de 50%, enquanto a taxa real de stake mantém-se na maior parte do tempo entre 40% e 60%.
Comparação de Períodos de Bloqueio
Atualmente, o ETH em stake no Ethereum ainda não pode ser retirado, mas após a conclusão da atualização "Xangai", os usuários poderão retirar o ETH em stake. Naquela altura, o período de bloqueio do stake de ETH será de 27 horas, ou seja, o ETH em stake poderá ser retirado 27 horas após o desbloqueio.
O período de bloqueio do stake da Polkadot é de 28 dias, ou seja, após 28 dias de desbloqueio, é possível retirar o DOT em stake. Um período de bloqueio mais longo pode aumentar a segurança do protocolo, mas devido à flexibilidade reduzida e ao custo de oportunidade mais alto, pode diminuir a atratividade para os stakers.
Análise do limiar de stake
Ethereum suporta apenas um tipo de forma nativa de stake, ou seja, executar um validador por conta própria. Cada validador deve depositar 32 ETH no contrato de depósito ETH2 e precisa de um computador dedicado que funcione 24 horas por dia, além de conhecimentos técnicos relacionados.
Embora o protocolo Ethereum em si não suporte a delegação de stake, existem alguns serviços de hospedagem de nós de terceiros no mercado, que permitem terceirizar a operação do nó para prestadores de serviços. Esse método ainda requer um depósito de 32 ETH, sendo adequado para usuários com capital, mas sem familiaridade técnica, embora seja necessário ter uma certa confiança no prestador de serviços.
O protocolo Polkadot suporta nativamente quatro tipos de stake, classificados do mais alto para o mais baixo em termos de limite de capital: operar um validador, nomeação direta, operar um pool de nomeação e entrar em um pool de nomeação, sendo que o mínimo necessário para participar do stake é apenas 1 DOT. A Polkadot também oferece o site "Painel de Stake" para facilitar as operações de stake dos usuários.
Os validadores em funcionamento precisam de um computador dedicado que funcione 24 horas por dia e de conhecimentos técnicos relacionados. Além disso, é necessário que a quantidade de DOTs em stake esteja entre as mais altas para entrar no conjunto de validadores ativos; esses DOTs podem ser os próprios ou podem ser apostados por nominadores. Atualmente, para se tornar um validador ativo, é necessário ter pelo menos cerca de 1.600.000 DOT.
A nomeação direta permite que o nomeador escolha até 16 validadores de confiança, colocando DOT em stake sob os validadores. O nomeador e os validadores compartilham as recompensas da rede, mas devem pagar uma certa comissão aos validadores (atualmente em média 4,04%). Se os validadores nomeados apresentarem quedas ou comportamentos maliciosos, o nomeador também será punido. Atualmente, para obter recompensas de nomeação, são necessários cerca de 264 DOT.
O funcionamento do pool de nomeação é uma nova funcionalidade lançada recentemente, destinada a reduzir ainda mais a barreira de entrada para nomeações. Vários pequenos nomeadores podem formar um pool de nomeação, depositando DOT no pool e, em seguida, atuando como um único nomeador para nomear um conjunto de validadores selecionados. Os membros do pool compartilham recompensas e suportam penalizações de acordo com suas participações em stake. Atualmente, é necessário 200 DOT para operar um pool de nomeação.
Entrar no pool de nomeação é a forma mais simples de stake, não é necessário escolher um validador por conta própria, basta 1 DOT para participar e obter recompensas de stake.
Em termos de requisitos de staking, em comparação com o Ethereum, a Polkadot oferece mais opções de staking nativas, com um mínimo de apenas 1 DOT para participar, e alguns métodos de staking não requerem conhecimentos técnicos. Tanto em termos de requisitos financeiros quanto técnicos, a barreira de entrada para o staking na Polkadot é mais baixa, o que ajuda a atrair mais pessoas para participar do staking, aumentando o nível de descentralização e segurança da rede.
Situação do desenvolvimento de stake líquido
Os produtos derivados de staking líquido (LSD) permitem que os usuários obtenham recompensas de staking enquanto mantêm a liquidez dos fundos, melhorando a utilização de capital. Após os usuários realizarem o staking de tokens no protocolo de staking líquido, eles podem obter os tokens correspondentes de derivados líquidos, que podem ser usados para participar em DeFi, ao mesmo tempo em que recebem recompensas de staking. A existência do staking líquido pode estimular a atividade econômica das cadeias PoS, fazendo com que essas duas vias de geração de rendimento, o staking e a participação em DeFi, não entrem em conflito, tornando-se uma pista importante.
A participação no staking líquido do Ethereum é muito alta. No primeiro trimestre de 2023, 44% de todos os ETH em staking foram feitos através do staking líquido. O valor total em staking líquido de Ethereum (TVL) atingiu 10 bilhões de dólares, representando um mercado enorme. Uma plataforma de staking líquido em particular detém uma posição de domínio absoluto, com uma participação de mercado de 73,42%.
Em comparação, a distribuição do TVL dos produtos de staking líquido do ecossistema Polkadot é relativamente uniforme. Atualmente, a soma dos TVLs dos quatro principais protocolos de staking líquido é de apenas 5,044 milhões de dólares, enquanto 592 milhões de DOT estão em stake. Em comparação com Ethereum, a taxa de adoção do staking líquido em Polkadot é bastante baixa, apresentando um enorme potencial de crescimento no mercado. Além disso, os produtos de staking líquido desenvolvidos com base nas parachains do Polkadot têm algumas vantagens únicas, como facilidade de integração entre cadeias.
De um modo geral, a taxa de penetração do stake líquido do Ethereum é alta, dominando o mercado; enquanto a taxa de penetração do stake líquido do ecossistema Polkadot é baixa, e ainda não surgiram produtos com vantagens particularmente evidentes.
Resumo
| Característica | Ethereum | Polkadot | |------|--------|------| | stake mecanismo | PoS | NPoS | | stake rate | 14.3% | 46.4% | | Taxa de retorno de stake ajustada pela inflação | 4,55% | 8,26% | | Período de bloqueio de stake | Atualmente não pode ser retirado, após ativar a função de retirada será de 27 horas | 28 dias | | stake | 32 Éter | pelo menos 1 DOT | | Stake de liquidez | Grande escala de mercado, alta concentração | Pequena escala de mercado, relativamente dispersa |
No geral, a taxa de stake da Polkadot é superior à do Ethereum, oferecendo mais opções de stake nativas e com uma barreira de entrada mais baixa. Por outro lado, o mercado de stake líquido do Ethereum está mais maduro. Com a próxima atualização Shanghai do Ethereum e a maior popularização do stake líquido no ecossistema da Polkadot, o panorama entre os dois pode mudar significativamente.