Nova visão global sobre a regulamentação das moedas estáveis
Nos últimos anos, as moedas estáveis, como uma criptomoeda atrelada a moedas fiduciárias ou outros ativos, tornaram-se muito populares em áreas como pagamentos transfronteiriços e DeFi, devido à sua característica de valor estável. Com o RWA a mostrar um desempenho notável neste ciclo, tanto as instituições de investimento do setor financeiro tradicional como as organizações provenientes do web3 começaram a prestar atenção a este setor, formando uma tendência de alta volátil.
No entanto, com o rápido desenvolvimento das moedas estáveis, os governos e organizações internacionais começaram a formular políticas relacionadas para regulamentação. Este artigo irá resumir brevemente a atual dinâmica de regulamentação das moedas estáveis nas principais regiões globais.
Estados Unidos
Como um dos principais mercados para o desenvolvimento de moedas estáveis, a política regulatória dos EUA é bastante complexa. Várias instituições implementam um quadro regulatório em conjunto, incluindo o Departamento do Tesouro, a Comissão de Valores Mobiliários (SEC) e a Comissão de Comércio de Futuros de Commodities (CFTC). A SEC pode considerar algumas moedas estáveis como valores mobiliários, exigindo que cumpram as disposições da Lei dos Valores Mobiliários. O Escritório de Controle da Moeda (OCC), que faz parte do Departamento do Tesouro, propôs permitir que bancos nacionais e associações de poupança federais prestem serviços a emissores de moedas estáveis, mas devem cumprir requisitos de combate à lavagem de dinheiro e conformidade. Atualmente, o Congresso dos EUA está discutindo propostas legislativas como a "Lei de Transparência das Moedas Estáveis", tentando estabelecer um quadro regulatório unificado para moedas estáveis.
União Europeia
A regulamentação das moedas estáveis da União Europeia baseia-se principalmente no Regulamento sobre os Mercados de Ativos Criptográficos (MiCA). O MiCA classifica as moedas estáveis em tokens referenciados em ativos (ART) e tokens de moeda eletrónica (EMT), e estabelece os requisitos regulatórios correspondentes. As entidades que emitem moedas estáveis devem obter autorização de um Estado-Membro da UE e cumprir requisitos como reservas de capital e divulgação de transparência.
Hong Kong
A Autoridade Monetária de Hong Kong e o Departamento de Assuntos Financeiros e Tesouraria publicaram, em julho de 2024, os principais conteúdos do regime de regulamentação das moedas estáveis. Este regime exige que as empresas que emitam ou promovam moedas estáveis lastreadas em moeda fiduciária em Hong Kong obtenham uma licença da Autoridade Monetária. Os requisitos de regulamentação abrangem a gestão de ativos de reserva, governança corporativa, controle de riscos, divulgação de informações e combate à lavagem de dinheiro.
A autoridade monetária também lançou um programa de "sandbox" para emissores de moeda estável, com os primeiros participantes incluindo a JD Coin Chain Technology (Hong Kong) Limited, a Roundcoin Innovation Technology Limited, e um consórcio composto pelo Standard Chartered Bank (Hong Kong) Limited, Animoca Brands Limited e Hong Kong Telecom Limited.
Em dezembro de 2024, o governo de Hong Kong publicou no jornal oficial o "Projeto de Regulamento sobre Moedas Estáveis", com o objetivo de aperfeiçoar o quadro regulatório das atividades de ativos virtuais.
Singapura
De acordo com a Lei dos Serviços de Pagamento de Singapura, a moeda estável é considerada um token de pagamento digital, cuja emissão e circulação necessitam da licença da Autoridade Monetária de Singapura (MAS). A MAS fornece um sandbox regulatório para startups testarem modelos de negócios relacionados com moedas estáveis.
Japão
Em junho de 2022, o Japão revisou a Lei de Serviços de Pagamento (PSA), estabelecendo um quadro regulatório para a emissão e negociação de moeda estável. A PSA revisada define a moeda estável totalmente suportada por moeda fiduciária como "ferramenta de pagamento eletrónico" (EPI). Apenas bancos, prestadores de serviços de transferência de fundos e empresas fiduciárias podem emitir moeda estável. As instituições que desejam realizar atividades relacionadas à moeda estável devem primeiro se registrar como prestadores de serviços de ferramenta de pagamento eletrónico (EPISP).
Brasil
O presidente do Banco Central do Brasil (BCB), Roberto Campos Neto, afirmou em outubro de 2024 que planeja regulamentar as moedas estáveis e a tokenização de ativos em 2025. Em novembro de 2024, o BCB apresentou uma proposta de regulamentação que sugere proibir os usuários de retirar moedas estáveis de exchanges centralizadas para carteiras autônomas. No entanto, em dezembro, o vice-diretor do sistema financeiro do BCB declarou que, se questões-chave como a transparência nas transações puderem ser melhoradas, o banco central poderá revogar essa proibição.
Resumo
Em todo o mundo, estão sendo gradualmente estabelecidos quadros regulatórios para a moeda estável, seja através da criação de sandboxes regulatórios ou da regulamentação conforme as diferentes características da moeda estável. No futuro, podemos esperar ver mais políticas regulatórias direcionadas à moeda estável. Ao mesmo tempo, os pagamentos transfronteiriços parecem se tornar um dos cenários de aplicação mais amplos da moeda estável. Com o aprimoramento da regulamentação, espera-se que o mercado de moeda estável tenha um desenvolvimento mais saudável e sustentável.
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Anon32942
· 07-07 09:10
As políticas de regulação tornaram-se uma tendência
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WalletDetective
· 07-07 07:13
A regulamentação é imprescindível.
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MEVHunterZhang
· 07-05 17:02
Oportunidades e riscos coexistem
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SandwichHunter
· 07-04 09:48
A supervisão está cada vez mais rigorosa.
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VirtualRichDream
· 07-04 09:47
A regulamentação pode garantir maior estabilidade.
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RetiredMiner
· 07-04 09:45
A regulamentação é muito necessária.
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LiquidityNinja
· 07-04 09:37
A regulamentação mais rigorosa levará ao crescimento
Tendências de regulamentação de moedas estáveis no mundo: visão geral das políticas nos principais países da América, Europa e Ásia
Nova visão global sobre a regulamentação das moedas estáveis
Nos últimos anos, as moedas estáveis, como uma criptomoeda atrelada a moedas fiduciárias ou outros ativos, tornaram-se muito populares em áreas como pagamentos transfronteiriços e DeFi, devido à sua característica de valor estável. Com o RWA a mostrar um desempenho notável neste ciclo, tanto as instituições de investimento do setor financeiro tradicional como as organizações provenientes do web3 começaram a prestar atenção a este setor, formando uma tendência de alta volátil.
No entanto, com o rápido desenvolvimento das moedas estáveis, os governos e organizações internacionais começaram a formular políticas relacionadas para regulamentação. Este artigo irá resumir brevemente a atual dinâmica de regulamentação das moedas estáveis nas principais regiões globais.
Estados Unidos
Como um dos principais mercados para o desenvolvimento de moedas estáveis, a política regulatória dos EUA é bastante complexa. Várias instituições implementam um quadro regulatório em conjunto, incluindo o Departamento do Tesouro, a Comissão de Valores Mobiliários (SEC) e a Comissão de Comércio de Futuros de Commodities (CFTC). A SEC pode considerar algumas moedas estáveis como valores mobiliários, exigindo que cumpram as disposições da Lei dos Valores Mobiliários. O Escritório de Controle da Moeda (OCC), que faz parte do Departamento do Tesouro, propôs permitir que bancos nacionais e associações de poupança federais prestem serviços a emissores de moedas estáveis, mas devem cumprir requisitos de combate à lavagem de dinheiro e conformidade. Atualmente, o Congresso dos EUA está discutindo propostas legislativas como a "Lei de Transparência das Moedas Estáveis", tentando estabelecer um quadro regulatório unificado para moedas estáveis.
União Europeia
A regulamentação das moedas estáveis da União Europeia baseia-se principalmente no Regulamento sobre os Mercados de Ativos Criptográficos (MiCA). O MiCA classifica as moedas estáveis em tokens referenciados em ativos (ART) e tokens de moeda eletrónica (EMT), e estabelece os requisitos regulatórios correspondentes. As entidades que emitem moedas estáveis devem obter autorização de um Estado-Membro da UE e cumprir requisitos como reservas de capital e divulgação de transparência.
Hong Kong
A Autoridade Monetária de Hong Kong e o Departamento de Assuntos Financeiros e Tesouraria publicaram, em julho de 2024, os principais conteúdos do regime de regulamentação das moedas estáveis. Este regime exige que as empresas que emitam ou promovam moedas estáveis lastreadas em moeda fiduciária em Hong Kong obtenham uma licença da Autoridade Monetária. Os requisitos de regulamentação abrangem a gestão de ativos de reserva, governança corporativa, controle de riscos, divulgação de informações e combate à lavagem de dinheiro.
A autoridade monetária também lançou um programa de "sandbox" para emissores de moeda estável, com os primeiros participantes incluindo a JD Coin Chain Technology (Hong Kong) Limited, a Roundcoin Innovation Technology Limited, e um consórcio composto pelo Standard Chartered Bank (Hong Kong) Limited, Animoca Brands Limited e Hong Kong Telecom Limited.
Em dezembro de 2024, o governo de Hong Kong publicou no jornal oficial o "Projeto de Regulamento sobre Moedas Estáveis", com o objetivo de aperfeiçoar o quadro regulatório das atividades de ativos virtuais.
Singapura
De acordo com a Lei dos Serviços de Pagamento de Singapura, a moeda estável é considerada um token de pagamento digital, cuja emissão e circulação necessitam da licença da Autoridade Monetária de Singapura (MAS). A MAS fornece um sandbox regulatório para startups testarem modelos de negócios relacionados com moedas estáveis.
Japão
Em junho de 2022, o Japão revisou a Lei de Serviços de Pagamento (PSA), estabelecendo um quadro regulatório para a emissão e negociação de moeda estável. A PSA revisada define a moeda estável totalmente suportada por moeda fiduciária como "ferramenta de pagamento eletrónico" (EPI). Apenas bancos, prestadores de serviços de transferência de fundos e empresas fiduciárias podem emitir moeda estável. As instituições que desejam realizar atividades relacionadas à moeda estável devem primeiro se registrar como prestadores de serviços de ferramenta de pagamento eletrónico (EPISP).
Brasil
O presidente do Banco Central do Brasil (BCB), Roberto Campos Neto, afirmou em outubro de 2024 que planeja regulamentar as moedas estáveis e a tokenização de ativos em 2025. Em novembro de 2024, o BCB apresentou uma proposta de regulamentação que sugere proibir os usuários de retirar moedas estáveis de exchanges centralizadas para carteiras autônomas. No entanto, em dezembro, o vice-diretor do sistema financeiro do BCB declarou que, se questões-chave como a transparência nas transações puderem ser melhoradas, o banco central poderá revogar essa proibição.
Resumo
Em todo o mundo, estão sendo gradualmente estabelecidos quadros regulatórios para a moeda estável, seja através da criação de sandboxes regulatórios ou da regulamentação conforme as diferentes características da moeda estável. No futuro, podemos esperar ver mais políticas regulatórias direcionadas à moeda estável. Ao mesmo tempo, os pagamentos transfronteiriços parecem se tornar um dos cenários de aplicação mais amplos da moeda estável. Com o aprimoramento da regulamentação, espera-se que o mercado de moeda estável tenha um desenvolvimento mais saudável e sustentável.