O BTC, que carrega o nome de ouro digital, ainda é jovem, e a desvanecimento do ciclo de quatro anos é um caminho inevitável.
Escrito por: Mr. Berg
Pontos Chave
A forte ciclicidade do BTC está, inevitavelmente, desaparecendo gradualmente.
Dois tops de 2021: A derrota total da Seita da Espada
A primeira vez na história: a grande mudança na estrutura de chips URPD
Análise e estratégias de resposta após desaparecimentos periódicos
Ciclo que inevitavelmente desaparecerá
Acredita-se que a maioria das pessoas do mundo das criptomoedas não é estranha à forte periodicidade do BTC. Originada do design de redução à metade da produção a cada quatro anos, a trajetória de preços do BTC parece corresponder perfeitamente a isso.
No final de 2013, no final de 2017 e no final de 2021, correspondem precisamente a três topos cíclicos, seguindo a regra de uma vez a cada quatro anos, fazendo com que inúmeros participantes do mercado o considerem como um padrão.
Mas, do ponto de vista da pesquisa, a simples busca pela espada no barco claramente não pode levar a conclusões rigorosas.
Com a influência da redução da produção a diminuir gradualmente, o crescimento da capitalização de mercado, atualmente já não existe uma opinião que possa resistir a testes científicos e apoiar a teoria do ciclo de quatro anos.
Se no futuro houver desaparecimentos cíclicos, como devemos, nós como traders, reagir?
O grupo mais forte: participantes do mercado com um tempo de posse entre 1 ano e 3 anos
Historicamente, houve um grupo cujas ações sempre corresponderam perfeitamente aos ciclos de alta e baixa do BTC, este grupo é composto por participantes do mercado cujo tempo de posse varia entre 1 a 3 anos.
（Descrição do gráfico: Participação de participantes do mercado com tempo de posse de 1-3 anos）
Podemos ver claramente:
Sempre que esta proporção atinge o fundo, corresponde sempre ao topo do ciclo de preços
Sempre que esta proporção atinge o pico, corresponde sempre ao fundo do ciclo de preços
Em linguagem simples: sempre que o preço do BTC atinge o pico, eles também acabam de vender tudo; e sempre que o preço do BTC atinge o fundo, eles também acumulam uma grande quantidade de fichas.
Quem é a causa e quem é o efeito, neste momento não podemos dar uma resposta, mas é evidente que a ocorrência dos ciclos de touro e urso está relacionada com eles.
Nesta tabela, há três pontos a destacar:
A cada ciclo, o valor mínimo dessa proporção está aumentando anualmente, e a razão por trás disso não é difícil de prever: cada vez mais participantes optam por manter BTC a longo prazo.
Atualmente, a proporção desse grupo está começando a "aumentar", o que está em consonância com a lógica que utilizei para ficar em baixa em relação ao BTC desde o final do ano passado.
（detalhes podem ser encontrados nas minhas postagens anteriores）
Pode-se razoavelmente inferir que no futuro o valor mínimo desta proporção só aumentará cada vez mais ao longo do tempo.
Do anonimato à listagem de ETFs nos EUA, competindo com o ouro, à medida que o BTC entra gradualmente no olhar do público, mais pessoas estarão dispostas a possuir BTC.
As duas topos de 2021: a derrota total da escola de buscar a espada no barco
Anteriormente, escrevi alguns artigos que discutem especificamente o topo duplo de 2021.
No qual eu deixei claro no artigo "Revisitando o Duplo Topo de 2021: O Que é a 'Fuga de Dados Futura'?", destaquei a singularidade do Duplo Topo de 2021 e expliquei detalhadamente por que não se pode buscar a espada no barco.
Juntando-me ao tema de hoje, irei analisar a partir de outra perspetiva:
（图表说明：Realized Profit 已实现利润）
O chamado Lucro Realizado é calculado com base no princípio de contabilidade UTXO, estatisticamente quantificando quanto lucro é realizado diariamente.
No meu post fixo X também mencionei: sempre que uma grande quantidade de lucro realizado concentrado aparece, isso indica que há uma grande quantidade de tokens de baixo custo sendo vendidos para realização de lucro, o que é um grande sinal de alerta.
Uma análise detalhada pode ser encontrada neste artigo: Sinalização de Topo: Reaparecimento do Grande Lucro Realizado
Do ponto de vista dos dados em cadeia, na verdade, em abril de 2021 (o primeiro pico), esse ciclo já havia terminado; mas, posteriormente, devido a vários fatores, o BTC formou um segundo pico em novembro de 2021.
Como mostrado na imagem acima, no momento em que aparece o segundo topo, também vem acompanhado de um grande volume de Lucro Realizado, então surge a questão: "de onde vem esse grande volume de Lucro Realizado"?
Analisando a primeira imagem, a proporção do grupo que manteve durante 1 a 3 anos já havia atingido o fundo em abril de 2021,
Assim, o enorme Lucro Realizado que aparece no segundo pico só pode ser originado do grupo que acumulou tokens de «maio a julho de 2021».
Vale a pena refletir sobre este ponto:
Se os ciclos futuros desaparecerem gradualmente, será que surgirão mais situações como esta de "fundações temporárias" seguidas de um novo ciclo de alta?
Como mencionei no meu artigo anterior, os picos passados geralmente acompanham duas grandes distribuições, e este ciclo realmente teve uma segunda grande distribuição em dezembro do ano passado.
Mas se no futuro a volatilidade diminuir, será que apenas uma vez será suficiente para completar a nova transição do ciclo de touros e ursos do BTC?
Vale a pena refletir.
A primeira vez na história: uma grande mudança na estrutura de chips da URPD
A seguir, vamos conversar sobre este tópico do ponto de vista da estrutura de chips.
（Descrição do gráfico: Comparação da estrutura de chip URPD no topo dos três ciclos anteriores）
Pode-se ver: este ciclo é o mais especial até agora.
Dizer isso é porque: esta é a primeira vez na história que, após uma grande distribuição em massa, há um período de acumulação de uma enorme quantidade de chips na área superior.
Anteriormente, também escrevi sobre este tema, as minhas opiniões detalhadas podem ser vistas neste artigo: Análise de BTC: Discutindo o maior risco estrutural de capital potencial no URPD.
Assim, talvez tenhamos que admitir: o BTC está entrando em uma nova era.
Análise e Estratégias de Resposta Após Desaparecimento Periódico
Se o futuro for cíclico e realmente enfraquecer como esperado, como devemos nós, como traders, analisar o mercado?
Primeiro, a conclusão: nunca fazer uma busca à espada na embarcação, analisando com a lógica do método dedutivo.
Durante o jovem ciclo de vida do BTC, a quantidade de amostras é extremamente insuficiente, o que fez com que inúmeras teorias dos "marinheiros" fossem derrubadas, uma após a outra.
Temporada de altcoins, aumento obrigatório no Ano Novo, aumento obrigatório após n dias da redução... etc., a variedade é tão grande que não podemos listar todas, sem mencionar aqueles vários indicadores que foram derrubados em 2021.
Portanto, para superar o problema da insuficiência de amostras, devemos garantir a existência da lógica tanto quanto possível durante o processo de pesquisa.
Aqui está um exemplo: AVIV Heatmap.
AVIV, pode ser visto como uma versão otimizada doMVRV**, que calcula os ativos ativos (em vez de totalmente inativos) e exclui a influência da parte dos mineradores.**
E o AVIV Heatmap é um dos modelos que eu projetei pessoalmente, utilizando a característica de reversão à média do AVIV e colorindo de acordo com seu grau de desvio.
A vantagem deste método de análise é que o cálculo do desvio considera o "desvio padrão", que é o indicador que reflete diretamente a volatilidade do BTC.
Assim, à medida que a volatilidade diminui, os padrões que definem os valores extremos no AVIV Heatmap também se tornam mais flexíveis.
Conclusão
Simplesmente fazer um resumo:
Com a maturação do mercado, o desaparecimento cíclico é um caminho inevitável.
Tempo de posse de 1 a 3 anos de ativos, que dominaram o ciclo de touros e ursos no passado.
A aparição do padrão de duplo topo em 2021 anunciou o fracasso da metodologia de buscar a espada no barco.
A estrutura de chips já apresentou uma mudança colossal que nunca ocorreu antes.
Como trader, é necessário garantir a lógica durante o processo de pesquisa, a fim de assegurar a utilidade dos resultados.
「BTC ainda é jovem, avançando a uma velocidade sem precedentes para os olhos do mundo, e você e eu seremos testemunhas deste banquete histórico.」
O conteúdo é apenas para referência, não uma solicitação ou oferta. Nenhum aconselhamento fiscal, de investimento ou jurídico é fornecido. Consulte a isenção de responsabilidade para obter mais informações sobre riscos.
Do ponto de vista dos dados na cadeia, explorar a periodicidade da gradual desaparecimento do BTC
Escrito por: Mr. Berg
Pontos Chave
Ciclo que inevitavelmente desaparecerá
Acredita-se que a maioria das pessoas do mundo das criptomoedas não é estranha à forte periodicidade do BTC. Originada do design de redução à metade da produção a cada quatro anos, a trajetória de preços do BTC parece corresponder perfeitamente a isso.
No final de 2013, no final de 2017 e no final de 2021, correspondem precisamente a três topos cíclicos, seguindo a regra de uma vez a cada quatro anos, fazendo com que inúmeros participantes do mercado o considerem como um padrão.
Mas, do ponto de vista da pesquisa, a simples busca pela espada no barco claramente não pode levar a conclusões rigorosas.
Com a influência da redução da produção a diminuir gradualmente, o crescimento da capitalização de mercado, atualmente já não existe uma opinião que possa resistir a testes científicos e apoiar a teoria do ciclo de quatro anos.
Se no futuro houver desaparecimentos cíclicos, como devemos, nós como traders, reagir?
O grupo mais forte: participantes do mercado com um tempo de posse entre 1 ano e 3 anos
Historicamente, houve um grupo cujas ações sempre corresponderam perfeitamente aos ciclos de alta e baixa do BTC, este grupo é composto por participantes do mercado cujo tempo de posse varia entre 1 a 3 anos.
（Descrição do gráfico: Participação de participantes do mercado com tempo de posse de 1-3 anos）
Podemos ver claramente:
Em linguagem simples: sempre que o preço do BTC atinge o pico, eles também acabam de vender tudo; e sempre que o preço do BTC atinge o fundo, eles também acumulam uma grande quantidade de fichas.
Quem é a causa e quem é o efeito, neste momento não podemos dar uma resposta, mas é evidente que a ocorrência dos ciclos de touro e urso está relacionada com eles.
Nesta tabela, há três pontos a destacar:
（detalhes podem ser encontrados nas minhas postagens anteriores）
Do anonimato à listagem de ETFs nos EUA, competindo com o ouro, à medida que o BTC entra gradualmente no olhar do público, mais pessoas estarão dispostas a possuir BTC.
As duas topos de 2021: a derrota total da escola de buscar a espada no barco
Anteriormente, escrevi alguns artigos que discutem especificamente o topo duplo de 2021.
No qual eu deixei claro no artigo "Revisitando o Duplo Topo de 2021: O Que é a 'Fuga de Dados Futura'?", destaquei a singularidade do Duplo Topo de 2021 e expliquei detalhadamente por que não se pode buscar a espada no barco.
Juntando-me ao tema de hoje, irei analisar a partir de outra perspetiva:
（图表说明：Realized Profit 已实现利润）
O chamado Lucro Realizado é calculado com base no princípio de contabilidade UTXO, estatisticamente quantificando quanto lucro é realizado diariamente.
No meu post fixo X também mencionei: sempre que uma grande quantidade de lucro realizado concentrado aparece, isso indica que há uma grande quantidade de tokens de baixo custo sendo vendidos para realização de lucro, o que é um grande sinal de alerta.
Uma análise detalhada pode ser encontrada neste artigo: Sinalização de Topo: Reaparecimento do Grande Lucro Realizado
Do ponto de vista dos dados em cadeia, na verdade, em abril de 2021 (o primeiro pico), esse ciclo já havia terminado; mas, posteriormente, devido a vários fatores, o BTC formou um segundo pico em novembro de 2021.
Como mostrado na imagem acima, no momento em que aparece o segundo topo, também vem acompanhado de um grande volume de Lucro Realizado, então surge a questão: "de onde vem esse grande volume de Lucro Realizado"?
Analisando a primeira imagem, a proporção do grupo que manteve durante 1 a 3 anos já havia atingido o fundo em abril de 2021,
Assim, o enorme Lucro Realizado que aparece no segundo pico só pode ser originado do grupo que acumulou tokens de «maio a julho de 2021».
Vale a pena refletir sobre este ponto:
Se os ciclos futuros desaparecerem gradualmente, será que surgirão mais situações como esta de "fundações temporárias" seguidas de um novo ciclo de alta?
Como mencionei no meu artigo anterior, os picos passados geralmente acompanham duas grandes distribuições, e este ciclo realmente teve uma segunda grande distribuição em dezembro do ano passado.
Mas se no futuro a volatilidade diminuir, será que apenas uma vez será suficiente para completar a nova transição do ciclo de touros e ursos do BTC?
Vale a pena refletir.
A primeira vez na história: uma grande mudança na estrutura de chips da URPD
A seguir, vamos conversar sobre este tópico do ponto de vista da estrutura de chips.
（Descrição do gráfico: Comparação da estrutura de chip URPD no topo dos três ciclos anteriores）
Pode-se ver: este ciclo é o mais especial até agora.
Dizer isso é porque: esta é a primeira vez na história que, após uma grande distribuição em massa, há um período de acumulação de uma enorme quantidade de chips na área superior.
Anteriormente, também escrevi sobre este tema, as minhas opiniões detalhadas podem ser vistas neste artigo: Análise de BTC: Discutindo o maior risco estrutural de capital potencial no URPD.
Assim, talvez tenhamos que admitir: o BTC está entrando em uma nova era.
Análise e Estratégias de Resposta Após Desaparecimento Periódico
Se o futuro for cíclico e realmente enfraquecer como esperado, como devemos nós, como traders, analisar o mercado?
Primeiro, a conclusão: nunca fazer uma busca à espada na embarcação, analisando com a lógica do método dedutivo.
Durante o jovem ciclo de vida do BTC, a quantidade de amostras é extremamente insuficiente, o que fez com que inúmeras teorias dos "marinheiros" fossem derrubadas, uma após a outra.
Temporada de altcoins, aumento obrigatório no Ano Novo, aumento obrigatório após n dias da redução... etc., a variedade é tão grande que não podemos listar todas, sem mencionar aqueles vários indicadores que foram derrubados em 2021.
Portanto, para superar o problema da insuficiência de amostras, devemos garantir a existência da lógica tanto quanto possível durante o processo de pesquisa.
Aqui está um exemplo: AVIV Heatmap.
AVIV, pode ser visto como uma versão otimizada do MVRV**, que calcula os ativos ativos (em vez de totalmente inativos) e exclui a influência da parte dos mineradores.**
E o AVIV Heatmap é um dos modelos que eu projetei pessoalmente, utilizando a característica de reversão à média do AVIV e colorindo de acordo com seu grau de desvio.
A vantagem deste método de análise é que o cálculo do desvio considera o "desvio padrão", que é o indicador que reflete diretamente a volatilidade do BTC.
Assim, à medida que a volatilidade diminui, os padrões que definem os valores extremos no AVIV Heatmap também se tornam mais flexíveis.
Conclusão
Simplesmente fazer um resumo:
Com a maturação do mercado, o desaparecimento cíclico é um caminho inevitável.
Tempo de posse de 1 a 3 anos de ativos, que dominaram o ciclo de touros e ursos no passado.
A aparição do padrão de duplo topo em 2021 anunciou o fracasso da metodologia de buscar a espada no barco.
A estrutura de chips já apresentou uma mudança colossal que nunca ocorreu antes.
Como trader, é necessário garantir a lógica durante o processo de pesquisa, a fim de assegurar a utilidade dos resultados.
「BTC ainda é jovem, avançando a uma velocidade sem precedentes para os olhos do mundo, e você e eu seremos testemunhas deste banquete histórico.」