تتأرجح BTC عند مستويات مرتفعة، بينما هيكلها مستقر، وETH يرتفع تدريجياً ليقترب من 4,000 USDT، مما يدل على أداء قوي نسبياً على المدى القصير. من حيث التقلبات، تظل BTC مستقرة بينما تتزايد ETH، مما يعكس تصاعد الاختلافات في السوق.
نسبة الشراء والبيع ومعدل التمويل تراجعت إلى منطقة محايدة محافظة، وبلغت قيمة المراكز مستوى مرتفع، وزيادة الرافعة المالية لـ ETH كانت أكثر وضوحًا.
هيكل تصفية المراكز بشكل عام عقلاني، حيث بلغت تصفية المراكز الطويلة 6.3 مليار دولار في 23 يوليو، مما أدى إلى تطهير مرتفع وإطلاق الطاقة.
السوق整体 يواصل الهيكلية المائلة نحو الارتفاع، المشاركة المالية حذرة لكنها لم تبتعد عن الأساس الاتجاهي، ولا تزال تحتمل إمكانية الصعود.
في مجال استراتيجيات الكوانت، حققت استراتيجية اتجاه MACD عائدات تتجاوز 150% في عملة SUI، مما يظهر إمكانات جيدة للتداول على المدى القصير.
نظرة عامة على السوق
لتقديم عرض شامل عن سلوك الأموال وتغيرات هيكل التداول في سوق العملات المشفرة الحالي، يتناول هذا التقرير خمسة أبعاد رئيسية: تقلبات أسعار البيتكوين والإيثريوم، نسبة التداول الطويل والقصير (LSR)، مقدار العقود المفتوحة، معدل التمويل وبيانات تصفية السوق. تغطي هذه المؤشرات الخمسة اتجاهات الأسعار، مشاعر الأموال وحالة المخاطر، مما يمكن أن يعكس بشكل شامل شدة التداول والخصائص الهيكلية للسوق الحالي. فيما يلي سيتم تحليل أحدث التغيرات في كل من هذه المؤشرات منذ 15 يوليو:
1. تحليل تقلبات أسعار البيتكوين والإيثريوم
وفقًا لبيانات CoinGecko، من 15 إلى 28 يوليو، شهد سوق التشفير تقلبات عالية وتمت تسوية الأسعار، حيث دخل كل من BTC و ETH في منطقة جانبية بعد اختراق قمم المرحلة، مع تراجع الزخم على المدى القصير، ولكن الهيكل العام لا يزال يحافظ على نمط الاتجاه الصعودي.
فيما يتعلق بـ BTC، بعد أن بلغ أعلى مستوى تاريخي له عند 123,000 USDT في 14 يوليو، انتقل إلى نطاق تذبذب مرتفع، حيث تم اختبار السعر عدة مرات حول 119,000 USDT. من الناحية الفنية، تبدو المتوسطات المتحركة القصيرة الأجل متقاربة مع MA30، ورغم أن MACD شكل تقاطع ذهبي في مرحلة ما، إلا أن أعمدة الزخم تباطأت، مما يدل على نقص في القوة اللازمة لاختراق الدعم بشكل أكبر. استمر حجم التداول في الانخفاض بعد الوصول إلى القمة، مما يعكس تراجع رغبة السوق في دفع الأسعار. ومع ذلك، يظل مستوى الدعم العام مستقرًا، حيث أن نطاق 115,000–116,000 USDT يتمتع بقوة شراء ملحوظة.
من خلال مراقبة الأساسيات، يستمر نظام بيتكوين البيئي في التوسع، حيث تجاوز حجم المعاملات على السلسلة رسميًا حجم معاملات فيزا السنوي، مما يدل على أن خصائص الدفع الخاصة به بدأت تحظى باعتراف أسواق رأس المال العالمية. في الوقت نفسه، تزداد السيولة على السلسلة، ويستمر تراكم حيازات المؤسسات، مما يعزز دور BTC كم "ذهب رقمي" وأصل ضمان أساسي. أكملت ميرلين تشين مؤخرًا ترقية 2.0، والتي تهدف إلى تعزيز قدرة بيتكوين على كسب العوائد والتطبيقات عبر السلاسل، مما يجلب المزيد من سيناريوهات الاستخدام الفعلي لـ BTC، ومن المتوقع أن يؤثر ذلك على إعادة تقييم القيمة على المدى الطويل.
في جانب ETH، فقد أظهر على مدى الأسبوعين الماضيين اتجاهًا تصاعديًا مستقرًا نسبيًا. بدأت ETH من حوالي 3,550 USDT، واستمرت في الصعود ببطء على طول المتوسطات المتحركة القصيرة الأجل، واقتربت في 28 يوليو من مستوى 4,000 USDT، مع هيكل تقني مكتمل. يستمر MACD في التوسع، والمتوسطات المتحركة في ترتيب صاعد، مما يدل على أن الزخم يبقى مستقرًا. على الرغم من عدم ظهور زيادة انفجارية في حجم التداول، إلا أن الزيادة المعتدلة مصحوبة بالاتجاه، تظهر أن رغبة السوق في المشاركة تتزايد تدريجياً.
استنادًا إلى ما سبق ، منذ منتصف يوليو ، دخلت سوق العملات المشفرة في فترة تصحيح مرتفعة بشكل عام. بعد ارتفاع BTC ، وقع في تذبذب ضمن نطاق ، مما أدى إلى تباطؤ الزخم واستمرار انخفاض حجم التداول. ومع ذلك ، فإن الدعم من الأسفل قوي ، ويوفر الأساسيات الإيجابية دعمًا قويًا للسوق على المدى المتوسط إلى الطويل. من ناحية أخرى ، أظهرت ETH اتجاهًا أكثر استمرارية ، حيث أن الهيكل الفني كامل ويحقق ارتفاعًا مستقرًا على طول المتوسطات المتحركة. كما أن درجة مشاركة الأموال تزداد تدريجيًا ، مما يقترب من مستوى 4000 USDT الحاسم. بشكل عام ، على الرغم من أن السوق تفتقر إلى زخم اختراق واضح على المدى القصير ، إلا أن الأصول الرئيسية لا تزال تحافظ على هيكل صعودي صحي. بالإضافة إلى ذلك ، مع تسارع توسيع النظام البيئي وتخصيص المؤسسات ، لا يزال هناك أساس للاتجاه الصعودي ، ومن المتوقع أن يشهد السوق جولة جديدة من الدفع بعد تراكم الزخم.
الصورة 1: شهدت BTC تقلبات عالية خلال الأسبوعين الماضيين، حيث واجهت عدة عقبات عند 119,000 USDT، وتباطأت القوة؛ بينما تحركت ETH بثبات نحو 4,000 USDT، وكانت تحركاتها قصيرة الأجل أقوى من BTC، مما أعاد الثقة إلى السوق.
!
فيما يتعلق بالتقلبات، حافظت BTC على تقلب معتدل، حيث تضخم فقط في بعض أيام التداول لفترات قصيرة، بينما كان الإيقاع العام مستقرًا نسبيًا، مما يدل على وضوح إيقاع عمليات الأموال الرئيسية في السوق وتوقعات الاتجاه القوية. بالمقابل، شهدت ETH تقلبات ملحوظة بعد منتصف يوليو، وخاصةً حول 16 و 25 يوليو، مما يعكس وجود انقسام أكبر في اتجاه اختراقها، مع نشاط نشط في التجارب والسلوكيات التداولية على المدى القصير.
على الرغم من أن تقلبات كلاهما لم تخرج عن النطاق المنخفض التاريخي، إلا أن ارتفاع تقلبات ETH مؤخرًا يظهر أن المشاعر السوقية حساسة للغاية، وسهلة التأثر بالأخبار القصيرة الأجل أو تحركات الأموال، مما يؤدي إلى ردود فعل مضخمة. إذا استمر حجم التداول في الزيادة، فلا يمكن استبعاد أن يؤدي ذلك إلى دفع ETH لاختيار اتجاه، ويجب متابعة ما إذا كانت تقلبات الأسعار ستتحول إلى اتجاهات سوقية.
الصورة الثانية: تظل تقلبات BTC مستقرة بشكل عام، بينما تتزايد ETH بشكل متكرر في أواخر يوليو، مما يعكس تفاقم انقسام المشاعر والتوجهات في التداول على المدى القصير.
!
على مدار الأسبوعين الماضيين، حافظ سوق العملات المشفرة بشكل عام على نمط تذبذب مرتفع، حيث افتقرت BTC إلى مزيد من الزخم بعد تسجيل نقاط تاريخية جديدة، مما أدى إلى الدخول في فترة تجميع، مع تراجع في الحجم والتقلب، لكن الدعم عند القاع مستقر، والهيكل لم يتعرض للتدمير؛ بينما كانت ETH تسير بشكل ثابت، تتحرك صعودًا على طول المتوسطات وتقترب من 4,000 USDT، مما يعكس أداءً قويًا نسبيًا. في جانب التقلبات، كانت BTC تسير بوتيرة مستقرة؛ بينما كانت تقلبات ETH قد تضاعفت بشكل ملحوظ، مما يعكس انقسام الأموال وزيادة مشاعر التجربة. بشكل عام، على الرغم من أن الزخم على المدى القصير قد تباطأ، إلا أن هيكل الأصول الرئيسية لا يزال صحيًا، وتستمر التنمية البيئية ومشاركة الأموال في دعم السوق، وفي حال توافق الحجم والسعر، فمن المتوقع أن يشهد السوق جولة جديدة من اختيار الاتجاه.
2. تحليل نسبة حجم التداول بالبيتكوين والإيثيريوم (LSR)
نسبة حجم التداول بين الشراء والبيع (LSR، نسبة حجم المتداولين الطويلين والقصيرين) هي مؤشر رئيسي يقيس حجم معاملات الشراء والبيع في السوق، وغالبًا ما تستخدم لتحديد مشاعر السوق وقوة الاتجاه. عندما تكون LSR أكبر من 1، فإن ذلك يشير إلى أن حجم الشراء النشط (المدفوع بالشراء) أكبر من حجم البيع النشط (المدفوع بالبيع)، مما يدل على أن السوق يميل أكثر إلى الشراء، والمشاعر تميل إلى التفاؤل.
وفقًا لبيانات Coinglass، فإن نسبة حجم تداول BTC بين الشراء والبيع (LSR) تتجه نحو الانخفاض بشكل عام، على الرغم من أن السعر لا يزال يحافظ على نطاق مرتفع، إلا أن نسبة الشراء والبيع لم تتمكن من الاستمرار في الحفاظ على مستوى الشراء المرتفع، حيث انخفضت عدة مرات إلى أقل من 1، وفي 28 يوليو، انخفضت حتى دون 0.90، مما يعكس تراجع رغبة السوق في دفع الأسعار عند المستويات العليا، وأصبح تمويل المدى القصير أكثر تحفظًا، مما يدل على أنه على الرغم من أن هيكل BTC لا يزال قويًا، إلا أن حماس السوق قد تراجع بعض الشيء. بشكل عام، فإن تراجع نسبة الشراء والبيع بعد بلوغ BTC لقمم جديدة يظهر أن المشاعر المتفائلة قصيرة الأجل في السوق قد ضعفت، واختارت بعض الأموال تقليل مراكزها تدريجياً أو الانتظار.
تظهر نسبة الشراء والبيع لـ ETH خصائص تفصلها عن اتجاهات الأسعار. على الرغم من ارتفاع الأسعار بثبات منذ 15 يوليو واقترابها من 4000 USDT، إلا أن نسبة الشراء والبيع قد ضعفت تدريجياً منذ منتصف يوليو، وظلت مستمرة بالقرب من 0.95 وحتى انخفضت أحياناً إلى ما دون 0.90، مما يدل على أن عمليات السوق المالية حذرة نسبياً وأن هناك شكوك بشأن استدامة ارتفاع ETH. كانت LSR في مستويات متدنية لعدة أيام، مما يعكس تفضيل الأموال القصيرة للقيام بعمليات بيع تجريبية، ورغم ارتفاع السوق، إلا أن المشاعر لم تتبع هذا الارتفاع.
بشكل عام، بينما تحافظ BTC و ETH على أسعار مرتفعة، إلا أن نسبة الشراء إلى البيع تضعف في كلا الاتجاهين، مما يظهر تصاعد الانقسام في مشاعر السوق وزيادة الحذر في توزيع الأموال. يجب مراقبة ما إذا كانت نسبة الشراء إلى البيع ستعاود الارتفاع في المدى القصير، كإشارة مسبقة حول ما إذا كانت الأسعار ستستمر في الاتجاه الصعودي.
الصورة 3: خلال فترة تقلبات سعر BTC العالية، انخفضت نسبة الشراء إلى البيع تدريجيًا، مما يعكس تراجع رغبة السوق في متابعة الأسعار.
!
الصورة 4: نسبة الشراء والبيع ل ETH تستمر في كونها في منطقة سلبية، وموقف المشاركين في السوق نسبيًا محافظ.
!
3. تحليل مبلغ العقد
وفقًا لبيانات Coinglass، فإن إجمالي قيمة عقود BTC و ETH لا يزال في حالة تذبذب مرتفعة، مما يظهر أن الأموال المرفوعة في السوق، بعد دخولها بشكل نشط في الفترة السابقة، دخلت في حالة من المراقبة أو المراهنة في القيم العالية على المدى القصير. وقد اختبرت قيمة عقود BTC عدة مرات منطقة 85 مليار إلى 88 مليار دولار منذ منتصف يوليو، ورغم أنها لم تتجاوز بشكل ملحوظ، إلا أن مستوى المياه الإجمالي لا يزال محتفظًا بمستوى عالٍ بالقرب من شهر. بينما تستمر قيمة عقود ETH في النمو المطرد، حيث تخطت 50 مليار دولار في منتصف يوليو، وظلت قريبة من 57 مليار دولار حتى 28 يوليو، مما سجل أعلى مستوى لها خلال العام.
من الجدير بالذكر أن معدل زيادة العقود الآجلة لـ ETH في النصف الثاني من يوليو كان أسرع بشكل ملحوظ من BTC، مما يعكس نية السوق في استخدام الرافعة المالية بشكل أكثر إيجابية بالنسبة لتوجه ETH في المستقبل، كما يتماشى مع الاتجاه المتزايد لأسعاره الفورية وارتفاع حرارة الأموال.
بشكل عام، تظل كل من أموال الرفع المالي لـ BTC و ETH نشطة عند مستويات مرتفعة، حيث يحافظ ميل السوق على اتجاه تصحيحي. ومع ذلك، مع تزامن الأسعار ومستويات الرفع المالي عند مستويات مرتفعة نسبيًا، إذا زادت تقلبات السوق في المستقبل، فلا يمكن استبعاد حدوث ضغط تركزات مؤقتة على التصفية، لذا يُنصح بمراقبة تغيرات حجم التداول ومخاطر التصفية بشكل مستمر، لتجنب تحول مفاجئ في مشاعر السوق.
الرسمة 5: تظل قيمة مراكز العقود الآجلة لـ BTC و ETH في حالة تذبذب عالية، مما يدل على استمرار حماس الأموال الرافعة، كما أن معدل نمو ETH أفضل.
!
4. معدل التمويل
على مدار الأسبوعين الماضيين، كانت معدلات تمويل BTC و ETH تتذبذب بشكل طفيف حول المحور الصفري، مما يظهر أن قوى السوق من المشترين والبائعين في حالة جمود، ورغبة المستثمرين في شراء الارتفاعات محدودة، ولم يدخل رأس المال المرفوع بشكل كبير بعد. بينما تبقى الأسعار مرتفعة، لم ترتفع معدلات التمويل بشكل ملحوظ، مما يعكس أن هذه الجولة من الارتفاع مدفوعة أكثر بالأسواق الفورية ورأس المال المنخفض الرفع، وهيكل السوق نسبيًا مستقر، مما يساعد في تجنب مخاطر الفقاعة على المدى القصير.
من خلال التحليل، يظهر أن معدل تمويل ETH قد تحول عدة مرات إلى السالب خلال هذه الفترة، خاصة بين 24 و26 يوليو حيث تراجع بشكل عميق ليصل إلى -0.015% تقريبًا، لكنه سرعان ما تعافى، مما لم يتسبب في تصفية كبيرة أو عكس في الأسعار، مما يدل على أن السوق بشكل عام يتمتع بمرونة جيدة. ومن الجدير بالذكر أن تقلبات معدل تمويل BTC كانت نسبيًا صغيرة، مما يشير إلى استقرار عالٍ، مما يدل على أن المؤسسات والأموال المستقرة لا تزال تفضل تخصيصه؛ بينما معدل تمويل ETH يظهر تقلبات أعلى قليلاً، مما يعكس انقسامات في السوق بشأن اتجاهه المستقبلي، مع ميل أكبر للتداول.
بشكل عام، على الرغم من أن الوضع المالي الحالي لم يدعم بشكل ملحوظ، إلا أنه لم يشكل ضغطًا فعليًا أيضًا. إذا استطاعت أسعار التمويل في الفترة المقبلة أن تتحول إلى قيمة إيجابية وتظل مرتفعة، جنبًا إلى جنب مع زيادة حجم التداول، فإن ذلك سيكون إشارة مهمة لتسارع السوق، ويستحق متابعة مستمرة.
الشكل 6: تتقلب معدلات التمويل لـ BTC و ETH حول المحور الصفري، حيث تسود مشاعر الانتظار بين المتداولين على المدى القصير، ولم يتم توسيع طاقة الرافعة بعد.
!
5. مخطط تصفية عقود العملات المشفرة
وفقًا لبيانات Coinglass، حافظ سوق العقود المشفرة على توازن الضغط بشكل عام خلال الأسبوعين الماضيين، ولم يحدث انهيار نظامي أو تصفية مركزة، لكن خلال فترة الاضطراب المرحلي، كانت هناك عمليات تصفية محلية. من جهة العقود الطويلة، حدثت موجتان ملحوظتان من عمليات التصفية في 18 يوليو و23 يوليو، وخاصة في 23 يوليو حيث بلغت قيمة عمليات التصفية في يوم واحد 630 مليون دولار، وهو أعلى رقم في هذه المرحلة، مما يدل على أن الأموال التي تسعى لرفع الأسعار في القمة تعرضت لتصفية معاكسة خلال عمليات التصحيح، وعلى الرغم من وجود قوة دفع نحو السوق، إلا أن الوتيرة واضحة في التباطؤ.
تعتبر تصفية المراكز القصيرة أكثر اعتدالاً، حيث ظهرت عمليات تصفية مكثفة فقط في 18 يوليو عندما شهد السوق ارتفاعًا قويًا، بينما حافظت بقية الوقت على مستويات منخفضة، مما يعكس أن عمليات الأموال القصيرة أصبحت أكثر تحفظًا، ولم تنجح سلوكيات التداول التي تحاول "اختبار القمة" في تفعيل تصفية على نطاق واسع.
بشكل عام، فإن هيكل تصفية العقود الحالية لم يظهر عدم توازن نظامي، مما يدل على أن السوق يحافظ على تدفق صحي للأموال وضغط على المراكز خلال عملية الترتيب عند مستويات مرتفعة. تساعد تصفية المراكز الطويلة على مرحلات معينة في تخفيف المشاعر المفرطة على المدى القصير، وتنظيف الأسهم المتقلبة، مما يساهم بدلاً من ذلك في تراكم الطاقة للحركة القادمة. إذا تباطأت التقلبات في المستقبل وانخفضت وتيرة التصفية، فمن المحتمل أن يوفر ذلك أساسًا أكثر استقرارًا لإعادة بدء الاتجاه.
الشكل 7: بلغ مبلغ تصفية الصفقات الطويلة في 23 يوليو 630 مليون دولار، مما يدل على الضغط على الأموال التي تسعى للشراء عند القمة.
!
في ظل الهيكل الحالي المتجه نحو الارتفاع، مع تقييد تدفق الأموال، لا يزال هناك أساس لاستمرار ارتفاع الأصول المشفرة، ولكن بعد دخول السوق في مرحلة تنظيم عالية، تزداد تقلبات المشاعر على المدى القصير، حيث تواجه كل من عمليات الشراء والبيع المخاطر المرحلة. تتجه إيقاعات السوق نحو التفكك، ويحتاج المستثمرون إلى استخدام أدوات تقنية أكثر دقة للسيطرة على إيقاع التداول وإدارة المخاطر. لذلك، ستتركز المحتويات القادمة على المؤشرات التقنية الكمية، مثل MACD (معدل الحركة الأسي المتباين)، لاستكشاف فعاليته في التعرف على تحويل الاتجاه، والتقاط إشارات الدخول والخروج خلال فترات الارتفاع والتقلب. سنركز على "استراتيجية اتجاه MACD"، ونقوم باختبار أدائها تحت ظروف مختلفة للعملات وهياكل السوق، لتقييم ملاءمة واستقرار هذه الاستراتيجية في متابعة السوق، والسيطرة على التراجع، وتعزيز عائد الاتجاه الأوسط.
التحليل الكمي - استراتيجية اتجاه MACD
（إخلاء المسؤولية: جميع التوقعات في هذه المقالة هي نتاج تحليل مبني على البيانات التاريخية والاتجاهات السوقية، وهي لأغراض مرجعية فقط، ولا ينبغي اعتبارها نصيحة استثمارية أو ضماناً لتوجهات السوق المستقبلية. يجب على المستثمرين أخذ المخاطر في الاعتبار واتخاذ قراراتهم بحذر عند القيام بالاستثمارات ذات الصلة.）
1. نظرة عامة على الاستراتيجية
تستند هذه الاستراتيجية إلى مؤشر MACD (المتوسط المتحرك الأسي المتباين) ، بالاشتراك مع إشارات انعكاس الزخم وآلية التحكم في المخاطر ، لتنفيذ عمليات تداول تتبع الاتجاه. عند ظهور تقاطع صعودي لمؤشر MACD (عندما يتجاوز خط MACD خط الإشارة) يتم تفعيل إشارة شراء ، ويتم التحكم في المخاطر من خلال تحقيق الأرباح الثابتة ووقف الخسائر ، مما يحقق دخولاً وخروجاً منضبطاً. هذه الاستراتيجية مناسبة للأسواق التي تتجه نحو الاتجاه بعد فترات من التذبذب ، مع السعي للقبض على موجات الارتفاع الرئيسية.
تستند هذه العودة إلى اختبار المشاريع العشر الأولى من حيث القيمة السوقية للعملات المشفرة (باستثناء العملات المستقرة) كأهداف، وتغطي سلاسل الكتل الرئيسية والأصول عالية السيولة، واختبار قابلية التكيف والجدوى للاستراتيجية في ظل أنواع عملات وأسواق مختلفة، والتحقق من قابليتها للتطبيق والموثوقية في النشر الفعلي.
2. إعداد المعلمات الأساسية
!
3. منطق الاستراتيجية وآلية العمل
شروط الدخول
في حالة عدم وجود مراكز، يظهر تقاطع MACD (MACD يخترق خط الإشارة لأعلى)، مما يؤدي إلى تفعيل إشارة الشراء.
شروط الظهور:
انعكاس MACD: تقاطع MACD الهبوطي (اختراق MACD لخط الإشارة نحو الأسفل)، مما يعني ظهور إشارة انعكاس الاتجاه، مما يؤدي إلى تفعيل إشارة إغلاق الصفقة.
إغلاق الصفقة بخسارة: إذا انخفض السعر إلى سعر الشراء * (1 - stop_loss_percent)، يتم تفعيل إيقاف الخسارة الإجباري.
إغلاق الأرباح: إذا ارتفعت الأسعار إلى سعر الشراء * (1 + take_profit_percent)، يتم تفعيل إغلاق الأرباح.
مثال عملي
إشارات التداول يتم تفعيلها
في الصورة أدناه، يظهر مخطط الشموع لمدة ساعة (K) لزوج SUI/USDT عند تفعيل الاستراتيجية في 19 يوليو 2025. في ذلك الوقت، تجاوز خط MACD السريع من الأسفل إلى الأعلى خط الإشارة، مما شكل إشارة تقاطع ذهبي قياسية، مما يتوافق مع شرط دخول الشراء في الاستراتيجية "زيادة القوة الدافعة". في الوقت نفسه، ارتفع السعر فوق المتوسطات المتحركة قصيرة الأجل (MA5 و MA10)، مما يدل على تحول الهيكل القصير إلى اتجاه صعودي، كما أن المتوسطات المتحركة قصيرة الأجل تظهر اتجاهًا صاعدًا، مما يعزز تأكيد الدخول.
شهدت فترة التداول هذه زيادة في حجم الصفقات، بالتزامن مع تحول مؤشر MACD من سالب إلى موجب، مما يدل على تحول واضح في الزخم ويعكس تحول المشاعر في السوق نحو الإيجابية. مع خروج السعر من نطاق التداول السابق، تم تفعيل استراتيجية بناء مراكز شراء، مع تحديد وقف خسارة ثابت بنسبة 1% وجني أرباح ثابت بنسبة 15%، بهدف التقاط الاتجاه الصاعد في المستقبل. من خلال متابعة حركة السوق لاحقًا، يمكن رؤية أن هذه الإشارة نجحت في تحديد نقطة انطلاق الارتفاع المرحلي، مما يثبت فعالية الاستراتيجية في مرحلة بدء الاتجاه.
الشكل 8: مخطط موضع دخول استراتيجية SUI/USDT (19 يوليو 2025)
!
الإجراءات والنتائج التجارية
ظهر تقاطع الموت لـ MACD في 21 يوليو 2025، مما أدى إلى تنشيط إشارة الخروج وتنفيذ عملية إغلاق. في الصورة، يمكن رؤية خط MACD يتجاوز خط الإشارة من الأعلى إلى الأسفل، مما يشكل إشارة نموذجية على ضعف الاتجاه، وفي نفس الوقت يقترب الرسم البياني العمودي، مما يدل على تراجع الزخم تدريجياً. على الرغم من أن السعر لا يزال فوق المتوسطات المتحركة قصيرة الأجل، إلا أن الزخم في الارتفاع قد تباطأ، ولم تتمكن القمم المتتالية من الاختراق بفاعلية، مما يشير إلى تراجع زخم السوق. كما لم يظهر حجم التداول زيادة مستمرة، مما يعكس رغبة محدودة في شراء السوق. في هذا السياق، تستند الاستراتيجية إلى "تقاطع الموت لـ MACD" كإشارة استشرافية على الانعكاس في الاتجاه، حيث يتم اختيار الخروج بشكل استباقي قبل نفاد زخم الارتفاع، لتأمين جزء من الزيادة السابقة في النطاق.
تتعلق هذه الخروج آلية التحكم في المخاطر المرتبطة بعكس الاتجاه في الاستراتيجية، حيث يمكنها الخروج في الوقت المناسب وفقًا لمؤشرات الزخم قبل الوصول إلى نقطة وقف الخسارة أو جني الأرباح، مما يساهم بشكل فعال في تجنب الانعكاسات المحتملة الناتجة عن الارتفاعات العالية أو عكس الاتجاه. إذا كان من الممكن دمج المزيد من قوة الاتجاه أو تغير الحجم في المستقبل لمساعدة الحكم، فمن المتوقع أن يحسن ذلك دقة إشارات الخروج وقدرة الحفاظ على العوائد.
الشكل 9: مخطط موضع خروج استراتيجية SUI/USDT (21 يوليو 2025)
!
من خلال المثال العملي المذكور، قمنا بعرض منطق الدخول والخروج وآلية إدارة المخاطر الديناميكية للاستراتيجية القائمة على مؤشر MACD خلال تطور السوق بشكل بصري. تعتمد الاستراتيجية على تقاطع MACD الذهبي كإشارة على قوة الزخم المتزايد، وتدخل بحزم لمتابعة الاتجاه، مع دمج إعدادات جني الأرباح الثابتة والحد من الخسائر، لإدارة المخاطر التجارية بفعالية؛ وعند ظهور تقاطع MACD الفضي، وضعف الزخم، يتم الخروج في الوقت المناسب لتحقيق قفل الزيادة المرحلية.
بينما تتحكم في التراجع، نجحت الاستراتيجية في تجنب عودة الأرباح الناتجة عن التقلبات في القمة، مما يعكس قدرتها الدفاعية وانضباطها التجاري في مرحلة ضعف الاتجاه. لا يثبت هذا المثال فقط قابلية تنفيذ استراتيجية MACD واستقرارها في السوق الفعلية، ولكنه يوفر أيضًا أساسًا تجريبيًا لتحسين الاستراتيجيات التي تجمع بين تقييم قوة الاتجاه، وتوافق الحجم والسعر، أو إشارات العوامل المتعددة.
4. أمثلة تطبيقية عملية
إعداد اختبار المعلمات
للبحث عن أفضل مجموعة من المعلمات، نقوم بإجراء بحث شبكي منهجي ضمن النطاق التالي:
macd_fast：8 إلى 15 (خطوة بمقدار 2)
macd_slow：20 إلى 31 (خطوة 2)
macd_signal：5 إلى 13 (خطوة 2)
"stop_loss_percent": 1٪ إلى 2٪ (بخطوات 0.5٪)
"take_profit_percent": 10٪ إلى 16٪ (في خطوات 5٪)
كمثال على أفضل عشرة مشاريع من حيث القيمة السوقية للعملات المشفرة (باستثناء العملات المستقرة)، تم اختبار بيانات K الخطية لكل ساعة من مايو 2024 إلى يوليو 2025. اختبر النظام مجموعة من 384 مجموعة من معلمات التكوين، وتم اختيار خمس مجموعات ذات أداء أعلى في العائدات السنوية. تشمل معايير التقييم العائدات السنوية، وقيمة شارب، والحد الأقصى للانخفاض، وROMAD (نسبة العائد إلى الحد الأقصى للانخفاض)، لقياس استقرار الاستراتيجية وأدائها بعد تعديل المخاطر في ظروف السوق المختلفة.
الشكل 10: جدول مقارنة أداء خمس استراتيجيات مثلى
!
شرح منطق الاستراتيجية
عندما يكتشف البرنامج أن خط MACD قد اخترق خط الإشارة لأعلى (أي ظهور تقاطع ذهبي)، يتم اعتبار ذلك بمثابة ضعف في قوة السوق وقد يكون في مرحلة الاتجاه الصاعد، سيتم تفعيل استراتيجية الشراء على الفور. تهدف هذه المنطق إلى التقاط النقاط التحول الرئيسية عند بدء الاتجاه، باستخدام MACD لتحديد إشارة تحويل الاتجاه من الصعود إلى الهبوط، لتأكيد أن السوق من المحتمل أن يتحول من التذبذب إلى اتجاه أحادي. بعد الدخول، سيجمع النظام بين آلية جني الأرباح الثابتة وآلية وقف الخسارة الثابتة، لتعزيز أداء إدارة المخاطر. إذا وصلت الأسعار لاحقًا إلى هدف جني الأرباح المحدد، أو تراجعت إلى نسبة معينة أدنى من سعر الشراء، سيقوم النظام تلقائيًا بتنفيذ عملية الخروج، لتأمين الأرباح الموجودة أو التحكم في المخاطر.
على سبيل المثال SUI ، فإن الإعدادات المستخدمة في هذه الاستراتيجية هي كما يلي:
'macd_fast'= 12
'macd_slow'= 30
'macd_signal'= 11
"stop_loss_percent" = 1٪
'take_profit_percent' = 15٪
تجمع هذه المنطق بين إشارات اختراق السعر وقواعد إدارة المخاطر بنسبة ثابتة، وهي مناسبة لبيئة السوق حيث الاتجاه واضح وبنية الموجات واضحة، مما يساعد على متابعة الاتجاه مع التحكم الفعال في التراجعات، ويعزز استقرار التداول وجودة العائد الكلي.
تحليل الأداء والنتائج
فترة الاختبار هي من مايو 2024 إلى يوليو 2025، وتستند الاستراتيجية إلى دخول السوق عند تقاطع MACD الذهبي، مع تحديد الأرباح والخسائر بشكل ثابت، وتطبق على العشر الأوائل من الأصول المشفرة الرئيسية (باستثناء العملات المستقرة). بشكل عام، فإن أداء العائد التراكمي للاستراتيجية يتفوق على استراتيجيات الشراء والاحتفاظ لـ BTC و ETH، مما يظهر قدرة واضحة على تتبع الزخم وفعالية جيدة في التحكم في المخاطر.
كما هو موضح في الصورة، فإن أداء منحنى عائد استراتيجيات SUI و TRX هو الأكثر تميزًا، حيث يستمر الاتجاه العام في الارتفاع، وتجاوزت العوائد التراكمية 100%، مع دخول السوق عدة مرات في بداية بداية الاتجاه وتحقيق الأرباح بسلاسة، مما يظهر قدرة جيدة على متابعة الاتجاه. ومن بين هذه الاستراتيجيات، تعتبر استراتيجية SUI هي الأفضل أداءً على المدى الطويل، حيث استمرت في الارتفاع بثبات منذ أكتوبر 2024، وسجلت أعلى نقطة استراتيجية في منتصف عام 2025، لتكون العوائد التراكمية في صدارة جميع العملات.
بالمقارنة، كانت استراتيجية الشراء والاحتفاظ متقلبة بشكل ملحوظ خلال نفس الفترة، خاصة أن ETH شهدت تراجعًا كبيرًا يتجاوز 50% في بعض الفترات، مما يكشف عن مخاطر الاحتفاظ على المدى الطويل في الأسواق عالية التقلب. بينما تستطيع استراتيجية MACD من خلال آلية دخول وخروج محددة بوضوح أن تخرج في الوقت المناسب خلال الأسواق المتقلبة، وتوفر دفاعًا فعالًا أثناء تصحيح السوق، مما يحقق تراكمًا مستقرًا. بالإضافة إلى ذلك، من خلال أداء DOGE و XRP، يتضح أن الاستراتيجية تتمتع أيضًا بتكيف جيد مع العملات ذات التقلبات المتوسطة إلى العالية، حيث يمكنها ليس فقط التقاط موجات الارتفاع ولكن أيضًا تجنب التصحيحات العميقة بشكل فعال.
بناءً على ما سبق، فإن استراتيجية تقاطع MACD مع وقف الخسارة الثابت وجني الأرباح تظهر أداءً جيدًا من حيث الربحية، وقدرتها على مقاومة التراجع، وقابليتها للاستخدام مع عدة عملات، مما يجعلها ذات قيمة عملية للتنفيذ. يمكن مستقبلاً دمجها مع آلية توقف الربح الديناميكية، وتغير حجم التداول أو مؤشرات تأكيد الاتجاه، لتحسين حساسية الاستراتيجية تجاه تغيرات السوق وزيادة كفاءة التداول وجودة العائد.
الشكل 11: مقارنة العائد التراكمي على مدار عام واحد بين خمس استراتيجيات معلمات مثالية واستراتيجية الاحتفاظ بـ BTC و ETH
!
5. ملخص استراتيجيات التداول
تستند هذه الاستراتيجية إلى بناء منطق الدخول والخروج بناءً على مؤشر MACD، من خلال الكشف عن إشارات التقاطع الذهبي لتحديد نقاط انطلاق الاتجاه، مع آليات ثابتة لجني الأرباح والحد من الخسائر، وقد أظهرت قدرة قوية على التحكم في المخاطر وأداء مستمر في النمو عبر مجموعة متنوعة من الأصول المشفرة الرئيسية. خلال فترة الاختبار، نجحت هذه الاستراتيجية عدة مرات في التقاط التحولات الرئيسية عند بداية الاتجاه، خاصة في مراحل التقلبات أو تحول الاتجاه، حيث كانت تتمتع بقدرة تكيف جيدة، وكانت الأداء العام أفضل بوضوح من استراتيجية الشراء والاحتفاظ التقليدية.
من نتائج اختبار العديد من العملات، تعتبر استراتيجيات SUI و TRX الأكثر بروزًا، حيث تجاوزت العوائد التراكمية 100%، وكانت استراتيجية SUI الأفضل في الأداء على المدى الطويل، حيث احتلت العوائد الإجمالية المرتبة الأولى بين جميع العملات. في الوقت نفسه، تمكنت هذه الاستراتيجية من تجنب مخاطر الانخفاض العميق التي قد تواجهها الأصول مثل ETH خلال فترة الاحتفاظ الفعلي، مما يثبت المزيد من استقرارها وموثوقيتها في بيئة التداول الحقيقية.
من الجدير بالذكر أنه على الرغم من أن استراتيجيات معظم العملات قد لا تتجاوز نسبة نجاحها 50% في الاختبارات الخلفية، إلا أنه من خلال الانضباط الواضح في الدخول والخروج وبنية الأرباح والخسائر غير المتناظرة، تمكنت الاستراتيجيات من تحقيق تراكم مستمر للأرباح من خلال التحكم في الخسائر وتمديد فترة تحقيق الأرباح. يبرز هذا التصميم أهمية وفعالية نظام إدارة المخاطر وإدارة المراكز في بيئة ذات نسبة نجاح منخفضة.
بشكل عام، تحقق استراتيجية الاتجاه MACD توازنًا جيدًا بين الربحية، والسيطرة على السحب وكفاءة استخدام رأس المال، مما يجعلها مناسبة بشكل خاص للأسواق ذات التقلبات المتوسطة إلى العالية والهياكل غير الواضحة. يمكن في المستقبل إدخال تأكيد حجم التداول، وتصفيات المتوسطات المتحركة أو آلية تآزر الإشارات متعددة الفترات، لزيادة دقة الإشارات، وتوسيعها إلى إطار استراتيجيات كمية متعددة العوامل ومتعددة الأصناف، مما يعزز باستمرار تكيف الاستراتيجية وقابليتها للتوسع.
ملخص
من 15 يوليو إلى 28 يوليو 2025، حافظ سوق العملات المشفرة بشكل عام على اتجاه هيكلي صاعد، حيث تتذبذب الأصول الرئيسية في نطاق مرتفع، وتظل الهيكلية الفنية والأساسيات صحية إلى حد كبير. ومع ذلك، من خلال النظر إلى مؤشرات رئيسية مثل نسبة الشراء والبيع، ومعدل التمويل، وهيكل تصفية المراكز، يظهر أن مشاعر السوق على المدى القصير تميل إلى الحذر، وتكون وتيرة دخول الأموال محافظة، ولم يتم تحرير طاقة الرافعة بشكل كامل بعد. على الرغم من أن BTC و ETH لا تزال تعمل عند مستويات مرتفعة، إلا أن القوى بين الشراء والبيع تستمر في الصراع، ويتحول نمط السوق تدريجياً نحو التذبذب والمناورات الاستكشافية.
ستعتمد حركة السوق المستقبلية بشكل كبير على تطور السيولة الهيكلية والتداول، خاصةً فيما يتعلق بعوامل مثل توافق حجم التداول، وزيادة معدلات السيولة، واستقرار المراكز. يجب أن تتشكل شروط التحفيز لاستمرار الاتجاه. إذا تحقق اختراق كبير بعد فترة من التماسك عند مستويات مرتفعة، مصحوبًا بتعزيز مؤشرات التقنية، فمن المتوقع أن تبدأ الأصول الرئيسية دورة صعود جديدة؛ على العكس، إذا استمرت فترة التذبذب وازدادت الفجوة في السوق، فلا يمكن استبعاد احتمال حدوث تصحيح مؤقت أو إعادة هيكلة للتداول.
في ظل الهيكل الحالي الذي يميل نحو الارتفاع ولكن مع تصاعد الاختلافات في النقطة الحرجة، يجب أن تركز الاستراتيجيات قصيرة الأجل بشكل أكبر على ضبط الإيقاع وإدارة المخاطر، مع دمج مرن بين أدوات الاتجاه وإدارة المراكز، للبحث عن فرص مؤكدة بثبات في الأسواق المعقدة. في هذا السياق، تظهر الاستراتيجيات الاتجاهية القائمة على الدخول عند تقاطع MACD والخرج عند تحقيق أهداف ربح ثابتة وإيقاف خسائر ثابتة مزايا جيدة في التداول على المدى القصير والمتوسط. تحدد هذه الاستراتيجية نقاط التحول في السوق من خلال مؤشرات الزخم، وتعزز إدارة المخاطر والانضباط في التنفيذ من خلال منطق واضح للدخول والخروج. تظهر نتائج الاختبار التاريخي أن الاستراتيجية تظهر أداءً بارزًا على العملات الرئيسية مثل SUI وTRX، حيث تجاوزت العوائد التراكمية 150%، كما تم التحكم في التراجع العام بشكل جيد.
على الرغم من أن نسبة الفوز عمومًا أقل من 50٪، إلا أنه من خلال هيكل الربح والخسارة غير المتناظر وآلية وقف الخسارة الصارمة، لا يزال من الممكن تحقيق عوائد إيجابية بشكل مستقر، مما يظهر متانته في الأسواق ذات التقلبات العالية. بشكل عام، يحقق استراتيجية الاتجاه MACD توازنًا جيدًا بين إمكانيات العائد، وقدرة مقاومة السحب وكفاءة التنفيذ، مما يجعلها ذات قيمة للتطبيق الفعلي. إذا كان من الممكن في المستقبل دمج عوامل كمية مثل حجم التداول، وشدة الاتجاه أو تردد متعدد الفترات، وإدخال آليات تحكم أكثر مرونة، فمن المحتمل أن تستمر في تعزيز قدرتها على التكيف والتوسع في هياكل السوق المعقدة.
المراجع:
البوابة ، [https://www.gate.com/futures/introduction/funding-rate-history?from=USDT-M&contract=ETH \ _USDT] (https://www.gate.com/futures/introduction/ تاريخ معدل التمويل?from=USDT-M&contract=ETH _USDT)
[Gate 研究院](https://www.gate.com/learn/category/research) هو منصة شاملة للبحث في مجال البلوك تشين والعملات الرقمية، تقدم للقراء محتوى عميقاً، بما في ذلك التحليل الفني، والأفكار الساخنة، ومراجعات السوق، وأبحاث الصناعة، وتوقعات الاتجاهات، وتحليل السياسات الاقتصادية الكلية.
إخلاء المسؤولية
تتضمن استثمارات سوق العملات المشفرة مخاطر عالية، يُنصح المستخدمون بإجراء بحث مستقل وفهم كامل لطبيعة الأصول والمنتجات التي يتم شراؤها قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. Gate لا تتحمل أي مسؤولية عن أي خسائر أو أضرار ناجمة عن مثل هذه القرارات الاستثمارية.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
Gate معهد: ETH يحرز تقدماً كبيراً عند نقطة القمة، استراتيجية الاتجاه MACD تحقق أكثر من 150%
الملخص
نظرة عامة على السوق
لتقديم عرض شامل عن سلوك الأموال وتغيرات هيكل التداول في سوق العملات المشفرة الحالي، يتناول هذا التقرير خمسة أبعاد رئيسية: تقلبات أسعار البيتكوين والإيثريوم، نسبة التداول الطويل والقصير (LSR)، مقدار العقود المفتوحة، معدل التمويل وبيانات تصفية السوق. تغطي هذه المؤشرات الخمسة اتجاهات الأسعار، مشاعر الأموال وحالة المخاطر، مما يمكن أن يعكس بشكل شامل شدة التداول والخصائص الهيكلية للسوق الحالي. فيما يلي سيتم تحليل أحدث التغيرات في كل من هذه المؤشرات منذ 15 يوليو:
1. تحليل تقلبات أسعار البيتكوين والإيثريوم
وفقًا لبيانات CoinGecko، من 15 إلى 28 يوليو، شهد سوق التشفير تقلبات عالية وتمت تسوية الأسعار، حيث دخل كل من BTC و ETH في منطقة جانبية بعد اختراق قمم المرحلة، مع تراجع الزخم على المدى القصير، ولكن الهيكل العام لا يزال يحافظ على نمط الاتجاه الصعودي.
فيما يتعلق بـ BTC، بعد أن بلغ أعلى مستوى تاريخي له عند 123,000 USDT في 14 يوليو، انتقل إلى نطاق تذبذب مرتفع، حيث تم اختبار السعر عدة مرات حول 119,000 USDT. من الناحية الفنية، تبدو المتوسطات المتحركة القصيرة الأجل متقاربة مع MA30، ورغم أن MACD شكل تقاطع ذهبي في مرحلة ما، إلا أن أعمدة الزخم تباطأت، مما يدل على نقص في القوة اللازمة لاختراق الدعم بشكل أكبر. استمر حجم التداول في الانخفاض بعد الوصول إلى القمة، مما يعكس تراجع رغبة السوق في دفع الأسعار. ومع ذلك، يظل مستوى الدعم العام مستقرًا، حيث أن نطاق 115,000–116,000 USDT يتمتع بقوة شراء ملحوظة.
من خلال مراقبة الأساسيات، يستمر نظام بيتكوين البيئي في التوسع، حيث تجاوز حجم المعاملات على السلسلة رسميًا حجم معاملات فيزا السنوي، مما يدل على أن خصائص الدفع الخاصة به بدأت تحظى باعتراف أسواق رأس المال العالمية. في الوقت نفسه، تزداد السيولة على السلسلة، ويستمر تراكم حيازات المؤسسات، مما يعزز دور BTC كم "ذهب رقمي" وأصل ضمان أساسي. أكملت ميرلين تشين مؤخرًا ترقية 2.0، والتي تهدف إلى تعزيز قدرة بيتكوين على كسب العوائد والتطبيقات عبر السلاسل، مما يجلب المزيد من سيناريوهات الاستخدام الفعلي لـ BTC، ومن المتوقع أن يؤثر ذلك على إعادة تقييم القيمة على المدى الطويل.
في جانب ETH، فقد أظهر على مدى الأسبوعين الماضيين اتجاهًا تصاعديًا مستقرًا نسبيًا. بدأت ETH من حوالي 3,550 USDT، واستمرت في الصعود ببطء على طول المتوسطات المتحركة القصيرة الأجل، واقتربت في 28 يوليو من مستوى 4,000 USDT، مع هيكل تقني مكتمل. يستمر MACD في التوسع، والمتوسطات المتحركة في ترتيب صاعد، مما يدل على أن الزخم يبقى مستقرًا. على الرغم من عدم ظهور زيادة انفجارية في حجم التداول، إلا أن الزيادة المعتدلة مصحوبة بالاتجاه، تظهر أن رغبة السوق في المشاركة تتزايد تدريجياً.
استنادًا إلى ما سبق ، منذ منتصف يوليو ، دخلت سوق العملات المشفرة في فترة تصحيح مرتفعة بشكل عام. بعد ارتفاع BTC ، وقع في تذبذب ضمن نطاق ، مما أدى إلى تباطؤ الزخم واستمرار انخفاض حجم التداول. ومع ذلك ، فإن الدعم من الأسفل قوي ، ويوفر الأساسيات الإيجابية دعمًا قويًا للسوق على المدى المتوسط إلى الطويل. من ناحية أخرى ، أظهرت ETH اتجاهًا أكثر استمرارية ، حيث أن الهيكل الفني كامل ويحقق ارتفاعًا مستقرًا على طول المتوسطات المتحركة. كما أن درجة مشاركة الأموال تزداد تدريجيًا ، مما يقترب من مستوى 4000 USDT الحاسم. بشكل عام ، على الرغم من أن السوق تفتقر إلى زخم اختراق واضح على المدى القصير ، إلا أن الأصول الرئيسية لا تزال تحافظ على هيكل صعودي صحي. بالإضافة إلى ذلك ، مع تسارع توسيع النظام البيئي وتخصيص المؤسسات ، لا يزال هناك أساس للاتجاه الصعودي ، ومن المتوقع أن يشهد السوق جولة جديدة من الدفع بعد تراكم الزخم.
الصورة 1: شهدت BTC تقلبات عالية خلال الأسبوعين الماضيين، حيث واجهت عدة عقبات عند 119,000 USDT، وتباطأت القوة؛ بينما تحركت ETH بثبات نحو 4,000 USDT، وكانت تحركاتها قصيرة الأجل أقوى من BTC، مما أعاد الثقة إلى السوق. !
فيما يتعلق بالتقلبات، حافظت BTC على تقلب معتدل، حيث تضخم فقط في بعض أيام التداول لفترات قصيرة، بينما كان الإيقاع العام مستقرًا نسبيًا، مما يدل على وضوح إيقاع عمليات الأموال الرئيسية في السوق وتوقعات الاتجاه القوية. بالمقابل، شهدت ETH تقلبات ملحوظة بعد منتصف يوليو، وخاصةً حول 16 و 25 يوليو، مما يعكس وجود انقسام أكبر في اتجاه اختراقها، مع نشاط نشط في التجارب والسلوكيات التداولية على المدى القصير.
على الرغم من أن تقلبات كلاهما لم تخرج عن النطاق المنخفض التاريخي، إلا أن ارتفاع تقلبات ETH مؤخرًا يظهر أن المشاعر السوقية حساسة للغاية، وسهلة التأثر بالأخبار القصيرة الأجل أو تحركات الأموال، مما يؤدي إلى ردود فعل مضخمة. إذا استمر حجم التداول في الزيادة، فلا يمكن استبعاد أن يؤدي ذلك إلى دفع ETH لاختيار اتجاه، ويجب متابعة ما إذا كانت تقلبات الأسعار ستتحول إلى اتجاهات سوقية.
الصورة الثانية: تظل تقلبات BTC مستقرة بشكل عام، بينما تتزايد ETH بشكل متكرر في أواخر يوليو، مما يعكس تفاقم انقسام المشاعر والتوجهات في التداول على المدى القصير. !
على مدار الأسبوعين الماضيين، حافظ سوق العملات المشفرة بشكل عام على نمط تذبذب مرتفع، حيث افتقرت BTC إلى مزيد من الزخم بعد تسجيل نقاط تاريخية جديدة، مما أدى إلى الدخول في فترة تجميع، مع تراجع في الحجم والتقلب، لكن الدعم عند القاع مستقر، والهيكل لم يتعرض للتدمير؛ بينما كانت ETH تسير بشكل ثابت، تتحرك صعودًا على طول المتوسطات وتقترب من 4,000 USDT، مما يعكس أداءً قويًا نسبيًا. في جانب التقلبات، كانت BTC تسير بوتيرة مستقرة؛ بينما كانت تقلبات ETH قد تضاعفت بشكل ملحوظ، مما يعكس انقسام الأموال وزيادة مشاعر التجربة. بشكل عام، على الرغم من أن الزخم على المدى القصير قد تباطأ، إلا أن هيكل الأصول الرئيسية لا يزال صحيًا، وتستمر التنمية البيئية ومشاركة الأموال في دعم السوق، وفي حال توافق الحجم والسعر، فمن المتوقع أن يشهد السوق جولة جديدة من اختيار الاتجاه.
2. تحليل نسبة حجم التداول بالبيتكوين والإيثيريوم (LSR)
وفقًا لبيانات Coinglass، فإن نسبة حجم تداول BTC بين الشراء والبيع (LSR) تتجه نحو الانخفاض بشكل عام، على الرغم من أن السعر لا يزال يحافظ على نطاق مرتفع، إلا أن نسبة الشراء والبيع لم تتمكن من الاستمرار في الحفاظ على مستوى الشراء المرتفع، حيث انخفضت عدة مرات إلى أقل من 1، وفي 28 يوليو، انخفضت حتى دون 0.90، مما يعكس تراجع رغبة السوق في دفع الأسعار عند المستويات العليا، وأصبح تمويل المدى القصير أكثر تحفظًا، مما يدل على أنه على الرغم من أن هيكل BTC لا يزال قويًا، إلا أن حماس السوق قد تراجع بعض الشيء. بشكل عام، فإن تراجع نسبة الشراء والبيع بعد بلوغ BTC لقمم جديدة يظهر أن المشاعر المتفائلة قصيرة الأجل في السوق قد ضعفت، واختارت بعض الأموال تقليل مراكزها تدريجياً أو الانتظار.
تظهر نسبة الشراء والبيع لـ ETH خصائص تفصلها عن اتجاهات الأسعار. على الرغم من ارتفاع الأسعار بثبات منذ 15 يوليو واقترابها من 4000 USDT، إلا أن نسبة الشراء والبيع قد ضعفت تدريجياً منذ منتصف يوليو، وظلت مستمرة بالقرب من 0.95 وحتى انخفضت أحياناً إلى ما دون 0.90، مما يدل على أن عمليات السوق المالية حذرة نسبياً وأن هناك شكوك بشأن استدامة ارتفاع ETH. كانت LSR في مستويات متدنية لعدة أيام، مما يعكس تفضيل الأموال القصيرة للقيام بعمليات بيع تجريبية، ورغم ارتفاع السوق، إلا أن المشاعر لم تتبع هذا الارتفاع.
بشكل عام، بينما تحافظ BTC و ETH على أسعار مرتفعة، إلا أن نسبة الشراء إلى البيع تضعف في كلا الاتجاهين، مما يظهر تصاعد الانقسام في مشاعر السوق وزيادة الحذر في توزيع الأموال. يجب مراقبة ما إذا كانت نسبة الشراء إلى البيع ستعاود الارتفاع في المدى القصير، كإشارة مسبقة حول ما إذا كانت الأسعار ستستمر في الاتجاه الصعودي.
الصورة 3: خلال فترة تقلبات سعر BTC العالية، انخفضت نسبة الشراء إلى البيع تدريجيًا، مما يعكس تراجع رغبة السوق في متابعة الأسعار. !
الصورة 4: نسبة الشراء والبيع ل ETH تستمر في كونها في منطقة سلبية، وموقف المشاركين في السوق نسبيًا محافظ. !
3. تحليل مبلغ العقد
وفقًا لبيانات Coinglass، فإن إجمالي قيمة عقود BTC و ETH لا يزال في حالة تذبذب مرتفعة، مما يظهر أن الأموال المرفوعة في السوق، بعد دخولها بشكل نشط في الفترة السابقة، دخلت في حالة من المراقبة أو المراهنة في القيم العالية على المدى القصير. وقد اختبرت قيمة عقود BTC عدة مرات منطقة 85 مليار إلى 88 مليار دولار منذ منتصف يوليو، ورغم أنها لم تتجاوز بشكل ملحوظ، إلا أن مستوى المياه الإجمالي لا يزال محتفظًا بمستوى عالٍ بالقرب من شهر. بينما تستمر قيمة عقود ETH في النمو المطرد، حيث تخطت 50 مليار دولار في منتصف يوليو، وظلت قريبة من 57 مليار دولار حتى 28 يوليو، مما سجل أعلى مستوى لها خلال العام.
من الجدير بالذكر أن معدل زيادة العقود الآجلة لـ ETH في النصف الثاني من يوليو كان أسرع بشكل ملحوظ من BTC، مما يعكس نية السوق في استخدام الرافعة المالية بشكل أكثر إيجابية بالنسبة لتوجه ETH في المستقبل، كما يتماشى مع الاتجاه المتزايد لأسعاره الفورية وارتفاع حرارة الأموال.
بشكل عام، تظل كل من أموال الرفع المالي لـ BTC و ETH نشطة عند مستويات مرتفعة، حيث يحافظ ميل السوق على اتجاه تصحيحي. ومع ذلك، مع تزامن الأسعار ومستويات الرفع المالي عند مستويات مرتفعة نسبيًا، إذا زادت تقلبات السوق في المستقبل، فلا يمكن استبعاد حدوث ضغط تركزات مؤقتة على التصفية، لذا يُنصح بمراقبة تغيرات حجم التداول ومخاطر التصفية بشكل مستمر، لتجنب تحول مفاجئ في مشاعر السوق.
الرسمة 5: تظل قيمة مراكز العقود الآجلة لـ BTC و ETH في حالة تذبذب عالية، مما يدل على استمرار حماس الأموال الرافعة، كما أن معدل نمو ETH أفضل. !
4. معدل التمويل
على مدار الأسبوعين الماضيين، كانت معدلات تمويل BTC و ETH تتذبذب بشكل طفيف حول المحور الصفري، مما يظهر أن قوى السوق من المشترين والبائعين في حالة جمود، ورغبة المستثمرين في شراء الارتفاعات محدودة، ولم يدخل رأس المال المرفوع بشكل كبير بعد. بينما تبقى الأسعار مرتفعة، لم ترتفع معدلات التمويل بشكل ملحوظ، مما يعكس أن هذه الجولة من الارتفاع مدفوعة أكثر بالأسواق الفورية ورأس المال المنخفض الرفع، وهيكل السوق نسبيًا مستقر، مما يساعد في تجنب مخاطر الفقاعة على المدى القصير.
من خلال التحليل، يظهر أن معدل تمويل ETH قد تحول عدة مرات إلى السالب خلال هذه الفترة، خاصة بين 24 و26 يوليو حيث تراجع بشكل عميق ليصل إلى -0.015% تقريبًا، لكنه سرعان ما تعافى، مما لم يتسبب في تصفية كبيرة أو عكس في الأسعار، مما يدل على أن السوق بشكل عام يتمتع بمرونة جيدة. ومن الجدير بالذكر أن تقلبات معدل تمويل BTC كانت نسبيًا صغيرة، مما يشير إلى استقرار عالٍ، مما يدل على أن المؤسسات والأموال المستقرة لا تزال تفضل تخصيصه؛ بينما معدل تمويل ETH يظهر تقلبات أعلى قليلاً، مما يعكس انقسامات في السوق بشأن اتجاهه المستقبلي، مع ميل أكبر للتداول.
بشكل عام، على الرغم من أن الوضع المالي الحالي لم يدعم بشكل ملحوظ، إلا أنه لم يشكل ضغطًا فعليًا أيضًا. إذا استطاعت أسعار التمويل في الفترة المقبلة أن تتحول إلى قيمة إيجابية وتظل مرتفعة، جنبًا إلى جنب مع زيادة حجم التداول، فإن ذلك سيكون إشارة مهمة لتسارع السوق، ويستحق متابعة مستمرة.
الشكل 6: تتقلب معدلات التمويل لـ BTC و ETH حول المحور الصفري، حيث تسود مشاعر الانتظار بين المتداولين على المدى القصير، ولم يتم توسيع طاقة الرافعة بعد. !
5. مخطط تصفية عقود العملات المشفرة
وفقًا لبيانات Coinglass، حافظ سوق العقود المشفرة على توازن الضغط بشكل عام خلال الأسبوعين الماضيين، ولم يحدث انهيار نظامي أو تصفية مركزة، لكن خلال فترة الاضطراب المرحلي، كانت هناك عمليات تصفية محلية. من جهة العقود الطويلة، حدثت موجتان ملحوظتان من عمليات التصفية في 18 يوليو و23 يوليو، وخاصة في 23 يوليو حيث بلغت قيمة عمليات التصفية في يوم واحد 630 مليون دولار، وهو أعلى رقم في هذه المرحلة، مما يدل على أن الأموال التي تسعى لرفع الأسعار في القمة تعرضت لتصفية معاكسة خلال عمليات التصحيح، وعلى الرغم من وجود قوة دفع نحو السوق، إلا أن الوتيرة واضحة في التباطؤ.
تعتبر تصفية المراكز القصيرة أكثر اعتدالاً، حيث ظهرت عمليات تصفية مكثفة فقط في 18 يوليو عندما شهد السوق ارتفاعًا قويًا، بينما حافظت بقية الوقت على مستويات منخفضة، مما يعكس أن عمليات الأموال القصيرة أصبحت أكثر تحفظًا، ولم تنجح سلوكيات التداول التي تحاول "اختبار القمة" في تفعيل تصفية على نطاق واسع.
بشكل عام، فإن هيكل تصفية العقود الحالية لم يظهر عدم توازن نظامي، مما يدل على أن السوق يحافظ على تدفق صحي للأموال وضغط على المراكز خلال عملية الترتيب عند مستويات مرتفعة. تساعد تصفية المراكز الطويلة على مرحلات معينة في تخفيف المشاعر المفرطة على المدى القصير، وتنظيف الأسهم المتقلبة، مما يساهم بدلاً من ذلك في تراكم الطاقة للحركة القادمة. إذا تباطأت التقلبات في المستقبل وانخفضت وتيرة التصفية، فمن المحتمل أن يوفر ذلك أساسًا أكثر استقرارًا لإعادة بدء الاتجاه.
الشكل 7: بلغ مبلغ تصفية الصفقات الطويلة في 23 يوليو 630 مليون دولار، مما يدل على الضغط على الأموال التي تسعى للشراء عند القمة. !
في ظل الهيكل الحالي المتجه نحو الارتفاع، مع تقييد تدفق الأموال، لا يزال هناك أساس لاستمرار ارتفاع الأصول المشفرة، ولكن بعد دخول السوق في مرحلة تنظيم عالية، تزداد تقلبات المشاعر على المدى القصير، حيث تواجه كل من عمليات الشراء والبيع المخاطر المرحلة. تتجه إيقاعات السوق نحو التفكك، ويحتاج المستثمرون إلى استخدام أدوات تقنية أكثر دقة للسيطرة على إيقاع التداول وإدارة المخاطر. لذلك، ستتركز المحتويات القادمة على المؤشرات التقنية الكمية، مثل MACD (معدل الحركة الأسي المتباين)، لاستكشاف فعاليته في التعرف على تحويل الاتجاه، والتقاط إشارات الدخول والخروج خلال فترات الارتفاع والتقلب. سنركز على "استراتيجية اتجاه MACD"، ونقوم باختبار أدائها تحت ظروف مختلفة للعملات وهياكل السوق، لتقييم ملاءمة واستقرار هذه الاستراتيجية في متابعة السوق، والسيطرة على التراجع، وتعزيز عائد الاتجاه الأوسط.
التحليل الكمي - استراتيجية اتجاه MACD
（إخلاء المسؤولية: جميع التوقعات في هذه المقالة هي نتاج تحليل مبني على البيانات التاريخية والاتجاهات السوقية، وهي لأغراض مرجعية فقط، ولا ينبغي اعتبارها نصيحة استثمارية أو ضماناً لتوجهات السوق المستقبلية. يجب على المستثمرين أخذ المخاطر في الاعتبار واتخاذ قراراتهم بحذر عند القيام بالاستثمارات ذات الصلة.）
1. نظرة عامة على الاستراتيجية
تستند هذه الاستراتيجية إلى مؤشر MACD (المتوسط المتحرك الأسي المتباين) ، بالاشتراك مع إشارات انعكاس الزخم وآلية التحكم في المخاطر ، لتنفيذ عمليات تداول تتبع الاتجاه. عند ظهور تقاطع صعودي لمؤشر MACD (عندما يتجاوز خط MACD خط الإشارة) يتم تفعيل إشارة شراء ، ويتم التحكم في المخاطر من خلال تحقيق الأرباح الثابتة ووقف الخسائر ، مما يحقق دخولاً وخروجاً منضبطاً. هذه الاستراتيجية مناسبة للأسواق التي تتجه نحو الاتجاه بعد فترات من التذبذب ، مع السعي للقبض على موجات الارتفاع الرئيسية.
تستند هذه العودة إلى اختبار المشاريع العشر الأولى من حيث القيمة السوقية للعملات المشفرة (باستثناء العملات المستقرة) كأهداف، وتغطي سلاسل الكتل الرئيسية والأصول عالية السيولة، واختبار قابلية التكيف والجدوى للاستراتيجية في ظل أنواع عملات وأسواق مختلفة، والتحقق من قابليتها للتطبيق والموثوقية في النشر الفعلي.
2. إعداد المعلمات الأساسية
!
3. منطق الاستراتيجية وآلية العمل
شروط الدخول
شروط الظهور:
stop_loss_percent)، يتم تفعيل إيقاف الخسارة الإجباري.take_profit_percent)، يتم تفعيل إغلاق الأرباح.مثال عملي
الشكل 8: مخطط موضع دخول استراتيجية SUI/USDT (19 يوليو 2025) !
الشكل 9: مخطط موضع خروج استراتيجية SUI/USDT (21 يوليو 2025) !
من خلال المثال العملي المذكور، قمنا بعرض منطق الدخول والخروج وآلية إدارة المخاطر الديناميكية للاستراتيجية القائمة على مؤشر MACD خلال تطور السوق بشكل بصري. تعتمد الاستراتيجية على تقاطع MACD الذهبي كإشارة على قوة الزخم المتزايد، وتدخل بحزم لمتابعة الاتجاه، مع دمج إعدادات جني الأرباح الثابتة والحد من الخسائر، لإدارة المخاطر التجارية بفعالية؛ وعند ظهور تقاطع MACD الفضي، وضعف الزخم، يتم الخروج في الوقت المناسب لتحقيق قفل الزيادة المرحلية.
بينما تتحكم في التراجع، نجحت الاستراتيجية في تجنب عودة الأرباح الناتجة عن التقلبات في القمة، مما يعكس قدرتها الدفاعية وانضباطها التجاري في مرحلة ضعف الاتجاه. لا يثبت هذا المثال فقط قابلية تنفيذ استراتيجية MACD واستقرارها في السوق الفعلية، ولكنه يوفر أيضًا أساسًا تجريبيًا لتحسين الاستراتيجيات التي تجمع بين تقييم قوة الاتجاه، وتوافق الحجم والسعر، أو إشارات العوامل المتعددة.
4. أمثلة تطبيقية عملية
إعداد اختبار المعلمات للبحث عن أفضل مجموعة من المعلمات، نقوم بإجراء بحث شبكي منهجي ضمن النطاق التالي:
macd_fast：8 إلى 15 (خطوة بمقدار 2)macd_slow：20 إلى 31 (خطوة 2)macd_signal：5 إلى 13 (خطوة 2)كمثال على أفضل عشرة مشاريع من حيث القيمة السوقية للعملات المشفرة (باستثناء العملات المستقرة)، تم اختبار بيانات K الخطية لكل ساعة من مايو 2024 إلى يوليو 2025. اختبر النظام مجموعة من 384 مجموعة من معلمات التكوين، وتم اختيار خمس مجموعات ذات أداء أعلى في العائدات السنوية. تشمل معايير التقييم العائدات السنوية، وقيمة شارب، والحد الأقصى للانخفاض، وROMAD (نسبة العائد إلى الحد الأقصى للانخفاض)، لقياس استقرار الاستراتيجية وأدائها بعد تعديل المخاطر في ظروف السوق المختلفة.
الشكل 10: جدول مقارنة أداء خمس استراتيجيات مثلى !
شرح منطق الاستراتيجية عندما يكتشف البرنامج أن خط MACD قد اخترق خط الإشارة لأعلى (أي ظهور تقاطع ذهبي)، يتم اعتبار ذلك بمثابة ضعف في قوة السوق وقد يكون في مرحلة الاتجاه الصاعد، سيتم تفعيل استراتيجية الشراء على الفور. تهدف هذه المنطق إلى التقاط النقاط التحول الرئيسية عند بدء الاتجاه، باستخدام MACD لتحديد إشارة تحويل الاتجاه من الصعود إلى الهبوط، لتأكيد أن السوق من المحتمل أن يتحول من التذبذب إلى اتجاه أحادي. بعد الدخول، سيجمع النظام بين آلية جني الأرباح الثابتة وآلية وقف الخسارة الثابتة، لتعزيز أداء إدارة المخاطر. إذا وصلت الأسعار لاحقًا إلى هدف جني الأرباح المحدد، أو تراجعت إلى نسبة معينة أدنى من سعر الشراء، سيقوم النظام تلقائيًا بتنفيذ عملية الخروج، لتأمين الأرباح الموجودة أو التحكم في المخاطر.
على سبيل المثال SUI ، فإن الإعدادات المستخدمة في هذه الاستراتيجية هي كما يلي:
تجمع هذه المنطق بين إشارات اختراق السعر وقواعد إدارة المخاطر بنسبة ثابتة، وهي مناسبة لبيئة السوق حيث الاتجاه واضح وبنية الموجات واضحة، مما يساعد على متابعة الاتجاه مع التحكم الفعال في التراجعات، ويعزز استقرار التداول وجودة العائد الكلي.
تحليل الأداء والنتائج فترة الاختبار هي من مايو 2024 إلى يوليو 2025، وتستند الاستراتيجية إلى دخول السوق عند تقاطع MACD الذهبي، مع تحديد الأرباح والخسائر بشكل ثابت، وتطبق على العشر الأوائل من الأصول المشفرة الرئيسية (باستثناء العملات المستقرة). بشكل عام، فإن أداء العائد التراكمي للاستراتيجية يتفوق على استراتيجيات الشراء والاحتفاظ لـ BTC و ETH، مما يظهر قدرة واضحة على تتبع الزخم وفعالية جيدة في التحكم في المخاطر.
كما هو موضح في الصورة، فإن أداء منحنى عائد استراتيجيات SUI و TRX هو الأكثر تميزًا، حيث يستمر الاتجاه العام في الارتفاع، وتجاوزت العوائد التراكمية 100%، مع دخول السوق عدة مرات في بداية بداية الاتجاه وتحقيق الأرباح بسلاسة، مما يظهر قدرة جيدة على متابعة الاتجاه. ومن بين هذه الاستراتيجيات، تعتبر استراتيجية SUI هي الأفضل أداءً على المدى الطويل، حيث استمرت في الارتفاع بثبات منذ أكتوبر 2024، وسجلت أعلى نقطة استراتيجية في منتصف عام 2025، لتكون العوائد التراكمية في صدارة جميع العملات.
بالمقارنة، كانت استراتيجية الشراء والاحتفاظ متقلبة بشكل ملحوظ خلال نفس الفترة، خاصة أن ETH شهدت تراجعًا كبيرًا يتجاوز 50% في بعض الفترات، مما يكشف عن مخاطر الاحتفاظ على المدى الطويل في الأسواق عالية التقلب. بينما تستطيع استراتيجية MACD من خلال آلية دخول وخروج محددة بوضوح أن تخرج في الوقت المناسب خلال الأسواق المتقلبة، وتوفر دفاعًا فعالًا أثناء تصحيح السوق، مما يحقق تراكمًا مستقرًا. بالإضافة إلى ذلك، من خلال أداء DOGE و XRP، يتضح أن الاستراتيجية تتمتع أيضًا بتكيف جيد مع العملات ذات التقلبات المتوسطة إلى العالية، حيث يمكنها ليس فقط التقاط موجات الارتفاع ولكن أيضًا تجنب التصحيحات العميقة بشكل فعال.
بناءً على ما سبق، فإن استراتيجية تقاطع MACD مع وقف الخسارة الثابت وجني الأرباح تظهر أداءً جيدًا من حيث الربحية، وقدرتها على مقاومة التراجع، وقابليتها للاستخدام مع عدة عملات، مما يجعلها ذات قيمة عملية للتنفيذ. يمكن مستقبلاً دمجها مع آلية توقف الربح الديناميكية، وتغير حجم التداول أو مؤشرات تأكيد الاتجاه، لتحسين حساسية الاستراتيجية تجاه تغيرات السوق وزيادة كفاءة التداول وجودة العائد.
الشكل 11: مقارنة العائد التراكمي على مدار عام واحد بين خمس استراتيجيات معلمات مثالية واستراتيجية الاحتفاظ بـ BTC و ETH !
5. ملخص استراتيجيات التداول
تستند هذه الاستراتيجية إلى بناء منطق الدخول والخروج بناءً على مؤشر MACD، من خلال الكشف عن إشارات التقاطع الذهبي لتحديد نقاط انطلاق الاتجاه، مع آليات ثابتة لجني الأرباح والحد من الخسائر، وقد أظهرت قدرة قوية على التحكم في المخاطر وأداء مستمر في النمو عبر مجموعة متنوعة من الأصول المشفرة الرئيسية. خلال فترة الاختبار، نجحت هذه الاستراتيجية عدة مرات في التقاط التحولات الرئيسية عند بداية الاتجاه، خاصة في مراحل التقلبات أو تحول الاتجاه، حيث كانت تتمتع بقدرة تكيف جيدة، وكانت الأداء العام أفضل بوضوح من استراتيجية الشراء والاحتفاظ التقليدية.
من نتائج اختبار العديد من العملات، تعتبر استراتيجيات SUI و TRX الأكثر بروزًا، حيث تجاوزت العوائد التراكمية 100%، وكانت استراتيجية SUI الأفضل في الأداء على المدى الطويل، حيث احتلت العوائد الإجمالية المرتبة الأولى بين جميع العملات. في الوقت نفسه، تمكنت هذه الاستراتيجية من تجنب مخاطر الانخفاض العميق التي قد تواجهها الأصول مثل ETH خلال فترة الاحتفاظ الفعلي، مما يثبت المزيد من استقرارها وموثوقيتها في بيئة التداول الحقيقية.
من الجدير بالذكر أنه على الرغم من أن استراتيجيات معظم العملات قد لا تتجاوز نسبة نجاحها 50% في الاختبارات الخلفية، إلا أنه من خلال الانضباط الواضح في الدخول والخروج وبنية الأرباح والخسائر غير المتناظرة، تمكنت الاستراتيجيات من تحقيق تراكم مستمر للأرباح من خلال التحكم في الخسائر وتمديد فترة تحقيق الأرباح. يبرز هذا التصميم أهمية وفعالية نظام إدارة المخاطر وإدارة المراكز في بيئة ذات نسبة نجاح منخفضة.
بشكل عام، تحقق استراتيجية الاتجاه MACD توازنًا جيدًا بين الربحية، والسيطرة على السحب وكفاءة استخدام رأس المال، مما يجعلها مناسبة بشكل خاص للأسواق ذات التقلبات المتوسطة إلى العالية والهياكل غير الواضحة. يمكن في المستقبل إدخال تأكيد حجم التداول، وتصفيات المتوسطات المتحركة أو آلية تآزر الإشارات متعددة الفترات، لزيادة دقة الإشارات، وتوسيعها إلى إطار استراتيجيات كمية متعددة العوامل ومتعددة الأصناف، مما يعزز باستمرار تكيف الاستراتيجية وقابليتها للتوسع.
ملخص
من 15 يوليو إلى 28 يوليو 2025، حافظ سوق العملات المشفرة بشكل عام على اتجاه هيكلي صاعد، حيث تتذبذب الأصول الرئيسية في نطاق مرتفع، وتظل الهيكلية الفنية والأساسيات صحية إلى حد كبير. ومع ذلك، من خلال النظر إلى مؤشرات رئيسية مثل نسبة الشراء والبيع، ومعدل التمويل، وهيكل تصفية المراكز، يظهر أن مشاعر السوق على المدى القصير تميل إلى الحذر، وتكون وتيرة دخول الأموال محافظة، ولم يتم تحرير طاقة الرافعة بشكل كامل بعد. على الرغم من أن BTC و ETH لا تزال تعمل عند مستويات مرتفعة، إلا أن القوى بين الشراء والبيع تستمر في الصراع، ويتحول نمط السوق تدريجياً نحو التذبذب والمناورات الاستكشافية.
ستعتمد حركة السوق المستقبلية بشكل كبير على تطور السيولة الهيكلية والتداول، خاصةً فيما يتعلق بعوامل مثل توافق حجم التداول، وزيادة معدلات السيولة، واستقرار المراكز. يجب أن تتشكل شروط التحفيز لاستمرار الاتجاه. إذا تحقق اختراق كبير بعد فترة من التماسك عند مستويات مرتفعة، مصحوبًا بتعزيز مؤشرات التقنية، فمن المتوقع أن تبدأ الأصول الرئيسية دورة صعود جديدة؛ على العكس، إذا استمرت فترة التذبذب وازدادت الفجوة في السوق، فلا يمكن استبعاد احتمال حدوث تصحيح مؤقت أو إعادة هيكلة للتداول.
في ظل الهيكل الحالي الذي يميل نحو الارتفاع ولكن مع تصاعد الاختلافات في النقطة الحرجة، يجب أن تركز الاستراتيجيات قصيرة الأجل بشكل أكبر على ضبط الإيقاع وإدارة المخاطر، مع دمج مرن بين أدوات الاتجاه وإدارة المراكز، للبحث عن فرص مؤكدة بثبات في الأسواق المعقدة. في هذا السياق، تظهر الاستراتيجيات الاتجاهية القائمة على الدخول عند تقاطع MACD والخرج عند تحقيق أهداف ربح ثابتة وإيقاف خسائر ثابتة مزايا جيدة في التداول على المدى القصير والمتوسط. تحدد هذه الاستراتيجية نقاط التحول في السوق من خلال مؤشرات الزخم، وتعزز إدارة المخاطر والانضباط في التنفيذ من خلال منطق واضح للدخول والخروج. تظهر نتائج الاختبار التاريخي أن الاستراتيجية تظهر أداءً بارزًا على العملات الرئيسية مثل SUI وTRX، حيث تجاوزت العوائد التراكمية 150%، كما تم التحكم في التراجع العام بشكل جيد.
على الرغم من أن نسبة الفوز عمومًا أقل من 50٪، إلا أنه من خلال هيكل الربح والخسارة غير المتناظر وآلية وقف الخسارة الصارمة، لا يزال من الممكن تحقيق عوائد إيجابية بشكل مستقر، مما يظهر متانته في الأسواق ذات التقلبات العالية. بشكل عام، يحقق استراتيجية الاتجاه MACD توازنًا جيدًا بين إمكانيات العائد، وقدرة مقاومة السحب وكفاءة التنفيذ، مما يجعلها ذات قيمة للتطبيق الفعلي. إذا كان من الممكن في المستقبل دمج عوامل كمية مثل حجم التداول، وشدة الاتجاه أو تردد متعدد الفترات، وإدخال آليات تحكم أكثر مرونة، فمن المحتمل أن تستمر في تعزيز قدرتها على التكيف والتوسع في هياكل السوق المعقدة.
المراجع:
[Gate 研究院](https://www.gate.com/learn/category/research) هو منصة شاملة للبحث في مجال البلوك تشين والعملات الرقمية، تقدم للقراء محتوى عميقاً، بما في ذلك التحليل الفني، والأفكار الساخنة، ومراجعات السوق، وأبحاث الصناعة، وتوقعات الاتجاهات، وتحليل السياسات الاقتصادية الكلية.
إخلاء المسؤولية تتضمن استثمارات سوق العملات المشفرة مخاطر عالية، يُنصح المستخدمون بإجراء بحث مستقل وفهم كامل لطبيعة الأصول والمنتجات التي يتم شراؤها قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. Gate لا تتحمل أي مسؤولية عن أي خسائر أو أضرار ناجمة عن مثل هذه القرارات الاستثمارية.