應用鏈的興起:探索起源、發展與前景

應用鏈的發展是多方面因素共同作用的結果,包括基礎設施的成熟、區塊空間競爭加劇、以及定制化代幣經濟模型需求增加等。雖然dApps和應用鏈在業務形態上有相似之處,但各有優勢和局限。應用鏈發展的核心在於構建自身的應用壁壘,利用低成本交易促進高頻鏈上交易,獲取流量和積累用戶。技術支持雖然重要,但只是輔助因素,而非核心要素。

應用鏈發展趨勢的必然

2023年和2024年,越來越多dApps宣布轉型爲應用鏈。這些應用鏈主要集中在DeFi、遊戲、社交和AI等領域。應用鏈發展已成爲必然趨勢,這是由於模塊化技術成熟、通用Rollup二層網路廣泛驗證、RaaS平台增多和服務完善,以及dApps對公鏈區塊空間資源競爭、終端用戶交易成本優化和代幣經濟定制化需求的推動。

dApps升級爲應用鏈,並不會立即轉變爲高估值的基礎設施層。應用鏈的優勢在於通過低成本交易,促進更多高頻鏈上交易,利用數據積累提升用戶產品體驗,形成用戶粘性,實現網路效應。應用鏈發展的核心依然在於其獨特的應用壁壘和流量。

探究應用鏈的起源

Cosmos是應用鏈領域的開創性項目。它以模塊化和可插拔設計理念聞名,將虛擬機和共識引擎分離,允許開發者自由選擇構建虛擬機的框架,並能自定義共識引擎的關鍵參數。這種設計使各種應用能以獨立鏈形式存在,在靈活性和主權性方面展現獨特優勢。

然而,Cosmos整體應用鏈的增長趨勢並未持續,新應用鏈數量也沒有顯著增加。這主要是因爲Cosmos賦予應用鏈的主權性過強,而在Atom 2.0的ICS方案推出之前,應用鏈的安全性以及啓動和維護成本較高是主要原因。

構建Cosmos應用鏈需要配備熟悉Cosmos SDK和Tendermint共識引擎的開發團隊,這對以應用開發爲主的技術團隊是額外技術負擔。即使配備足夠技術人員,大多數應用鏈的啓動邏輯是通過向Cosmos驗證者空投代幣來吸引初期驗證者參與和保障網路安全,同時通過高通脹率激勵驗證者持續維護網路安全。這種做法的副作用是加速代幣貶值,導致網路價值迅速下跌。

此外,Cosmos在鏈的Liveness特性、開發者文檔資源以及社區文化等方面對應用鏈的吸引力有所不足。例如,Cosmos Hub發生的停止出塊事件、2023年底銘文火爆時期的開發文檔資源不完善,以及Interchain Foundation小圈子問題,都對新應用鏈的加入產生了負面影響。

新型應用鏈的催化劑

如果將Cosmos早期的應用鏈視爲鏈導向的應用,那麼新型應用鏈則更多是應用導向的,注重自身的應用發展。新型應用鏈的興起主要得益於模塊化區塊鏈理念普及、通用型Rollup Layer2成熟與廣泛驗證,互操作性和流動性聚合層的發展,以及RaaS平台的崛起和完善。

Optimism作爲最早上線主網的Rollup Layer,其2022年成功上線標志着模塊化區塊鏈理論的實際落地。Optimism不僅繼承了以太坊的安全性,還全面支持以太坊生態的開發技術棧。Optimism借鑑了Cosmos的理念和框架,創新性地提出了OP Stack概念。這一概念在Worldcoin、Base等知名項目中得到廣泛應用。隨後,其他Rollup解決方案也紛紛推出類似概念,如Arbitrum Orbits、Polygon CDK、StarkWare Appchain和zkSync Hyperchains等。

在實施Rollup解決方案時,通常需要選擇合適的執行層框架,如OP Stack或Arbitrum Orbits。以OP Stack爲例,它是不斷演進的Rollup框架,必須隨以太坊的更新進行升級,同時也會支持新興功能。應用鏈的研發過程大致遵循以下步驟:

1. 技術選型:評估不同框架的功能和特點,選擇最適合的框架。

2. 需求設計:根據對應框架的自定義能力,設計符合需求的應用鏈。

3. 運營維護:完成部署、測試、上線及後續維護。

Altlayer、Caldera和Conduit等RaaS平台的出現顯得尤爲重要。這些平台類似於SaaS,但專注於Rollup解決方案,能夠幫助dApps快速選擇不同的Rollup框架,簡化應用鏈開發過程中的復雜步驟,提供定制化的核心特性,並支持應用上線後的維護和優化。

圍繞應用鏈的基礎設施和相關功能也在迅速推進。例如,Celestia、EigenDA和NearDA等項目引入了降低成本和提升吞吐量的Alternative Data Availability,RaaS平台則相繼推出了自定義Gas代幣和原生帳戶抽象等功能的集成支持。隨着Rollup應用鏈的廣泛應用,流動性割裂和互操作性問題逐漸顯現,促使了聚合和統一層的解決方案,如Optimism的Superchain、Polygon的AggLayer、Caldera的Metalayer和zkSync的Elastic Chain,這些方案旨在改善應用鏈間的互操作性和流動性聚合。

當前一二級市場的應用困境正在加劇dApps對破局之路的探索。通過CMC和Rootdata的數據可以看到,二級市場前100名的項目中,除去社區驅動和文化支撐的Meme類,只有Uniswap、LDO、Aave、Ondo、Jupiter、Ethena等少數純應用項目,其他大部分屬於基礎設施。對應到一級市場,應用類的融資額也遠遠低於基礎設施類。這種現象部分原因在於Web3應用的UI/UX相對復雜,遠不如Web2的成熟和易用,同時,相關的應用範式創新也沒有真正突破。盡管如此,我們相信應用鏈的潛力尚未完全釋放,未來可能會成爲推動Web3發展的重要突破口。

新型應用鏈的優劣

新型應用鏈並非萬能且沒有缺陷的解決方案。其優劣分析如下:

優勢

• 模塊化設計:應用鏈通常採用模塊化設計,允許開發者定制結算機制、數據可用性等基礎設施組件,以滿足特定需求。

• 優化性能:許多新應用鏈通過引入其他數據可用層方案,可以實現成本的降低,同時,提升吞吐量。

• 增強的價值捕獲:如自定義Gas代幣、帳戶抽象等,這些特性可以支持更靈活的應用開發,並且做更加復雜的商業模型和代幣模型。

劣勢

• 流動性割裂:新應用鏈可能會面臨流動性割裂的問題。

• 互操作性和可組合性問題:應用鏈沒有辦法再像過去公鏈的dApps那樣輕鬆簡易的做組合和互操作。

• 復雜性增加:與傳統dApps相比,新應用鏈的復雜性增加,尤其是在設計和實施時,可能需要更多的技術資源和支持。

決定應用鏈的核心考慮

站在項目方的角度,在決定是否進行應用鏈的升級迭代或選擇時,建議遵循以下原則:

1. 依賴於現有公鏈的特性:如果應用高度依賴於公鏈上的其他dApps時,例如流動性或產品功能,建議繼續使用現有dApps方案。

2. 需要自定義功能:如果當前應用在協議層面難以支持諸如帳戶抽象、特定的Onboarding機制等業務需求,並且這些功能對於業務開展至關重要,那麼建議選擇或遷移到應用鏈。

3. 成本敏感:如果終端用戶對區塊空間資源敏感,或者希望降低如MEV等損失,應用鏈可能是更好的選擇。另外,如果應用屬於高頻交互場景,應用鏈能夠提供更高的資源效率和更低的交易成本。

應用鏈的護城河構建和發展路線

應用鏈的護城河永遠是其自身的應用業務。成功的關鍵在於深入挖掘市場痛點,構建PMF的產品應用。單純地依賴應用鏈的鏈基礎設施敘事,是一種拿着錘子找釘子的固化思維,並不是構建護城河的有效途徑。

在當前的新型應用鏈浪潮中,如何構建公開透明的鏈上低成本應用,把握市場需求和解決產品痛點,打磨出完善且安全的產品,並建立龐大和豐富的用戶數據積累和分析,搭配具有現金流模型的業務模式,形成強大的用戶粘性和規模效應,才是關鍵。

高舉高打的路線並不一定適合應用鏈。至少在核心產品尚未完善、用戶數據和用戶增長數據尚未完全建立之前,應用鏈應以發展爲主,宣傳爲輔。用戶數據的積累、用戶習慣的培養、產品功能的迭代更新,這些都不是一蹴而就的,所以,穩扎穩打的發展思路更爲適合。應用首先盡快形成自身的核心功能,甚至是不可替代的功能。基於此再研發新功能和產品線,這樣,即使在新功能和新產品線時遇到冷淡反應時,也可以採取防守性的放棄策略。對應的是,在應用鏈的升級迭代方面,也可以多次深入地和原有應用功能做集成。

以知名的Portfolio可視化資管平台Debank爲例,早在很久以前就建立了對ETH及EVM系錢包地址資產、交易流水、dApps等倉位的跟蹤和觀察,並據此迭代了衆多功能。盡管Debank擁有許多相對不爲人知的功能,例如通知、書籤和打招呼等,但這並不影響我們對其核心資管功能的喜愛。對於Debank的付費功能,我們可以看到他們在這一方面的用心,多樣化和細顆粒度的付費特性以及整合優化的Package功能,都爲用戶提供了貼心的選擇。這些功能的總體數據表現良好,並且與Debank的另一條產品線Rabby Wallet形成了良好的協同作用。即使Debank宣傳基於OP Stack開發了Debank Chain,用戶也沒有明顯的感知。這說明,Debank的應用鏈很好地展示了如何爲應用搭建核心護城河,並爲其他應用鏈的發展路線選擇提供了有價值的參考。

代幣的玩法設計思路

在構建應用鏈的代幣經濟模型時,我們主張採取一種自然發展的策略。這種策略的核心在於減少人爲幹