Шифрувальні активи щотижневик: геополітика підштовхує ринок до повторного оцінювання, BTC діп до 100000 доларів

Цього тижня ринок шифрування активів зазнав впливу кількох факторів. BTC коливався в діапазоні 102000-109000 доларів, зазнавши короткочасного діпу через загострення геополітичної ситуації, а потім частково відновився.

Внутрішні структурні сили ринку залишаються стабільними, що є важливим фактором підтримки цін. Однак загострення геополітичних конфліктів призвело до зниження цін на BTC з боку короткострокових трейдерів. У нинішніх умовах стабільної внутрішньої структури подальший рух BTC буде сильно залежати від розвитку ситуації на Близькому Сході. Якщо конфлікти поступово зменшаться, BTC, ймовірно, повернеться до рівня близько 105000 доларів.

Політика та макроекономіка

Цього тижня ситуація на Близькому Сході загострилася. Ізраїль завдав авіаударів по цілям в Ірані, на що Іран відповів ракетними і безпілотними ударами, ситуація продовжує загострюватися. Ринок одразу перейшов в оборонний режим, ціни на нафту та золото різко зросли.

Уряд США вперше публічно оцінив військові варіанти, що знаменує перехід від закулісних координацій до відкритого втручання. Після цього американські війська здійснили точкові удари по ядерним об'єктам Ірану, що викликало різкі дипломатичні хвилювання. Організація Об'єднаних Націй закликала всі сторони до стриманості, тоді як Іран загрожував можливими помстами, навіть розглядаючи блокаду Ормузської протоки.

Оскільки подія сталася у вихідні, реакція основних фінансових ринків ще чекає на спостереження. Але деривативи та офшорна торгівля вже подали сигнали: енергетичні та військові активи зросли, тоді як ризиковані активи, такі як шифрування, зазнали тиску на продаж.

Якщо конфлікт подальшого ескалюється, особливо якщо це стосується баз США або морських маршрутів, це може призвести до значного загострення масштабів і швидкості перезатвердження глобальних активів. Історичні дані показують, що BTC на початкових етапах геополітичних криз часто спочатку відкатується, а потім відновлюється з слабкою негативною кореляцією з золотом. Але якщо конфлікт перетвориться на глобальний тиск ліквідності та вартості грошей, чутливість біткоїна та ефіру суттєво зросте.

шифрування ринку динаміка

Цього тижня шифрувальні активи зазнали багатьох впливів, зокрема підтримки інституційних коштів, зростання обережності щодо деривативів та несподіваних геополітичних ризиків. BTC коливався в діапазоні 102000-109000 доларів, а на вихідних після короткочасного падіння через геополітичну ситуацію частково відновився.

На початку тижня ринок відреагував на очікування "контрольованості" ситуації на Близькому Сході невеликим зростанням. BTC досяг максимальної позначки 109000 доларів, а спотові ETF продовжують чистий приток коштів. На фоні охолодження ринкових коштів, інституційні покупки стали основною силою, що підтримує ціну BTC.

Рішення Федеральної резервної системи про збереження процентної ставки без змін не мало істотного впливу на рух BTC, але ринок ф'ючерсів показав зростання обсягів хеджування. В п'ятницю, на ринку ETF для ETH відбувся великий чистий відток, що спричинило ланцюгову реакцію, внаслідок якої ETH та інші високоризикові активи одночасно відкотилися.

Вихідні, удари американських військ по іранських ядерних об'єктах викликали ринкові коливання. Як єдиний у світі клас активів, що торгуються в режимі 24/7, ринок шифрування перш за все зазнав впливу. BTC короткочасно впав нижче 100 000 доларів, але падіння було відносно обмеженим; ETH же продовжує суттєво падати, демонструючи вразливість високоризикованих активів.

З технічної точки зору, геополітична ситуація призвела до тимчасового діпу BTC нижче першої висхідної трендової лінії, але все ще торгується в діапазоні від 90000 до 110000 доларів. Внутрішня структура ринку та фінансова підтримка в основному залишилися незмінними, а падіння цього тижня в основному викликане панічними настроями, що виникли через геополітичну ситуацію. Якщо ситуація заспокоїться, цей вплив може поступово зникнути; але якщо конфлікт продовжить загострюватися, це може поставити під сумнів ключові рівні підтримки на 100000 і 90000 доларів.

Напрямок руху коштів

Після значного відскоку на початковому етапі, потоки капіталу почали розрізнятися. Капітал в каналах стабільних монет почав зменшуватися, тоді як капітал в каналах BTC спотового ETF залишається відносно стабільним.

Цього тижня чистий приплив BTC на спотовий ETF склав 10,22 мільярда доларів, що є зниженням у порівнянні з минулим тижнем, але все ще на високому рівні. Однак, якщо геополітична ситуація продовжить впливати на фондовий ринок, то наступного тижня ці дані можуть зіткнутися з викликами.

Канал стабільних монет цього тижня став чистим витоком у 132 мільйони доларів, що відповідає спостережуваним тенденціям на ринку контрактів та кредитування. Чистий приплив ETH-ETF цього тижня склав 40,77 мільйона доларів, але в п'ятницю було зафіксовано чистий витік понад 100 мільйонів доларів за один день. Зменшення обсягу припливу коштів ETH може призвести до тиску на високоризиковані активи, і в разі різкого падіння це може завдати значного удару по ринку.

Зміна позицій

На фоні відкладення очікувань щодо зниження процентних ставок та зростання геополітичних ризиків, ціна BTC утримується на високому рівні, в основному завдяки підтримці інституційних інвестицій та внутрішніх структурних сил.

Цього тижня довгострокові позиції збільшилися на 28920 монет, а короткострокові позиції зменшилися на 24650 монет, запаси централізованих бірж продовжують знижуватися. Через панічні продажі та ослаблення спекулятивного ентузіазму чистий відтік з бірж значно зменшився до 1555.9 монет.

Ці дані можуть свідчити про те, що довгострокові власники посилюють довіру до BTC, але ентузіазм короткострокових трейдерів швидше охолоджується. Короткострокова динаміка BTC буде визначатися короткостроковими трейдерами на ринку та рухом коштів ETF. Наразі обидва показують ознаки охолодження, подальший розвиток ринку буде сильно залежати від еволюції ситуації на Близькому Сході.

Якщо геополітичний конфлікт швидко зменшиться, BTC може повернутися до рівня близько 105000 доларів. Якщо ситуація погіршиться, BTC може впасти нижче 100000 доларів, навіть перевірити підтримку на рівні 90000 доларів (ймовірність низька).

Якщо конфлікт на Близькому Сході не ескалює до регіональної війни з прямою участю США, основна логіка середньострокового та довгострокового руху ціни BTC залишається незмінною.

Згідно з показником циклу EMC BTC, поточне значення становить 0.625, перебуває у фазі зростання.