消费者应用将引领加密市场新一轮增长 投资重点转向实际用户和收入

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消费者应用驱动加密市场的下一波增长

随着基础设施趋于成熟,加密市场的焦点正在从技术转向面向用户的应用。本报告分析了当前市场环境,探讨了消费者应用的发展趋势,并提出了投资框架。

市场背景

  • 稳定币市值增长放缓,目前仅比2021年高点高约25%
  • 新增流动性主要来自机构购买BTC/ETH,而非投机资金
  • 监管政策明朗化释放了新一波增长潜力

IOSG:基础设施完备下,消费者应用赛道的观察与思考

核心观点

  1. 未来5年将迎来Web2用户驱动的第二波增长

    • 政策友好为创业者创造条件
    • 稳定币法规扩大了市场规模
    • Web2用户更关注应用层价值
  2. 市场成熟后更看重实际用户和收入

    • 资金流向有真实收入和产品市场匹配的项目
    • 用户体验和实际价值比纯技术创新更重要
  3. Web3与Web2融合后,注意力经济将主导

    • 病毒传播和网络效应是关键
    • 消费者应用更容易实现病毒增长
    • B2C应用将扩大整体市场规模

IOSG:基础设施完备下,消费者应用赛道的观察与思考

当前已达规模的消费者应用赛道

  • 交易/永续合约 (如Hyperliquid)
  • 代币发行平台 (如Pump.fun)
  • 信息金融与预测市场 (如Polymarket)

这些项目普遍具有真实收入和用户基础,优于估值高但缺乏实际使用的基础设施项目。

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IOSG:基础设施完备下,消费者应用赛道的观察与思考

IOSG:基础设施完备下,消费者应用赛道的观察与思考

潜力赛道:Web2应用的加密升级

  1. 一站式入金/出金+DeFi超级应用

    • 解决当前入金流程繁琐、费率高等痛点
    • 集成银行、钱包、交易等功能
  2. 娱乐/媒体/社交平台

    • 用链上变现机制替代广告模式
    • 优化用户体验并改善创作者收益

AI和游戏尚未成熟,仍需等待基础设施和游戏性的突破。

IOSG:基础设施完备下,消费者应用赛道的观察与思考

IOSG:基础设施完备下,消费者应用赛道的观察与思考

投资框架

  • 关注少数面向消费者的"超级链"生态
  • Web2原生:后端集成加密但不强调"加密应用"
  • Web3原生:优秀的UX、速度和流动性是关键

评估标准:

  • 分发能力 > 纯技术创新
  • 品牌与用户体验是隐性但关键的因素
  • 以"企业"而非"协议"视角评估:真实收入、可扩展模式、行业主导地位

未来5年,将消费者应用作为新的主要投资方向,而非纯基础设施项目。

IOSG:基础设施完备下,消费者应用赛道的观察与思考

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AlgoAlchemistvip
· 11小时前
就等b2c起飞了
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Vibes Over Chartsvip
· 11小时前
投机客真滴难顶
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矿难幸存者vip
· 11小时前
呵呵,又说变革,18年那会儿也是这么吹的
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链上数据侦探ervip
· 12小时前
监管来了 都稳了
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YieldWhisperervip
· 12小时前
见过这种炒作周期……说实话,基本上是不可持续的千分比指标。
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Crypto历史课vip
· 12小时前
*查看2017-18年的图表* 相同的希望,不同的年份……大规模的妄想像时钟一样重复
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