La folie du marché numérique des cryptomonnaies en 2024 : L'ascension de Bitcoin et les mécanismes derrière
En 2024, le marché numérique des cryptomonnaies présente une folie sans précédent, avec des performances particulièrement remarquables du Bitcoin (BTC). Au cours du mois dernier, la hausse du BTC a étonnamment dépassé 50 %. Quel mécanisme se cache derrière cette performance de marché exceptionnelle ? Cette folie peut-elle encore se poursuivre ? Explorons ces questions en profondeur.
Toute augmentation du prix d'un actif ne peut se faire sans une réduction de l'offre et une augmentation de la demande. Nous pouvons analyser la tendance des prix du Bitcoin sous les angles de l'offre et de la demande.
Analyse de l'offre
Bien que la réduction continue de l'offre de BTC atténue progressivement l'impact du côté de l'offre sur son prix, nous devons toujours prêter attention à la situation potentielle de pression de vente :
Selon le consensus, moins de 2 millions de BTC seront nouvellement créés, et la vitesse d'émission sera de nouveau réduite par moitié. Cela signifie que la pression de vente supplémentaire après la réduction sera encore plus faible.
Observer le compte des mineurs, qui reste constamment au-dessus de 1,8 million de jetons, indique que les mineurs n'ont pas de tendance évidente à la vente.
Le nombre de BTC dans les comptes à long terme continue d'augmenter, atteignant actuellement environ 14,9 millions de jetons. Le nombre réel de BTC en circulation est très limité, avec une capitalisation boursière de moins de 350 milliards de dollars. Cela explique également pourquoi un achat constant de 500 millions de dollars par jour peut entraîner une hausse rapide du prix du BTC.
Analyse du côté de la demande
L'augmentation de la demande provient principalement des aspects suivants :
L'augmentation de la liquidité apportée par l'ETF
La croissance de la valeur des actifs détenus par les riches
Les activités financières sont plus attrayantes que les investissements à court terme
Pour les fonds, le BTC peut être acheté à tort mais ne peut pas être manqué.
La position de BTC en tant que noyau de trafic
ETF : un catalyseur unique de ce cycle haussier de Bitcoin
BTC a obtenu l'approbation de l'ETF par la SEC, lui permettant d'accéder au marché financier traditionnel. Cela signifie que des fonds conformes peuvent enfin affluer vers BTC, et dans le monde du chiffrement, les fonds financiers traditionnels ne peuvent aller que vers BTC.
La caractéristique de déflation du BTC facilite la formation d'un cycle de rétroaction positif. Tant que les fonds continuent d'acheter du BTC, son prix continuera d'augmenter, et les rendements des fonds détenant du BTC seront favorables, ce qui leur permettra d'augmenter leur taille et d'acheter davantage de BTC. En revanche, les fonds qui n'ont pas acheté de BTC sont sous pression de performance et pourraient même faire face à des sorties de fonds.
Au cours du mois dernier, le montant net moyen des achats par jour a été de moins de 500 millions de dollars, mais cela a entraîné une hausse de plus de 50 % du marché. C'est un faible volume d'achats dans les marchés financiers traditionnels, mais cela a un impact énorme sur le marché BTC.
L'ETF a également augmenté la valeur du BTC du point de vue de la liquidité. En 2023, la taille des finances traditionnelles mondiales (y compris l'immobilier) pourrait atteindre 560 billions de dollars. Cela indique que la liquidité des finances traditionnelles est actuellement suffisante pour soutenir des actifs financiers de cette taille. La liquidité du BTC est bien inférieure à celle des actifs financiers traditionnels, mais l'accès des finances traditionnelles au BTC peut créer la liquidité nécessaire pour une valorisation plus élevée du BTC. Il est à noter que cette liquidité conforme ne peut aller qu'au BTC et non aux autres actifs numériques chiffrés.
Les riches préfèrent la croissance de la valeur de Bitcoin
Selon une enquête de marché, les milliardaires du secteur des cryptomonnaies détiennent souvent une grande proportion de BTC pendant les marchés haussiers, tandis que la proportion de détention de BTC parmi les personnes de la classe moyenne ou en dessous dans le secteur des cryptomonnaies ne dépasse généralement pas 1/4 de leur portefeuille. Actuellement, la part de BTC dans l'ensemble du marché des cryptomonnaies est de 54,8 %. Cela indique que BTC est principalement concentré entre les mains des riches et des institutions.
Ce phénomène peut être expliqué par l'effet Matthieu : les actifs détenus par les riches ont tendance à augmenter continuellement, tandis que ceux détenus par les personnes ordinaires peuvent continuer à diminuer. Les riches et les institutions ont tendance à considérer les jetons non traditionnels comme des outils pour tirer profit des investisseurs ordinaires, tandis qu'ils utilisent les jetons principaux, qui présentent des caractéristiques de haute liquidité, comme outils de stockage de valeur. Avec l'augmentation continue de la liquidité du BTC, son attrait pour les riches et les institutions augmentera également.
L'importance stratégique de BTC
Après que la SEC a approuvé le BTC ETF au comptant, cela a suscité une concurrence sur plusieurs niveaux sur le marché. Plusieurs institutions financières renommées aux États-Unis se disputent la position de leader dans les ETF, tandis que plusieurs centres financiers mondiaux emboîtent le pas en développant des activités connexes.
Pour les institutions financières, détenir des BTC au comptant concerne non seulement les revenus des frais de transaction, mais aussi le droit de parole sur le prix du BTC. Perdre des BTC au comptant signifie perdre le droit de fixer le prix de cet "or numérique", ainsi que la position dominante sur le marché des produits dérivés associés. Cela représente un échec stratégique pour tout pays et tout marché financier.
Ainsi, le capital financier traditionnel mondial a du mal à former un consensus pour provoquer une chute, mais pourrait plutôt créer un effet FOMO (Fear of Missing Out, peur de manquer) dans le processus de collecte continue.
BTC : "inscription" de Wall Street
Pour le marché financier traditionnel, le BTC peut être considéré comme un actif à faible coût et à haut rendement. Investir modérément dans le BTC peut significativement augmenter le rendement du portefeuille d'actifs, tout en évitant d'exposer le portefeuille à des risques disruptifs. La valorisation actuelle du BTC sur le marché financier traditionnel reste faible et sa corrélation avec les actifs majeurs est faible. Par conséquent, pour les fonds majeurs, détenir une certaine proportion de BTC est un choix raisonnable.
Si en 2024, le BTC devient l'actif offrant le meilleur rendement sur le marché financier traditionnel, les gestionnaires de fonds qui n'ont pas alloué de BTC auront du mal à expliquer cela aux investisseurs. En revanche, même en détenant 1% ou 2% de BTC, même s'ils n'aiment pas ou subissent des pertes, cela n'affectera pas trop la performance globale en raison des risques liés au BTC, ce qui rendra l'explication aux investisseurs plus facile.
BTC : Outil potentiel d'arbitrage pour les gestionnaires de fonds
Les caractéristiques semi-anonymes de BTC pourraient offrir des opportunités d'arbitrage à certains gestionnaires de fonds. Bien que les plateformes de trading mainstream nécessitent des procédures KYC (connaître votre client), le OTC (marché de gré à gré) hors ligne pourrait encore se produire. Les régulateurs pourraient avoir du mal à surveiller complètement les positions spot des professionnels de la finance.
Sur la base de l'analyse précédente, le gestionnaire de fonds peut raisonnablement expliquer la décision d'investir dans Bitcoin. Compte tenu des caractéristiques de liquidité de Bitcoin, un faible montant de capital peut avoir un impact significatif sur son prix. Dans ce cas, le gestionnaire de fonds pourrait utiliser des fonds publics pour accroître indirectement ses propres intérêts.
L'effet d'auto-renforcement du flux de Bitcoin
BTC bénéficie à long terme du phénomène de "livraison de trafic". D'autres projets, pour tirer parti de la notoriété de BTC, doivent améliorer l'image de BTC, et finissent par réinjecter le trafic qu'ils gèrent vers BTC.
En examinant l'évolution d'autres cryptomonnaies, presque tous les projets évoquent la légende de BTC et le mystère ainsi que la grandeur de Satoshi Nakamoto, prétendant vouloir devenir "le prochain BTC". Ce comportement d'imitation a implicitement permis à BTC d'opérer passivement et de construire sa marque.
Actuellement, la concurrence entre les projets est de plus en plus intense, avec de nombreuses solutions Layer2 et projets d'inscriptions tentant d'attirer du trafic de Bitcoin, poussant collectivement à une adoption à grande échelle de Bitcoin. C'est la première fois que l'écosystème de Bitcoin bénéficie d'un tel nombre de projets pour le soutenir, donc l'effet d'auto-renforcement du trafic de Bitcoin cette année pourrait être plus puissant que par le passé.
Conclusion
Comparé à l'année dernière, le plus grand variable du marché est l'approbation de l'ETF de Bitcoin. En analysant, nous constatons que tous les facteurs poussent le prix de BTC à la hausse. L'offre se réduit et la demande explose.
En résumé, il est très probable que BTC devienne la plus grande opportunité d'investissement en 2024.
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LayerZeroHero
· Il y a 38m
J'ai envie de mourir, enfin arrivé le bull run.
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LiquidatedDreams
· Il y a 14h
C'était fou...
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FOMOmonster
· Il y a 14h
S'asseoir sur des bancs au premier rang en attendant de devenir riche.
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pumpamentalist
· Il y a 14h
bull run est aussi simple que ça
Voir l'originalRépondre0
Anon4461
· Il y a 14h
Ceux qui ont acheté le dip ont déjà fait de l'argent.
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Toute augmentation du prix d'un actif ne peut se faire sans une réduction de l'offre et une augmentation de la demande. Nous pouvons analyser la tendance des prix du Bitcoin sous les angles de l'offre et de la demande.
Analyse de l'offre
Bien que la réduction continue de l'offre de BTC atténue progressivement l'impact du côté de l'offre sur son prix, nous devons toujours prêter attention à la situation potentielle de pression de vente :
Selon le consensus, moins de 2 millions de BTC seront nouvellement créés, et la vitesse d'émission sera de nouveau réduite par moitié. Cela signifie que la pression de vente supplémentaire après la réduction sera encore plus faible.
Observer le compte des mineurs, qui reste constamment au-dessus de 1,8 million de jetons, indique que les mineurs n'ont pas de tendance évidente à la vente.
Le nombre de BTC dans les comptes à long terme continue d'augmenter, atteignant actuellement environ 14,9 millions de jetons. Le nombre réel de BTC en circulation est très limité, avec une capitalisation boursière de moins de 350 milliards de dollars. Cela explique également pourquoi un achat constant de 500 millions de dollars par jour peut entraîner une hausse rapide du prix du BTC.
Analyse du côté de la demande
L'augmentation de la demande provient principalement des aspects suivants :
ETF : un catalyseur unique de ce cycle haussier de Bitcoin
BTC a obtenu l'approbation de l'ETF par la SEC, lui permettant d'accéder au marché financier traditionnel. Cela signifie que des fonds conformes peuvent enfin affluer vers BTC, et dans le monde du chiffrement, les fonds financiers traditionnels ne peuvent aller que vers BTC.
La caractéristique de déflation du BTC facilite la formation d'un cycle de rétroaction positif. Tant que les fonds continuent d'acheter du BTC, son prix continuera d'augmenter, et les rendements des fonds détenant du BTC seront favorables, ce qui leur permettra d'augmenter leur taille et d'acheter davantage de BTC. En revanche, les fonds qui n'ont pas acheté de BTC sont sous pression de performance et pourraient même faire face à des sorties de fonds.
Au cours du mois dernier, le montant net moyen des achats par jour a été de moins de 500 millions de dollars, mais cela a entraîné une hausse de plus de 50 % du marché. C'est un faible volume d'achats dans les marchés financiers traditionnels, mais cela a un impact énorme sur le marché BTC.
L'ETF a également augmenté la valeur du BTC du point de vue de la liquidité. En 2023, la taille des finances traditionnelles mondiales (y compris l'immobilier) pourrait atteindre 560 billions de dollars. Cela indique que la liquidité des finances traditionnelles est actuellement suffisante pour soutenir des actifs financiers de cette taille. La liquidité du BTC est bien inférieure à celle des actifs financiers traditionnels, mais l'accès des finances traditionnelles au BTC peut créer la liquidité nécessaire pour une valorisation plus élevée du BTC. Il est à noter que cette liquidité conforme ne peut aller qu'au BTC et non aux autres actifs numériques chiffrés.
Les riches préfèrent la croissance de la valeur de Bitcoin
Selon une enquête de marché, les milliardaires du secteur des cryptomonnaies détiennent souvent une grande proportion de BTC pendant les marchés haussiers, tandis que la proportion de détention de BTC parmi les personnes de la classe moyenne ou en dessous dans le secteur des cryptomonnaies ne dépasse généralement pas 1/4 de leur portefeuille. Actuellement, la part de BTC dans l'ensemble du marché des cryptomonnaies est de 54,8 %. Cela indique que BTC est principalement concentré entre les mains des riches et des institutions.
Ce phénomène peut être expliqué par l'effet Matthieu : les actifs détenus par les riches ont tendance à augmenter continuellement, tandis que ceux détenus par les personnes ordinaires peuvent continuer à diminuer. Les riches et les institutions ont tendance à considérer les jetons non traditionnels comme des outils pour tirer profit des investisseurs ordinaires, tandis qu'ils utilisent les jetons principaux, qui présentent des caractéristiques de haute liquidité, comme outils de stockage de valeur. Avec l'augmentation continue de la liquidité du BTC, son attrait pour les riches et les institutions augmentera également.
L'importance stratégique de BTC
Après que la SEC a approuvé le BTC ETF au comptant, cela a suscité une concurrence sur plusieurs niveaux sur le marché. Plusieurs institutions financières renommées aux États-Unis se disputent la position de leader dans les ETF, tandis que plusieurs centres financiers mondiaux emboîtent le pas en développant des activités connexes.
Pour les institutions financières, détenir des BTC au comptant concerne non seulement les revenus des frais de transaction, mais aussi le droit de parole sur le prix du BTC. Perdre des BTC au comptant signifie perdre le droit de fixer le prix de cet "or numérique", ainsi que la position dominante sur le marché des produits dérivés associés. Cela représente un échec stratégique pour tout pays et tout marché financier.
Ainsi, le capital financier traditionnel mondial a du mal à former un consensus pour provoquer une chute, mais pourrait plutôt créer un effet FOMO (Fear of Missing Out, peur de manquer) dans le processus de collecte continue.
BTC : "inscription" de Wall Street
Pour le marché financier traditionnel, le BTC peut être considéré comme un actif à faible coût et à haut rendement. Investir modérément dans le BTC peut significativement augmenter le rendement du portefeuille d'actifs, tout en évitant d'exposer le portefeuille à des risques disruptifs. La valorisation actuelle du BTC sur le marché financier traditionnel reste faible et sa corrélation avec les actifs majeurs est faible. Par conséquent, pour les fonds majeurs, détenir une certaine proportion de BTC est un choix raisonnable.
Si en 2024, le BTC devient l'actif offrant le meilleur rendement sur le marché financier traditionnel, les gestionnaires de fonds qui n'ont pas alloué de BTC auront du mal à expliquer cela aux investisseurs. En revanche, même en détenant 1% ou 2% de BTC, même s'ils n'aiment pas ou subissent des pertes, cela n'affectera pas trop la performance globale en raison des risques liés au BTC, ce qui rendra l'explication aux investisseurs plus facile.
BTC : Outil potentiel d'arbitrage pour les gestionnaires de fonds
Les caractéristiques semi-anonymes de BTC pourraient offrir des opportunités d'arbitrage à certains gestionnaires de fonds. Bien que les plateformes de trading mainstream nécessitent des procédures KYC (connaître votre client), le OTC (marché de gré à gré) hors ligne pourrait encore se produire. Les régulateurs pourraient avoir du mal à surveiller complètement les positions spot des professionnels de la finance.
Sur la base de l'analyse précédente, le gestionnaire de fonds peut raisonnablement expliquer la décision d'investir dans Bitcoin. Compte tenu des caractéristiques de liquidité de Bitcoin, un faible montant de capital peut avoir un impact significatif sur son prix. Dans ce cas, le gestionnaire de fonds pourrait utiliser des fonds publics pour accroître indirectement ses propres intérêts.
L'effet d'auto-renforcement du flux de Bitcoin
BTC bénéficie à long terme du phénomène de "livraison de trafic". D'autres projets, pour tirer parti de la notoriété de BTC, doivent améliorer l'image de BTC, et finissent par réinjecter le trafic qu'ils gèrent vers BTC.
En examinant l'évolution d'autres cryptomonnaies, presque tous les projets évoquent la légende de BTC et le mystère ainsi que la grandeur de Satoshi Nakamoto, prétendant vouloir devenir "le prochain BTC". Ce comportement d'imitation a implicitement permis à BTC d'opérer passivement et de construire sa marque.
Actuellement, la concurrence entre les projets est de plus en plus intense, avec de nombreuses solutions Layer2 et projets d'inscriptions tentant d'attirer du trafic de Bitcoin, poussant collectivement à une adoption à grande échelle de Bitcoin. C'est la première fois que l'écosystème de Bitcoin bénéficie d'un tel nombre de projets pour le soutenir, donc l'effet d'auto-renforcement du trafic de Bitcoin cette année pourrait être plus puissant que par le passé.
Conclusion
Comparé à l'année dernière, le plus grand variable du marché est l'approbation de l'ETF de Bitcoin. En analysant, nous constatons que tous les facteurs poussent le prix de BTC à la hausse. L'offre se réduit et la demande explose.
En résumé, il est très probable que BTC devienne la plus grande opportunité d'investissement en 2024.