# DeFiオプションスマートプール：重塑暗号資産市場の新興力量最近、分散型金融オプションスマートプール(DOV)が暗号資産分野で熱潮を巻き起こし、小口投資家から大手機関投資家まで幅広い関心を集めています。DOVはローンチ以来、爆発的な成長を遂げ、現在では分散型金融オプションの総ロックアップ価値において主導的な地位を占めており、毎月の取引規模は数十億ドルに達しています。## DOVのユニークな利点DOVの最大の特徴は、その簡便な操作方法です。投資家は資産をスマートプールに預けるだけで、自動的にオプション戦略が実行されます。このモデルは、従来のオプション取引の複雑なプロセスを大幅に簡素化し、より多くの投資家が参加できるようにします。現在、DOVは主に普通のカバードコールオプションと現金カバードプットオプション戦略を採用しており、ユーザーにDeFi分野で最も魅力的な基礎収益率を提供しています。平均して15-50%の範囲です。それに加えて、ユーザーは追加のトークン報酬を得ることができ、全体的なリターンをさらに向上させます。特定の状況下では、スマートプール内の担保もステーキングまたはガバナンス報酬を得ることができ、これは単一のスマートプールが同時に三重の収益を生むことを意味します：オプションプレミアム、トークン報酬、およびステーキング収益。この多様な収益モデルは分散型金融分野で新たな道を切り開き、投資家に前例のない高いリターンの機会をもたらしました。その一方で、市場のマーケットメイカーも積極的に参加し、スマートプールのオプションに対して権利金を前払いすることで、基礎収益率をさらに押し上げました。## DOVの革命的な影響1. DeFiに高品質なオーガニックリターンを導入する従来の分散型金融プロジェクトの高収益は主に通貨報酬に依存しており、このモデルには潜在的なリスクが存在します。市場の感情が変化し、大量の投資家が撤退することで、通貨価格が崩壊する可能性があり、結果として収益率が全面的に下落し、分散型金融エコシステムの良性循環が崩れることになります。対照的に、DOVの基礎的な収益はトークン報酬とは完全に独立しています。これは、対象資産の高いボラティリティを現金化し、オプションプレミアムを通じて収益を提供します。この収益は成熟した外部オプション市場から得られるため、DOVは従来の流動性プールが規模の拡大によって引き起こす収益の減少問題を効果的に解決します。DOVはまた、一般の投資家に対して暗号資産の高い暗黙的ボラティリティ(IV)を利用するための道を開きました。これにより、もともと機関投資家のみが享受できた超過利益が、今ではすべての人に開放されました。2. 分散型金融の非線形ツールのスケーラブルな取引を実現する分散型金融市場は、線形ツールの管理においてかなり成熟していますが、オプションなどの非線形ツールを扱う際には依然として課題に直面しています。非線形清算は複雑な問題であり、中央集権型取引所にとっても簡単ではありません。DOVは、投資、担保管理、価格発見、決済をオンチェーンで行い、非線形リスクをオフチェーンで処理する革新的なハイブリッドモデルソリューションを提供します。このモデルは、重要なプロセスの分散化と透明性を保証し、利益を事前に確定させます。DOV取引でのオプション契約はすべて十分に担保されており、清算の必要が排除されています。これらの契約はトークン化され、分散型金融エコシステムで柔軟に取引され、複雑な清算メカニズムは必要ありません。この革新は金融商品構造と取引方法を根本的に変える可能性があります。3. トークンオプション市場に基礎流動性を提供する従来の暗号オプション市場は主にビットコインとイーサリアムに集中しており、他のトークンのオプション流動性は極めて限られています。DOVの登場はこの状況を変え、様々なトークンのために活発なオプション取引環境を創出しました。DOVは現在、トークンオプションの主要な取引所および流動性の供給源として急速に成長しています。この流動性は分散型金融から中央集権的金融(CeFi)分野に拡大することが期待されており、DeFiが流動性の革新において初めてCeFiをリードすることを示しています。さらに重要なのは、DOVがさまざまなトークンの保有者に新しい収益源を提供し、投資家、投機家、ファンド、プロジェクトチームなど多くの関係者を引き付けたことです。これは、トークンの使用価値を高めるだけでなく、トークンの現物流動性を改善するのにも役立ちます。## DOVの今後の発展可能性DOVの発展の見込みは広範であり、将来的には複数の方向に拡大する可能性があります：1. ストラテジーのアップグレード：現在のシンプルなコール・プットオプション戦略は、より複雑な構造に進化する可能性があり、さらには奇異オプションを導入して担保をより良く活用し、収益を向上させることができます。2. 二次市場：スマートプール取引のオプション契約はトークン化され、二次市場で取引されることができます。規模の拡大と相互運用性の向上に伴い、DOVはDeFi版の成熟したオプション取引所に成長する可能性があります。3. 資産管理の民主化：DOVは伝統的なヘッジファンドのハードルを打破し、一般投資家が複雑な取引戦略に参加し、最適なリスク対報酬比を追求できるようにしました。4. 革新的な料金モデル：DOVは従来の2/20料金モデルを覆し、トークン報酬メカニズムを通じてより公平な利益分配を実現し、DeFiの分散型の価値を体現しています。## 主なDOVプロトコルの概要1. Ribbon.Finance：DOVの先駆者で、Ethereumに基づいて構築され、総ロックアップ額は約2億ドルです。2. Thetanuts.Finance：マルチチェーン操作に焦点を当て、複数のEVM互換チェーンをサポートし、多様な通貨スマートプールを提供します。3. StakeDAO：現在イーサリアムで運営されており、Polygonへの拡張を計画しています。4. その他の新興プラットフォーム： - Solanaエコシステム:Friktion.Finance、Katana Finance、Tap Finance - ポリゴンエコシステム:Opium.Finance、SIREN Markets - 雪崩エコシステム:Arrow MarketsDOVの登場は、DeFiエコシステムがより複雑で効率的な金融ツールに進化することを示しています。それは投資家に新しい収益源を提供するだけでなく、暗号資産市場全体の構造を再形成することが期待されています。技術の進歩と市場の成熟が進む中で、DOVは引き続きDeFiの革新をリードし、より広範な金融市場に深遠な影響をもたらすでしょう。
分散型金融オプションスマートプール：高収益の新しい愛好者 暗号資産市場の構図を再構築する
DeFiオプションスマートプール：重塑暗号資産市場の新興力量
最近、分散型金融オプションスマートプール(DOV)が暗号資産分野で熱潮を巻き起こし、小口投資家から大手機関投資家まで幅広い関心を集めています。DOVはローンチ以来、爆発的な成長を遂げ、現在では分散型金融オプションの総ロックアップ価値において主導的な地位を占めており、毎月の取引規模は数十億ドルに達しています。
DOVのユニークな利点
DOVの最大の特徴は、その簡便な操作方法です。投資家は資産をスマートプールに預けるだけで、自動的にオプション戦略が実行されます。このモデルは、従来のオプション取引の複雑なプロセスを大幅に簡素化し、より多くの投資家が参加できるようにします。
現在、DOVは主に普通のカバードコールオプションと現金カバードプットオプション戦略を採用しており、ユーザーにDeFi分野で最も魅力的な基礎収益率を提供しています。平均して15-50%の範囲です。それに加えて、ユーザーは追加のトークン報酬を得ることができ、全体的なリターンをさらに向上させます。
特定の状況下では、スマートプール内の担保もステーキングまたはガバナンス報酬を得ることができ、これは単一のスマートプールが同時に三重の収益を生むことを意味します：オプションプレミアム、トークン報酬、およびステーキング収益。この多様な収益モデルは分散型金融分野で新たな道を切り開き、投資家に前例のない高いリターンの機会をもたらしました。
その一方で、市場のマーケットメイカーも積極的に参加し、スマートプールのオプションに対して権利金を前払いすることで、基礎収益率をさらに押し上げました。
DOVの革命的な影響
従来の分散型金融プロジェクトの高収益は主に通貨報酬に依存しており、このモデルには潜在的なリスクが存在します。市場の感情が変化し、大量の投資家が撤退することで、通貨価格が崩壊する可能性があり、結果として収益率が全面的に下落し、分散型金融エコシステムの良性循環が崩れることになります。
対照的に、DOVの基礎的な収益はトークン報酬とは完全に独立しています。これは、対象資産の高いボラティリティを現金化し、オプションプレミアムを通じて収益を提供します。この収益は成熟した外部オプション市場から得られるため、DOVは従来の流動性プールが規模の拡大によって引き起こす収益の減少問題を効果的に解決します。
DOVはまた、一般の投資家に対して暗号資産の高い暗黙的ボラティリティ(IV)を利用するための道を開きました。これにより、もともと機関投資家のみが享受できた超過利益が、今ではすべての人に開放されました。
分散型金融市場は、線形ツールの管理においてかなり成熟していますが、オプションなどの非線形ツールを扱う際には依然として課題に直面しています。非線形清算は複雑な問題であり、中央集権型取引所にとっても簡単ではありません。
DOVは、投資、担保管理、価格発見、決済をオンチェーンで行い、非線形リスクをオフチェーンで処理する革新的なハイブリッドモデルソリューションを提供します。このモデルは、重要なプロセスの分散化と透明性を保証し、利益を事前に確定させます。
DOV取引でのオプション契約はすべて十分に担保されており、清算の必要が排除されています。これらの契約はトークン化され、分散型金融エコシステムで柔軟に取引され、複雑な清算メカニズムは必要ありません。この革新は金融商品構造と取引方法を根本的に変える可能性があります。
従来の暗号オプション市場は主にビットコインとイーサリアムに集中しており、他のトークンのオプション流動性は極めて限られています。DOVの登場はこの状況を変え、様々なトークンのために活発なオプション取引環境を創出しました。
DOVは現在、トークンオプションの主要な取引所および流動性の供給源として急速に成長しています。この流動性は分散型金融から中央集権的金融(CeFi)分野に拡大することが期待されており、DeFiが流動性の革新において初めてCeFiをリードすることを示しています。
さらに重要なのは、DOVがさまざまなトークンの保有者に新しい収益源を提供し、投資家、投機家、ファンド、プロジェクトチームなど多くの関係者を引き付けたことです。これは、トークンの使用価値を高めるだけでなく、トークンの現物流動性を改善するのにも役立ちます。
DOVの今後の発展可能性
DOVの発展の見込みは広範であり、将来的には複数の方向に拡大する可能性があります：
ストラテジーのアップグレード：現在のシンプルなコール・プットオプション戦略は、より複雑な構造に進化する可能性があり、さらには奇異オプションを導入して担保をより良く活用し、収益を向上させることができます。
二次市場：スマートプール取引のオプション契約はトークン化され、二次市場で取引されることができます。規模の拡大と相互運用性の向上に伴い、DOVはDeFi版の成熟したオプション取引所に成長する可能性があります。
資産管理の民主化：DOVは伝統的なヘッジファンドのハードルを打破し、一般投資家が複雑な取引戦略に参加し、最適なリスク対報酬比を追求できるようにしました。
革新的な料金モデル：DOVは従来の2/20料金モデルを覆し、トークン報酬メカニズムを通じてより公平な利益分配を実現し、DeFiの分散型の価値を体現しています。
主なDOVプロトコルの概要
Ribbon.Finance：DOVの先駆者で、Ethereumに基づいて構築され、総ロックアップ額は約2億ドルです。
Thetanuts.Finance：マルチチェーン操作に焦点を当て、複数のEVM互換チェーンをサポートし、多様な通貨スマートプールを提供します。
StakeDAO：現在イーサリアムで運営されており、Polygonへの拡張を計画しています。
その他の新興プラットフォーム：
DOVの登場は、DeFiエコシステムがより複雑で効率的な金融ツールに進化することを示しています。それは投資家に新しい収益源を提供するだけでなく、暗号資産市場全体の構造を再形成することが期待されています。技術の進歩と市場の成熟が進む中で、DOVは引き続きDeFiの革新をリードし、より広範な金融市場に深遠な影響をもたらすでしょう。