Phân tích các điểm nâng cấp Aave v4

Giải pháp nâng cấp Aave v4 bao gồm nhiều cải tiến quan trọng, vừa giải quyết các vấn đề tồn tại lâu dài, vừa lập kế hoạch cho sự phát triển trong tương lai. Dưới đây là tóm tắt chính về nội dung nâng cấp lần này:

1. Quản lý thanh khoản thống nhất

Phiên bản mới sẽ thực hiện quản lý tập trung tất cả các quỹ, tránh việc thanh khoản bị phân tán giữa các mô-đun khác nhau. Thiết kế này cho phép giao thức có thể linh hoạt hơn trong việc thêm hoặc loại bỏ các mô-đun chức năng trong tương lai mà không cần di chuyển quỹ, tạo nền tảng cho sự mở rộng lâu dài. Trải nghiệm người dùng cũng sẽ được cải thiện đáng kể, không còn cần phải chuyển đổi giữa nhiều phiên bản hoặc di chuyển quỹ thủ công.

2. Điều chỉnh lãi suất tự động

Kế hoạch v4 sẽ áp dụng cơ chế lãi suất hoàn toàn tự động, có khả năng điều chỉnh độ dốc của đường cong lãi suất một cách linh hoạt theo điều kiện thị trường. Điều này sẽ thay thế cách thức hiện tại do cơ chế quản trị kiểm soát, hứa hẹn cải thiện hiệu quả vốn và giảm bớt gánh nặng quản trị. Mô hình lãi suất mới sẽ phản ứng linh hoạt hơn với nhu cầu của thị trường, cung cấp lãi suất tối ưu hơn cho nhà cung cấp và người vay.

3. Giới thiệu giá trị thanh khoản

Phiên bản mới sẽ điều chỉnh lãi suất vay một cách linh hoạt dựa trên tình trạng rủi ro của tài sản thế chấp. Đối với tài sản thế chấp có rủi ro cao, chi phí vay sẽ tăng lên tương ứng; ngược lại, chi phí vay của tài sản có rủi ro thấp sẽ giảm. Cơ chế này giúp quản lý tốt hơn rủi ro của các tài sản khác nhau.

4. Tính năng tài khoản thông minh và kho lưu trữ

v4 sẽ ra mắt chức năng tài khoản thông minh, cho phép người dùng quản lý nhiều vị thế thông qua một ví duy nhất, đơn giản hóa đáng kể quy trình tương tác của giao thức. Đồng thời, chức năng kho lưu trữ mới cho phép người dùng thế chấp tài sản để vay trong tài khoản thông minh, trong khi tài sản thế chấp sẽ không vào hồ chứa thanh khoản, do đó giảm thiểu sự lây lan rủi ro.

5. Tham số rủi ro động và quản lý tài sản

Phiên bản mới hỗ trợ tạo cấu hình rủi ro độc lập cho từng tài sản và giới thiệu cơ chế tự động gỡ bỏ tài sản. Những cải tiến này giúp quản lý rủi ro trở nên tinh vi hơn, đồng thời đơn giản hóa quy trình quản trị. Các khoản vay mới sẽ sử dụng cấu hình mới, trong khi người dùng hiện tại sẽ tiếp tục sử dụng cấu hình cũ, đảm bảo quá trình chuyển tiếp suôn sẻ.

6. Bảo vệ nợ vượt mức

v4 đã giới thiệu cơ chế mới để theo dõi và quản lý các vị thế thua lỗ. Khi khoản nợ tích lũy vượt quá ngưỡng đã định, tài sản liên quan sẽ tự động mất khả năng vay mượn, hiệu quả ngăn chặn sự lan rộng của nợ xấu.

7. Tích hợp stablecoin GHO

Phiên bản mới sẽ tích hợp gốc với stablecoin GHO, hỗ trợ việc đúc GHO trực tiếp trên lớp thanh khoản. Đồng thời, đã giới thiệu cơ chế AMM "thanh lý mềm" theo mô hình crvUSD và cơ chế rút tiền khẩn cấp để ứng phó với các tình huống cực đoan. Ngoài ra, những người gửi tiền có thể chọn nhận lãi suất dưới hình thức GHO, giúp tăng cường tính ổn định của GHO.

8. Aave Network quy hoạch

Aave dự định ra mắt một lớp mạng mới, trở thành trung tâm chính cho stablecoin GHO và giao thức cho vay. Mạng này sẽ sử dụng GHO để thanh toán phí, tập trung vào Aave v4 và sẽ được cộng đồng kiểm soát thông qua cơ chế quản trị đối với sự tương tác với Ethereum.

Tổng thể, kế hoạch nâng cấp Aave v4 đã nhắm đến việc giải quyết nhiều vấn đề tồn tại lâu dài, đồng thời cũng đã lập kế hoạch cho sự phát triển trong tương lai. Tuy nhiên, vẫn còn một số tranh cãi và không chắc chắn về việc có cần thiết phải phát hành một lớp mạng độc lập hay không. Tương lai của Aave trong việc cạnh tranh trên thị trường stablecoin, cũng như việc có thực sự cần một chuỗi độc lập hay không, đều là những vấn đề đáng được chú ý liên tục.