加密貨幣期權市場的演進:挑戰、機遇與未來發展方向

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期權市場的困境與機遇

加密貨幣衍生品市場呈現出與傳統金融截然不同的格局。永續合約每月交易量約2萬億美元,是期權(每月約1000億美元)的20倍。這種反差源於監管環境和市場結構的差異。

合約火了,期權爲什麼不行?

加密貨幣的無監管環境爲創新創造了空間。永續合約因其簡單性和高槓杆受到青睞,而期權則因其復雜性而發展緩慢。Deribit目前處理了超過85%的加密貨幣期權交易量,顯示市場仍高度集中。

合約火了,期權爲什麼不行?

鏈上期權經歷了三個發展階段:從初期的獨立代幣化期權,到流動性池模式,再到訂單簿模式。每個階段都面臨不同挑戰,如gas費高昂、風險管理不足、流動性碎片化等。

合約火了,期權爲什麼不行?

期權流動性正從AMM流向訂單簿。但鏈上期權仍面臨資本效率低下的問題。與永續合約相比,期權將流動性分散到數千個"微資產"中,難以達到專業交易者所需的深度。

合約火了,期權爲什麼不行?

未來,期權市場的發展可能需要三類人才:了解產品運作的開發者、懂做市商激勵的專家,以及能將這些工具包裝成散戶友好型產品的人。隨着加密基礎設施逐漸成熟,機構級流動性有望通過可靠的基礎設施上鏈,支持跨保證金系統和可組合對沖機制。

合約火了,期權爲什麼不行?

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Altcoin猎人vip
· 07-20 05:25
期权只配小交易量?呵 散户智商税罢了~
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SelfStakingvip
· 07-17 14:26
啥流动性 韭菜的流动性罢了
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MemeCoinSavanvip
· 07-17 14:18
基于市场无效性的论文 fr fr
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MEV夹心饼干vip
· 07-17 14:09
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