توصي البنوك الاستثمارية بتخصيص 1% من بيتكوين، لكن فعالية التحوط لا تزال موضع تساؤل.

مؤخراً، أصدرت مجموعة من الاستراتيجيين في إحدى بنوك الاستثمار المعروفة تقريراً، يقترح تخصيص 1% من البيتكوين في محفظة متعددة الأصول. وهم يعتقدون أن هذه الخطوة تساعد في تحسين الكفاءة العامة للمحفظة الاستثمارية. وفي الوقت نفسه، أشار التقرير إلى أن البيتكوين يمكن أن يُعتبر أداة للتحوط ذات علاقة منخفضة مع السوق.

ومع ذلك، إذا قارنّا مؤشر S&P 500 ببيتكوين، فإن هذا الاستنتاج يبدو أنه يصعب دعمه بشكل كافٍ. وفقًا لإحصاءات منصة بيانات معينة، فإن العلاقة الحالية بين هذين السوقين تبلغ فقط 0.134، مما يعتبر مستوى منخفضًا. ومع ذلك، من الجدير بالذكر أنه خلال فترة الانخفاض الحاد في السوق في مارس 2020، ارتفعت العلاقة بينهما إلى 0.54. وهذا يدل على أنه في ظل ظروف السوق المتطرفة، قد تظهر هذان السوقان اللذان يبدو أنهما غير مرتبطين نوعًا من الارتباط.

هذا الأسبوع، تعرضت الأسواق المالية العالمية لضربة قوية. انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 2.45%، بينما انخفضت عملة البيتكوين بنسبة تصل إلى 15%. ومع ذلك، لا تزال العديد من الشركات الكبيرة تزيد من حيازتها لعملة البيتكوين. وذكرت التقارير أن إحدى بورصات العملات المشفرة الشهيرة تحتفظ بعملة البيتكوين في ميزانيتها العمومية منذ عام 2012. في بداية هذا الشهر، أعلنت إحدى الشركات المصنعة للسيارات الكهربائية أيضًا أنها اشترت عملة البيتكوين بقيمة 1.5 مليار دولار.

من الجدير بالذكر أن هذه المصرف الاستثماري بدأ مؤخرًا في التركيز على الأصول الرقمية، ورأى أن بيتكوين تُعتبر أداة استثمارية مشابهة للذهب. وتوقع أحد أعضاء فريق الأسواق العالمية في المصرف أن تواجه صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب ضغوطًا على التدفقات النقدية مع تحول المستثمرين تدريجياً نحو العملات المشفرة وغيرها من الاستثمارات البديلة.