Преобразование международной валютной системы и эволюция ценности золота и Биткойна
В последнее время глобальные капиталовложения испытали резкие колебания, и цены на различные активы подверглись воздействию в разной степени. Несмотря на то что цена Биткойна временно следует за падением рисковых активов, в долгосрочной перспективе ускоренная эволюция новой международной валютной системы, скорее всего, укрепит связь между Биткойном и золотом.
Обзор исторической динамики цен на золото показывает, что с 1970 года цена золота в долларах США пережила три основных периода роста. Первый период произошел в 70-х годах, максимальный рост составил более 17 раз, что в основном было связано с распадом Бреттон-Вудской системы и нефтяным кризисом. Второй период возник в десятилетии начала 21 века, максимальный рост составил более 5 раз и был связан с такими факторами, как крах интернет-пузыря, вступление Китая в ВТО и глобальный финансовый кризис. Третий период начался в 2019 году, и на сегодняшний день рост близок к 1 разу, что может указывать на то, что он все еще находится в середине цикла роста.
Традиционная экономическая теория считает, что цена на золото имеет значительное отрицательное отношение к реальной процентной ставке. Однако эта связь, похоже, больше не работает в постпандемическую эпоху. С 2022 года, несмотря на то что быстрая политика повышения процентных ставок в США привела к росту реальной процентной ставки, цена на золото все еще увеличилась более чем на 30%. Этот феномен отражает то, что золото выходит за рамки традиционной ценовой модели.
Независимое движение цен на золото может быть обусловлено усилением его денежной атрибутики "консенсуса", фактически являясь защитным распределением от кредитной системы доллара. Эта тенденция проявляется не только в поведении частных инвесторов, но и отражается в действиях центральных банков стран. Чистые покупки золота центральными банками мира резко возросли с 255 тонн в 2020 году до 1037 тонн в 2023 году, что показывает, что страны активно повышают степень диверсификации своих валютных резервов для распределения рисков, связанных с долларом.
Биткойн и золото во многом схожи по таким свойствам, как дефицитность, децентрализация, невозможность подделки и т.д. В январе 2024 года Комиссия по ценным бумагам и биржам США одобрила上市 первых Биткойн-ETF, что, безусловно, является важной вехой на пути Биткойна к мейнстриму. В последнее время положительная корреляция между ценами Биткойна и золота значительно возросла, что намекает на то, что Биткойн может эволюционировать в направлении "товарной валюты".
Смотря в будущее, Международная валютная система, вероятно, войдет в новую фазу диверсификации. Прежде чем новая система будет официально установлена, тенденция диверсификации резервных валют будет продолжаться, происходя как на национальном уровне, так и в частном секторе. С учетом повышения глобальной инфляции и увеличения геополитической неопределенности, золото по-прежнему ожидается в устойчивом росте. В то же время процесс мейнстримизации Биткойн ускоряется, и его ценность как резервного актива может сопоставляться с золотом, вместе играя важную роль в новой Международной валютной системе.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
12 Лайков
Награда
12
5
Поделиться
комментарий
0/400
NFTRegretter
· 07-18 10:03
Золото — это необходимость.
Посмотреть ОригиналОтветить0
NonFungibleDegen
· 07-16 23:07
ngmi без btc и золота сер... настоящий альфа прямо здесь
Посмотреть ОригиналОтветить0
NFTBlackHole
· 07-16 22:58
Счастливо зарабатывать деньги — это хорошо.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MetaMaximalist
· 07-16 22:43
ngmi если ты не накапливаешь оба сейчас, если честно
В новой валютной системе ценность золота и Биткойна поднимается, и диверсификация резервных активов становится тенденцией.
Преобразование международной валютной системы и эволюция ценности золота и Биткойна
В последнее время глобальные капиталовложения испытали резкие колебания, и цены на различные активы подверглись воздействию в разной степени. Несмотря на то что цена Биткойна временно следует за падением рисковых активов, в долгосрочной перспективе ускоренная эволюция новой международной валютной системы, скорее всего, укрепит связь между Биткойном и золотом.
Обзор исторической динамики цен на золото показывает, что с 1970 года цена золота в долларах США пережила три основных периода роста. Первый период произошел в 70-х годах, максимальный рост составил более 17 раз, что в основном было связано с распадом Бреттон-Вудской системы и нефтяным кризисом. Второй период возник в десятилетии начала 21 века, максимальный рост составил более 5 раз и был связан с такими факторами, как крах интернет-пузыря, вступление Китая в ВТО и глобальный финансовый кризис. Третий период начался в 2019 году, и на сегодняшний день рост близок к 1 разу, что может указывать на то, что он все еще находится в середине цикла роста.
Традиционная экономическая теория считает, что цена на золото имеет значительное отрицательное отношение к реальной процентной ставке. Однако эта связь, похоже, больше не работает в постпандемическую эпоху. С 2022 года, несмотря на то что быстрая политика повышения процентных ставок в США привела к росту реальной процентной ставки, цена на золото все еще увеличилась более чем на 30%. Этот феномен отражает то, что золото выходит за рамки традиционной ценовой модели.
Независимое движение цен на золото может быть обусловлено усилением его денежной атрибутики "консенсуса", фактически являясь защитным распределением от кредитной системы доллара. Эта тенденция проявляется не только в поведении частных инвесторов, но и отражается в действиях центральных банков стран. Чистые покупки золота центральными банками мира резко возросли с 255 тонн в 2020 году до 1037 тонн в 2023 году, что показывает, что страны активно повышают степень диверсификации своих валютных резервов для распределения рисков, связанных с долларом.
Биткойн и золото во многом схожи по таким свойствам, как дефицитность, децентрализация, невозможность подделки и т.д. В январе 2024 года Комиссия по ценным бумагам и биржам США одобрила上市 первых Биткойн-ETF, что, безусловно, является важной вехой на пути Биткойна к мейнстриму. В последнее время положительная корреляция между ценами Биткойна и золота значительно возросла, что намекает на то, что Биткойн может эволюционировать в направлении "товарной валюты".
Смотря в будущее, Международная валютная система, вероятно, войдет в новую фазу диверсификации. Прежде чем новая система будет официально установлена, тенденция диверсификации резервных валют будет продолжаться, происходя как на национальном уровне, так и в частном секторе. С учетом повышения глобальной инфляции и увеличения геополитической неопределенности, золото по-прежнему ожидается в устойчивом росте. В то же время процесс мейнстримизации Биткойн ускоряется, и его ценность как резервного актива может сопоставляться с золотом, вместе играя важную роль в новой Международной валютной системе.