Hyperliquid volta a enfrentar uma crise: desafios e reflexões sobre a Descentralização dos Futuros Perpétuos

No dia 26 de março, a conhecida plataforma de Futuros Perpétuos Descentralização Hyperliquid sofreu um ataque significativo, que representa a crise mais severa enfrentada pelo projeto desde a sua fundação. Os atacantes aproveitaram a baixa liquidez do token JELLY e o mecanismo de alta alavancagem da plataforma, causando uma enorme pressão sobre a Hyperliquid. Este evento gerou uma discussão profunda no mercado sobre a segurança e a sustentabilidade das plataformas de Futuros Perpétuos Descentralização.

Revisão de Incidentes de Ataque

O atacante primeiro depositou 3,5 milhões de USDC como margem na Hyperliquid, abrindo uma posição curta de 4,08 milhões de dólares em JELLY, com uma alavancagem que atingiu o limite máximo da plataforma. Em seguida, um grande investidor vendeu JELLY no mercado à vista, causando uma queda drástica no preço. O atacante rapidamente retirou 2,76 milhões de USDC da margem, ativando o mecanismo de liquidação automática da plataforma. O fundo de garantia HLP da Hyperliquid foi forçado a assumir quase 400 milhões de JELLY em posições curtas.

Depois disso, os atacantes passaram a comprar JELLY, elevando o preço para 0,034 dólares, fazendo com que a HLP acumulasse uma perda não realizada superior a 10,5 milhões de dólares. Se o JELLY continuar a subir, a HLP enfrenta um risco de perda de até 240 milhões de dólares.

Em momentos críticos, algumas exchanges centralizadas rapidamente lançaram os Futuros Perpétuos JELLY, o que gerou questionamentos no mercado. O comitê de validadores da Hyperliquid aprovou urgentemente a decisão de deslistar o contrato JELLY, fechando a posição pelo preço de abertura, resultando em um pequeno lucro para o HLP.

Vantagens e Riscos do Hyperliquid

Como um dos líderes no campo dos Futuros Perpétuos em blockchain, a Hyperliquid representa 9% do volume de negociação de contratos globais de uma grande exchange centralizada, superando amplamente outras plataformas de Descentralização. No entanto, o projeto tem sido recentemente alvo de ataques frequentes, expondo vários riscos potenciais:

1. O mecanismo de margem tem falhas
2. O design do cofre HLP não é suficientemente robusto
3. O número limitado de validadores leva a problemas de centralização
4. Falta de um mecanismo de gestão de riscos dinâmico

Descentralização Futuros Perpétuos dos desafios

O evento Hyperliquid reflete os múltiplos desafios que as plataformas de Futuros Perpétuos descentralizadas enfrentam:

1. A contradição entre a Descentralização completa e a operação eficiente
2. Os riscos de ataque resultantes da transparência na cadeia
3. Questões de eficiência e equidade do mecanismo de governança
4. Vulnerabilidades do sistema sob lógica fixa
5. A importância da profundidade e composição da liquidez

Direção de Desenvolvimento Futuro

Apesar de enfrentar muitos desafios, a Hyperliquid fez progressos significativos no campo da Descentralização de Futuros Perpétuos. No futuro, o desenvolvimento deste campo pode precisar de breakthroughs nas seguintes áreas:

1. Otimizar os mecanismos de controle de risco, introduzir limites de alavancagem dinâmicos
2. Melhorar a estrutura de governança, equilibrar eficiência e Descentralização
3. Reforçar a gestão de liquidez, aumentar a estabilidade do sistema
4. Explorar aplicações de novas tecnologias, como FHE, abstração de cadeia, etc.
5. Prestar atenção às necessidades dos usuários, buscando um equilíbrio entre segurança e eficiência

A estrada de desenvolvimento da plataforma de Futuros Perpétuos Descentralização ainda está cheia de desafios, mas através de inovação e otimização contínuas, espera-se proporcionar aos usuários uma experiência de negociação mais segura e eficiente.