O ecossistema financeiro na cadeia da Base está a alcançar uma nova fase

Recentemente, o ambiente regulamentar nos Estados Unidos apresentou mudanças positivas, proporcionando um forte apoio ao desenvolvimento em conformidade de ativos criptográficos. Nesse contexto, gigantes financeiros tradicionais e empresas líderes da indústria cripto estão lançando negócios inovadores, demonstrando a tendência de uma profunda integração entre tecnologia financeira e tecnologia na cadeia.

Depósito de token na cadeia: A tentativa de blockchain dos bancos tradicionais

Um grande banco anunciou o lançamento de um projeto piloto chamado JPMD, que é um token na cadeia representando os depósitos bancários em dólares dos clientes. Este token é baseado em um mecanismo de reservas fracionárias e será implantado em uma blockchain suportada por uma plataforma de negociação.

Um executivo do departamento de blockchain do banco afirmou que eles concluirão em breve a primeira transferência de JPMD, preparando o caminho para que os clientes institucionais utilizem o token para transações na cadeia no futuro. Este piloto deve durar vários meses, refletindo a determinação das instituições financeiras tradicionais em explorar ferramentas de negociação em blockchain de nível institucional que sejam eficientes e seguras.

É digno de nota que o banco escolheu realizar um teste de emissão do JPMD em uma certa na cadeia, o que não apenas reflete o reconhecimento da segurança e eficiência de transações dessa cadeia, mas também significa que, no futuro, os clientes institucionais poderão realizar a liquidação de fundos na cadeia diretamente através desta na cadeia e da ecologia da plataforma de negociação, injetando uma fonte de liquidez central para a construção da "ponte CeDeFi".

Token de depósito vs stablecoin: a nova escolha dos usuários institucionais

Embora o lançamento do JPMD tenha gerado especulações no mercado sobre uma possível entrada no mercado de stablecoins, os executivos do banco esclareceram que os tokens de depósito são uma alternativa superior às stablecoins para usuários institucionais. Ele observou que os tokens de depósito representam depósitos em dólares reais nas contas bancárias dos clientes, funcionando com base no sistema bancário tradicional, enquanto as stablecoins são mapeamentos digitais de moeda fiduciária suportados por dinheiro e equivalentes, cuja posição legal e lógica operacional está mais afastada do sistema financeiro tradicional.

Entretanto, a alta administração do banco já teve discussões aprofundadas com os reguladores sobre como os instrumentos do mercado de capitais podem ser migrados para a na cadeia, os possíveis impactos na estrutura do mercado e como as instituições podem avaliar os modelos de risco e retorno trazidos pelas finanças na cadeia.

Ações tokenizadas: uma nova exploração nas plataformas de negociação de criptomoedas

Uma conhecida plataforma de negociação de criptomoedas está a transformar-se de uma única bolsa para um fornecedor de infraestrutura de ativos na cadeia. A empresa está a solicitar uma carta de não objeção às autoridades reguladoras para lançar serviços de negociação de ações tokenizadas para clientes nos EUA, sob a condição de obter isenção ou autorização.

Se aprovado com sucesso, esta será a primeira vez que se conseguirá realizar um "circuito fechado de fluxo de ativos integrado de compra de stablecoins → liquidação na cadeia → negociação de ações → consumo com reembolso" na mesma plataforma. Isso não apenas desafia a posição de entrada em transações dos corretores tradicionais, mas também pode impulsionar toda a indústria de valores mobiliários para a era dos ativos na cadeia.

As ações tokenizadas prometem uma velocidade de liquidação mais rápida, uma janela de negociação mais longa e custos operacionais mais baixos. O novo plano da plataforma de negociação significa que não apenas se tornará o "Nasdaq" de ativos criptográficos, mas também será a entrada na cadeia para a negociação de valores mobiliários tradicionais.

Diversificação do desenvolvimento do ecossistema financeiro na cadeia

Além de promover o negócio de ações tokenizadas, a plataforma de negociação também está expandindo sua atuação em várias áreas. Recentemente, lançou um cartão de crédito apoiado por uma determinada empresa de cartões de crédito e colaborou com plataformas de e-commerce para impulsionar a aplicação de stablecoins no setor de pagamentos. Essas iniciativas visam abrir novas fontes de receita e promover uma maior adoção de ativos criptográficos por parte das instituições.

Ao mesmo tempo, a competição também está a aumentar. Outra plataforma de negociação de criptomoedas começou a oferecer serviços de negociação na cadeia de mais de 50 ações e ETFs nos mercados da Europa, América Latina, África e Ásia. Isso significa que a corrida para a corretagem de criptomoedas está a aquecer.

O Futuro das Finanças na cadeia

Quer sejam tokens na cadeia emitidos por bancos tradicionais com base em depósitos, quer sejam valores mobiliários tokenizados por plataformas de negociação de criptomoedas, todos apontam para a mesma tendência - as finanças na cadeia estão a entrar num período de reestruturação institucional impulsionado pela regulamentação, infraestrutura e instituições financeiras tradicionais.

Com a aprovação de legislação relevante, o aumento das discussões sobre stablecoins e a continuidade dos testes de infraestrutura de mercado na cadeia por grandes instituições, as finanças criptográficas deixaram de ser um experimento marginal e estão gradualmente se tornando uma escolha real integrada na estrutura dos mercados financeiros globais. As fronteiras entre a cadeia e fora da cadeia estão sendo quebradas camada por camada por esses pioneiros, e temos razões para esperar a chegada de um sistema financeiro mais aberto e eficiente.