Анализ и прогноз тенденций крипторынка

Недавно у меня было больше времени для размышлений, и я хотел бы поделиться некоторыми мыслями о рынке.

Я считаю, что общая направленность крипторынка станет ясной только после сентября. Учитывая макроэкономические препятствия, летние ограничения ликвидности и корректировку позиций в конце квартала, настоящая динамика рынка проявится только после возвращения участников рынка после августовских праздников. Судя по недавней рыночной активности, рост большинства малых монет в основном был вызван сжатием коротких позиций. Трейдеры, под влиянием предыдущего ралли, гонятся за импульсом, но на этот раз не хватает долгосрочных держателей. Большинство людей уже понесли значительные потери ранее. Как и ожидалось, подавляющее большинство резко выросших токенов затем также испытали такое же резкое падение.

Эфириум неожиданно вырос, в то время как такие сектора, как ИИ и криптовалюты, которые ранее пострадали, стали лидерами этого роста. С другой стороны, токены с реальным применением, сильными фундаментальными показателями или механизмом выкупа показали устойчивость — они не только были более стабильными во время падения, но и восстанавливались быстрее. Syrup, Hype и AAVE являются отличными примерами. SPX, хотя и относится к криптовалютам, имеет совершенно другую структуру. Из этого мы можем сделать следующие выводы:

1. Спрос на биткойн реален и устойчив

Традиционный капитал постепенно проникает через регулируемые каналы, такие как ETF.

В настоящее время капитальная природа BTC полностью отличается от циклов прошлых лет. Вот почему массовая ликвидация BTC маловероятна, если только она не будет вызвана макроэкономическими событиями.

2. Углубление фракционирования среди мелких монет

В конечном итоге средства вернутся к мелким токенам — но не в полном объеме. Только токены с ясным назначением и реальными сценариями применения могут привлечь эти денежные потоки. Вот почему я считаю, что Ethereum обгонит другие публичные блокчейны. Четкость регулирования, постоянно растущая популярность DeFi, дефляционная структура и спрос на стейкинг вместе создают мощный эффект маховика. Кроме того, поскольку ETH долгое время не оправдывал ожиданий, все еще есть маргинальные покупатели, ожидающие на внебиржевом рынке.

3. У токенов, поддерживаемых венчурным капиталом, существуют структурные риски

Разблокировка токенов продолжит оказывать давление на ценовую динамику. В условиях нехватки ликвидности постоянное давление со стороны валидаторов и ранних инвесторов ограничивает пространство для роста. Вот почему я считаю, что токены с завышенной оценкой при листинге на централизованных биржах не являются хорошим выбором в будущем. Токены некоторых экосистем, в частности, сталкиваются с постоянным давлением на продажу из-за структуры вознаграждений для валидаторов, что приводит к данной ситуации.

4. Гэ́нк-коины обладают структурными преимуществами

Криптовалюта имеет структурные преимущества, не подлежит разблокировке венчурным капиталом, справедливо запущена и полностью основана на внимании. Это чистый механизм спекуляции — как это работало в первом цикле.

Но я считаю, что этот этап подходит к концу.

Запуск некоторых событий генерации токенов ознаменовал пик внимания к монетам. С тех пор интерес к монетам начал угасать. Даже во время апрельского роста некоторые публичные цепочки показали результаты хуже, чем ETH — если все уже держат эти токены, кто станет маржинальным покупателем, когда интерес к монетам угаснет?

Некоторые монеты все еще могут показывать хорошие результаты, особенно те, которые стали популярными вне криптотвиттера, например, монеты, раскрученные влиятельными личностями на TikTok или Instagram. Они все еще могут создать асимметричный эффект богатства. Но эпоха "милых животных" как альфа уже закончилась. Только монеты с мощной историей и сильным рыночным восприятием — в которые люди могут коллективно верить — имеют истинную спекулятивную ценность.

Ирония в том, что усталость и недоверие к токенам, поддерживаемым венчурным капиталом, открыли двери для справедливых запусков проектов Web2/3, которые станут следующей волной возможностей для создания богатства.

Некоторые проекты являются хорошими примерами. Но чтобы воспользоваться этими возможностями, вам нужно быть активным в сети. Когда информация асимметрична, большие возможности всегда возникают. Как только все узнают о чем-то, оно больше не приносит прибыли.

Вот почему я трачу больше времени на пристальное внимание к цепочному рынку. Успех некоторых проектов разжигает желание найти "следующую возможность", и капитал начинает преследовать подобные справедливые запуски мелких монет. Как некоторые трейдеры зарабатывают огромные состояния, торгуя монетами — внимание направляет капитал в нужное русло.

5. Будущие рыночные тенденции

Итак, если мем-коин больше не является возможностью... что дальше?

Мое мнение: сочетание ИИ и шифрования.

Если вы следили за моими обновлениями, вы знаете, что большая часть моих действий в этом цикле — после ранних этапов некоторых публичных блокчейнов и токенов, поддерживаемых венчурными инвестициями — сосредоточена на криптовалюте и искусственном интеллекте.

Как и летом DeFi, большинство ранних AI проектов провалились после спекуляций. Однако настоящие проекты, основанные на практическом применении, тихо строятся в этом медвежьем рынке. Мы уже видели некоторые из этих проектов на блокчейне.

С исчерпанием прибыли от монет внимание естественным образом переключится на новые нарративы. Искусственный интеллект, обладая явной практической полезностью, идеально подходит для того, чтобы стать следующим горячим трендом.

Многие проекты AI x Crypto запускаются на公平ных условиях, что соответствует вышеупомянутой нарративу.

Вот почему я провожу время, исследуя и заранее планируя в этой области в течение спокойных нескольких недель. В настоящее время нет необходимости спешить с созданием всей позиции — но я верю, что, если рынок снова покажет сильный рост, в этой области будут самые большие асимметричные возможности.