Desarrollo del mercado de fondos de cobertura encriptados y análisis de inversores

Recientemente, un informe de investigación reveló el estado de desarrollo del mercado de fondos de cobertura de encriptación y la composición de los inversores. Los datos muestran que, en 2019, el tamaño de los activos bajo gestión de los fondos de cobertura de encriptación (AUM) creció de 1,000 millones de dólares a 2,000 millones de dólares desde finales de 2018, con un notable impulso de crecimiento.

En términos de estrategia de inversión, los fondos de cobertura de largo plazo con mandato total tuvieron el mejor rendimiento en 2019, con un rendimiento promedio del 42%. En cuanto a las fuentes de capital, las oficinas familiares y los individuos de alto patrimonio son los principales inversores, representando el 48% y el 42%, respectivamente.

La investigación ha encontrado que hay aproximadamente 150 fondos de cobertura encriptados activos, de los cuales el 63% se establecieron en 2018 o 2019. La actividad en la creación de fondos está altamente correlacionada con la tendencia de precios de Bitcoin. Según la estrategia de inversión, estos fondos se pueden dividir en cuatro categorías: largo total delegado, largo y corto total delegado, fondos cuantitativos y fondos de múltiples estrategias. Entre ellos, los fondos cuantitativos son los más populares, representando casi la mitad.

Desde la composición de los inversores, las oficinas familiares y los individuos de alto patrimonio representan hasta el 90%. En comparación, la participación de los inversores institucionales como los fondos de pensiones y las fundaciones es muy baja. El número medio de inversores por fondo es de 27.5 personas, y la mediana del tamaño de inversión promedio es de 300,000 dólares.

En términos de rendimiento, en 2019 los fondos de cobertura de encriptación tuvieron un buen desempeño en general, con un rendimiento mediano del 74%. Entre las diferentes estrategias, los fondos de inversión de largo plazo con mandato total tuvieron el mejor rendimiento, con un rendimiento mediano del 40%. Sin embargo, en general, esto sigue siendo inferior al aumento del 92% de Bitcoin.

Es importante señalar que el uso de productos derivados y el comercio con apalancamiento están en aumento. En 2019, el 56% de los fondos utilizaron productos derivados y el 36% utilizaron comercio con apalancamiento. Se espera que, a medida que el mercado se desarrolle, la aplicación de estas herramientas se generalice aún más.

En general, el mercado de fondos de cobertura de encriptación está en rápida expansión, pero todavía está dominado por fondos de pequeña y mediana escala. En el futuro, con la mejora de los sistemas y la riqueza de herramientas, se espera atraer a más inversores institucionales, impulsando a la industria hacia una dirección más madura y profesionalizada.